Gần đây, hội nghị XRP Ledger Apex 2025 đã diễn ra tại Singapore, "XRPFi" đã trở thành tâm điểm thảo luận. XRPFi kết hợp XRP với tài chính phi tập trung (DeFi), được coi là một cách mới để kích hoạt XRP, tài sản tiền điện tử lâu đời, và thúc đẩy sự phát triển của XRPL và hệ sinh thái Ripple.
XRP như một trong những tài sản đại diện cho thị trường tiền điện tử, hiện có giá trị thị trường gần 1344 tỷ USD, đứng sau Bitcoin trong số các loại tiền điện tử không hợp đồng thông minh. XRP đã có ứng dụng ổn định trong lĩnh vực tài chính truyền thống nhờ khả năng thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp. Tuy nhiên, trong hệ sinh thái trên chuỗi, XRP lâu nay thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, khó có thể hòa nhập vào hệ sinh thái DeFi chủ đạo, và mâu thuẫn cấu trúc này đang dần thu hút sự chú ý.
Khi môi trường quản lý được cải thiện, vốn hóa thị trường của stablecoin RLUSD của Ripple tăng trưởng, và sự suy đoán liên tục về ETF XRP, sự kỳ vọng của nhà đầu tư vào tương lai của XRP dần tăng lên. Một số tổ chức và nhà đầu tư cá nhân bắt đầu chú ý đến cách nâng cao lợi suất và hiệu quả sử dụng XRP thông qua DeFi, thúc đẩy sự ra đời và phát triển của khái niệm "XRPFi".
Flare Network: Nhà cung cấp hạ tầng cho XRPFi
Trong quá trình phát triển của XRPFi, Flare Network được coi là nhà cung cấp hạ tầng quan trọng. XRP Ledger (XRPL) mặc dù thể hiện xuất sắc về tốc độ và độ ổn định, nhưng có những hạn chế bẩm sinh về khả năng kết hợp và chức năng hợp đồng cần thiết cho DeFi. Flare lựa chọn cung cấp sức mạnh cho XRP từ góc độ công nghệ, trở thành động cơ cốt lõi kết nối XRPL truyền thống với hệ sinh thái DeFi đa chuỗi.
Flare là một blockchain L1 tương thích với EVM, được thiết kế đặc biệt để thực hiện khả năng tương tác giữa nhiều chuỗi. Giao thức FAssets của nó có thể ánh xạ các tài sản không hợp đồng thông minh như XRP thành FXRP có khả năng gọi hợp đồng, giúp nó có thể kết nối liền mạch với các giao thức cho vay phi tập trung, giao dịch và sản phẩm phái sinh. Thông qua cơ chế này, những người nắm giữ XRP có thể tham gia vào các hoạt động sinh lời trên chuỗi chính, bao gồm staking, khai thác thanh khoản và nhiều hoạt động khác.
Ngoài ra, Flare đã giới thiệu stablecoin USD₮0, là tài sản gốc được phát hành theo tiêu chuẩn OFT (Omnichain Fungible Token) dựa trên LayerZero, với khả năng tương tác gốc xuyên chuỗi. Sau khi được ghép cặp với XRP, USD₮0 không chỉ có thể được sử dụng để xây dựng các bể sâu giao dịch và tài sản thế chấp cho vay, mà còn kết nối với hệ sinh thái USDT có giá trị thị trường vượt quá 155 tỷ USD, cung cấp cho hệ sinh thái XRPFi một "nền tảng vốn" có tính thanh khoản cao.
Theo dữ liệu, hệ sinh thái Flare gần đây đã có sự tăng trưởng đáng kể: tính đến ngày 10 tháng 6, TVL đã vượt qua 157 triệu USD, chủ yếu nhờ vào sự ra mắt của USD₮0, hiện tại tổng cung của USD₮0 khoảng 92,1 triệu USD. Trong dài hạn, trong khoảng thời gian từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, TVL của Flare dự kiến sẽ tăng trưởng hơn 400% so với cùng kỳ. Đồng thời, Flare cũng đã tích hợp nhiều công cụ ví tương thích với XRPL, giúp giảm bớt rào cản gia nhập cho người dùng.
Flare mô tả hệ thống XRPFi của mình là "mô hình bánh đà": cung cấp nguồn vốn với USD₮0, FXRP thực hiện khả năng kết hợp hợp đồng, sự kết hợp này mang lại tính thanh khoản, từ đó thúc đẩy nhiều ứng dụng DeFi và các tình huống thực tế, qua đó hỗ trợ giá trị sinh thái lâu dài của XRP.
