Phân tích độ ổn định của USDT: Giải thích dữ liệu về khả năng nổ ra
Gần đây, thị trường lại dấy lên lo ngại về tính ổn định của USDT. Để đánh giá xem USDT có nguy cơ sụp đổ hay không, cần phân tích từ hai góc độ chính: một là chất lượng thanh khoản của dự trữ tài sản USDT, hai là liệu USDT có thể đối mặt với một đợt rút tiền quy mô lớn tương tự như quỹ thị trường tiền tệ năm 2008 hay không.
Xét về chất lượng dự trữ tài sản, USDT luôn cải thiện cấu trúc tài sản của mình. Tỷ lệ thương phiếu (CP) đã giảm dần từ 49% trong quý 2 năm 2021 xuống 24% trong quý 1 năm 2022, trong khi tỷ lệ trái phiếu chính phủ ngắn hạn Mỹ (T-Bill) đã tăng từ 24% lên 48%. Theo thông tin mới nhất, tỷ lệ CP trong quý 2 năm 2022 có thể tiếp tục giảm xuống khoảng 13%, trong khi tỷ lệ T-Bill rất có thể vượt quá 60%. Đồng thời, chất lượng CP mà USDT nắm giữ cũng đang không ngừng được cải thiện, tỷ lệ CP từ hạng 3A trở lên đã tăng từ 93% trong quý 2 năm 2021 lên 99% trong quý 1 năm 2022.
Về mặt tính thanh khoản, USDT gần đây đã chịu đựng thử thách của việc rút tiền quy mô lớn. Trong hơn một tháng qua, USDT đã rút 17 tỷ USD, lưu thông giảm 20% từ 83 tỷ xuống 66 tỷ (. Trong số đó, 10 tỷ rút tiền đã xảy ra trong thời gian hoảng loạn thị trường do sự sụp đổ của UST từ ngày 12 đến 15 tháng 5 ). Điều này chứng tỏ khả năng rút tiền lớn trong ngắn hạn của USDT.
Vậy, liệu USDT có thể đối mặt với một làn sóng rút vốn lớn như quỹ thị trường tiền tệ năm 2008 không? Khả năng này là rất thấp, chủ yếu là do một vài lý do sau:
USDT không chỉ là một công cụ đầu tư, mà còn là hạ tầng quan trọng của hệ sinh thái tiền điện tử. Nhiều nhà tạo lập thị trường, kênh OTC thậm chí một số giao dịch không chính thức đều phụ thuộc vào USDT để hoạt động, nhu cầu này chiếm khoảng 20% tổng lượng phát hành USDT, khó có khả năng rút vốn quy mô lớn.
Cơ chế tái mua USDT đã hạn chế khả năng rút tiền hàng loạt. Chỉ những tổ chức đã được xác minh qua danh sách trắng mới có thể trực tiếp trao đổi USDT và đô la Mỹ với nhà phát hành.
85% dự trữ USDT là tiền mặt và các tài sản tương đương tiền mặt, trong đó hơn một nửa là trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ có tính thanh khoản cao, có thể chuyển đổi nhanh chóng.
Thị trường có rất nhiều nhà đầu tư chênh lệch giá và nhà đầu tư mạo hiểm, họ sẽ can thiệp mua vào khi USDT xuất hiện sự lệch giá nhẹ, giúp ổn định giá trị đồng. Trong lịch sử, USDT đã nhiều lần trải qua sự hoảng loạn, không chắc chắn, nghi ngờ (, nhưng đều có thể nhanh chóng phục hồi về mức neo.
![USDT bão tố FUD bùng nổ, phân tích dữ liệu tại sao khả năng bùng nổ rất nhỏ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-77020d593a3903c24fa4fdb0718eca1e.webp(
![USDT bão tố FUD nổi lên, dữ liệu chi tiết lý do khả năng bão tố rất nhỏ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bf278df7446bf5f8c258e053aae27ed.webp(
![USDT bão lửa FUD bùng nổ, dữ liệu giải thích tại sao khả năng bùng nổ rất nhỏ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75082458cc150beb02cac02c87108504.webp(
Tóm lại, mặc dù không thể hoàn toàn loại trừ khả năng USDT có thể tạm thời mất liên kết trong các trường hợp cực đoan, nhưng khả năng xảy ra sự cố này là rất thấp. Chất lượng và tính thanh khoản của dự trữ tài sản của USDT đã được cải thiện, và nó đóng vai trò không thể thiếu trong hệ sinh thái tiền điện tử. Các nhà đầu tư không cần quá lo lắng, nhưng vẫn nên giữ sự cảnh giác và theo dõi các động thái mới nhất của USDT và sự biến động của thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeWhisperer
· 08-03 18:02
Đừng lo lắng, rất ổn định~
Xem bản gốcTrả lời0
Hash_Bandit
· 08-02 15:00
thấy tin xấu về mạng tệ hơn thật... tether đang giữ nhiều t-bills hơn lượng điện mà máy khai thác của tôi tiêu thụ
Xem bản gốcTrả lời0
CodeAuditQueen
· 08-02 14:54
Tối ưu hóa cấu trúc tài sản đơn giản hơn nhiều so với việc phòng chống tấn công tái nhập.
