Phân tích thị trường thế chấp Solana: Các người tham gia chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản
Khi thị trường hồi phục, Solana (SOL) đã vươn lên thành đồng tiền điện tử lớn thứ sáu, với quy mô tài sản thế chấp chỉ đứng sau Ethereum trong tất cả các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS). Tuy nhiên, mức độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, với tổng giá trị khóa (TVL) là 1.137 triệu USD, chỉ bằng 11,3% mức cao nhất lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng vai trò quan trọng, là chìa khóa để phục hồi TVL về mức cao nhất trong lịch sử. Marinade và Jito với TVL cao nhất chiếm vị trí nổi bật, thể hiện tầm quan trọng của loại hình thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào các người tham gia quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana, và so sánh phân tích chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của họ.
Thông tin tổng quan về thế chấp và thế chấp thanh khoản
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị thị trường của SOL đạt 30.53 tỷ USD, giá trị thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị thế chấp của SOL đứng thứ hai trong tất cả các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp trong các chuỗi công khai PoS có giá trị thị trường cao cũng tương đối cao.
Trong Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp APY gần 8%, không cần hoa hồng.
Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường an ninh mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã ra mắt "chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp để nhận được token SPL đại diện cho phần của mình, tức là token thế chấp thanh khoản (LST), có thể tự do lưu thông. Tổng cộng có 16.820.000 SOL bị khóa trong hồ bơi thế chấp, với APY trung bình là 6,68%, chiếm khoảng 4,3% tổng số lượng thế chấp. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu lần lượt là Marinade, Jito, BlazeStake và Lido.
Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt vào tháng 8 năm 2021 trên mạng chính Solana. Khi thế chấp SOL tại Marinade, người dùng sẽ nhận được mSOL, và lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade cũng cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, cho phép người dùng nhận lợi nhuận thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Marinade có 705.8 triệu SOL đã được thế chấp, là dự án thế chấp thanh khoản lớn nhất trên Solana; TVL đạt 7.77 triệu USD, xếp hạng nhất trên Solana; tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 6.543%; khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua tăng 31.22%.
Token quản trị của Marinade là MNDE, vốn hóa thị trường lưu thông 85.99 triệu đô la Mỹ, tổng vốn hóa thị trường 356 triệu đô la Mỹ, tăng 22.2% trong 7 ngày qua.
Jito
Jito ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Khi thế chấp SOL trên Jito, người dùng có thể nhận được JitoSOL, và lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL. Jito đã phát triển cơ sở hạ tầng giá trị có thể rút tối đa (MEV) cho mạng Solana, một phần lợi nhuận MEV sẽ được phân bổ cho JitoSOL, giúp lợi nhuận của người dùng thông qua thế chấp Jito tương đối cao hơn.
Jito có 6.38 triệu SOL được thế chấp; lượng thế chấp tăng 17.77% trong 30 ngày qua; TVL 455 triệu đô la; tỷ lệ lợi suất thế chấp là 6.892%.
BlazeStake ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã vượt qua Lido để trở thành dự án thế chấp thanh khoản lớn thứ 3 nhờ sự bùng nổ tập thể của hệ sinh thái Solana. Khi thế chấp SOL trên BlazeStake, người dùng sẽ nhận được bSOL, và lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào bSOL.
BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của các nhóm thế chấp chính thức của Solana Labs, có bộ xác thực lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các xác thực cụ thể.
BlazeStake中 thế chấp có 152万SOL; thế chấp trong 30 ngày qua tăng 177%; TVL là 1.08 triệu đô la; tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 6.232%.
Token quản trị của Blaze là BLZE, tổng giá trị thị trường 38,84 triệu USD, đã tăng 66,5% trong 7 ngày qua.
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, nhưng phát triển không khả quan, đã thông báo ngừng chấp nhận thế chấp mới trên Solana vào tháng 10. Khi thế chấp SOL trên Lido, bạn có thể nhận được stSOL, và lợi nhuận từ việc thế chấp sẽ được tích lũy vào stSOL.
Lido đang thế chấp 887.000 SOL; khối lượng thế chấp giảm 41,43% trong 30 ngày qua; TVL trên Solana là 63,4 triệu USD; tỷ suất lợi nhuận từ thế chấp là 6,717%.
Lido có mã thông báo quản trị là LDO, vốn hóa thị trường lưu thông là 20.95 tỷ USD, tổng vốn hóa thị trường là 23.56 tỷ USD, giảm 6.7% trong 7 ngày qua.
Ứng dụng của LST trong DeFi
mSOL của Marinade, JitoSOL của Jito, bSOL của Blaze, và stSOL của Lido đều được hỗ trợ tốt trong các ứng dụng DeFi trên Solana. Hai giao thức cho vay lớn nhất trên Solana là marginfi và Solend hỗ trợ các LST này như tài sản thế chấp để vay, nhưng stSOL đã bị gỡ bỏ.
