Tổng quan thị trường

Xu hướng chính của thị trường

• Chỉ số cảm xúc thị trường giảm từ 91% xuống 53%, vẫn nằm trong vùng tham lam, nhưng BTC dao động ở mức cao trong khi các đồng altcoin chịu áp lực chung, sự phân hóa thị trường gia tăng.
• Giá trị thị trường của USDT và USDC đều tăng (+2.91% và +3.23%), tổng TVL DeFi đã lên tới 54.1 tỷ đô la, cho thấy thị trường vẫn thu hút thêm vốn mới.
• Tỷ suất hoàn vốn hàng tuần của DeFi đạt 16,47%, dẫn đầu thị trường, khối lượng giao dịch DEX đạt mức cao kỷ lục 630 tỷ USD trong năm 2024, cho thấy động lực phát triển mạnh mẽ.
• Thị trường Meme coin trở lại tầm nhìn, hoạt động sôi nổi trong bối cảnh thị trường dao động, mang lại tính thanh khoản mới và điểm tăng trưởng người dùng cho thị trường.
• Các dự án DEX nhận được sự quan tâm cao nhất, trong khi các lĩnh vực như AI, GameFi thể hiện sự yếu kém, phản ánh sự chú ý của thị trường đang tập trung vào cơ sở hạ tầng và lĩnh vực thanh khoản.
• Khuyến nghị các nhà đầu tư nên giữ thái độ thận trọng, tập trung vào các dự án tái thế chấp và cơ hội trong lĩnh vực DEX, theo dõi sát sao sự biến động của thị trường có thể do cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tuần sau.

Phân tích chỉ số tâm lý thị trường

• Chỉ số tâm lý thị trường đã giảm từ 91% xuống 53% so với tuần trước, vẫn ở trong vùng tăng giá
• Altcoin có hiệu suất yếu hơn chỉ số chuẩn trong tuần này, đang trong trạng thái rung lắc đi xuống.
• Do ảnh hưởng của các vị thế đòn bẩy, thị trường đã xảy ra khoảng 2 tỷ USD vị thế bị cưỡng chế thanh lý, các vị thế mua đã giảm đáng kể.
• Dự kiến trong ngắn hạn, các đồng coin mã hóa sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, xác suất có thị trường độc lập là khá thấp.

Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể

• Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang trong xu hướng dao động mạnh, chỉ số cảm xúc vẫn ở giai đoạn tăng giá.
• Các dự án thuộc loại DeFi hoạt động nổi bật, cho thấy thị trường đang tiếp tục chú ý đến việc nâng cao lợi nhuận cơ bản.
• Các dự án loại DEX có hiệu suất tốt hơn trong tuần này, cho thấy các nhà đầu tư trên chuỗi bắt đầu tham gia tích cực vào các hoạt động đầu tư trên chuỗi.
• Lĩnh vực Meme đã trở lại trong tầm nhìn, bắt đầu nhận được sự chú ý từ thị trường

Đường đua nóng

DEX

Thị trường trong tuần này có sự biến động giá lớn, tạo ra nhiều cơ hội lợi nhuận cho nhà đầu tư, các nhà đầu tư trên chuỗi lần lượt sử dụng giao dịch DEX, thúc đẩy sự phát triển của các dự án DEX.

( DEX chuỗi dữ liệu

• TVL: Từ 25.22B tuần trước tăng lên 26.58B, tăng 5.39%, vốn đang tích cực chảy vào các dự án DEX.
• Khối lượng giao dịch hàng tuần: đạt mức cao nhất năm 2024 là 63 tỷ USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần nhất là 7.58 tỷ USD, khối lượng giao dịch tăng mạnh.

