DeFi應用提高TVL的四大策略

提高總鎖倉價值(TVL)是許多去中心化金融(DeFi)項目的核心目標。以下是四種常見的提高TVL的策略:

1. 代幣激勵預期

這種方法通過積分活動來吸引流動性,投入產出比較高。項目前期無需實際支出,只需向用戶提供未來獲得代幣的預期。

DeFi生態中有兩類主要用戶羣體:交易者和早期參與者。交易者在二級市場交易獲利,早期參與者則通過參與項目初期活動獲得空投機會。

對未發行代幣的項目而言,舉辦空投活動是很好的營銷手段。通過向早期用戶提供積分獎勵,吸引他們參與並期待未來可兌換平台代幣,從而在無實質資金投入的情況下吸引用戶、建立社區。

2. 跨項目合作

這種方式依賴項目自身的資源和渠道,本質是資源互換。例如,允許用戶在平台上使用其他項目的代幣作爲抵押品或支付手段。

一個典型案例是某比特幣L2項目與某比特幣質押協議的合作。L2項目發幣後爲保留生態內流動性,與質押協議合作將流動性引入後者。質押協議因此成爲最大的比特幣質押平台,但僅支持該L2,最終實現雙贏。

3. 收益激勵

流動性挖礦是典型做法,通過設立流動性池並提供交易費用獎勵,吸引用戶注入資產。這種方式可以快速提高TVL,但需要設計合理的獎勵機制,避免過高獎勵導致通脹,同時注意風險管理。

4. 創造新資產

流動性質押和再質押通過創造新資產來吸引增量資金。例如,發行質押ETH的憑證不僅提高了已質押資產的流動性,還創造了新的投資機會,吸引更多資本進入。

然而,這種方法也存在風險。如果鏈條中某一環節的代幣出現問題,可能影響整個相關生態。例如,如果質押ETH憑證出現問題,不僅會影響以太坊PoS機制的穩定性,還會波及接受該憑證的各類再質押協議。

策略優先級

從項目方角度考慮資本效率最大化,這四種策略的優先級排序爲:

1. 代幣激勵預期:低成本高收益
2. 跨項目合作:成本較低,主要是資源互換
3. 收益激勵:成本較高,需分享平台收益
4. 創造新資產:成本最高,需維護新資產流動性

然而,實際操作中項目方需根據自身資源、市場狀況和具體目標調整策略優先級。這些策略並非互斥,可以根據不同階段的需求和市場反饋靈活組合使用。