Tại DEX lớn nhất trên Solana là Orca, cả mSOL/SOL và bSOL/SOL đều có thanh khoản trên mười triệu đô la, và giữa mSOL và bSOL cũng có cặp giao dịch có thể giao dịch trực tiếp; trong khi đó, thanh khoản của Jito/SOL và stSOL/SOL thì tương đối ít.
Sự gia tăng của lượng thế chấp và thanh khoản trong DEX có thể liên quan đến các biện pháp khuyến khích của dự án. Blaze cung cấp mức khuyến khích cao nhất, với việc gửi tiền vào Solend nhận được trợ cấp mã thông báo quản trị BLZE với APR 15,37%, trong khi gửi mSOL nhận được trợ cấp mã thông báo quản trị MNDE với APR 1,98%. Jito vẫn chưa có các biện pháp khuyến khích cho việc áp dụng JitoSOL trong DeFi, trong khi mã thông báo của Lido đã được phân phối gần như hoàn toàn, không còn khả năng khuyến khích và đã chọn rút khỏi thị trường.
Tổng kết
Hệ sinh thái Solana bao gồm nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, đều nhận được sự hỗ trợ từ các dự án DeFi trong hệ sinh thái. Marinade là giải pháp ra mắt đầu tiên, với dịch vụ thế chấp gốc; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép người dùng thế chấp SOL cho các người xác thực cụ thể; Lido là đại diện cho các nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi. Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản còn thấp, với chỉ 4.3% SOL được thế chấp qua các hồ thế chấp. Sự đa dạng của các giải pháp thanh khoản cũng khiến cho tính thanh khoản trở nên phân tán, trong tương lai có thể sẽ xuất hiện một số giải pháp cạnh tranh hơn.
Các biện pháp khuyến khích dường như vẫn rất quan trọng đối với việc tăng cường khối lượng thế chấp và thanh khoản của LST trên DEX. Dự án Blaze có tiếng tăm nhỏ nhất, nhưng đã đưa ra các khoản trợ cấp APR cao nhất trong DEX và các giao thức cho vay, với khối lượng thế chấp tăng 177% trong 30 ngày qua. Mặc dù Lido có tiếng tăm lớn nhất trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản và đã ra mắt sớm trên Solana, nhưng token gần như đã được phát hành hết, không đủ khả năng tham gia vào cuộc chiến trợ cấp và đã chọn ngừng hoạt động.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TooScaredToSell
· 08-14 00:34
SOL yyds
Trả lời0
DaoGovernanceOfficer
· 08-14 00:32
*thở dài* nói một cách thực nghiệm, hiệu quả quản trị trong việc staking sol vẫn thiếu các cơ chế bình phương thích hợp
Phân tích độ sâu thị trường thế chấp thanh khoản Solana: Chiến lược và hiệu suất của Marinade, Jito và BlazeStake
Phân tích thị trường thế chấp Solana: Các người tham gia chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản
Khi thị trường hồi phục, Solana (SOL) đã vươn lên thành đồng tiền điện tử lớn thứ sáu, với quy mô tài sản thế chấp chỉ đứng sau Ethereum trong tất cả các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS). Tuy nhiên, mức độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, với tổng giá trị khóa (TVL) là 1.137 triệu USD, chỉ bằng 11,3% mức cao nhất lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng vai trò quan trọng, là chìa khóa để phục hồi TVL về mức cao nhất trong lịch sử. Marinade và Jito với TVL cao nhất chiếm vị trí nổi bật, thể hiện tầm quan trọng của loại hình thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào các người tham gia quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana, và so sánh phân tích chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của họ.
Thông tin tổng quan về thế chấp và thế chấp thanh khoản
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị thị trường của SOL đạt 30.53 tỷ USD, giá trị thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị thế chấp của SOL đứng thứ hai trong tất cả các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp trong các chuỗi công khai PoS có giá trị thị trường cao cũng tương đối cao.
Trong Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp APY gần 8%, không cần hoa hồng.
Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường an ninh mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã ra mắt "chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp để nhận được token SPL đại diện cho phần của mình, tức là token thế chấp thanh khoản (LST), có thể tự do lưu thông. Tổng cộng có 16.820.000 SOL bị khóa trong hồ bơi thế chấp, với APY trung bình là 6,68%, chiếm khoảng 4,3% tổng số lượng thế chấp. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu lần lượt là Marinade, Jito, BlazeStake và Lido.
Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt vào tháng 8 năm 2021 trên mạng chính Solana. Khi thế chấp SOL tại Marinade, người dùng sẽ nhận được mSOL, và lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade cũng cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, cho phép người dùng nhận lợi nhuận thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Marinade có 705.8 triệu SOL đã được thế chấp, là dự án thế chấp thanh khoản lớn nhất trên Solana; TVL đạt 7.77 triệu USD, xếp hạng nhất trên Solana; tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 6.543%; khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua tăng 31.22%.
Token quản trị của Marinade là MNDE, vốn hóa thị trường lưu thông 85.99 triệu đô la Mỹ, tổng vốn hóa thị trường 356 triệu đô la Mỹ, tăng 22.2% trong 7 ngày qua.
