Lựa chọn đầu tư ổn định trong thời kỳ thị trường biến động

Vào tháng 4 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua những biến động mạnh mẽ. Chính sách thuế mới đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ thị trường, dẫn đến việc chỉ số S&P 500 đã bốc hơi 5,8 nghìn tỷ USD giá trị thị trường chỉ trong bốn ngày, lập kỷ lục thiệt hại tuần lớn nhất trong hơn 70 năm. Giá Bitcoin cũng đã dao động mạnh mẽ trong khoảng từ 80.000 đến 90.000 USD.

Đối mặt với sự không chắc chắn này, các nhà đầu tư nên ứng phó như thế nào? Bài viết này sẽ giới thiệu bốn sản phẩm thu nhập rủi ro thấp dựa trên stablecoin, có thể phù hợp như một lựa chọn đầu tư ổn định trong thời kỳ biến động này.

Lưu ý: Bài viết này chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Các nhà đầu tư nên tự tiến hành nghiên cứu sâu và đánh giá rủi ro.

1. Sản phẩm tiết kiệm USDC trên nền tảng Spark (mạng Ethereum)

Các bước thực hiện:

1. Truy cập trang web chính thức của nền tảng Spark
2. Kết nối ví Ethereum của bạn
3. Chọn sản phẩm tiết kiệm USDC
4. Gửi USDC

Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ việc tiết kiệm USDC chủ yếu đến từ lãi suất tiết kiệm Sky (SSR). Lãi suất này được giao thức Sky thu thập từ nhiều nguồn, bao gồm phí cho vay thế chấp tiền điện tử, lợi nhuận từ đầu tư vào trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ, và thu nhập từ việc cung cấp tính thanh khoản cho các nền tảng DeFi khác.

USDC mà người dùng gửi vào sẽ được đổi sang USDS theo tỷ lệ 1:1 và được lưu vào kho SSR để kiếm lợi nhuận. Giá trị của token sUSDC sẽ tăng lên cùng với sự tích lũy lợi nhuận. Nền tảng Spark chịu trách nhiệm cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho USDC.

Đánh giá rủi ro: Rủi ro thấp USDC là một stablecoin chính, có độ ổn định cao. Nền tảng Spark đã trải qua nhiều cuộc kiểm toán an ninh, giảm thiểu rủi ro từ hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần lưu ý đến tác động tiềm ẩn từ sự biến động của thị trường có thể gây ảnh hưởng đến tính thanh khoản.

2. Bể thanh khoản BYUSD/HONEY trên nền tảng Berachain (Mạng lưới Berachain)

Các bước thực hiện:

1. Truy cập trang web chính thức của Berachain
2. Vào trang BeraHub
3. Kết nối ví hỗ trợ Berachain
4. Chọn bể BYUSD/HONEY trên trang Pools
5. Gửi BYUSD và HONEY cung cấp tính thanh khoản
6. Sau khi nhận được token LP, bạn có thể chọn staking vào kho thưởng để kiếm BGT.

Nguồn thu nhập:

• Phần thưởng BGT: Hiện tại tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 3.41%, dựa trên trọng số staking và phân bổ BGT của các validator, được cập nhật mỗi 5 giờ.
• Phân chia phí giao dịch: tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 0,01%, đến từ việc phân chia phí giao dịch trong bể.

BGT là token quản trị không chuyển nhượng của Berachain, có thể được đốt với tỷ lệ 1:1 để đổi lấy BERA (hành động không thể đảo ngược). Người nắm giữ BGT có thể chia sẻ doanh thu phí từ các DApp cốt lõi, tỷ lệ cụ thể được quyết định bởi quản trị cộng đồng.

Do vì BYUSD và HONEY đều là stablecoin, nên rủi ro biến động giá của pool thanh khoản này tương đối thấp.

Đánh giá rủi ro: Rủi ro thấp đến trung bình BYUSD và HONEY là stablecoin, có giá cả tương đối ổn định. Cơ chế PoL của Berachain đã được các cơ quan có thẩm quyền kiểm toán, rủi ro hợp đồng thông minh tương đối thấp. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng phần thưởng BGT có thể dao động do điều chỉnh phát thải.

3. Hồ bơi thanh khoản USDC-USDT của Uniswap V4 (Mạng Uniswap V4)

Các bước thực hiện:

1. Truy cập trang web chính thức của nền tảng Merkl
2. Kết nối ví của bạn
3. Chọn sản phẩm "Cung cấp thanh khoản cho Uniswap V4 USDC-USDT0"
4. Gửi USDC hoặc USDT

Nguồn thu nhập: Nguồn lợi nhuận chính đến từ việc khuyến khích token UNI.

Uniswap V4 sẽ ra mắt vào năm 2025, giới thiệu cơ chế "móc" cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh chức năng của các pool, như điều chỉnh phí động và tự động cân bằng lại, hứa hẹn sẽ nâng cao hiệu quả vốn và tiềm năng lợi nhuận.

Đánh giá rủi ro: Rủi ro thấp đến trung bình USDC/USDT là cặp stablecoin chính, có rủi ro biến động giá thấp. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý đến rủi ro hợp đồng thông minh, cũng như khả năng giảm lợi nhuận sau khi kết thúc giai đoạn khuyến khích.

4. Hồ bơi USDC của Echelon Market (mạng Aptos)

Các bước thực hiện:

1. Truy cập trang web chính thức của Echelon Market
2. Kết nối ví hỗ trợ Aptos
3. Chọn bể USDC trên trang Markets
4. Gửi USDC để tham gia cung ứng

Nguồn thu nhập:

• Lãi suất cung cấp USDC: Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 5.35%
• Thala của thAPT phần thưởng: tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 3.66%

thAPT là chứng từ gửi tiền của giao thức Thala, có thể được đúc và đổi với tỷ lệ 1:1 với APT. Khi đổi lại sẽ bị tính phí 0,15%, các khoản phí này sẽ vào quỹ thưởng sthAPT (token lợi nhuận staking).

Đánh giá rủi ro: Rủi ro thấp đến trung bình USDC có tính ổn định cao, nhưng các nhà đầu tư cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái Aptos, cũng như ảnh hưởng của phí đổi thAPT đối với lợi nhuận thực tế. Mặc dù sản phẩm này cung cấp tùy chọn rút tiền ngay lập tức, đảm bảo tính thanh khoản cao, nhưng sự biến động của thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị của phần thưởng thAPT.

Tóm tắt

Bảng dưới đây sắp xếp các đặc điểm chính của bốn sản phẩm trên theo tổng lượng khóa (TVL) từ cao đến thấp, chỉ để tham khảo:

| Tên sản phẩm | Mạng | Tỷ lệ lợi suất hàng năm | TVL | Đánh giá rủi ro | |---------|-----|-----------|-----|---------| | Tiết kiệm Spark USDC | Ethereum | 5,47% | 718 triệu USD | Thấp | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3.42% | 2.81 triệu USD | Thấp đến trung bình | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Uniswap V4 | 2.74% | 1.35 triệu đô la Mỹ | Thấp đến trung bình | | Thị trường Echelon USDC | Aptos | 9,01% | 15,2 triệu USD | Thấp đến trung bình |

Nhà đầu tư nên lựa chọn sản phẩm phù hợp một cách cẩn thận dựa trên sở thích rủi ro và mục tiêu đầu tư của bản thân. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, hãy thực hiện kiểm tra toàn diện và đánh giá rủi ro.