Trong tương lai, Flare dự định đưa nhiều tài sản không phải hợp đồng thông minh vào hệ sinh thái của mình, mở rộng các kịch bản ứng dụng của chúng trong lĩnh vực DeFi.
Doppler Finance: Xây dựng ma trận lợi nhuận XRPFi
Trong khi xây dựng tính tương thích trên chuỗi Flare, Doppler Finance đã thiết kế một bộ cơ chế lợi nhuận xung quanh XRP, nhằm lấp đầy khoảng trống của XRP trong việc sinh lãi và các sản phẩm tài chính. Tính đến ngày 8 tháng 6, nền tảng này đã thu hút hơn 30 triệu USD TVL, trở thành một trong những người tham gia quan trọng trong lĩnh vực XRPFi.
Doppler Finance cung cấp hai loại sản phẩm lợi nhuận chính: lợi nhuận CeDeFi và chiến lược DeFi trên chuỗi. Lợi nhuận CeDeFi chủ yếu thực hiện quản lý tài sản thông qua lưu ký cấp tổ chức và hoạt động định lượng, trong khi đó chiến lược DeFi trên chuỗi khám phá các kịch bản lợi nhuận trên chuỗi bao gồm cho vay, chiến lược stablecoin và staking.
Trong mô hình CeDeFi, người dùng sẽ gửi XRP vào địa chỉ riêng, tài sản sẽ được quản lý bởi các nhà quản lý chuyên nghiệp, và sẽ được chuyển đến nền tảng giao dịch theo kế hoạch để thực hiện các chiến lược định lượng như chênh lệch giá, giao dịch cơ sở, v.v. Lợi nhuận sẽ được thanh toán ngoài chuỗi và sau đó quay trở lại tài khoản của người dùng.
Về lợi nhuận trên chuỗi, Doppler đang tích cực kết nối với hệ sinh thái sidechain XRPL, bao gồm các mạng tương thích với EVM và các giao thức mới nổi. Chiến lược của họ bao gồm:
Cho vay XRP: Bằng cách gửi XRP vào các hợp đồng cho vay tuân thủ kiểm toán, nhận lãi suất hoặc phần thưởng gốc. Người vay sử dụng tài sản khác làm tài sản thế chấp, nền tảng tự động quản lý quy trình thanh lý, đảm bảo an toàn.
Chiến lược thu nhập từ stablecoin: Sử dụng XRP làm tài sản thế chấp để vay stablecoin (như USDC), sau đó triển khai vào các giao thức thu nhập từ stablecoin. Doppler áp dụng tỷ lệ LTV bảo thủ, điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt để đạt được lợi nhuận rủi ro thấp.
Staking thanh khoản và chiến lược đòn bẩy: Người dùng có thể thực hiện staking đòn bẩy một chạm trong các bể LST cụ thể, đặc biệt là xung quanh token sidechain. Cơ chế này đơn giản hóa quy trình thao tác phức tạp thông qua hợp đồng tự động, nâng cao trải nghiệm người dùng.
Để giảm thiểu rủi ro hơn nữa, Doppler Finance đang xây dựng thị trường cho vay cách ly rủi ro, cho phép các pool tài sản khác nhau hoạt động độc lập, tránh việc tài sản có độ biến động cao ảnh hưởng đến sự ổn định chung của hệ thống. Ngoài việc bao gồm các pool cốt lõi với các tài sản chính như XRP, USDC, Doppler Finance cũng dự kiến sẽ ra mắt nhiều thị trường cách ly, bao gồm pool LST được thiết kế riêng cho nông nghiệp lợi nhuận đòn bẩy, cũng như các thị trường cách ly có mã thông báo trò chơi.
Do vì XRPFi liên quan đến việc chuyển giao tài sản giữa các chuỗi, lưu ký và thực hiện các chiến lược cao cấp, cơ chế bảo mật của nó trở thành một phần quan trọng trong thiết kế dự án. Hiện tại, Doppler Finance áp dụng cơ chế kiểm soát rủi ro nhiều lớp.
Về việc lưu ký tài sản, nền tảng chọn các nhà cung cấp dịch vụ hàng đầu trong ngành và đảm bảo an toàn tài sản thông qua quản lý ví lạnh, xác thực trên chuỗi, cách ly phá sản và các phương pháp khác. Về giao dịch định lượng, nền tảng áp dụng mô hình hợp tác đa chiến lược, đa đội ngũ và thiết kế phần lớn các hoạt động theo "cấu trúc hợp đồng vay mượn", đảm bảo vốn gốc có thể thu hồi trong các trường hợp không cực đoan.
