DeFi领域真实收益协议大盘点

在DeFi生态中,大多数项目都通过提供丰厚的代币奖励来吸引流动性。这种做法虽然短期内能快速提升TVL,但存在两个主要问题:一是过度发行代币而缺乏真实价值支撑可能导致系统崩溃;二是用户忠诚度低,激励减少就会流失。

因此,真正优质的DeFi协议应该具备以下特征:

1. 产品市场契合度高,用户需求稳定
2. 能够通过产品持续产生链上收入
3. 收入大于运营成本和代币发行量
4. 以ETH或稳定币等可靠资产支付收益

基于这些标准,以下7个协议值得关注:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY推出了V2版本,正从稀释性模式向真实收益模式转变。用户可以通过锁定BTRFLY获得rlBTRFLY,赚取以ETH分配的收入。

2. Gains Network (Polygon)

一个去中心化杠杆交易平台,为加密货币、股票和外汇提供高达150倍杠杆。目前提供DAI Vault和GNS-Dai LP,单币GNS质押即将推出。

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI:存入UMAMI可从协议收入中获得约5%年利率的WETH收益
• GLP/TCR USDC池:通过GMX和TracerDao对冲获得约20%年化收益率

4. Kujira (Cosmos)

提供多个产品,包括Orca清算平台、Fin去中心化交易所等。质押KUJI可获得部分平台收入,目前年化收益率为0.49%。

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche上排名第一的DEX。质押JOE获得sJOE,赚取USDC稳定币奖励。每次交易收取0.05%费用,转换为稳定币后分配给sJOE持有者。

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

创新型DeFi项目,允许创建合成资产并交易加密货币、外汇等。质押SNX可获得:

1. 来自交易者的sUSD收益
2. SNX通胀奖励

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

去中心化合约交易所,提供高达30倍杠杆。从交易中抽取30%费用,转换为ETH/AVAX分配给GMX质押者。目前是Arbitrum上排名第一的dApp。

在评估这些项目时,应重点关注:

• 收益来源
• 协议收入情况
• 代币供应和发行量
• 收益支付方式
• 网络吸引力

需注意的风险包括可能面临的监管压力,以及部分项目涉及复杂金融工程。投资者应审慎评估,合理控制风险。