Jito
Jito ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Khi thế chấp SOL trên Jito, người dùng có thể nhận được JitoSOL, và lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL. Jito đã phát triển cơ sở hạ tầng giá trị có thể rút tối đa (MEV) cho mạng Solana, một phần lợi nhuận MEV sẽ được phân bổ cho JitoSOL, giúp lợi nhuận của người dùng thông qua thế chấp Jito tương đối cao hơn.
Jito có 6.38 triệu SOL được thế chấp; lượng thế chấp tăng 17.77% trong 30 ngày qua; TVL 455 triệu đô la; tỷ lệ lợi suất thế chấp là 6.892%.
Jito的治理代币为JTO，thanh khoản市值3.42亿美元，总市值29.73亿美元，过去7天上涨46.6%。
BlazeStake
BlazeStake ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã vượt qua Lido để trở thành dự án thế chấp thanh khoản lớn thứ 3 nhờ sự bùng nổ tập thể của hệ sinh thái Solana. Khi thế chấp SOL trên BlazeStake, người dùng sẽ nhận được bSOL, và lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào bSOL.
BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của các nhóm thế chấp chính thức của Solana Labs, có bộ xác thực lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các xác thực cụ thể.
BlazeStake中 thế chấp có 152万SOL; thế chấp trong 30 ngày qua tăng 177%; TVL là 1.08 triệu đô la; tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 6.232%.
Token quản trị của Blaze là BLZE, tổng giá trị thị trường 38,84 triệu USD, đã tăng 66,5% trong 7 ngày qua.
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, nhưng phát triển không khả quan, đã thông báo ngừng chấp nhận thế chấp mới trên Solana vào tháng 10. Khi thế chấp SOL trên Lido, bạn có thể nhận được stSOL, và lợi nhuận từ việc thế chấp sẽ được tích lũy vào stSOL.
Lido đang thế chấp 887.000 SOL; khối lượng thế chấp giảm 41,43% trong 30 ngày qua; TVL trên Solana là 63,4 triệu USD; tỷ suất lợi nhuận từ thế chấp là 6,717%.
Lido có mã thông báo quản trị là LDO, vốn hóa thị trường lưu thông là 20.95 tỷ USD, tổng vốn hóa thị trường là 23.56 tỷ USD, giảm 6.7% trong 7 ngày qua.
Ứng dụng của LST trong DeFi
mSOL của Marinade, JitoSOL của Jito, bSOL của Blaze, và stSOL của Lido đều được hỗ trợ tốt trong các ứng dụng DeFi trên Solana. Hai giao thức cho vay lớn nhất trên Solana là marginfi và Solend hỗ trợ các LST này như tài sản thế chấp để vay, nhưng stSOL đã bị gỡ bỏ.
Tại DEX lớn nhất trên Solana là Orca, cả mSOL/SOL và bSOL/SOL đều có thanh khoản trên mười triệu đô la, và giữa mSOL và bSOL cũng có cặp giao dịch có thể giao dịch trực tiếp; trong khi đó, thanh khoản của Jito/SOL và stSOL/SOL thì tương đối ít.
Sự gia tăng của lượng thế chấp và thanh khoản trong DEX có thể liên quan đến các biện pháp khuyến khích của dự án. Blaze cung cấp mức khuyến khích cao nhất, với việc gửi tiền vào Solend nhận được trợ cấp mã thông báo quản trị BLZE với APR 15,37%, trong khi gửi mSOL nhận được trợ cấp mã thông báo quản trị MNDE với APR 1,98%. Jito vẫn chưa có các biện pháp khuyến khích cho việc áp dụng JitoSOL trong DeFi, trong khi mã thông báo của Lido đã được phân phối gần như hoàn toàn, không còn khả năng khuyến khích và đã chọn rút khỏi thị trường.
Tổng kết
Hệ sinh thái Solana bao gồm nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, đều nhận được sự hỗ trợ từ các dự án DeFi trong hệ sinh thái. Marinade là giải pháp ra mắt đầu tiên, với dịch vụ thế chấp gốc; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép người dùng thế chấp SOL cho các người xác thực cụ thể; Lido là đại diện cho các nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi. Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản còn thấp, với chỉ 4.3% SOL được thế chấp qua các hồ thế chấp. Sự đa dạng của các giải pháp thanh khoản cũng khiến cho tính thanh khoản trở nên phân tán, trong tương lai có thể sẽ xuất hiện một số giải pháp cạnh tranh hơn.
Các biện pháp khuyến khích dường như vẫn rất quan trọng đối với việc tăng cường khối lượng thế chấp và thanh khoản của LST trên DEX. Dự án Blaze có tiếng tăm nhỏ nhất, nhưng đã đưa ra các khoản trợ cấp APR cao nhất trong DEX và các giao thức cho vay, với khối lượng thế chấp tăng 177% trong 30 ngày qua. Mặc dù Lido có tiếng tăm lớn nhất trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản và đã ra mắt sớm trên Solana, nhưng token gần như đã được phát hành hết, không đủ khả năng tham gia vào cuộc chiến trợ cấp và đã chọn ngừng hoạt động.