Khám phá chiến lược khai thác của hệ sinh thái Berachain

Gần đây, môi trường kinh tế vĩ mô vẫn tồn tại nhiều yếu tố không chắc chắn, việc ra mắt ETF giao ngay Bitcoin cũng khiến nó trở thành một trong những tâm điểm chú ý của tài chính truyền thống. Điều này có nghĩa là mức độ ảnh hưởng của xu hướng giá Bitcoin bị tác động bởi kinh tế vĩ mô đã tăng lên.

Thị trường đã dao động trong khoảng 82000-88000 trong suốt hai tháng, thị trường thứ cấp thiếu những câu chuyện mới về các đồng tiền ảo, và thị trường sơ cấp cũng thiếu tính liên tục. Trong tình huống này, ngoài việc giữ thái độ quan sát, việc sử dụng các đồng coin chất lượng tốt và stablecoin trong việc khai thác để thu được lợi nhuận thụ động cũng là một lựa chọn không tồi.

Berachain là một chuỗi công khai tích hợp cơ chế DeFi, gần đây đã khởi động cơ chế PoL (Chứng minh thanh khoản), một số dự án có tỷ suất lợi nhuận vượt quá 100% APY. Hãy cùng tìm hiểu về cơ hội khai thác trên Berachain.

Hiệu ứng flywheel của cơ chế PoL

1. Người dùng cung cấp tính thanh khoản: Đưa tài sản vào bể thanh khoản của dApp, nhận token biên nhận và đặt cọc để kiếm BGT, cung cấp tính thanh khoản ban đầu cho hệ sinh thái.

2. Phân bổ người xác thực: Dựa trên các động lực mà dApp cung cấp, dẫn BGT đến các hồ thưởng có lợi nhuận cao nhất. Khi càng nhiều BGT chảy vào các hồ phổ biến, tỷ lệ lợi nhuận của người dùng tăng lên, từ đó thu hút thêm nhiều người dùng tham gia.

3. Cạnh tranh dApp: Để thu hút việc phát hành BGT, dApp nâng cao các biện pháp khuyến khích, làm sâu sắc thêm tính thanh khoản.

4. Ủy thác của người dùng: Người dùng có thể ủy thác BGT đã kiếm được cho các xác thực viên có hiệu suất tốt, tăng cường trọng số đề xuất khối của họ, từ đó nhận được nhiều phần thưởng chia sẻ hơn, khuyến khích các xác thực viên liên tục tối ưu hóa chiến lược phân phối BGT, hình thành vòng tuần hoàn tích cực.

5. Mở rộng hệ sinh thái: Khi tính thanh khoản và mức độ tham gia của người dùng tăng lên, khối lượng giao dịch và tỷ lệ sử dụng dApp tăng, giá trị mạng tăng lên, thu hút nhiều người dùng và nhà phát triển tham gia, thúc đẩy bánh đà vận hành.

Cơ chế này giúp các dApps, người dùng và người xác thực hình thành mối quan hệ hợp tác, giải quyết vấn đề thiếu tính thanh khoản và phân bổ tài sản không đồng đều trong PoS truyền thống.

Khai thác chiến lược

1. Bố trí vững chắc: Cổ phiếu blue-chip cốt lõi / LSD làm chủ

Ý tưởng cốt lõi: Chọn một danh mục tài sản tương đối cốt lõi, có độ sâu lớn và biến động tương đối vừa phải trên Berachain, chẳng hạn như:

• WBERA / LSD (như iBERA, stBGT, beraETH v.v.)
• WETH / LSD (weETH, ezETH, beraETH, v.v.)
• WBTC / Stablecoin

Lợi thế:

• Giảm thiểu rủi ro biến động giá đồng tiền mạnh
• Tận hưởng độ sâu thanh khoản tốt hơn
• Có thể nhận được nhiều lợi nhuận đồng thời

Nguồn lợi nhuận tiềm năng:

• Khai thác thanh khoản (Phần thưởng LP + Phần thưởng PoL)
• Lợi nhuận tích hợp LSD
• Phân chia lợi nhuận của giao thức Bribe

Rủi ro và lưu ý:

• Vấn đề chênh lệch giá giữa các token LSD
• Chế độ hoa hồng và phân chia lợi nhuận của người xác thực
• Sự cân bằng giữa khối lượng vốn và chi phí lợi nhuận

2. Chiến lược biến động thấp: Cặp stablecoin/stablecoin

Ý tưởng cốt lõi: Chọn các cặp stablecoin cho bể stablecoin, như USDa/sUSDa, rUSD/HONEY, v.v., để giảm thiểu rủi ro mất mát không thường xuyên.

Nguồn thu nhập tiềm năng:

• Khuyến khích PoL (BGT phát thải + Hối lộ giao thức)
• Doanh thu từ phí giao dịch
• Phần thưởng hoặc airdrop bổ sung cho các bên tham gia

Rủi ro và lưu ý:

• Rủi ro tín dụng của chính đồng stablecoin
• APR tương đối thấp
• Sự không ổn định của sự kích thích hối lộ

3. Chiến lược ngắn hạn rủi ro cao: Pool đồng Meme/Token mới

Ý tưởng cốt lõi: Chọn những đồng Meme / token mới nổi vừa ra mắt hoặc có độ hot cao và các cặp giao dịch của chúng với các đồng tiền chính, để kiếm được APR cao trong thời gian ngắn.

Nguồn thu nhập tiềm năng:

• Phần thưởng PoL
• APR rất cao hoặc airdrop

Rủi ro và lưu ý:

• Biến động giá/Rug nguy cơ
• Thiệt hại vô thường
• Cần theo dõi chặt chẽ dữ liệu thị trường

Tóm tắt

Cơ chế PoL dưới hệ sinh thái Berachain thực chất là một cuộc cạnh tranh khuyến khích giữa các giao thức. Chiến lược tốt nhất thường cần được phân tán và điều chỉnh một cách linh hoạt:

• Một phần vốn được phân bổ vào các hồ bơi LSD/blue chip/stablecoin tương đối ổn định.
• Một phần nhỏ vốn thử nghiệm các đồng tiền nhỏ hoặc bể Meme có rủi ro cao, biến động lớn.
• Theo dõi định kỳ APR của các pool, hoa hồng của người xác thực, dữ liệu Bribe của giao thức, kịp thời tối ưu hóa chiến lược Khai thác.

Lưu ý quan trọng: Khi tham gia các dự án sinh thái mới nổi, hãy luôn chú ý đến tính an toàn, bao gồm rủi ro hợp đồng, tính hợp lý của mô hình token, nền tảng đội ngũ, v.v. Mặc dù APY cao rất hấp dẫn, nhưng những rủi ro tiềm ẩn trong các dự án giai đoạn đầu cũng không thể bị bỏ qua.