Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm liên tục vượt mốc 4%, mức lợi suất cao này làm cho các khoản đầu tư thu nhập cố định trên thị trường truyền thống trở nên hấp dẫn hơn. Điều này có thể dẫn đến việc một số quỹ tổ chức trong thị trường tiền điện tử chuyển sang thị trường truyền thống, tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn.
Trong khi đó, sự phát triển của lĩnh vực tài sản vật chất (RWA) cũng đã tạo ra cơ hội để thu hút người dùng mới từ thị trường truyền thống và nâng cao tính thanh khoản. Bằng cách đưa tài sản truyền thống lên chuỗi và mã hóa, RWA có thể cung cấp cho các nhà đầu tư thị trường truyền thống một phương thức đầu tư thuận tiện hơn, đồng thời mở ra cho họ một kênh để tham gia vào thị trường mã hóa. Tính thanh khoản hai chiều này giúp tăng cường tính thanh khoản tổng thể của thị trường, thúc đẩy việc phân bổ vốn hiệu quả hơn.
Việc giới thiệu RWA token đã tạo ra nhiều cầu thanh khoản hơn giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử. Người tham gia thị trường truyền thống có thể tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua RWA token, trong khi người tham gia thị trường tiền điện tử cũng có thể gia nhập thị trường truyền thống thông qua RWA token. Sự gia tăng thanh khoản giữa các thị trường này có lợi cho việc nâng cao hiệu quả thị trường, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch.
Về cơ sở hạ tầng, tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain, cung cấp một loạt các dịch vụ tài chính như cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản. RWA token như là đại diện cho tài sản truyền thống trong DeFi, cung cấp cho người dùng DeFi nhiều lựa chọn tài sản hơn, và có thể tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi. Điều này khiến RWA thể hiện tiềm năng lớn trong lĩnh vực DeFi, thu hút nhiều sự chú ý hơn.
Các nhà đầu tư thường mong muốn giảm rủi ro thông qua việc đa dạng hóa đầu tư và tài sản. RWA token cung cấp một cách kết hợp tài sản truyền thống với thị trường tiền điện tử, cho phép các nhà đầu tư có được nhiều cơ hội đầu tư từ một nền tảng duy nhất. Nhu cầu về sự đa dạng hóa tài sản này có thể thúc đẩy sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với RWA và coi nó như một phần của danh mục đầu tư.
Trong lĩnh vực thỏa thuận cho vay, có ba người tham gia chính đáng chú ý:
Maple được thành lập vào năm 2019, do các banker tài chính truyền thống và chuyên gia đầu tư tín dụng lãnh đạo. Nó nhằm cải thiện thị trường vốn truyền thống, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các chuyên gia tín dụng vận hành dịch vụ cho vay trên chuỗi, và kết nối các nhà cho vay tổ chức với người vay. Maple kết hợp các tiêu chuẩn tuân thủ ngành và thẩm định với các hợp đồng thông minh và công nghệ blockchain để tạo ra một dịch vụ cho vay minh bạch, không rào cản. Hoạt động trên chuỗi chủ yếu cung cấp dịch vụ cho vay USDC và wETH, và vào tháng Tư năm nay còn công bố kế hoạch ra mắt một hồ bơi cho vay trên chuỗi đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ.
TrueFi được phát triển và quản lý bởi đội ngũ TrustToken, nhấn mạnh tính minh bạch và độ tín nhiệm, thông qua việc giới thiệu tổ chức tự trị phi tập trung để quản lý các quyết định như phê duyệt khoản vay và đánh giá rủi ro. Kể từ khi chính thức ra mắt vào tháng 11 năm 2020, TrueFi đã phát hành hơn 1,7 tỷ USD khoản vay cho hơn 30 người vay, chủ yếu là các công ty công nghệ tài chính, quỹ tín dụng và các tổ chức tiền điện tử.
Clearpool là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung, tập trung vào việc giới thiệu các giao thức cho vay không thế chấp cho các tổ chức đủ điều kiện. Các tổ chức có thể huy động vốn ngắn hạn thông qua một nhóm người vay duy nhất, trong khi các bên cho vay DeFi có thể nhận được lợi nhuận rủi ro thấp dựa trên lãi suất được suy diễn từ thị trường. Đến nay, tổng số tiền cho vay từ các hồ bơi không cần giấy phép của Clearpool đã đạt 328 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận trung bình là 10,24%.