Lĩnh vực DEX đang thể hiện rõ xu hướng nâng cấp mô hình kinh doanh. Các giao thức hàng đầu đang chuyển đổi từ chức năng giao dịch đơn lẻ sang cơ sở hạ tầng tài chính toàn diện, dựa trên kiến trúc chuỗi riêng của mình để đạt được sự tích hợp dọc thông qua việc tập hợp các chức năng, tạo ra một hệ sinh thái dịch vụ DeFi một điểm dừng. Sự đổi mới trong kiến trúc này đánh dấu sự tiến hóa của lĩnh vực DEX về cơ sở hạ tầng tài chính toàn diện, quá trình tái cấu trúc giá trị trong lĩnh vực này đang diễn ra.

![Đánh giá lại giá trị của DeFi, sự luân chuyển của các phân khúc hiện rõ｜Báo cáo thị trường tiền điện tử Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp###

SUI

Nhiệt độ thảo luận về hệ sinh thái Sui trong tuần này khá cao, giá SUI tăng 7.8%, vượt trội hơn BTC và ETH, các dự án DeFi trong hệ sinh thái có sự tăng trưởng xuất sắc.

( Dữ liệu dự án DeFi trên chuỗi Sui

• TVL: Tăng từ 1.598B lên 1.793B, tăng 12.88%, vốn tích cực vào chuỗi Sui
• Tài khoản: Tổng số đạt 66,543,317 cái, tăng 2,184,755 cái so với tuần trước )3.39%###
• Khối lượng giao dịch DEX: Tổng số trong tuần vượt 35 tỷ USD, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 466 triệu USD, DEX trên chuỗi rất sôi động.
• Tăng trưởng TVL dự án DeFi: NAVI Protocol, Suilend và Aftermath Finance lần lượt đứng đầu với tốc độ tăng trưởng TVL là 1,14%, 17,22% và 1,72%.

Dựa trên dữ liệu trên, chuỗi Sui tiếp tục phát triển nhanh chóng. Giá SUI mạnh hơn thị trường đã thúc đẩy sự tăng trưởng APY của các dự án DeFi trên chuỗi, sự biến động của thị trường cung cấp cơ hội lợi nhuận, thu hút nhiều người dùng tham gia, thúc đẩy sự phát triển toàn bộ hệ sinh thái Sui.

Lĩnh vực DeFi

Xếp hạng tăng trưởng TVL

Trong tuần qua, 5 dự án hàng đầu về tăng trưởng TVL trên thị trường (TVL > 30 triệu USD ):

| Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL(triệu) | |---------|-----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Tiền Thường | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Cân bằng | 40.27% | 281.03 |

( Synthetix)SNX###:(Chỉ số gợi ý:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Giao thức tài sản tổng hợp phi tập trung dựa trên Ethereum, cho phép người dùng thế chấp token SNX để đúc tài sản tổng hợp.
• Phát triển mới nhất: Tăng APY cho người dùng LP, nâng tỷ lệ chia sẻ phí giao dịch LP V3 từ 40% lên 60%; hoàn tất việc mua lại TLX, tích hợp chức năng token đòn bẩy; ra mắt kế hoạch khuyến khích token đòn bẩy.

( Babylon) chưa phát hành###:( chỉ số đề xuất:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Sử dụng tính bảo mật của Bitcoin để tăng cường an ninh cho các chuỗi khối PoS khác, kích hoạt tài sản Bitcoin nhàn rỗi thông qua cơ chế staking không cần tin cậy.
• Phát triển mới nhất: BTC thể hiện sức mạnh, người dùng lạc quan về sự phát triển tiếp theo, nhiều lựa chọn dựa trên các dự án sinh lãi từ BTC; Binance thông báo có thể trực tiếp ký gửi BTC từ tài khoản vào Babylon, mang lại nguồn vốn mới khổng lồ.