Ngoài ra, tất cả các bên hợp tác vận hành phải trải qua quy trình thẩm định nghiêm ngặt, bao gồm đánh giá hiệu suất lịch sử, tính ổn định của chiến lược, quy mô AUM và rủi ro tài chính, để chọn lọc các tổ chức đủ điều kiện tham gia.
Triển vọng tương lai của XRPFi
Khi cạnh tranh trong hệ sinh thái DeFi của Ethereum ngày càng tăng, thị trường đang chuyển hướng chú ý tới những tài sản có vốn hóa cao chưa được khai thác đầy đủ. Sự xuất hiện của XRPFi đang lấp đầy khoảng trống "vốn hóa cao, ít sử dụng trên chuỗi" của XRP từ lâu. Thông qua đổi mới công nghệ, XRPFi cho phép XRP vốn dĩ thiếu khả năng hợp đồng thông minh gia nhập vào hệ sinh thái DeFi. Một số dự án đang xây dựng một bộ cơ chế lợi nhuận bền vững bao gồm lợi suất CeDeFi, staking linh hoạt, không chỉ có lộ trình thực tế mà còn đầu tư nguồn lực để nâng cao tính an toàn và trải nghiệm người dùng.
Về mặt logic, sự phát triển của XRPFi phản hồi nhu cầu cấp bách phát sinh từ việc kích hoạt XRP và sự phát triển của hệ sinh thái Ripple. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hệ sinh thái XRPFi hiện vẫn đang ở giai đoạn đầu. Mặc dù lộ trình sản phẩm của một số dự án khá rõ ràng, nhưng quy mô người dùng tổng thể, độ sâu thanh khoản và độ trưởng thành của các giao thức vẫn cần được xác minh. Là một nỗ lực để tích hợp tài sản cũ vào câu chuyện mới, triển vọng phát triển của XRPFi đáng được theo dõi liên tục.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
XRPFi: XRP sinh thái mới trao quyền cho tiềm năng Tài chính phi tập trung nổi lên
XRPFi: Con đường mới kích hoạt giá trị XRP
Gần đây, hội nghị XRP Ledger Apex 2025 đã diễn ra tại Singapore, "XRPFi" đã trở thành tâm điểm thảo luận. XRPFi kết hợp XRP với tài chính phi tập trung (DeFi), được coi là một cách mới để kích hoạt XRP, tài sản tiền điện tử lâu đời, và thúc đẩy sự phát triển của XRPL và hệ sinh thái Ripple.
XRP như một trong những tài sản đại diện cho thị trường tiền điện tử, hiện có giá trị thị trường gần 1344 tỷ USD, đứng sau Bitcoin trong số các loại tiền điện tử không hợp đồng thông minh. XRP đã có ứng dụng ổn định trong lĩnh vực tài chính truyền thống nhờ khả năng thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp. Tuy nhiên, trong hệ sinh thái trên chuỗi, XRP lâu nay thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, khó có thể hòa nhập vào hệ sinh thái DeFi chủ đạo, và mâu thuẫn cấu trúc này đang dần thu hút sự chú ý.
Khi môi trường quản lý được cải thiện, vốn hóa thị trường của stablecoin RLUSD của Ripple tăng trưởng, và sự suy đoán liên tục về ETF XRP, sự kỳ vọng của nhà đầu tư vào tương lai của XRP dần tăng lên. Một số tổ chức và nhà đầu tư cá nhân bắt đầu chú ý đến cách nâng cao lợi suất và hiệu quả sử dụng XRP thông qua DeFi, thúc đẩy sự ra đời và phát triển của khái niệm "XRPFi".
Flare Network: Nhà cung cấp hạ tầng cho XRPFi
Trong quá trình phát triển của XRPFi, Flare Network được coi là nhà cung cấp hạ tầng quan trọng. XRP Ledger (XRPL) mặc dù thể hiện xuất sắc về tốc độ và độ ổn định, nhưng có những hạn chế bẩm sinh về khả năng kết hợp và chức năng hợp đồng cần thiết cho DeFi. Flare lựa chọn cung cấp sức mạnh cho XRP từ góc độ công nghệ, trở thành động cơ cốt lõi kết nối XRPL truyền thống với hệ sinh thái DeFi đa chuỗi.