Ngoài những giao thức cho vay gốc trong thị trường tiền điện tử, chúng ta cũng có thể mở rộng những câu chuyện và sản phẩm liên quan từ góc độ thị trường tài chính truyền thống. Sản phẩm gửi có cấu trúc là một ví dụ, nó là một công cụ đầu tư phổ biến trong thị trường tài chính truyền thống, thường được cung cấp bởi các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Sản phẩm này kết hợp các công cụ tài chính như thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh để cung cấp một mức lợi nhuận nhất định và kiểm soát rủi ro ở một mức độ nhất định.
Hai yếu tố chính của sản phẩm gửi tiết kiệm có cấu trúc là tài sản liên kết và cấu trúc sản phẩm. Tài sản liên kết có thể là tỷ giá, lãi suất, chỉ số, ETF, cổ phiếu, quỹ, hàng hóa, v.v. Cấu trúc sản phẩm khác nhau phù hợp với các tình huống thị trường khác nhau, chẳng hạn như tăng, giảm hoặc dao động trong phạm vi.
Trong thị trường tiền điện tử, sản phẩm gửi tiết kiệm cấu trúc có thể cung cấp một số cơ chế phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như hợp đồng phái sinh. Những sản phẩm này có thể được sử dụng để giảm thiểu rủi ro của các tổ chức tiền điện tử trong thời gian biến động của thị trường và cung cấp lợi nhuận ổn định hơn. Do đó, với sự hỗ trợ từ RWA, một số nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc tổ chức có thể có xu hướng chọn những sản phẩm này, vốn đã trưởng thành hơn trong thị trường tài chính truyền thống.
Tổng thể, sự gia tăng nhiệt độ RWA đại diện cho xu hướng hội nhập giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Sự hội nhập này không chỉ cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư hơn và danh mục tài sản đa dạng hơn, mà còn mang lại cho toàn bộ thị trường tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nhiệt độ RWA Tăng, sự kết hợp giữa mã hóa và thị trường TradFi đang tăng tốc.
Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm liên tục vượt mốc 4%, mức lợi suất cao này làm cho các khoản đầu tư thu nhập cố định trên thị trường truyền thống trở nên hấp dẫn hơn. Điều này có thể dẫn đến việc một số quỹ tổ chức trong thị trường tiền điện tử chuyển sang thị trường truyền thống, tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn.
Trong khi đó, sự phát triển của lĩnh vực tài sản vật chất (RWA) cũng đã tạo ra cơ hội để thu hút người dùng mới từ thị trường truyền thống và nâng cao tính thanh khoản. Bằng cách đưa tài sản truyền thống lên chuỗi và mã hóa, RWA có thể cung cấp cho các nhà đầu tư thị trường truyền thống một phương thức đầu tư thuận tiện hơn, đồng thời mở ra cho họ một kênh để tham gia vào thị trường mã hóa. Tính thanh khoản hai chiều này giúp tăng cường tính thanh khoản tổng thể của thị trường, thúc đẩy việc phân bổ vốn hiệu quả hơn.
Việc giới thiệu RWA token đã tạo ra nhiều cầu thanh khoản hơn giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử. Người tham gia thị trường truyền thống có thể tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua RWA token, trong khi người tham gia thị trường tiền điện tử cũng có thể gia nhập thị trường truyền thống thông qua RWA token. Sự gia tăng thanh khoản giữa các thị trường này có lợi cho việc nâng cao hiệu quả thị trường, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch.
Về cơ sở hạ tầng, tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain, cung cấp một loạt các dịch vụ tài chính như cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản. RWA token như là đại diện cho tài sản truyền thống trong DeFi, cung cấp cho người dùng DeFi nhiều lựa chọn tài sản hơn, và có thể tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi. Điều này khiến RWA thể hiện tiềm năng lớn trong lĩnh vực DeFi, thu hút nhiều sự chú ý hơn.
