Phân tích xu hướng tương lai của thị trường Tài sản tiền điện tử

Thị trường toàn cầu đang dao động không ổn định dưới ảnh hưởng của thanh khoản và tâm lý. Bitcoin dường như đang chuẩn bị cho mức cao mới, và thị trường cũng bắt đầu xuất hiện dấu hiệu của "mùa tăng giá tài sản nhỏ". Bài viết này sẽ phân tích tình trạng thị trường hiện tại từ góc độ các chỉ số dữ liệu, thảo luận xem liệu vị thế thống trị của Bitcoin đã đạt đỉnh hay chưa và liệu "mùa tăng giá tài sản nhỏ" có sắp đến hay không.

Tình hình kinh tế vĩ mô

Thay đổi chính sách thuế

Chính phủ Mỹ đã có sự chuyển biến kịch tính trong chính sách thuế quan đối với Trung Quốc, giảm từ 145% xuống 30%, và có thời gian tạm hoãn 90 ngày. Mặc dù thị trường phản ứng tích cực với điều này, nhưng tỷ lệ thuế quan toàn cầu vẫn cao tới 17,8%, cao hơn nhiều so với mức 2,5% trước đây. Về lâu dài, tỷ lệ thuế quan khó có thể trở lại mức 2,5%.

Rủi ro suy thoái kinh tế

Dữ liệu mềm cho thấy rủi ro suy thoái kinh tế đang tăng lên:

• Chỉ số ISM ngành sản xuất giảm xuống 48.7 vào tháng 4, cho thấy sự thu hẹp
• Chỉ số niềm tin tiêu dùng thấp
• Dự đoán lạm phát tăng cao
• Số lượng nhân viên bị sa thải tăng vọt
• Khối lượng hàng hóa vận chuyển tại cảng giảm

Tuy nhiên, việc tạm dừng thuế quan trong 90 ngày có thể tạm thời làm giảm lo ngại về suy thoái ngắn hạn. Hiện tại dường như đã xuất hiện một khoảng thời gian tăng cường khẩu vị rủi ro.

Tài sản tiền điện tử thị trường phân tích

Thị trường mã hóa nhạy cảm nhất với sự thay đổi của điều kiện thanh khoản. Thị trường hiện tại dường như đang mong đợi:

• Chi tiêu ngân sách của chính phủ tiếp tục ở mức cao
• Nhu cầu tái cấp vốn nợ quy mô lớn
• Có thể xuất hiện giảm thuế và nới lỏng quy định
• Lạm phát giảm tạo điều kiện cho việc cắt giảm lãi suất

Những yếu tố này đã làm tăng khả năng của "mùa tăng giá token nhỏ". Độ thống trị của Bitcoin cũng có thể đã đạt đỉnh.

"Đặc điểm của mùa tăng giá token nhỏ"

• Năm cuối cùng của chu kỳ
• Tỷ lệ thống trị của Bitcoin ban đầu là 65-70%
• Chính sách tiền tệ chuyển từ thắt chặt sang nới lỏng
• Tỷ lệ ETH/BTC tăng
• Sự quan tâm của nhà đầu tư nhỏ lẻ tăng trở lại

Hiện tại vẫn ở giai đoạn đầu, tỷ lệ ETH/BTC vẫn còn thấp, giá ETH đã giảm 46% so với mức cao. Tuy nhiên, mức tăng 35% của ETH trong tuần qua khiến người ta nhớ đến thị trường bò vào đầu năm 2021.

Chiến lược đầu tư

Xem xét không gian tăng trưởng có thể, chúng tôi thực hiện các chiến lược sau:

• Tạm không gia tăng nắm giữ Bitcoin ở mức giá hiện tại
• Cấu trúc lại một phần lợi nhuận vào các tài sản có rủi ro cao hơn

Lịch sử cho thấy, các tài sản có hiệu suất tốt vào cuối chu kỳ thường là các tài sản có hiệu suất xuất sắc trong giai đoạn đầu và các dự án mới nổi. Các mã hóa có cộng đồng/narrative mạnh mẽ và lưu thông thấp có thể tăng giá mạnh nhất. Các dự án DeFi có nền tảng vững chắc và các đồng tiền hàng đầu cũng có thể hoạt động tốt.

Cảnh báo rủi ro

• Bitcoin cần vượt qua điểm cao lịch sử
• Mùa hè thường có biến động lớn
• Lợi suất trái phiếu tăng có thể ảnh hưởng đến định giá
• Việc không thông qua luật về stablecoin có thể gây ra tác động tiêu cực

Ngoài ra, các rủi ro như tấn công hacker, đòn bẩy ẩn và lừa đảo cũng không thể bị bỏ qua. Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện cơ hội mua tài sản chất lượng với giá giảm, nhưng chúng tôi cũng hy vọng nắm bắt không gian tăng trưởng còn lại của chu kỳ hiện tại.