Flare là một blockchain L1 tương thích với EVM, được thiết kế đặc biệt để thực hiện khả năng tương tác giữa nhiều chuỗi. Giao thức FAssets của nó có thể ánh xạ các tài sản không hợp đồng thông minh như XRP thành FXRP có khả năng gọi hợp đồng, giúp nó có thể kết nối liền mạch với các giao thức cho vay phi tập trung, giao dịch và sản phẩm phái sinh. Thông qua cơ chế này, những người nắm giữ XRP có thể tham gia vào các hoạt động sinh lời trên chuỗi chính, bao gồm staking, khai thác thanh khoản và nhiều hoạt động khác.
Ngoài ra, Flare đã giới thiệu stablecoin USD₮0, là tài sản gốc được phát hành theo tiêu chuẩn OFT (Omnichain Fungible Token) dựa trên LayerZero, với khả năng tương tác gốc xuyên chuỗi. Sau khi được ghép cặp với XRP, USD₮0 không chỉ có thể được sử dụng để xây dựng các bể sâu giao dịch và tài sản thế chấp cho vay, mà còn kết nối với hệ sinh thái USDT có giá trị thị trường vượt quá 155 tỷ USD, cung cấp cho hệ sinh thái XRPFi một "nền tảng vốn" có tính thanh khoản cao.
Theo dữ liệu, hệ sinh thái Flare gần đây đã có sự tăng trưởng đáng kể: tính đến ngày 10 tháng 6, TVL đã vượt qua 157 triệu USD, chủ yếu nhờ vào sự ra mắt của USD₮0, hiện tại tổng cung của USD₮0 khoảng 92,1 triệu USD. Trong dài hạn, trong khoảng thời gian từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, TVL của Flare dự kiến sẽ tăng trưởng hơn 400% so với cùng kỳ. Đồng thời, Flare cũng đã tích hợp nhiều công cụ ví tương thích với XRPL, giúp giảm bớt rào cản gia nhập cho người dùng.
Flare mô tả hệ thống XRPFi của mình là "mô hình bánh đà": cung cấp nguồn vốn với USD₮0, FXRP thực hiện khả năng kết hợp hợp đồng, sự kết hợp này mang lại tính thanh khoản, từ đó thúc đẩy nhiều ứng dụng DeFi và các tình huống thực tế, qua đó hỗ trợ giá trị sinh thái lâu dài của XRP.
Trong tương lai, Flare dự định đưa nhiều tài sản không phải hợp đồng thông minh vào hệ sinh thái của mình, mở rộng các kịch bản ứng dụng của chúng trong lĩnh vực DeFi.
Doppler Finance: Xây dựng ma trận lợi nhuận XRPFi
Trong khi xây dựng tính tương thích trên chuỗi Flare, Doppler Finance đã thiết kế một bộ cơ chế lợi nhuận xung quanh XRP, nhằm lấp đầy khoảng trống của XRP trong việc sinh lãi và các sản phẩm tài chính. Tính đến ngày 8 tháng 6, nền tảng này đã thu hút hơn 30 triệu USD TVL, trở thành một trong những người tham gia quan trọng trong lĩnh vực XRPFi.
Doppler Finance cung cấp hai loại sản phẩm lợi nhuận chính: lợi nhuận CeDeFi và chiến lược DeFi trên chuỗi. Lợi nhuận CeDeFi chủ yếu thực hiện quản lý tài sản thông qua lưu ký cấp tổ chức và hoạt động định lượng, trong khi đó chiến lược DeFi trên chuỗi khám phá các kịch bản lợi nhuận trên chuỗi bao gồm cho vay, chiến lược stablecoin và staking.
Trong mô hình CeDeFi, người dùng sẽ gửi XRP vào địa chỉ riêng, tài sản sẽ được quản lý bởi các nhà quản lý chuyên nghiệp, và sẽ được chuyển đến nền tảng giao dịch theo kế hoạch để thực hiện các chiến lược định lượng như chênh lệch giá, giao dịch cơ sở, v.v. Lợi nhuận sẽ được thanh toán ngoài chuỗi và sau đó quay trở lại tài khoản của người dùng.
