BRC-20代幣:初探

目錄

1. 關鍵要點
2. 介紹
3. 背景
   • 什麼是序數和銘文?
   • BRC-20代幣適用於哪些領域?
   • BRC-20的市場是什麼樣的?
   • 使用BRC-20代幣與使用其他標準的代幣相比如何?
4. BRC-20對比特幣市場的影響
   • 同質化與非同質化
   • 內存池
   • 交易費用
5. 社區回應
   • "親費"人羣
   • "低費"陣營
   • 建設者
6. 風險與挑戰
   • 基礎設施有限
   • 缺乏實際效用
   • 詐騙風險高
7. 未來展望
   • 比特幣Layer
   • 基礎設施
   • 代幣設計的創新
8. 結語

1. 關鍵要點

• BRC-20代幣是Ordinals Protocol的最新創新,近期在加密社區引發熱議。

• BRC-20是一種實驗性代幣標準,支持在比特幣區塊鏈上部署、鑄造和轉移同質化代幣。這些代幣的總市值一度達到10億美元,但功能相對簡單,不具備智能合約能力。

• 5月初的鑄幣熱潮導致比特幣內存池嚴重擁堵,交易費用飆升。

• 對於費用漲,社區反應不一。一些人認爲這有助於補充礦工收入,另一些人則擔心會影響低收入地區用戶。

• BRC-20代幣目前風險較高,需要更多基礎設施支持。創始人也表示這是一個實驗,應該謹慎對待潛在風險。

• Ordinal、Inscription和BRC-20代幣證明了比特幣區塊空間存在明顯的有機需求,這可能是比特幣長期安全性的關鍵因素。

• 比特幣Layer的發展、BRC-20基礎設施的完善以及代幣設計的進一步創新可能是未來發展的關鍵。

2. 介紹

自Ordinals Protocol年初上線以來,比特幣生態系統迎來新一輪創新熱潮。BRC-20代幣是這一創新的最新產物,近期備受關注。

BRC-20於2023年3月首次提出,是一種實驗性代幣標準,支持在比特幣區塊鏈上部署、鑄造和轉移同質化代幣。這意味着同質化代幣和非同質化代幣(銘文)都已成爲比特幣生態系統的一部分。這些代幣的總市值不斷上升,5月初一度超過10億美元。領先的BRC-20代幣$ORDI已在多家交易所上市。

雖然許多人對比特幣生態系統活躍度的提升感到興奮,但也有人認爲這偏離了比特幣的"設計目的",並對這些創新對比特幣交易費用的影響表示擔憂。

本報告將探討BRC-20的起源、當前市場狀況、與ERC-20代幣的對比、對比特幣指標的影響、社區的分歧、潛在風險以及未來展望。

需要注意的是,BRC-20代幣風險極高,目前仍處於價格發現的早期階段。本報告不構成投資建議。BRC-20代幣標準的創建者domo將其描述爲"BRC-20實驗",並警告用戶謹慎對待。

3. 背景

什麼是序數和銘文?

ORD是一種可在任何比特幣全節點之上運行的開源軟件,它根據"序數理論"跟蹤單個聰。聰是比特幣網路的最小單位,1比特幣=100,000,000聰。序數理論爲每個聰分配了唯一標識符。這些聰可以被"銘刻"任意內容(如文本、圖像、視頻)以創建"銘文",即比特幣原生數字藝術品,也可稱爲NFT。

BRC-20代幣適用於哪些領域?

隨着銘文允許在比特幣上使用非同質化代幣(NFT),人們自然會問:"那同質化代幣呢?"這就是BRC-20的用武之地。

3月9日,匿名Twitter用戶domo提出了BRC-20的概念,即在Ordinals Protocol之上創建同質化代幣標準。其思路是通過序數將JSON數據刻在單個聰上,以部署、鑄造和轉移同質化的BRC-20代幣。初始設計只允許三種操作:部署代幣、鑄造代幣和轉移代幣。

第一個部署的代幣合約是$ORDI,每次鑄幣限制1000個代幣,最大供應量爲2100萬個(向比特幣的最大供應量致敬)。在不到一天的時間裏,所有2100萬個ORDI代幣都被鑄造完畢。隨後出現了其他代幣,如$MEME、$PEPE和$PUNK。

BRC-20的市場是什麼樣的?

BRC-20幾個月前才被提出,可以說這個市場還處於起步階段。盡管如此,開發人員和愛好者一直在積極試驗。截至2023年5月16日,BRC-20代幣已超過18,000個,總市值達5億美元。該市值在5月初一度接近10億美元,但正如任何此類熱潮所預期的那樣,市場正在自我修正以找到更穩定的平衡點。

序數($ORDI)代幣是第一個BRC-20代幣,目前仍是市場領導者。這在市值和交易量上都很明顯,近期在多個交易所上市可能也有所貢獻。

使用BRC-20代幣與使用其他標準的代幣相比如何?

