穿越寒冬，春天仍然值得期待

2022年是某投資公司專注區塊鏈及加密資產投資的第7個年頭。目前，該公司的資產管理規模已超10億美元。

2022年，公司繼續深化全球投資布局，覆蓋區塊鏈及加密全生態。重點關注基礎設施、協議、數據層、Web3等賽道，同時布局數據安全、托管、DID、NFT、元宇宙、GameFi、應用等領域，採取縱橫結合的策略：

縱向方面：

• 深入技術社區，及時把握新動向和技術方向
• 以研究驅動投資，深度挖掘ZK、跨鏈、MPC、數據、遊戲等垂直賽道

橫向方面：

• 通過黑客松、生態基金、贈款等方式，與主要公鏈基金會建立長期深度合作
• 與全球同業密切合作，共享優質項目資源
• 利用投資生態(超300家被投企業)推薦項目，全面覆蓋優質標的

投資特色

早期布局、精準挖掘

• 憑藉前瞻性行業認知爲投資人捕獲高回報
• 已投項目中68個爲首輪融資
• 在早期階段協助項目完成長期發展規劃

全方位投後管理

• 爲企業穩健成長保駕護航
• 根據項目階段提供全面、分階段的投後服務
• 協助項目對接資源、招聘人才、提升知名度，同時督促合規經營
• 2022年93家被投企業獲得後續融資

三期基金完成募資

• 2022年啓動三期基金
• 成功募集近5億美元
• 獲得主權基金、知名互聯網巨頭等機構投資人認可

兩地合規牌照獲批

• 香港9號牌升級,未來可100%投資加密資產
• 新加坡CMS牌照原則性獲批

入選行業重要榜單

• CB Insights "2022 Q3全球十大加密基金"
• Fintech News HK "2022年香港金融科技產業十佳投資機構"
• Blockdata "亞洲十大加密及區塊鏈投資機構"

行業影響力再升級

• 參與Point Zero Forum、新加坡金融科技節、香港金融科技周等頂級行業活動
• 舉辦Founders Day、Founders' Club等品牌活動,爲行業貢獻前沿觀點,搭建開放交流平台

管理團隊的2022年回顧與2023年展望

鄧超(新加坡負責人、首席執行官):

"自2018年成立以來,我們一直致力於成爲機構及專業投資者值得信賴的合作夥伴,以前沿的行業認知和扎實的生態資源爲基礎,助力投資人捕獲區塊鏈和數字資產行業的高增長機會。

我們率先向香港和新加坡監管機構申請牌照,並與全球頂級服務商建立合作。目前我們的資產管理平台涵蓋主動投資和風險投資等多元化策略,有幸管理超過10億美元的客戶資產。

過去五年,我們見證了區塊鏈行業顛覆性的技術創新,經歷至少三個週期後,鍛煉出了應對市場波動的能力。我們一直倡導並強調,對於數字資產走向機構化應用而言,最關鍵的是:監管合規、嚴格的運營和風險管理、機構級服務商、信息透明以及經驗豐富的投資運營團隊。

2022年下半年發生的Celcius和FTX事件,讓人感到沮喪和失望。顯然,這些企業忽視了上述原則,凸顯了部分行業參與者仍缺乏合規意識。

在我們公司,30多位專家分別專注於運營、財務、法律、風險合規、技術研究、流動資產管理和市場營銷等領域,推動公司穩健發展。作爲香港證監會第9類持牌資產管理公司和新加坡金管局認可的持牌基金管理公司,我們嚴格遵守監管要求,採用健全的合規流程和網路安全治理。

我們聘請獨立審計師(與德勤合作)對財務報表發表意見,委托受監管的合格托管人保管客戶資產。基金資產與托管人資產完全分離。我們要求托管商提供保險,爲所有基金設立獨立管理人,並在投資前進行KYC和AML審查。此外,我們的基金不借貸、不使用槓杆。

盡管FTX事件要求所有行業參與者反思,但我們仍相信加密行業走向主流是大勢所趨。

對於2023年,我們保持信心。盡管動蕩不斷,但無法阻擋行業改善和演進的步伐。我們將繼續負責任地投資,在投資前進行徹底盡職調查。我們也將通過持續主動管理和資源支持,陪伴現有投資組合共同成長。我們將評估並調整團隊結構,確保擁有必要資源和專業知識爲被投企業創造價值。此外,我們還將專注新興市場,持續與主要開發者社區建立聯繫,積極參與行業活動,與其他機構合作,在目標羣體中樹立品牌聲譽。"

