加密現貨ETF發展盤點：2024年裏程碑與2025年展望

2024年是加密貨幣市場具有裏程碑意義的一年。1月11日，美國首次批準比特幣現貨ETF上市，開創了歷史新篇章。首日交易量達46億美元，淨流入6.28億美元。隨後，香港、澳大利亞等國家也相繼推出比特幣現貨ETF，進一步推動了全球加密資產的合法化進程。截至目前，美國加密ETF的資產規模已突破1223.9億美元，香港達4.67億美元。

2024年見證了加密資產向主流資產的轉變。根據最新數據，各類機構均持有加密ETF，包括捐贈基金、養老基金、對沖基金等。在這一趨勢下，Solana和XRP等其他數字資產的ETF也逐步進入公衆視野，爲2025年的發展奠定基礎。

關鍵歷程回顧：加密現貨ETF誕生年

比特幣現貨ETF發展歷程

1月11日，美國正式批準比特幣現貨ETF上市。首日交易量超46億美元，淨流入6.28億美元。上市一周後，美國比特幣ETF的管理資產規模已超過白銀ETF，成爲美國第二大ETF商品類別。

4月，香港批準並上市6支虛擬資產現貨ETF，首日募資規模約20億港元，淨資產價值2.93億美元。總交易量約8758萬港元。

6月，澳大利亞首只比特幣現貨ETF開始交易，泰國證券委員會也批準當地首個比特幣現貨ETF。

9月和10月，美SEC批準納斯達克上市貝萊德比特幣ETF期權及多種現貨比特幣ETF期權交易，進一步擴大了比特幣相關衍生品的範圍。

以太坊現貨ETF發展歷程

4月，香港批準以太坊現貨ETF。首日淨流入1.42萬枚ETH，交易量達299萬美元。

5月，美SEC批準首只現貨以太坊ETF的19b-4文件。

7月，美國SEC正式批準以太坊現貨ETF。首日交易量超10.19億美元，淨流入1.066億美元。

11月，美SEC推遲紐約證券交易所上市現貨以太坊ETF期權的決定，以進行更多分析和徵集公衆意見。

其他加密相關ETF發展

6月，北美首個Solana現貨ETF申請被提交。

8月，巴西批準全球首支Solana現貨ETF，隨後批準第二只。

11月和12月，多種類型的加密相關ETF陸續推出或進入申請階段，包括XRP、多資產組合等。

ETF數據表現分析

美國上市的ETF管理總資產超10萬億美元，其中400億美元投入加密貨幣領域，佔比0.4%。2024年比特幣現貨ETF淨流入量佔美國ETF所有淨流入量的3.5%。

比特幣ETF的流動速度是通脹調整後黃金ETF的4.5倍。美國比特幣現貨ETF的BTC持有量已超過113萬枚，超越中本聰的持倉量。

截至12月24日，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入達354.9億美元，總資產淨值達1100億美元。貝萊德IBIT資產淨值佔比近50%，達537億美元。

美國以太坊現貨ETF自11月起流入量和流動性顯著增加。截至12月24日，累計總淨流入達25.1億美元，總資產淨值達123.5億美元。12月5日，單日淨流入量創下4.28億美元的歷史記錄。

2025年加密ETF展望

多家Solana ETF申請將於2025年1月迎來首個審核期限。Bitwise提交的10種加密貨幣指數ETF和比特幣以太坊ETF也將在1月進行審核。

XRP、Litecoin、HBAR等加密資產的ETF申請也在等待批準。以太坊現貨ETF期權的最終決定可能在2025年4月左右作出。

業內預測，2025年可能會有以下發展：

• 質押功能可能融入以太坊ETF
• Solana等其他加密貨幣ETF可能推出
• 加權加密指數ETF可能出現
• ETF流入量預計繼續增加
• 新的SEC領導層可能批準更多現貨加密貨幣ETP
• 比特幣ETF在2025年的資金流入可能超過2024年

盡管監管挑戰依然存在，但機構投資者的持續參與和市場的逐步成熟，將爲加密貨幣行業的未來發展提供更多動力。預計加密資產將成爲全球投資組合的重要組成部分，推動傳統金融與數字資產的深度融合。