Báo cáo thị trường tài sản tiền điện tử tháng Hai: Bitcoin có khả năng đạt mức cao mới

Vào tháng Hai, thị trường tài sản tiền điện tử表现 nổi bật, giá Bitcoin tăng mạnh 45%, lần đầu tiên kể từ quý 4 năm 2021 vượt qua ngưỡng 60.000 USD, chỉ còn cách mức cao nhất lịch sử 9%. Đà tăng mạnh mẽ này rất có thể xuất phát từ việc quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới ra mắt thu hút lượng lớn vốn đổ vào, cùng với kỳ vọng của thị trường về sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp tới.

Trong bối cảnh thị trường tài chính truyền thống có những kết quả trái chiều, thị trường tài sản tiền điện tử lại đưa ra một bảng điểm ấn tượng. Điều này chủ yếu nhờ vào việc quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới niêm yết liên tục thu hút vốn, cũng như nhiều phát triển cơ bản tích cực trong ngành. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố rủi ro chính mà các tài sản kỹ thuật số đang phải đối mặt. Dữ liệu lạm phát tháng Hai lại tăng, có thể dẫn đến thời điểm giảm lãi suất bị hoãn lại đến cuối năm nay hoặc xa hơn trong tương lai.

Xét về lợi suất và tỷ suất sinh lời điều chỉnh theo rủi ro, Bitcoin và Ethereum đều nằm trong số những tài sản tiền điện tử và tài sản tài chính truyền thống có hiệu suất tốt nhất trong tháng 2. Thị trường trái phiếu toàn cầu đã giảm do lạm phát tăng trở lại, trong khi thị trường chứng khoán thì tăng trưởng chung, với Trung Quốc và các thị trường mới nổi khác nổi bật hơn cả. Mặc dù sự tương quan giữa tài sản tiền điện tử và thị trường truyền thống đã tăng lên trong những năm gần đây, nhưng hiệu suất xuất sắc của các đồng tiền chính trong tháng 2 lại một lần nữa làm nổi bật giá trị của tài sản mã hóa như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay đã mang lại ảnh hưởng đáng kể cho thị trường. Kể từ khi các ETF đầu tiên được niêm yết vào ngày 11 tháng 1, dòng vốn liên tục chảy vào. Vào tháng 2, lượng ròng vốn vào các ETF này đạt 6 tỷ USD, vượt xa con số 1,46 tỷ USD của tháng 1. Tổng lượng vốn ròng vào toàn bộ thị trường ETP tiền điện tử trong tháng 2 ước tính đạt 6,2 tỷ USD, lập mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021. Đáng chú ý, các ETF vàng niêm yết tại Mỹ đã xuất hiện dòng vốn ròng ra trong cùng thời gian, điều này có thể có nghĩa là các nhà đầu tư đang chuyển từ các tài sản "lưu trữ giá trị" truyền thống sang các tài sản kỹ thuật số mới nổi.

Từ góc độ cung cầu, hiện tại mạng lưới Bitcoin đang tạo ra khoảng 900 Bitcoin mỗi ngày, với giá 60.000 USD/coin, có giá trị khoảng 54 triệu USD. Trong khi đó, lượng ròng vào hàng ngày của ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ vào tháng Hai đạt tới 208 triệu USD, vượt xa nguồn cung mới. Sự mất cân bằng giữa nhu cầu và cung cấp này rất có thể đã thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Khi sự kiện giảm một nửa Bitcoin vào tháng Tư đang đến gần, nguồn cung mới hàng ngày sẽ giảm xuống còn 450 coin, điều này có thể làm trầm trọng thêm sự mất cân bằng cung cầu và thúc đẩy giá tăng.

Ethereum có hiệu suất nổi bật hơn vào tháng 2, với giá tăng 47%. Thị trường dường như đang trông đợi vào việc nâng cấp mạng Ethereum sắp diễn ra vào ngày 13 tháng 3. Nâng cấp này nhằm giảm chi phí dữ liệu của Layer 2 bằng cách cung cấp không gian lưu trữ chuyên dụng, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động. Hơn nữa, sự phát triển của công nghệ "tái thế chấp", hội nghị ETH Denver sắp diễn ra, cùng với khả năng được phê duyệt ETF ETH, đều mang lại tin tốt cho Ethereum.

Trong các thị trường ngách, các loại tài sản tiền điện tử thuộc lĩnh vực tiện ích và dịch vụ thể hiện sự nổi bật nhất, với mức tăng 53%. Danh mục này bao gồm một số token liên quan đến công nghệ trí tuệ nhân tạo, trong đó một số dự án đã đạt được lợi nhuận đáng kể. Chẳng hạn, Filecoin mặc dù ban đầu tập trung vào lưu trữ phi tập trung, nhưng hiện đã mở rộng sang lĩnh vực hợp đồng thông minh và cơ sở hạ tầng tính toán, có thể tạo ra hiệu ứng hợp tác với các ứng dụng AI dựa trên blockchain.

Các loại tài sản tiền điện tử liên quan đến tài chính cũng có hiệu suất tốt, tăng 34%. Trong đó, giá của token quản trị của một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng đã tăng mạnh, điều này liên quan đến kế hoạch của nền tảng này đề xuất phân phối trực tiếp doanh thu phí giao dịch cho các chủ sở hữu token. Nếu đề xuất này được thông qua, token này sẽ được hưởng lợi trực tiếp từ một trong những ứng dụng DeFi có khối lượng giao dịch lớn nhất.

Vào tháng Hai, thị trường Tài sản tiền điện tử không chỉ tăng giá trị mà khối lượng giao dịch và hoạt động trên chuỗi cũng tăng đáng kể. Chẳng hạn, khối lượng giao dịch giao ngay hàng ngày của Ethereum đạt 5,8 tỷ USD, lập kỷ lục mới kể từ tháng 9 năm 2021. Thị trường stablecoin cũng có xu hướng tích cực, tổng giá trị thị trường tăng 5,5 tỷ USD.

Nhìn về tương lai, nếu môi trường kinh tế vĩ mô vẫn lạc quan, thị trường Tài sản tiền điện tử có khả năng tiếp tục mạnh mẽ hơn trong năm nay. Việc giảm một nửa Bitcoin, nâng cấp mạng Ethereum và các yếu tố thuận lợi khác có thể thúc đẩy giá token đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng nên theo dõi sát sao xu hướng lạm phát và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, những yếu tố vĩ mô này có thể ảnh hưởng đáng kể đến định giá tài sản mã hóa.

Tổng thể, thị trường tài sản tiền điện tử năm 2024 bắt đầu mạnh mẽ, nhưng xu hướng trong tương lai vẫn còn nhiều bất ổn. Các nhà đầu tư cần cân nhắc giữa tiềm năng lợi nhuận cao và rủi ro biến động của thị trường, đồng thời theo dõi chặt chẽ sự phát triển của ngành và biến động kinh tế vĩ mô.