Các nhà đầu tư thường mong muốn giảm rủi ro thông qua việc đa dạng hóa đầu tư và tài sản. RWA token cung cấp một cách kết hợp tài sản truyền thống với thị trường tiền điện tử, cho phép các nhà đầu tư có được nhiều cơ hội đầu tư từ một nền tảng duy nhất. Nhu cầu về sự đa dạng hóa tài sản này có thể thúc đẩy sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với RWA và coi nó như một phần của danh mục đầu tư.
Trong lĩnh vực thỏa thuận cho vay, có ba người tham gia chính đáng chú ý:
Maple được thành lập vào năm 2019, do các banker tài chính truyền thống và chuyên gia đầu tư tín dụng lãnh đạo. Nó nhằm cải thiện thị trường vốn truyền thống, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các chuyên gia tín dụng vận hành dịch vụ cho vay trên chuỗi, và kết nối các nhà cho vay tổ chức với người vay. Maple kết hợp các tiêu chuẩn tuân thủ ngành và thẩm định với các hợp đồng thông minh và công nghệ blockchain để tạo ra một dịch vụ cho vay minh bạch, không rào cản. Hoạt động trên chuỗi chủ yếu cung cấp dịch vụ cho vay USDC và wETH, và vào tháng Tư năm nay còn công bố kế hoạch ra mắt một hồ bơi cho vay trên chuỗi đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ.
TrueFi được phát triển và quản lý bởi đội ngũ TrustToken, nhấn mạnh tính minh bạch và độ tín nhiệm, thông qua việc giới thiệu tổ chức tự trị phi tập trung để quản lý các quyết định như phê duyệt khoản vay và đánh giá rủi ro. Kể từ khi chính thức ra mắt vào tháng 11 năm 2020, TrueFi đã phát hành hơn 1,7 tỷ USD khoản vay cho hơn 30 người vay, chủ yếu là các công ty công nghệ tài chính, quỹ tín dụng và các tổ chức tiền điện tử.
Clearpool là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung, tập trung vào việc giới thiệu các giao thức cho vay không thế chấp cho các tổ chức đủ điều kiện. Các tổ chức có thể huy động vốn ngắn hạn thông qua một nhóm người vay duy nhất, trong khi các bên cho vay DeFi có thể nhận được lợi nhuận rủi ro thấp dựa trên lãi suất được suy diễn từ thị trường. Đến nay, tổng số tiền cho vay từ các hồ bơi không cần giấy phép của Clearpool đã đạt 328 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận trung bình là 10,24%.
Ngoài những giao thức cho vay gốc trong thị trường tiền điện tử, chúng ta cũng có thể mở rộng những câu chuyện và sản phẩm liên quan từ góc độ thị trường tài chính truyền thống. Sản phẩm gửi có cấu trúc là một ví dụ, nó là một công cụ đầu tư phổ biến trong thị trường tài chính truyền thống, thường được cung cấp bởi các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Sản phẩm này kết hợp các công cụ tài chính như thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh để cung cấp một mức lợi nhuận nhất định và kiểm soát rủi ro ở một mức độ nhất định.
Hai yếu tố chính của sản phẩm gửi tiết kiệm có cấu trúc là tài sản liên kết và cấu trúc sản phẩm. Tài sản liên kết có thể là tỷ giá, lãi suất, chỉ số, ETF, cổ phiếu, quỹ, hàng hóa, v.v. Cấu trúc sản phẩm khác nhau phù hợp với các tình huống thị trường khác nhau, chẳng hạn như tăng, giảm hoặc dao động trong phạm vi.
Trong thị trường tiền điện tử, sản phẩm gửi tiết kiệm cấu trúc có thể cung cấp một số cơ chế phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như hợp đồng phái sinh. Những sản phẩm này có thể được sử dụng để giảm thiểu rủi ro của các tổ chức tiền điện tử trong thời gian biến động của thị trường và cung cấp lợi nhuận ổn định hơn. Do đó, với sự hỗ trợ từ RWA, một số nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc tổ chức có thể có xu hướng chọn những sản phẩm này, vốn đã trưởng thành hơn trong thị trường tài chính truyền thống.
Tổng thể, sự gia tăng nhiệt độ RWA đại diện cho xu hướng hội nhập giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Sự hội nhập này không chỉ cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư hơn và danh mục tài sản đa dạng hơn, mà còn mang lại cho toàn bộ thị trường tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn.