比特币 401(千)s 让投资者兴奋，但引发了关于风险的警告

美国投资者现在可以在401(k)退休计划中加入比特币，这是特朗普总统在8月7日签署的一项行政命令。这一举动被称为加密货币采用的里程碑，但金融专业人士警告说，这可能会使储户面临重大风险。

将退休计划开放给加密货币

这项名为“让401(k)投资者更容易获取替代资产”的命令，指示美国监管机构扩大退休计划对更广泛资产类别的接入，包括私募股权、房地产、商品和加密投资产品。鉴于截至2024年，401(k)计划持有8.9万亿美元的资产，该政策可能会将大量新资本引入数字资产，潜在地提升需求和价格。

行业声音已经持乐观态度。Bitwise的André Dragosch建议比特币到年底可能达到200,000美元，而Compass Mining的CJ Burnett则认为401(k)的采用将通过稳定的资本流入提供稳定性。

退休储蓄者的高风险投资

尽管市场情绪看涨，但批评者警告称，加密货币的波动性使其不适合用于退休计划。专注于退休法律的律师Ary Rosenbaum辩称，比特币历史上的剧烈回调可能会使计划赞助人面临诉讼。他说：“当比特币在一周内下跌40%时——这肯定会发生——原告的律师会找上门来，”并称这种资产为“受托责任的雷区。”

担忧也扩展到费用。传统的401(k)基金的平均成本仅为0.26%，而许多替代资产和某些比特币ETF的费用超过1%。更高的成本，加上流动性和税收复杂性，可能会在长时间内显著侵蚀收益。

对监管“管道升级”的呼声

一些专家认为，监管现代化可以帮助缓解风险。Everstake 的首席法律官 Margaret Rosenfeld 强调，退休系统是几十年前为股票和债券设计的，而不是为区块链设计的。她建议更新记录保存系统，以便能够处理分叉、空投和实时波动，以及在流动性、保管和网络安全方面的明确标准。

“如果管理得当，401(k)中的加密货币可以为退休投资组合提供多样化并带来更大的透明度，”罗森费尔德辩称。但她表示，如果没有升级，风险可能会超过收益。

一个有争议的退休规划举措

这场辩论反映了美国加密政策中的更广泛紧张局势。支持者认为退休计划的整合是一个里程碑，将使数字资产在主流金融中合法化。怀疑论者则认为这是一项对员工财务生命线的危险实验。

罗森鲍姆在他的评估中直言不讳：“加密货币可以使投资组合多样化，但它不适合放在401(k)中。使用经纪账户、罗斯IRA或可支配收入——但不要放在为保障你的退休而设计的计划中。”

目前，这项行政命令为加密投资开辟了一条强大的新渠道。它是加强退休投资组合，还是将它们暴露在不必要的风险中，可能只有在未来几年才能清楚。