去中心化金融馬尾 – 將科技金融前端與去中心化金融後端集成

科技金融公司通常提供卓越的用戶體驗，但受到傳統金融基礎設施的制約，這些基礎設施是孤立的、緩慢的、昂貴的且缺乏靈活性。相比之下，去中心化金融 (DeFi) 提供快速、經濟高效且可互操作的基礎設施，但缺乏主流的可及性。

提議的解決方案是一個“去中心化金融馬尾”：將科技金融的用戶友好前端與去中心化金融的高效後端結合在一起。

去中心化金融的必然性

科技金融對傳統金融系統的依賴限制了它們控制成本和擴展產品供應的能力。這些傳統基礎設施不僅維護成本高昂，而且還存在潛在風險。通過過渡到去中心化金融等自主、可信的中立公共基礎設施，科技金融可以克服這些限制。

去中心化金融的優勢在穩定幣領域顯而易見。雖然傳統國際電匯費用在 $30–$50 之間，並且需要幾天時間，但穩定幣交易只需幾秒鍾就能結算，費用僅爲幾美分。除了支付之外，去中心化金融提供 24/7 的交易、借貸和借款基礎設施，提供即時結算、開放訪問和深厚的流動性。

通過將其合規準備好的前端與去中心化金融基礎設施集成，科技金融公司可以專注於提供卓越的用戶體驗。這種集成不僅促進了創新，還推動了鏈上的更多流動性，形成了一個增強去中心化金融馬尾模型的正反饋循環。

擁抱主流採用

當前的去中心化金融生態系統已證明其在科技金融整合方面的可靠性。許多協議現在通過不可變的、治理最小化的設計安全地管理數十億的貸款。這個基礎設施爲科技金融公司提供了更大的操作控制，這是一個關鍵因素，正如Synapse破產事件所強調的，該事件使得Yotta用戶的資金被鎖定，而這些資金原本被認爲是由FDIC保險的。

機構對去中心化金融的採用也在上升：

• 貝萊德通過Securitize對一個基金進行了代幣化
• Stripe以10億美元收購Bridge，以增強其穩定幣解決方案，和
• 美國正在探索建立一個戰略比特幣儲備。

這些發展表明向去中心化金融整合的實質性轉變。

展望未來

在未來幾年，我們可以預見科技金融公司會發布更多產品，如加密貨幣抵押貸款、鏈上儲蓄帳戶和即時國際支付。這些服務將由智能錢包和帳戶抽象技術提供支持，確保用戶體驗到類似Web2的界面。早期採用這一模式的公司可能會在競爭中獲得顯著優勢。

然而，去中心化金融的開放基礎設施確保即使是後來者也能從現有的網路效應中受益，而無需從頭開始。

一些懷疑論者認爲，科技金融和傳統機構的參與可能會由於合規要求而妨礙去中心化。雖然這個擔憂是合理的，但監管面向用戶的應用程序而不是基礎協議更爲實際。爲了使這種方法有效，協議必須保持可信的中立。

一個可信的中立機制遵循四項原則：

• 它不偏向特定的個人或結果。
• 它是開源的，具有公開可驗證的執行。
• 它簡單易懂。
• 它不經常改變。

像 HTTP 和 SMTP 這樣的協議 exemplify 了可信中立系統的力量——它們是免費的、開放的和不受監管的，只有客戶端受到監管。將同樣的邏輯應用於去中心化金融可以確保其與科技金融的可持續整合。

本文基於Morpho Labs的聯合創始人Merlin Egalite的觀點文章，最初在其他地方發表。