( Tiền Thông Thường ) THÔNG THƯỜNG ###: ( Chỉ số gợi ý: ⭐️⭐️⭐️ )

• Giới thiệu dự án: Dự án stablecoin được Binance hỗ trợ, cơ chế cốt lõi bao gồm stablecoin USD0, trái phiếu USD0++ và token quản trị USUAL
• Phát triển mới nhất: Sau khi nâng cấp Checker, lợi suất hàng năm của người nắm giữ USD0++ đạt 48%, APY trung bình của USD0/USD0++ và USD0/USDC lần lượt là 54% và 52%, đồng thời giảm lượng đúc USUAL 17%, thu hút người dùng tham gia vào việc chênh lệch lợi nhuận cao.

( BounceBit)BB###:( Chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Tầng cơ sở tái thế chấp sinh thái Bitcoin, hợp tác sâu với Binance để xây dựng các thành phần CeDeFi, xây dựng BounceBit Chain
• Phát triển mới nhất: Tăng lãi suất staking của các token, tỷ suất lợi nhuận hàng năm trong 30 ngày của USDT, BTC, BNB, ETH lần lượt đạt 54,25%, 24,55%, 37,13%, 37,7%; Hợp tác với Ondo để đưa vào RWA token hóa.

( Equilibria)EQB###:(Chỉ số đề xuất:⭐️⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Dự án Machine Gun Pool, sử dụng mô hình tăng lợi nhuận veToken của Pendle, cung cấp lợi nhuận cao hơn cho LP thông qua ePENDLE.
• Phát triển mới nhất: Tăng cường hợp tác với Curve, ra mắt bể tăng cường mới, APY của người dùng lên đến 59%, thu hút đông đảo người dùng tham gia arbitrage.

Tóm lại, các dự án có TVL tăng trưởng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi nhuận từ stablecoin ( bể súng máy ).

Hiệu suất tổng thể của đường đua

• Giá trị thị trường của stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT tăng 2.91% lên 145.1 tỷ USD, USDC tăng 3.23% lên 41.5 tỷ USD, cho thấy dòng vốn vào thị trường vẫn tiếp tục.
• Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất chênh lệch không rủi ro trên thị trường truyền thống giảm, lãi suất chênh lệch của các dự án DeFi trên chuỗi tăng do giá trị tài sản tiền điện tử tăng lên, việc quay trở lại DeFi trở thành lựa chọn tốt.
• Tình hình tài chính: TVL của dự án DeFi đã tăng từ 53,2 tỷ đô la lên 54,1 tỷ đô la, vốn mới bổ sung 1,69%, giữ vững xu hướng tăng liên tục trong gần hai tháng.

Phân tích sâu

Động lực tăng giá: Thị trường bước vào chu kỳ tăng giá dẫn đến nhu cầu thanh khoản gia tăng, thúc đẩy mức lãi suất vay cơ bản tăng lên, mở rộng không gian lợi nhuận cho các chiến lược vòng lặp chênh lệch giá trong các giao thức DeFi. Cụ thể là:

• Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường bò mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng lên
• Mặt lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường.
• Mặt thu lợi: Tỷ suất lợi nhuận chiến lược套利循环 được mở rộng, lợi nhuận nội sinh của giao thức được cải thiện đáng kể

Cơ chế dẫn truyền này củng cố giá trị nội tại của lĩnh vực DeFi, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.

Hiệu suất các đường đua khác

Chuỗi công khai

Năm vị trí hàng đầu về mức tăng TVL của các chuỗi công cộng trên thị trường trong tuần qua:

| Tên dự án | Tăng trưởng trong 7 ngày qua | TVL(triệu) | |---------|-----------|--------------| | Hyperliquid | 21.23% | 2606.34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10.99% | 201.15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

