Bitcoin Bật lại乏力 thị trường tiền điện tử lạnh nóng không đều FARTCOIN ngược chiều bơm lớn

Tổng quan thị trường

Môi trường vĩ mô

Gần đây, chính sách thuế quan của Mỹ không ổn định đã gây ra sự biến động trên thị trường. Hành động này đã bắt đầu làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế Mỹ, và dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến xu hướng thị trường trong vài tháng tới. Trong khi đó, trái phiếu Mỹ và đồng đô la lại rơi vào xu hướng giảm, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ lại xuất hiện tình trạng tăng mạnh bất thường, hiện tượng này thường xuất hiện trong giữa thị trường gấu. Thị trường tiền điện tử cũng trải qua sự biến động mạnh mẽ.

Hiệu suất thị trường

Tuần này, Bitcoin đã có sự phục hồi mạnh mẽ sau khi giảm giá quá mức, nhưng thị trường nhìn chung thiếu một hướng nóng rõ ràng. Một số mã thông báo nhỏ đã gặp phải sự sụt giảm mạnh do bị gỡ bỏ. Năm mã thông báo có tỷ lệ tăng trưởng cao nhất lần lượt là XCN (110%), FARTCOIN (100%), GAS (60%), LAYER (40%) và UXLINK (30%). Các mã thông báo giảm giá nhiều nhất bao gồm BERA (40%), EOS (20%), MEW (20%), W (20%) và NEAR (20%).

Cần lưu ý rằng, BERA, đại diện cho chuỗi công khai DeFi, đã phá vỡ mức hỗ trợ dài hạn, trong tuần qua, stablecoin trên chuỗi của nó đã giảm 300 triệu USD. FARTCOIN, đồng meme trong hệ sinh thái Solana, đã tăng vọt gấp nhiều lần trong bối cảnh thị trường đi ngược lại, trở thành người dẫn đầu trong đợt hồi phục này. BABY, đại diện cho staking trong hệ sinh thái Bitcoin, sau khi niêm yết đã quay trở lại mức vốn hóa 800 triệu USD, nhưng tính khả thi của đường đua staking lại bị nghi ngờ.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Dòng tiền vào thị trường Bitcoin đã rơi vào trạng thái ngưng trệ, thanh khoản thị trường nhanh chóng thu hẹp. Tổng giá trị thị trường của các đồng tiền ảo đã giảm mạnh từ 1 nghìn tỷ USD đầu năm xuống còn khoảng 600 tỷ USD. Sự sụt giảm lần này ảnh hưởng rộng rãi, gần như tất cả các lĩnh vực đều trải qua sự mất giá đáng kể.

Quỹ tổ chức có sự rút vốn nhỏ, thị trường toàn cầu tràn ngập tâm lý hoảng loạn. Giá trị vốn hóa thị trường stablecoin cũng giảm nhẹ, phản ánh rõ ràng xu hướng tìm nơi trú ẩn của các nhà đầu tư.

Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-ZScore hiện đang ở mức 1.6, gần vùng đáy, cho thấy toàn bộ thị trường đang trong trạng thái thua lỗ. Khi chỉ số này lớn hơn 6 thường được coi là đỉnh thị trường, nhỏ hơn 2 thì được xem là vùng đáy.

Tình hình thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai tuần này duy trì ở mức thấp 0,00%. Nói chung, khi tỷ lệ ở mức 0,05-0,1% có nghĩa là có nhiều đòn bẩy mua, có thể là đỉnh thị trường trong ngắn hạn; khi tỷ lệ ở mức -0,1-0% có nghĩa là có nhiều đòn bẩy bán, có thể là đáy thị trường trong ngắn hạn.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm, cho thấy nguồn vốn chủ lực đang rút khỏi thị trường. Tỷ lệ hợp đồng tương lai giữa bên mua và bên bán là 1.9, phản ánh tâm lý thị trường nghiêng về sự tham lam. Thông thường, tỷ lệ này dưới 0.7 cho thấy sự sợ hãi, trên 2.0 thì cho thấy sự tham lam, nhưng chỉ số này dao động nhiều, giá trị tham khảo hạn chế.

Xu hướng thị trường giao ngay

Giá Bitcoin đã biến động mạnh trong tuần này, trong khi thị trường altcoin thiếu vắng các câu chuyện đầu tư mới. Sự không chắc chắn trong chính sách thuế của Mỹ đã làm gia tăng áp lực lên các thị trường tài chính toàn cầu, tình trạng yếu kém này đã lan ra hầu hết các loại tài sản. Trong bối cảnh lớn này, thị trường tài sản kỹ thuật số cũng khó có thể tránh khỏi, tiếp tục rơi vào tình trạng thị trường gấu.