Về lợi nhuận trên chuỗi, Doppler đang tích cực kết nối với hệ sinh thái sidechain XRPL, bao gồm các mạng tương thích với EVM và các giao thức mới nổi. Chiến lược của họ bao gồm:
Cho vay XRP: Bằng cách gửi XRP vào các hợp đồng cho vay tuân thủ kiểm toán, nhận lãi suất hoặc phần thưởng gốc. Người vay sử dụng tài sản khác làm tài sản thế chấp, nền tảng tự động quản lý quy trình thanh lý, đảm bảo an toàn.
Chiến lược thu nhập từ stablecoin: Sử dụng XRP làm tài sản thế chấp để vay stablecoin (như USDC), sau đó triển khai vào các giao thức thu nhập từ stablecoin. Doppler áp dụng tỷ lệ LTV bảo thủ, điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt để đạt được lợi nhuận rủi ro thấp.
Staking thanh khoản và chiến lược đòn bẩy: Người dùng có thể thực hiện staking đòn bẩy một chạm trong các bể LST cụ thể, đặc biệt là xung quanh token sidechain. Cơ chế này đơn giản hóa quy trình thao tác phức tạp thông qua hợp đồng tự động, nâng cao trải nghiệm người dùng.
Để giảm thiểu rủi ro hơn nữa, Doppler Finance đang xây dựng thị trường cho vay cách ly rủi ro, cho phép các pool tài sản khác nhau hoạt động độc lập, tránh việc tài sản có độ biến động cao ảnh hưởng đến sự ổn định chung của hệ thống. Ngoài việc bao gồm các pool cốt lõi với các tài sản chính như XRP, USDC, Doppler Finance cũng dự kiến sẽ ra mắt nhiều thị trường cách ly, bao gồm pool LST được thiết kế riêng cho nông nghiệp lợi nhuận đòn bẩy, cũng như các thị trường cách ly có mã thông báo trò chơi.
Do vì XRPFi liên quan đến việc chuyển giao tài sản giữa các chuỗi, lưu ký và thực hiện các chiến lược cao cấp, cơ chế bảo mật của nó trở thành một phần quan trọng trong thiết kế dự án. Hiện tại, Doppler Finance áp dụng cơ chế kiểm soát rủi ro nhiều lớp.
Về việc lưu ký tài sản, nền tảng chọn các nhà cung cấp dịch vụ hàng đầu trong ngành và đảm bảo an toàn tài sản thông qua quản lý ví lạnh, xác thực trên chuỗi, cách ly phá sản và các phương pháp khác. Về giao dịch định lượng, nền tảng áp dụng mô hình hợp tác đa chiến lược, đa đội ngũ và thiết kế phần lớn các hoạt động theo "cấu trúc hợp đồng vay mượn", đảm bảo vốn gốc có thể thu hồi trong các trường hợp không cực đoan.
Ngoài ra, tất cả các bên hợp tác vận hành phải trải qua quy trình thẩm định nghiêm ngặt, bao gồm đánh giá hiệu suất lịch sử, tính ổn định của chiến lược, quy mô AUM và rủi ro tài chính, để chọn lọc các tổ chức đủ điều kiện tham gia.
Triển vọng tương lai của XRPFi
Khi cạnh tranh trong hệ sinh thái DeFi của Ethereum ngày càng tăng, thị trường đang chuyển hướng chú ý tới những tài sản có vốn hóa cao chưa được khai thác đầy đủ. Sự xuất hiện của XRPFi đang lấp đầy khoảng trống "vốn hóa cao, ít sử dụng trên chuỗi" của XRP từ lâu. Thông qua đổi mới công nghệ, XRPFi cho phép XRP vốn dĩ thiếu khả năng hợp đồng thông minh gia nhập vào hệ sinh thái DeFi. Một số dự án đang xây dựng một bộ cơ chế lợi nhuận bền vững bao gồm lợi suất CeDeFi, staking linh hoạt, không chỉ có lộ trình thực tế mà còn đầu tư nguồn lực để nâng cao tính an toàn và trải nghiệm người dùng.
Về mặt logic, sự phát triển của XRPFi phản hồi nhu cầu cấp bách phát sinh từ việc kích hoạt XRP và sự phát triển của hệ sinh thái Ripple. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hệ sinh thái XRPFi hiện vẫn đang ở giai đoạn đầu. Mặc dù lộ trình sản phẩm của một số dự án khá rõ ràng, nhưng quy mô người dùng tổng thể, độ sâu thanh khoản và độ trưởng thành của các giao thức vẫn cần được xác minh. Là một nỗ lực để tích hợp tài sản cũ vào câu chuyện mới, triển vọng phát triển của XRPFi đáng được theo dõi liên tục.