Xem bản gốcTrả lời0
Layer2Observer
· 08-02 14:50
Chỉ số này thật sự khá khoa học, trước tiên hãy xem dữ liệu nói lên điều gì.
Xem bản gốcTrả lời0
TradFiRefugee
· 08-02 14:36
Còn ai quan tâm đến dự trữ nữa?
Xem bản gốcTrả lời0
NFTArchaeologis
· 08-02 14:35
Tiền kỹ thuật số sử quan USDT dự trữ chất biến như gốm sứ men xanh ấm áp
Phân tích tính ổn định của USDT: Chất lượng dự trữ được cải thiện, rủi ro bão tố thấp.
Phân tích độ ổn định của USDT: Giải thích dữ liệu về khả năng nổ ra
Gần đây, thị trường lại dấy lên lo ngại về tính ổn định của USDT. Để đánh giá xem USDT có nguy cơ sụp đổ hay không, cần phân tích từ hai góc độ chính: một là chất lượng thanh khoản của dự trữ tài sản USDT, hai là liệu USDT có thể đối mặt với một đợt rút tiền quy mô lớn tương tự như quỹ thị trường tiền tệ năm 2008 hay không.
Xét về chất lượng dự trữ tài sản, USDT luôn cải thiện cấu trúc tài sản của mình. Tỷ lệ thương phiếu (CP) đã giảm dần từ 49% trong quý 2 năm 2021 xuống 24% trong quý 1 năm 2022, trong khi tỷ lệ trái phiếu chính phủ ngắn hạn Mỹ (T-Bill) đã tăng từ 24% lên 48%. Theo thông tin mới nhất, tỷ lệ CP trong quý 2 năm 2022 có thể tiếp tục giảm xuống khoảng 13%, trong khi tỷ lệ T-Bill rất có thể vượt quá 60%. Đồng thời, chất lượng CP mà USDT nắm giữ cũng đang không ngừng được cải thiện, tỷ lệ CP từ hạng 3A trở lên đã tăng từ 93% trong quý 2 năm 2021 lên 99% trong quý 1 năm 2022.
Về mặt tính thanh khoản, USDT gần đây đã chịu đựng thử thách của việc rút tiền quy mô lớn. Trong hơn một tháng qua, USDT đã rút 17 tỷ USD, lưu thông giảm 20% từ 83 tỷ xuống 66 tỷ (. Trong số đó, 10 tỷ rút tiền đã xảy ra trong thời gian hoảng loạn thị trường do sự sụp đổ của UST từ ngày 12 đến 15 tháng 5 ). Điều này chứng tỏ khả năng rút tiền lớn trong ngắn hạn của USDT.
Vậy, liệu USDT có thể đối mặt với một làn sóng rút vốn lớn như quỹ thị trường tiền tệ năm 2008 không? Khả năng này là rất thấp, chủ yếu là do một vài lý do sau:
USDT không chỉ là một công cụ đầu tư, mà còn là hạ tầng quan trọng của hệ sinh thái tiền điện tử. Nhiều nhà tạo lập thị trường, kênh OTC thậm chí một số giao dịch không chính thức đều phụ thuộc vào USDT để hoạt động, nhu cầu này chiếm khoảng 20% tổng lượng phát hành USDT, khó có khả năng rút vốn quy mô lớn.
Cơ chế tái mua USDT đã hạn chế khả năng rút tiền hàng loạt. Chỉ những tổ chức đã được xác minh qua danh sách trắng mới có thể trực tiếp trao đổi USDT và đô la Mỹ với nhà phát hành.
85% dự trữ USDT là tiền mặt và các tài sản tương đương tiền mặt, trong đó hơn một nửa là trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ có tính thanh khoản cao, có thể chuyển đổi nhanh chóng.
Thị trường có rất nhiều nhà đầu tư chênh lệch giá và nhà đầu tư mạo hiểm, họ sẽ can thiệp mua vào khi USDT xuất hiện sự lệch giá nhẹ, giúp ổn định giá trị đồng. Trong lịch sử, USDT đã nhiều lần trải qua sự hoảng loạn, không chắc chắn, nghi ngờ (, nhưng đều có thể nhanh chóng phục hồi về mức neo.
![USDT bão tố FUD bùng nổ, phân tích dữ liệu tại sao khả năng bùng nổ rất nhỏ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-77020d593a3903c24fa4fdb0718eca1e.webp(
![USDT bão tố FUD nổi lên, dữ liệu chi tiết lý do khả năng bão tố rất nhỏ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bf278df7446bf5f8c258e053aae27ed.webp(
![USDT bão lửa FUD bùng nổ, dữ liệu giải thích tại sao khả năng bùng nổ rất nhỏ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75082458cc150beb02cac02c87108504.webp(
Tóm lại, mặc dù không thể hoàn toàn loại trừ khả năng USDT có thể tạm thời mất liên kết trong các trường hợp cực đoan, nhưng khả năng xảy ra sự cố này là rất thấp. Chất lượng và tính thanh khoản của dự trữ tài sản của USDT đã được cải thiện, và nó đóng vai trò không thể thiếu trong hệ sinh thái tiền điện tử. Các nhà đầu tư không cần quá lo lắng, nhưng vẫn nên giữ sự cảnh giác và theo dõi các động thái mới nhất của USDT và sự biến động của thị trường.