First Trust Financials AlphaDEX ETF 現在(FXO)強大的 ETF 嗎？

於2007年5月8日推出的First Trust Financials AlphaDEX ETF (FXO)是一只智能貝塔交易所交易基金，提供對金融類ETF市場的廣泛曝光。

什麼是智能貝塔ETF？

長期以來，ETF行業充斥着基於市值加權指數的產品，這些產品旨在代表更廣泛的市場或特定市場細分。

相信市場有效性的投資者應該考慮市值指數，因爲它們以低成本、方便和透明的方式復制市場回報。

然而，一些投資者相信通過卓越的股票選擇超越市場的可能性，並選擇一種不同類型的基金，這種基金跟蹤非市值加權策略：智能貝塔。

非市值加權指數試圖選擇那些在風險-收益表現上具有更好機會的股票，這些股票基於特定的基本特徵，或其他此類特徵的組合。

這個領域提供了許多不同的投資選擇，例如最簡單的等權重、基本面加權和基於波動性/動量的加權方法；然而，並不是所有這些策略都能提供優越的結果。

基金贊助商與指數

該基金由First Trust Advisors管理。FXO已經能夠積累超過22.5億美元的資產，使其成爲金融ETF中較大的ETF之一。該基金在扣除費用和開支之前，旨在與StrataQuant金融指數的表現相匹配。

StrataQuant金融指數是由AMEX設計的一個經過修改的等權重指數，旨在客觀識別和選擇可能相對於傳統被動風格指數產生正阿爾法的Russell 1000指數中的股票，採用AlphaDEX篩選方法。

成本與其他費用

費用比率是ETF回報中的一個重要因素，從長遠來看，便宜的基金在其他條件相同的情況下可以顯著超越它們更昂貴的同類。

該ETF的年度運營費用爲0.61%，與該領域大多數同類產品持平。

該基金的12個月滾動股息收益率爲1.87%。

行業暴露與主要持股

大多數ETF都是非常透明的產品，並每天披露其持有的資產。ETF還提供多樣化的投資，降低了單只股票的風險，但投資者仍然需要研究基金的持倉情況。

該ETF在金融行業的配置最重 - 約佔投資組合的99.7%。

從個人持股來看，Bank Ozk (OZK)約佔總資產的 1.68%，其次是 Invesco Ltd. (IVZ) 和 Interactive Brokers Group， Inc. (class A) (IBKR)。

故事繼續，FXO的前10大持倉佔其管理的總資產的約16.07%。

性能與風險

截至目前，First Trust Financials AlphaDEX ETF 的年初至今回報率大約爲 10.08%，在過去 12 個月中上漲了大約 21.33% (截至 2025/08/25 )。FXO 在過去的 52 周內的交易區間爲 $45.90 至 $59.11。

該基金的貝塔值爲1.02，過去三年期間的標準差爲22.53%，這使得FXO在這一特定領域成爲中等風險的選擇。它大約有106個持股，有效地分散了公司特定風險。

替代品

First Trust Financials 阿爾法DEX ETF 是一個合理的選擇，適合尋求超越金融類 ETF 市場的投資者。然而，投資者還可以考慮該領域的其他 ETF。

先鋒金融ETF (VFH) 跟蹤 MSCI 美國可投資市場金融 25/50 指數，而金融精選行業 SPDR ETF (XLF) 跟蹤金融精選行業指數。先鋒金融ETF 擁有 128.8 億美元的資產，金融精選行業 SPDR ETF 擁有 523 億美元。VFH 的費用比率爲 0.09%，而 XLF 變動爲 0.08%。

希望尋找更便宜和低風險選項的投資者應該考慮傳統的市值加權ETF，這些ETF旨在匹配金融ETF的回報

底線

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First Trust Financials AlphaDEX ETF (FXO)：ETF 研究報告

本文最初發表於 Zacks Investment Research (zacks.com019283746574839201。

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