James Boettcher(資深顧問):

"2022年,行業中對投資者的不誠實行爲之多超出預期。但FTX、Voyager、TerraLuna、Celsius等公司的倒閉並不影響區塊鏈技術的根本優勢,許多資深技術人士仍相信,開放、分布式帳本和無許可、抗審查、信任最小化的計算正在重塑全球經濟。

從長期來看,FTX崩潰應該會加速加密貨幣的大規模應用,引入更多監管,這也是許多倡導者所歡迎的。盡管非理性繁榮導致互聯網泡沫破裂,但TCP/IP協議及其技術棧實際上徹底改變了企業和個人的通信、娛樂和教育方式。這種創新主要由風險投資推動,我希望Web3的創新發展也會如此。

目前,我們看到開放金融或金融原語的模塊化在可編程貨幣、交易、借貸、移動支付和現實資產部分所有權等方面取得顯著進展。其次是Web3領域的多種進展,它利用人工智能、機器學習和區塊鏈技術,使開發者能夠構建去中心化應用(dApps)。這些dApps可以在不需要中心化機構的情況下獨立運行,讓用戶對個人數據擁有主權,從而獲得數據的部分價值。

例如,主流公司或集團如金州勇士隊、愛馬仕等使用NFT進行品牌建設,這些NFT可以應用在許多場景,如在出售時向原創作者支付版稅。到2020年底,已有103家企業和45個加密項目的獨角獸,以及23家上市公司,而這種趨勢才剛剛開始。

因此,雖然行業仍處於早期階段,但Web3和區塊鏈將徹底改變其他行業的傳統流程,在全球範圍內創造巨大的風險投資機會。"

Arron Liu(資深顧問):

"人們對區塊鏈和web3的關注與過去對新興技術的炒作類似,劇烈的變化和調整也會在新週期內出現。

新週期通常經歷熱情、炒作和最終與現實融合三個階段。區塊鏈、Web3和代幣化的商業化進程也不例外。目前的特殊之處在於,這個週期受到了十多年來全球接近零利率帶來的低成本資本催化,同時也助長了資本市場各領域的泡沫。技術發展速度超過了監管機構評估和監督的能力,這與衍生品、結構化產品、證券化投資等的早期發展歷程類似。盡管經歷了黑色星期一(1988年)、LTCM(1997年)和全球金融危機(2008年)等事件,衍生品仍然發展成爲最重要的風險管理、流動性和價格發現工具之一。因此,技術這把雙刃劍將繼續引發爭議。

關鍵在於我們要評估'結果是否能證明手段的正當性'。這正是需要監管機構平衡的地方,不要在有機會進行合理評估之前就扼殺創新。行業現在需要良好的監督治理,監管機構在不損害隱私和提高創新成本的前提下確保信息透明方面可以發揮重要作用。"

Yong Hak Huh(資深顧問):

"2022年標志性事件是FTX、BlockFi、三箭資本、Celsius Network、Terra和Luna等項目和平台的倒閉,加速了'加密寒冬'的到來。一些圈外人可能認爲見證了加密行業的興衰。但我們經歷過週期,所以明白春天總會到來。雖然這些事件對受影響投資者是悲劇,但從長遠看可能有利於行業發展,因爲監管和金融安全將成爲重要主題。

加密行業在監管和普及度方面仍需努力,才能與傳統銀行系統競爭,成爲機構投資組合中的重要資產類別。加密企業需要通過以下四點贏得機構投資者信任:

1. 監管監督和合規:機構投資者只會信任受健全法規監管的加密貨幣和企業。

2. 信用體系:投資者希望有妥善的信貸和債務程序保障。加密公司需要建立合規流程,確保安全管理委托資本。

3. 長期願景:機構投資者希望與可信賴的公司建立長期關係。公司必須制定長遠戰略,保證長期資本可持續增長。

4. 透明運營:機構投資者需要及時獲得可靠的運營信息,以做出明智決策。"

穿越寒冬,春天仍然值得期待。