法国当局拘留Telegram创始人引发加密投资者担忧

Telegram创始人Pavel Durov近日在法国被拘留一事,在加密货币投资圈引起了不小的震动。多家知名机构曾投资与Telegram密切相关的数字代币Toncoin,如今面临潜在风险。

据悉,包括Pantera Capital Management、Animoca Brands和Mirana Ventures在内的十多家机构曾投资Toncoin。Telegram利用其区块链处理即时支付等交易。有消息称,大型加密风投Pantera今年早些时候向Toncoin投入超1亿美元。

投资者看中的是Telegram可能演变为类似微信的数字资产"超级应用"的前景,其9亿用户将依赖Toncoin进行从支付到区块链游戏等各种活动。今年2月至7月初,Toncoin价格上涨了4倍,其底层区块链TON上的总锁仓价值一度超过10亿美元。

然而,Durov被指控在打击Telegram上的犯罪行为方面力度不够而遭拘留,暴露了相关风险。8月29日,Durov被控参与传播儿童色情内容以及在应用上进行毒品交易等违法活动。Telegram方面表示遵守欧洲法律。

Durov 8月24日在巴黎郊外被捕后,Toncoin价格暴跌约20%,随后部分回升。数据显示,TON网络的总锁仓价值已降至5.73亿美元。

加密投资机构1kx创始人Lasse Clausen表示:"多数投资者认为,Telegram应用本身将大力推动Toncoin网络的采用。但现在公司及其创始人遭遇黑天鹅事件,可能引发人们对未来的质疑。"

大额投资Toncoin的风投机构(通常承诺至少一年内不出售代币)正在评估法国对Durov的行动是否会导致用户离开Telegram。该应用在加密圈备受青睐,很大程度上归功于其宽松的监管政策,而这也让Durov陷入了法律纠纷。

Pantera称Toncoin是其最大的一笔投资,但未透露具体金额。TON基金会表示从未募资。Animoca Brands对其投资未予置评,Mirana Ventures也未立即回应置评请求。

部分Toncoin支持者视此为"机会"。为该代币提供做市服务的DWF Labs联合创始人Eugene Ng表示,公司在Toncoin价格暴跌后在公开市场上花费了"数百万"美元购买该代币。

风投公司等对TON等项目的场外投资被称为"代币交易",投资者获得代币而非传统股票。为此,风投通常设立"流动基金"等特殊工具,以较短期限持有资产。由于多数代币交易为一对一进行,因此难以准确估计其流行程度。

对风投及其投资者而言,代币交易的主要优势是退出更快。常见模式是代币在12个月后开始解锁,之后可逐步出售。1kx创始人Clausen指出,代币价格波动也让支持者能更全面了解项目进展。

代币交易通常涉及较大折扣。据悉,Pantera当时以低于市价40%的价格购入Toncoin。以5月宣布交易时6.32美元的均价计算,该投资目前仍有盈利。

Pantera的锁定期为一年,之后可在数年内分批出售Toncoin。

代币投资的另一特点是资产极不稳定,一旦出现问题就会立即显现。基金通常定期按市值计价所持资产,意味着大幅下跌会直接反映在向有限合伙人的报告中。

2022年5月Do Kwon的TerraUSD稳定币项目崩溃就充分说明了这种风险。仅几个月前,包括Three Arrows Capital和Jump Crypto在内的投资者刚购入超10亿美元Luna代币,用于稳定TerraUSD。TerraUSD崩溃后,Luna变得一文不值。随后Three Arrows破产,引发了加密行业的连锁反应。