Cổ phiếu Token: Ranh giới mới của đổi mới tài chính
Gần đây, nhiều công ty công nghệ tài chính đã đồng loạt ra mắt dịch vụ token cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm đổi mới này cung cấp cho các nhà đầu tư một phương thức giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới, đáng để thảo luận sâu.
Mô hình đổi mới của Token cổ phiếu
Một công ty công nghệ tài chính nổi tiếng đã ra mắt dịch vụ token cổ phiếu thu hút sự chú ý trên thị trường EU. Sáng kiến này cho phép người dùng giao dịch các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu tính bằng đô la Mỹ, công ty sẽ tự động thực hiện việc đổi Euro nhưng thu phí đổi tiền là 0.1%.
Cơ chế cốt lõi
Ủy thác và ánh xạ: Token cổ phiếu là sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ sở được các cơ quan có giấy phép của Mỹ ủy thác tại tài khoản công ty ở châu Âu. Công ty chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi nhận trên blockchain. Do tính chất phái sinh, người dùng không thể trực tiếp đổi lấy chứng khoán tương ứng.
Tuân thủ quy định: Dịch vụ này được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh theo khung MiFID II của Liên minh Châu Âu, công ty sở hữu giấy phép MFT, đáp ứng các yêu cầu cấp phép của Liên minh Châu Âu đối với dịch vụ giao dịch phái sinh. Hiện tại chỉ áp dụng cho khu vực Liên minh Châu Âu, không mở tại Hoa Kỳ.
Thời gian giao dịch: Ban đầu có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, thời gian là từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo giờ Trung Âu/giờ mùa hè.
Xử lý hành vi công ty:
Tự động điều chỉnh vị thế để phản ánh các thay đổi như chia tách cổ phiếu
Phân phối tiền mặt được sử dụng để xử lý các sự kiện như mua lại và sáp nhập
Xử lý tự động cổ tức tiền mặt, thanh toán bằng euro
Tiền bán có thể rút vào ngày T+1
Ứng dụng blockchain: Phát hành token cổ phiếu sử dụng công nghệ blockchain, ban đầu dựa trên Arbitrum, dự kiến trong tương lai sẽ chuyển sang chuỗi Layer2 tự xây dựng.
Thị trường vốn tư nhân: Công ty lần đầu tiên đạt được quyền tiếp cận vốn tư nhân thông qua blockchain, giới thiệu cổ phiếu token hóa của một công ty AI và một công ty hàng không nổi tiếng đến người dùng châu Âu, giúp các nhà đầu tư bình thường tiếp cận quyền sở hữu cổ phần của các công ty chưa niêm yết.
Một thiết kế mở khác
Một nền tảng giao dịch tiền điện tử khác đã ra mắt các token cổ phiếu với thiết kế mở hơn:
Cơ chế lưu ký: Do bên thứ ba chịu trách nhiệm mua và lưu ký cổ phiếu thực tế hoặc ETF, được lưu trữ tại các tổ chức lưu ký tuân thủ. Mỗi Token được neo 1:1 với tài sản cơ bản, cơ chế chứng minh dự trữ được xác minh định kỳ thông qua oracle.
Cơ chế ánh xạ: Token SPL dựa trên blockchain Solana, đại diện cho một phần quyền sở hữu tài sản cơ bản. Hỗ trợ đầu tư nhỏ, bắt đầu từ 1 đô la.
Tuân thủ quy định: Tích cực hợp tác với các cơ quan quản lý toàn cầu, thực hiện quy trình KYC và AML nghiêm ngặt. Hiện tại chỉ mở cho một số khu vực không phải Hoa Kỳ.
Thời gian giao dịch: Hỗ trợ giao dịch 24/5, vượt qua hạn chế thời gian của thị trường truyền thống. Trong thời gian nghỉ giao dịch, giao dịch trên chuỗi vẫn có thể diễn ra, nhưng có thể xuất hiện sự biến động giá tương tự như "thị trường dự đoán".
Xử lý hành vi của công ty: Không có quyền lợi của cổ đông truyền thống, nhưng gián tiếp phân phối cổ tức thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token.
Hỗ trợ blockchain: Hiện tại dựa trên Solana, trong tương lai có thể mở rộng sang các blockchain hiệu suất cao khác. Ra mắt 60 mã cổ phiếu và ETF Token của Mỹ đầu tiên.
So sánh hai chế độ
Mô hình đầu tiên vượt trội hơn về tính tuân thủ và độ phủ sóng chính thống, đồng thời cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; mô hình thứ hai thì bao phủ nhiều khu vực hơn, hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc và các giao thức DeFi, phù hợp hơn với đặc điểm của hệ sinh thái tiền điện tử.
Cơ hội khởi nghiệp
Đối với đội ngũ khởi nghiệp, hiện tại chủ yếu tồn tại hai loại cơ hội:
Cung cấp dịch vụ cho các nhóm người hoặc khu vực cụ thể, bao phủ các thị trường mà các nhà môi giới truyền thống khó tiếp cận nhưng tiền điện tử có thể bao phủ.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi các token chứng khoán được đưa vào quỹ tài sản, phát triển các tài sản phái sinh mới và chiến lược giao dịch, như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., nhằm tạo ra lợi thế cạnh tranh khác biệt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SmartMoneyWallet
· 08-04 04:35
0.1% phí đã cao đến mức phi lý Cá voi lại đang chơi đùa với mọi người?
