Xu hướng mới trong lĩnh vực DeFi: Công nghệ quản lý thanh khoản động đang thay đổi cuộc chơi
Gần đây, sau khi tham gia một hội nghị blockchain lớn tại Singapore, một xu hướng rõ ràng đã thu hút sự chú ý của tôi: Trong圈 DeFi, chủ đề "Thanh khoản" lâu dài đang đón nhận sự đổi mới công nghệ. Đặc biệt trong một hệ sinh thái công chain nhất định, nhiều dự án đã thể hiện sự đổi mới trong việc quản lý thanh khoản, trong đó công nghệ quản lý thanh khoản động (DLMM) đặc biệt thu hút sự chú ý.
Sự xuất hiện của xu hướng này không phải là ngẫu nhiên. Trong nửa năm qua, độ hoạt động của Tài chính phi tập trung trên chuỗi công khai này đã tăng lên đáng kể, các token hot trên chuỗi liên tục xuất hiện, tổng giá trị bị khóa (TVL) liên tục phục hồi, thể hiện một xu hướng phát triển mạnh mẽ. Tuy nhiên, những vấn đề mới phát sinh cũng dần hiện ra: sự gia tăng số lượng dự án dẫn đến thanh khoản phân tán, nhiều cặp giao dịch có độ sâu không đủ, độ trượt giá quá cao, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng, đồng thời lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản (LP) cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt hơn.
Trong bối cảnh như vậy, các công nghệ mới như DLMM đã ra đời, cung cấp những khả năng mới để giải quyết những vấn đề này.
Thanh khoản động: Cách mạng công nghệ của Tài chính phi tập trung
DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) đã có những đổi mới hơn dựa trên mô hình thanh khoản tập trung của một DEX nổi tiếng. Khác với mô hình truyền thống, nơi LP cần điều chỉnh khoảng thanh khoản một cách thủ công, DLMM đã thực hiện điều chỉnh động tự động, có khả năng phân bổ vốn thông minh dựa trên tình hình thị trường, mang đến dịch vụ tiện lợi và hiệu quả hơn cho LP.
Ưu điểm của DLMM chủ yếu thể hiện ở những khía cạnh sau:
Tự động ứng phó với sự biến động của thị trường, hiệu quả phòng ngừa rủi ro biến động giá mạnh
Tăng cường hiệu quả sử dụng vốn, đạt được sự tối đa hóa của việc sử dụng vốn
Giảm độ trượt giao dịch, tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch của người dùng
Tại hội nghị blockchain đã đề cập, DLMM trở thành tâm điểm chú ý của nhiều dự án, thậm chí có người nói đùa: "Trong tương lai, những dự án không được DLMM hỗ trợ có thể khó khăn để đứng vững trong hệ sinh thái này."
Tại sao hệ sinh thái Tài chính phi tập trung cần nâng cấp này?
Hiện tại, thách thức chính mà chuỗi công khai này đang phải đối mặt là: với sự gia tăng đột biến của số lượng người dùng, nguồn vốn có sẵn tương đối không đủ.
Mặc dù TVL trên chuỗi đã hồi phục, nhưng sự bùng nổ về số lượng dự án đã dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán quá mức. Các dự án mới thường phải đối mặt với những chỉ trích về "trượt giá cao, độ sâu thấp" sau khi ra mắt. Đối với các dự án DeFi trưởng thành, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng đồng nghĩa với việc khó khăn trong việc thu hút người dùng mới thông qua lợi nhuận LP.
Trong trường hợp này, sự xuất hiện của các cơ chế điều chỉnh động như DLMM chắc chắn đã mang lại một cuộc cách mạng tương tự như "lái xe thông minh" cho thị trường thanh khoản. Nó cho phép vốn tự động "tìm vị trí", luôn tập trung vào các khu vực hoạt động sôi nổi của thị trường, tránh lãng phí và tình trạng vốn bị bỏ không, giúp nâng cao hiệu quả tổng thể của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
DLMM có thể thay đổi trải nghiệm giao dịch như thế nào?
Lấy một dự án nổi tiếng trên chuỗi công khai này làm ví dụ, cơ chế DLMM mà nó vừa mới ra mắt đã đạt được hiệu quả đáng kể:
Trượt giá giao dịch của người dùng giảm明显，đặc biệt là trải nghiệm mượt mà hơn với một số cặp giao dịch token hot.
Lợi nhuận LP được cải thiện, chủ yếu nhờ vào việc tăng đáng kể tỷ lệ sử dụng vốn
Thanh khoản tập trung độ tăng cường, làm cho các dự án mới ra mắt cũng có thể nhanh chóng đạt được độ sâu.
Nhóm dự án cũng dự định mở mô hình DLMM cho nhiều dự án hơn, cung cấp "thanh khoản như một dịch vụ" (LaaS), nhằm giải quyết vấn đề phân tán thanh khoản trong toàn bộ hệ sinh thái. Từ một góc độ vĩ mô hơn, đây thực sự là một giải pháp nâng cấp cho cơ sở hạ tầng DeFi, trong đó DLMM là động cơ cốt lõi.
Tài chính phi tập trung của làn sóng tiếp theo
Bằng cách phân tích xu hướng hội nghị, dữ liệu trên chuỗi và phản hồi thực tế từ người dùng, chúng tôi có thể thấy rằng một số hướng sau đây đang trở thành động lực chính cho đợt tăng trưởng tiếp theo của thị trường Tài chính phi tập trung:
Quản lý thanh khoản động
Thanh khoản dịch vụ hóa (LaaS)
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Trong tương lai, DLMM rất có thể sẽ trở thành cấu hình tiêu chuẩn cho các dự án DeFi giống như cơ chế đổi mới của một DEX nổi tiếng. Và những dự án có khả năng ứng dụng hiệu quả những công nghệ mới này trước tiên, có thể sẽ chiếm ưu thế trong chu kỳ phục hồi thị trường sắp tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Công nghệ DLMM dẫn dắt xu hướng mới trong Tài chính phi tập trung, quản lý thanh khoản động có thể trở thành tiêu chuẩn trong ngành.
