摩根大通瞄準加密貨幣支持的貸款，進行大膽的4.3萬億美元金融轉型

JPMorgan與數字資產的新篇章

摩根大通正在準備推出一項開創性的貸款計劃，允許客戶根據他們的加密貨幣持有量進行借款——可能最早將在明年推出。該計劃的規模可能達到4.3萬億美元，這標志着傳統金融對比特幣和以太坊等數字資產立場的重大轉變。

這一舉動反映了首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）語氣的顯著變化，他長期以來一直批評加密貨幣。盡管戴蒙仍然警告潛在的濫用和市場波動，但他現在承認客戶對與加密相關的金融服務的強烈興趣。在幕後，摩根大通的高管們正在仔細評估風險管理措施，例如抵押品估值方法、貸款價值比率和市場保護措施。

一種謹慎而又戰略性的進入

與其直接持有數字貨幣，摩根大通的試點項目可能會首先提供針對現貨和交易所交易產品的貸款。爲了應對法律和操作上的障礙，該銀行正在考慮與第三方保管機構合作，Coinbase 據報道是候選者之一。這種安排允許客戶將區塊鏈資產作爲抵押，而不需要摩根大通在帳簿上持有加密貨幣，從而保持合規性。

這一發展是在美國監管環境更爲有利的背景下出現的。最近國會通過穩定幣立法的舉措以及貨幣監理署的指導爲銀行提供了更清晰的規則。其他主要參與者，如花旗銀行和美國銀行，也在探索加密貨幣服務——從數字托管到他們自己的穩定幣——加劇了行業競爭。

挑戰與長期影響

盡管興奮情緒日益高漲，但該策略仍然存在重大風險。加密貨幣估值的不可預測性可能導致突然的追加保證金要求，而數字資產恢復的基礎設施仍然在很大程度上未經測試。爲了解決這些問題，摩根大通打算使用保守的貸款價值比閾值，並依靠安全的第三方保管人。

專家認爲，如果試點成功，將爲其他銀行推出類似產品鋪平道路。這將爲機構加密貨幣持有者釋放新的流動性，並進一步模糊傳統銀行與數字資產世界之間的界限。

在此趨勢的推動下，傑米·戴蒙最近表達了擴大摩根大通在穩定幣領域的角色的興趣，盡管他質疑與現有支付系統相比，穩定幣的必要性。這些努力共同表明了一種雙軌策略——既擁抱加密支持的借貸，又支持受監管的數字貨幣。市場分析師將此視爲摩根大通在傳統金融與不斷發展的加密經濟之間建立關鍵橋梁的舉措。