Xem bản gốcTrả lời0
ShamedApeSeller
· 08-02 14:44
Chỉ là một bẫy nữa để chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
SillyWhale
· 08-02 14:39
Còn phải thu 0,1% nữa? Làm gì mà mơ mộng giữa ban ngày vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-00be86fc
· 08-02 14:29
Lợi nhuận và thua lỗ tự chịu trách nhiệm, chỉ cần vui vẻ~
Cổ phiếu Token: Blockchain hỗ trợ đổi mới tài chính, dẫn dắt xu hướng đầu tư mới
Cổ phiếu Token: Ranh giới mới của đổi mới tài chính
Gần đây, nhiều công ty công nghệ tài chính đã đồng loạt ra mắt dịch vụ token cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm đổi mới này cung cấp cho các nhà đầu tư một phương thức giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới, đáng để thảo luận sâu.
Mô hình đổi mới của Token cổ phiếu
Một công ty công nghệ tài chính nổi tiếng đã ra mắt dịch vụ token cổ phiếu thu hút sự chú ý trên thị trường EU. Sáng kiến này cho phép người dùng giao dịch các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu tính bằng đô la Mỹ, công ty sẽ tự động thực hiện việc đổi Euro nhưng thu phí đổi tiền là 0.1%.
Cơ chế cốt lõi
Ủy thác và ánh xạ: Token cổ phiếu là sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ sở được các cơ quan có giấy phép của Mỹ ủy thác tại tài khoản công ty ở châu Âu. Công ty chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi nhận trên blockchain. Do tính chất phái sinh, người dùng không thể trực tiếp đổi lấy chứng khoán tương ứng.
Tuân thủ quy định: Dịch vụ này được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh theo khung MiFID II của Liên minh Châu Âu, công ty sở hữu giấy phép MFT, đáp ứng các yêu cầu cấp phép của Liên minh Châu Âu đối với dịch vụ giao dịch phái sinh. Hiện tại chỉ áp dụng cho khu vực Liên minh Châu Âu, không mở tại Hoa Kỳ.
Thời gian giao dịch: Ban đầu có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, thời gian là từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo giờ Trung Âu/giờ mùa hè.
Xử lý hành vi công ty:
Ứng dụng blockchain: Phát hành token cổ phiếu sử dụng công nghệ blockchain, ban đầu dựa trên Arbitrum, dự kiến trong tương lai sẽ chuyển sang chuỗi Layer2 tự xây dựng.
Thị trường vốn tư nhân: Công ty lần đầu tiên đạt được quyền tiếp cận vốn tư nhân thông qua blockchain, giới thiệu cổ phiếu token hóa của một công ty AI và một công ty hàng không nổi tiếng đến người dùng châu Âu, giúp các nhà đầu tư bình thường tiếp cận quyền sở hữu cổ phần của các công ty chưa niêm yết.
Một thiết kế mở khác
Một nền tảng giao dịch tiền điện tử khác đã ra mắt các token cổ phiếu với thiết kế mở hơn:
Cơ chế lưu ký: Do bên thứ ba chịu trách nhiệm mua và lưu ký cổ phiếu thực tế hoặc ETF, được lưu trữ tại các tổ chức lưu ký tuân thủ. Mỗi Token được neo 1:1 với tài sản cơ bản, cơ chế chứng minh dự trữ được xác minh định kỳ thông qua oracle.
Cơ chế ánh xạ: Token SPL dựa trên blockchain Solana, đại diện cho một phần quyền sở hữu tài sản cơ bản. Hỗ trợ đầu tư nhỏ, bắt đầu từ 1 đô la.
Tuân thủ quy định: Tích cực hợp tác với các cơ quan quản lý toàn cầu, thực hiện quy trình KYC và AML nghiêm ngặt. Hiện tại chỉ mở cho một số khu vực không phải Hoa Kỳ.
Thời gian giao dịch: Hỗ trợ giao dịch 24/5, vượt qua hạn chế thời gian của thị trường truyền thống. Trong thời gian nghỉ giao dịch, giao dịch trên chuỗi vẫn có thể diễn ra, nhưng có thể xuất hiện sự biến động giá tương tự như "thị trường dự đoán".
Xử lý hành vi của công ty: Không có quyền lợi của cổ đông truyền thống, nhưng gián tiếp phân phối cổ tức thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token.
Hỗ trợ blockchain: Hiện tại dựa trên Solana, trong tương lai có thể mở rộng sang các blockchain hiệu suất cao khác. Ra mắt 60 mã cổ phiếu và ETF Token của Mỹ đầu tiên.
So sánh hai chế độ
Mô hình đầu tiên vượt trội hơn về tính tuân thủ và độ phủ sóng chính thống, đồng thời cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; mô hình thứ hai thì bao phủ nhiều khu vực hơn, hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc và các giao thức DeFi, phù hợp hơn với đặc điểm của hệ sinh thái tiền điện tử.
Cơ hội khởi nghiệp
Đối với đội ngũ khởi nghiệp, hiện tại chủ yếu tồn tại hai loại cơ hội:
Cung cấp dịch vụ cho các nhóm người hoặc khu vực cụ thể, bao phủ các thị trường mà các nhà môi giới truyền thống khó tiếp cận nhưng tiền điện tử có thể bao phủ.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi các token chứng khoán được đưa vào quỹ tài sản, phát triển các tài sản phái sinh mới và chiến lược giao dịch, như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., nhằm tạo ra lợi thế cạnh tranh khác biệt.