Xu hướng mới trong lĩnh vực DeFi: Công nghệ quản lý thanh khoản động đang thay đổi cuộc chơi
Gần đây, sau khi tham gia một hội nghị blockchain lớn tại Singapore, một xu hướng rõ ràng đã thu hút sự chú ý của tôi: Trong圈 DeFi, chủ đề "Thanh khoản" lâu dài đang đón nhận sự đổi mới công nghệ. Đặc biệt trong một hệ sinh thái công chain nhất định, nhiều dự án đã thể hiện sự đổi mới trong việc quản lý thanh khoản, trong đó công nghệ quản lý thanh khoản động (DLMM) đặc biệt thu hút sự chú ý.
Sự xuất hiện của xu hướng này không phải là ngẫu nhiên. Trong nửa năm qua, độ hoạt động của Tài chính phi tập trung trên chuỗi công khai này đã tăng lên đáng kể, các token hot trên chuỗi liên tục xuất hiện, tổng giá trị bị khóa (TVL) liên tục phục hồi, thể hiện một xu hướng phát triển mạnh mẽ. Tuy nhiên, những vấn đề mới phát sinh cũng dần hiện ra: sự gia tăng số lượng dự án dẫn đến thanh khoản phân tán, nhiều cặp giao dịch có độ sâu không đủ, độ trượt giá quá cao, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng, đồng thời lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản (LP) cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt hơn.
Trong bối cảnh như vậy, các công nghệ mới như DLMM đã ra đời, cung cấp những khả năng mới để giải quyết những vấn đề này.
Thanh khoản động: Cách mạng công nghệ của Tài chính phi tập trung
DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) đã có những đổi mới hơn dựa trên mô hình thanh khoản tập trung của một DEX nổi tiếng. Khác với mô hình truyền thống, nơi LP cần điều chỉnh khoảng thanh khoản một cách thủ công, DLMM đã thực hiện điều chỉnh động tự động, có khả năng phân bổ vốn thông minh dựa trên tình hình thị trường, mang đến dịch vụ tiện lợi và hiệu quả hơn cho LP.
Ưu điểm của DLMM chủ yếu thể hiện ở những khía cạnh sau:
Tại hội nghị blockchain đã đề cập, DLMM trở thành tâm điểm chú ý của nhiều dự án, thậm chí có người nói đùa: "Trong tương lai, những dự án không được DLMM hỗ trợ có thể khó khăn để đứng vững trong hệ sinh thái này."
Tại sao hệ sinh thái Tài chính phi tập trung cần nâng cấp này?
Hiện tại, thách thức chính mà chuỗi công khai này đang phải đối mặt là: với sự gia tăng đột biến của số lượng người dùng, nguồn vốn có sẵn tương đối không đủ.
Mặc dù TVL trên chuỗi đã hồi phục, nhưng sự bùng nổ về số lượng dự án đã dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán quá mức. Các dự án mới thường phải đối mặt với những chỉ trích về "trượt giá cao, độ sâu thấp" sau khi ra mắt. Đối với các dự án DeFi trưởng thành, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng đồng nghĩa với việc khó khăn trong việc thu hút người dùng mới thông qua lợi nhuận LP.
Trong trường hợp này, sự xuất hiện của các cơ chế điều chỉnh động như DLMM chắc chắn đã mang lại một cuộc cách mạng tương tự như "lái xe thông minh" cho thị trường thanh khoản. Nó cho phép vốn tự động "tìm vị trí", luôn tập trung vào các khu vực hoạt động sôi nổi của thị trường, tránh lãng phí và tình trạng vốn bị bỏ không, giúp nâng cao hiệu quả tổng thể của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
DLMM có thể thay đổi trải nghiệm giao dịch như thế nào?
Lấy một dự án nổi tiếng trên chuỗi công khai này làm ví dụ, cơ chế DLMM mà nó vừa mới ra mắt đã đạt được hiệu quả đáng kể:
Nhóm dự án cũng dự định mở mô hình DLMM cho nhiều dự án hơn, cung cấp "thanh khoản như một dịch vụ" (LaaS), nhằm giải quyết vấn đề phân tán thanh khoản trong toàn bộ hệ sinh thái. Từ một góc độ vĩ mô hơn, đây thực sự là một giải pháp nâng cấp cho cơ sở hạ tầng DeFi, trong đó DLMM là động cơ cốt lõi.
Tài chính phi tập trung của làn sóng tiếp theo
Bằng cách phân tích xu hướng hội nghị, dữ liệu trên chuỗi và phản hồi thực tế từ người dùng, chúng tôi có thể thấy rằng một số hướng sau đây đang trở thành động lực chính cho đợt tăng trưởng tiếp theo của thị trường Tài chính phi tập trung:
Trong tương lai, DLMM rất có thể sẽ trở thành cấu hình tiêu chuẩn cho các dự án DeFi giống như cơ chế đổi mới của một DEX nổi tiếng. Và những dự án có khả năng ứng dụng hiệu quả những công nghệ mới này trước tiên, có thể sẽ chiếm ưu thế trong chu kỳ phục hồi thị trường sắp tới.