Quan hệ Mỹ-Trung hồi phục, thị trường chứng khoán Mỹ tăng lớn, thị trường tiền điện tử tiếp tục bullish

Cuộc gặp gỡ giữa Mỹ và Trung Quốc tại Thụy Sĩ đã đạt được những bước tiến quan trọng, đánh dấu mối quan hệ thương mại giữa hai bên bước vào giai đoạn mới. Tiến triển này vượt quá mong đợi của thị trường, thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử nhanh chóng hấp thụ những cảm xúc tiêu cực trước đó.

Các nhà giao dịch hiện đang chú ý hơn đến việc liệu nền kinh tế Mỹ có suy thoái hay không và cuộc đua về thời điểm Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu giảm lãi suất. Dữ liệu về lạm phát và việc làm công bố trong tuần này cho thấy, lạm phát tiếp tục giảm, việc làm tạm thời giữ ổn định, cho thấy tác động của những căng thẳng thương mại không nghiêm trọng như dự đoán.

Những dữ liệu vượt kỳ vọng này đã thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong tuần này, trong khi giá vàng giảm. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã đề cập trong bài phát biểu quan trọng rằng có thể sẽ xem xét lại "khung chính sách tiền tệ", điều này có thể thúc đẩy việc bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất. Tuy nhiên, một cơ quan xếp hạng đã hạ bậc xếp hạng trái phiếu chính phủ Mỹ, một lần nữa nhắc nhở mọi người về vấn đề nợ dài hạn của Mỹ vẫn còn tồn tại.

Chính sách, Tài chính vĩ mô và Dữ liệu kinh tế

Ngày 12 tháng 5, quan hệ Mỹ-Trung đã có một bước ngoặt quan trọng. Cả hai bên đã công bố một thỏa thuận giảm thuế tạm thời kéo dài 90 ngày. Mỹ sẽ giảm mức thuế cao nhất đối với hàng hóa Trung Quốc từ 145% xuống 30%, và Trung Quốc cũng sẽ giảm mức thuế cao nhất đối với hàng hóa Mỹ từ 125% xuống 10%, đồng thời đình chỉ hoặc hủy bỏ một số biện pháp phi thuế.

Thỏa thuận này cho thấy tác động của các tranh chấp thương mại đang dần suy giảm, và trong ngắn hạn có thể sẽ không gây ra cú sốc vượt quá dự kiến đối với nền kinh tế toàn cầu. Đây có thể là lý do chính khiến các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Mỹ tích cực mua vào trong tuần này. Suốt cả tuần, các chỉ số chính đã tăng mạnh, và đã tăng liên tiếp bốn tuần. Nếu kỳ vọng giảm lãi suất gia tăng, thị trường chứng khoán có thể lập đỉnh mới trong ngắn hạn.

Dữ liệu CPI của Mỹ trong tháng 4 thấp hơn mong đợi, giảm liên tiếp trong ba tháng. Dữ liệu việc làm cơ bản phù hợp với kỳ vọng. Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) hơi thấp hơn mong đợi. Những dữ liệu này tổng hợp cho thấy, tranh chấp thương mại chưa có ảnh hưởng thực chất đến tiêu dùng, trong khi lạm phát giảm đã tạo điều kiện cho việc khởi động hạ lãi suất.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết, khuôn khổ chính sách tiền tệ được giới thiệu vào năm 2020 có thể cần điều chỉnh trong bối cảnh kinh tế hiện tại. Ông đề cập rằng những cú sốc cung cấp thường xuyên đã khiến cho mục tiêu lạm phát trung bình trở nên khó khăn, cần điều chỉnh chính sách để cân bằng tốt hơn giữa mục tiêu lạm phát và việc làm. Điều này có thể có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang sẽ xây dựng chính sách dựa trên dữ liệu CPI ngắn hạn hơn, tăng cường khả năng linh hoạt của mình trong việc ứng phó với các biến động kinh tế.

Vấn đề nợ của Mỹ vẫn là một yếu tố ảnh hưởng quan trọng. Năm nay, Mỹ cần phát hành và thay thế một lượng lớn nợ, nếu không sớm giảm lãi suất, không chỉ chính phủ sẽ tiếp tục gánh chịu chi phí lãi suất cao mà còn có thể đối mặt với khó khăn trong việc huy động vốn trên thị trường sơ cấp. Vấn đề nợ có thể là nguyên nhân cơ bản khiến Cục Dự trữ Liên bang xem xét điều chỉnh khung chính sách tiền tệ.

Một tổ chức xếp hạng đã hạ bậc xếp hạng nợ dài hạn của chính phủ Hoa Kỳ từ mức cao nhất, đây là lần đầu tiên kể từ năm 1917. Trước đó, hai tổ chức xếp hạng lớn khác đã hạ bậc xếp hạng của Hoa Kỳ vào các năm 2011 và 2023. Vấn đề nợ đã trở thành yếu tố then chốt ảnh hưởng đến lãi suất và sự ổn định của thị trường tài chính Hoa Kỳ trong trung và dài hạn.

thị trường tiền điện tử

Bitcoin trong tuần này duy trì sự điều chỉnh ở mức cao trong phần lớn thời gian, vào Chủ nhật bất ngờ tăng lên 106692.97 USD, tăng 2.24% trong suốt tuần. Xét về các chỉ báo kỹ thuật, Bitcoin đã hoạt động trên đường xu hướng tăng trong suốt tuần, gần với mức kháng cự quan trọng. Chỉ báo quá mua đã được giảm bớt, khối lượng giao dịch tương đương với tuần trước.

Dòng tiền

Tuần này, dòng tiền vào thị trường tiền điện tử vẫn duy trì hoạt động tích cực, tổng dòng tiền vào đạt 2.527 triệu đô la Mỹ, trong đó stablecoin đạt 1.880 triệu đô la, Bitcoin và Ethereum ETF tổng cộng đạt 647 triệu đô la. Đáng chú ý, trong 4 tuần qua, dòng tiền vào ETF đã có xu hướng giảm. Thị trường cho vay và thị trường hợp đồng đều có xu hướng mở rộng.

Áp lực bán và bán tháo

Sau khi Bitcoin trở lại mức 100.000 USD, một số nhà đầu tư đã chọn chốt lời. Khi tính thanh khoản được cải thiện, một số nhà đầu tư nắm giữ lâu dài cũng đã thực hiện việc bán ra một lượng nhỏ. Nhìn chung, xu hướng "nhà đầu tư nắm giữ lâu dài giảm bớt, nhà đầu tư đầu cơ ngắn hạn tăng cường" vẫn chưa hoàn toàn hình thành, các nhà đầu tư lâu năm dường như đang chờ đợi mức giá cao hơn.

Dữ liệu cho thấy, số lượng Bitcoin chảy vào sàn giao dịch trong tuần này là 127226 đồng, giảm liên tiếp 4 tuần, trong khi số lượng chảy ra khỏi sàn đạt 27965 đồng, là mức cao nhất trong năm nay. Quy mô bán tháo giảm và quy mô mua vào tăng, trong trường hợp có điều kiện bên ngoài thuận lợi, điều này thường báo hiệu giá có thể tăng nhanh trong tương lai.

Chỉ số chu kỳ

Theo một công cụ phân tích dữ liệu, chỉ số chu kỳ của Bitcoin là 0.875, đang trong giai đoạn tăng lên.