• Hyperliquid: Giá trị hợp đồng chưa thanh lý đạt 3.5 tỷ USD, vượt qua DYDX trở thành DEX Perp lớn nhất trên chuỗi; Sau khi ra mắt dự án ME, khối lượng giao dịch tăng nhanh chóng.
• Sui:Movement phát hành đồng tiền thúc đẩy hệ Move tăng giá; hợp tác với ví Backpack và Phantom; đồng Meme trên chuỗi KAPI đang nóng; khối lượng giao dịch hàng ngày trên DEX vượt 4,66 triệu USD
• Algorand: Đồng Meme trên chuỗi MONKO được ưa chuộng; tuyên bố hỗ trợ đường đua RWA; hai loại stablecoin chính phù hợp với tiêu chuẩn MiCA.
• PulseChain: tiền meme trên chuỗi hoạt động; DEX lớn nhất - khối lượng giao dịch PulseX tăng 62%; thị trường rút PLS sẽ lên Binance
• Bitcoin: Biểu hiện tốt, giảm nhẹ; Người dùng lạc quan về sự tăng trưởng tiếp theo, chọn dự án BTCFi để kiếm thêm lợi nhuận.

Tổng quan bảng tăng giá

5 đồng token tăng trưởng hàng đầu trong tuần qua ( không tính đến khối lượng giao dịch quá nhỏ và meme coin ):

| Token | Tên dự án | Tăng trưởng trong 7 ngày qua | Vốn hóa lưu thông | Tỷ lệ lưu thông | |------|---------|-----------|----------|--------| | THÔNG THƯỜNG | Thông thường | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | Bitget | 95.01% | $4,816,158,400 | 69.99% | | SUSHI | Sushi | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | ORCA | ORCA | 48.16% | $299,415,167 | 53.27% | | ACX | Across Protocol | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

• THƯỜNG: Sau khi nâng cấp Checker, tỷ suất lợi nhuận tăng, giảm lượng phát hành tiền 17%, thu hút người dùng tham gia vào việc chênh lệch lợi nhuận cao.
• BGB: Ra mắt token nóng; CEO xem xét gia nhập thị trường Mỹ; Khối lượng giao dịch vượt qua OKX, xếp thứ ba.
• SUSHI: Ra mắt tính năng Dojo Agent và Tweet Token; DAO đề xuất chiến lược đa dạng hóa nguồn vốn
• ORCA: Tăng cường hợp tác với Binance; ra mắt công cụ tạo Token mới; hợp tác với HawkFi và NATIX Network
• ACX: Đạt được thỏa thuận hợp tác với Binance, token được niêm yết trên nhiều nền tảng; hợp tác với HTX Global, Bitvavo và Yodl.

Bảng xếp hạng tăng trưởng của Meme Token

| Token | Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | Vốn hóa lưu thông | Chuỗi công khai | |------|---------|-----------|----------|----------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187,53% | $507,074,756 | Solana | | BABYDOGE | Baby Doge Coin | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74.42% | $235,865,534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52.45% | $879,341,386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON (Runes) | 40.57% | $957,481,330 | Bitcoin |

Tuần này, các dự án Meme trở lại tầm nhìn thị trường, thể hiện tốt trong bối cảnh thị trường dao động, tạo ra hiệu ứng tài sản trên chuỗi, thu hút nhiều người dùng tham gia hơn.

Xu hướng truyền thông xã hội

Trong tuần này, (12.7-12.13) DEX xuất hiện nhiều nhất, tình hình các token có mặt trong bảng xếp hạng như sau ( không tính vào khối lượng giao dịch quá nhỏ và meme coin ):

| Token | Vốn hóa ( tỷ ) | FDV ( tỷ ) | Tỷ lệ lưu thông | Biến động trong tuần | |------|----------|---------|--------|----------| | UNI | 112.8657 | 187.9582 | 60.04% | 19.92% | | SUSHI | 4.4686 | 6.4703 | 69.06% | 56.87% | | RAY | 15.9033 | 30.3401 | 52.42% | 6.83% | | CRO | 51.0851 | 56.4775 | 90.45% | -12.36% | | HYPE | 60.8653 | 182.2691 | 33.39% | 36.98% | | AERO | 16.1813 | 32.0813 | 50.43% | 18.65% | | JOE | 2.0533 | 2.7218 | 75.43% | 1.23% | | CRV |