雖然"BRC-20"這個名字模仿了以太坊的"ERC-20"代幣標準,但它們之間存在顯著差異:

• 不同的區塊鏈:BRC-20代幣存在於比特幣區塊鏈上,而ERC-20存在於以太坊區塊鏈上,BEP-20存在於BNB智能鏈上等。這意味着BRC-20代幣的使用體驗可能與其他鏈上的代幣大不相同。

• 缺乏智能合約功能:ERC-20和BEP-20代幣使用智能合約創建,具有很大的可編程性。相比之下,BRC-20代幣不基於智能合約,功能相當有限。

• 市場基礎設施:ERC-20和BEP-20代幣比BRC-20代幣更成熟,有更完善的基礎設施(如DEX、交易所兼容性、法幣入口、跨鏈能力等)。BRC-20才問世幾個月,基礎設施還很不完善,這意味着它們的風險狀況與更成熟的標準有顯著差異。

4. BRC-20對比特幣市場的影響

同質化與非同質化

自BRC-20代幣出現以來,整個銘文市場發生了顯著變化:

• 2月至4月初,圖像是主要的銘文類型,這是序數熱潮開始的時期,比特幣NFT系列開始湧現。

• 4月下旬至5月,基於文本的銘文(主要與BRC-20代幣相關)佔據主導地位,幾乎排擠了其他媒體類型。每日銘文數量也大幅增加。

• 從3月30日到5月13日,銘文總數從約65萬增加到超過610萬,增加了近10倍。基於文本的銘文在短短六周內的比例翻了一倍多,而基於圖像的銘文則下降了5倍以上。

這些數據表明BRC-20代幣自問世以來迅速獲得了巨大的人氣。

內存池

內存池是等待未確認交易的"等待室"。比特幣的未確認交易總數(即內存池交易數量)在2023年一直在上升。近期,銘文和BRC-20引發的興趣導致內存池交易數量大幅飆升,這反過來又影響了在比特幣區塊鏈上執行交易的成本。

交易費用

費用一直是比特幣社區爭論的焦點。比特幣的安全模型通過兩種經濟激勵措施誘使礦工保護網路:區塊獎勵和交易費用。區塊獎勵大約每四年減半,從長遠來看將減少到零。因此,最終比特幣的交易費用將是對礦工的唯一補償,即鏈的安全預算。

近期數據顯示:

• 交易費用佔礦工總獎勵的比例從年初的2-3%增加到5月份的20%以上。

• 5月初甚至出現了交易費用高於6.25 BTC區塊獎勵的比特幣區塊。這是一個重要裏程碑,考慮到2022年大部分時間裏,交易費用平均只佔礦工收入的1-2%。

• 比特幣交易費用近期大幅漲,這是費用首次在被認爲是熊市的中期顯著飆升。

這些變化證明了序數和BRC-20幫助釋放了對比特幣區塊鏈的大量需求。從財務角度看,隨着區塊獎勵減少,費用必須彌補這種收入損失,就像任何企業需要核心收入保持穩定一樣。

5. 社區回應

序數理論的創新在比特幣社區內引發了激烈辯論,BRC-20代幣更是將這場辯論推向了新高度。

"親費"人羣

一些人對序數和BRC-20受到的關注感到驚喜,認爲這有助於解決比特幣安全模型的可持續性問題。隨着區塊獎勵不斷減少,礦工未來如何獲得足夠補償來保護網路?交易費用的增加可能是必要的。

礦工社區特別受益於比特幣近期發展。考慮到區塊獎勵將繼續減半,交易費用補充礦工收入變得越來越重要。更高的費用可能有助於吸引更多獨立礦工加入網路,提高去中心化程度和網路安全性。

"低費"陣營

另一些人則對費用漲持批評態度。他們認爲比特幣的"真正目的"是作爲一種硬通貨、非法定貨幣,區塊鏈應該專門用於促進點對點交易。他們擔心與序數相關的數據密集型交易會造成網路擁堵並推高費用,最終阻礙點對點交易。

一些人擔心費用增加會影響依賴比特幣作爲當地法定貨幣替代品的國家的用戶。更極端的觀點甚至認爲序數和BRC-20是對鏈的攻擊。

建設者

一些關鍵項目和開發者正在構建工具和基礎設施,以將這些創新推向新的高度:

• UniSat錢包提供序數和BRC-20錢包功能,並推出了BRC-20市場(目前標記爲"實驗性測試")。

• ALEX是基於比特幣Layer Stacks構建的DeFi項目,最近推出了用於交易BRC-20的去中心化交易所(DEX)測試版。

• 稀有中本聰協會(The Rare Satoshi Society)致力於尋找市場上最稀有的比特幣,並將它們與收藏者聯繫起來。

這些項目展示了開發者對比特幣生態系統的持續興趣和創新。

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