Thị trường tiền điện tử tuần này: BTC dao động ở mức cao, chờ đợi sự bứt phá

Giá mở cửa của Bitcoin trong tuần này là 108386.44 USD, giá đóng cửa là 109217.98 USD, tăng 0.77%. Cao nhất đạt 110590 USD, thấp nhất giảm xuống 105119.70 USD, biên độ 5.05%. Khối lượng giao dịch tiếp tục thu hẹp.

Trong tuần qua, thị trường tương đối yên tĩnh, các yếu tố vĩ mô vẫn là động lực chính cho xu hướng giá BTC. Dữ liệu việc làm, các dự luật quan trọng và thuế thương mại không có sự thay đổi nào vượt ngoài mong đợi của thị trường.

Một cá nhân nắm giữ hơn 80.000 BTC và đã im lặng trong 14 năm bắt đầu di chuyển tài sản, gây áp lực tâm lý nhất định lên thị trường. Khi giá BTC lại gần mức cao kỷ lục, xu hướng giảm bớt của những người nắm giữ lâu dài có thể sẽ xuất hiện một lần nữa.

Đồng thời, một số thay đổi tích cực cũng đang diễn ra. Sau hơn một tháng im ắng, mức độ hoạt động của vốn trong thị trường bắt đầu tăng cường. Điều này có thể sẽ hòa quyện với vốn ngoài thị trường, thúc đẩy BTC khởi động đợt tăng giá thứ tư của chu kỳ thị trường bò này.

Kinh tế vĩ mô và môi trường chính sách

Ba sự kiện vĩ mô lớn trong tuần này đã tác động đến thị trường tiền điện tử.

Trước hết, dữ liệu việc làm của Mỹ vượt quá kỳ vọng. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 6 là 4,1%, thấp hơn kỳ vọng 4,3% và mức trước đó 4,2%. Mặc dù số lượng việc làm trong khu vực tư nhân giảm, nhưng số lượng việc làm trong chính quyền bang lại tăng mạnh. Dữ liệu việc làm mới nhất một mặt làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế Mỹ, mặt khác cũng giảm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 xuống còn 4,7%. Nhìn chung, tác động đến thị trường tương đối trung tính.

Thứ hai, Tổng thống Mỹ đã chính thức ký một đạo luật quan trọng, đây là thành tựu chính trị lớn nhất của ông trong nhiệm kỳ này cho đến nay. Đạo luật này bao gồm cắt giảm thuế quy mô lớn, tăng ngân sách chính phủ đáng kể và cắt giảm chi tiêu. Về lâu dài, điều này có thể làm giảm tín dụng đô la, gia tăng nợ và giảm thu nhập của chính phủ, nhưng trong ngắn và trung hạn, nó sẽ có tác động rõ rệt đến việc kích thích nền kinh tế. Mặc dù có nhiều tranh cãi trong dư luận, nhưng thị trường tài chính nhìn chung đã có phản ứng tích cực, trực tiếp thúc đẩy chỉ số S&P 500 tiếp tục lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại trong tuần này.

Cuối cùng, vấn đề thuế quan đã bước vào giai đoạn mới. Tổng thống Mỹ thông báo đã ký "thư thuế" đối với 12 quốc gia, thiết lập khoảng thuế quốc gia từ 10% đến 70%. Chính sách này có thể có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8, mang lại sự không chắc chắn mới cho thương mại toàn cầu, lạm phát và tâm lý thị trường. Do mức thuế cao nhất vượt quá 50% như đã dự đoán, thị trường phản ứng tiêu cực, nhưng do đã được dự đoán trước đó, mức độ ảnh hưởng hạn chế.

Hiện tại, nền kinh tế Mỹ đang có những đặc điểm của hạ cánh mềm hoặc không hạ cánh, dự kiến sẽ bắt đầu giảm lãi suất từ tháng 9. Luật mới sẽ mang lại ảnh hưởng tích cực cho thị trường chứng khoán Mỹ trong trung hạn, và những ảnh hưởng của cuộc xung đột thuế quan sắp qua đi. Do đó, thị trường chứng khoán Mỹ đã thiết lập mức cao kỷ lục mới và có thể tiếp tục tăng lên dưới kỳ vọng giảm lãi suất. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng định giá hiện tại của thị trường chứng khoán Mỹ không thấp, cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi trong khả năng sinh lời của doanh nghiệp và ảnh hưởng của thuế quan đến dữ liệu kinh tế và việc làm.

Phân tích thị trường tiền điện tử

So với vài tuần trước, thị trường BTC tuần này khá yên tĩnh, nhưng bên trong đang ủ mầm biến số.

Vào ngày 2 tháng 7, Bitcoin lại xác nhận "đường xu hướng tăng đầu tiên của thị trường bò", nhưng trong suốt tuần chủ yếu giao dịch quanh mức 108000 USD và đã phát động cuộc tấn công thứ ba vào mức cao lịch sử 110000 USD sau 8 tháng.

Thị trường bán lẻ phân hóa rõ rệt, sự nhiệt tình giao dịch của nguồn vốn trong thị trường suy giảm, hoạt động trên chuỗi và số địa chỉ mới xuất hiện có biểu hiện bình thường. Nhưng thị trường giao dịch ETF giao ngay sôi động và ghi nhận dòng tiền liên tục chảy vào.

Hiện tại, giá và xu hướng của BTC hoàn toàn bị kiểm soát bởi dòng tiền từ quỹ ETF giao ngay, và mức độ liên kết với chỉ số Nasdaq cũng đã tăng lên 0,94.

Một số biến số có thể đang xảy ra, lãi suất vay trong thị trường bắt đầu tăng trở lại sau khi giảm xuống mức thấp, tỷ lệ chênh lệch trung bình 30 ngày của thị trường hợp đồng cũng bắt đầu phục hồi sau khi giảm xuống mức thấp. Tất nhiên, cả hai đều cần phải quan sát sự bền vững của chúng. Nếu dòng tiền vào quỹ ETF giao ngay tiếp tục gia tăng và dòng tiền trong thị trường bắt đầu tạo ra sự đồng điệu trong việc mua vào, thì đợt tăng giá thứ tư có thể sẽ được thực hiện rất nhanh.

Phân tích dòng tiền

Sau đợt phục hồi mạnh mẽ vào tháng 4 và tháng 5, dòng tiền bắt đầu phân hóa, tiền vào kênh stablecoin bắt đầu giảm bớt, trong khi dòng tiền vào kênh ETF giao ngay thì tương đối mạnh mẽ và ổn định.

Tuần này, dòng vốn vào quỹ ETF giao ngay đạt 790 triệu USD, giảm rõ rệt so với tuần trước, nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Dòng vốn vào stablecoin đạt 1,574 triệu USD, gần với mức của tuần trước.

Phân tích áp lực bán và bán tháo

Cùng với việc giá lại thử thách 110000 đô la, các nhà đầu tư dài hạn dường như đang khởi động lại việc giảm bớt vị thế.

Từ quy mô chuyển vào sàn giao dịch, tổng quy mô bán ra của cả người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn trong tuần này vẫn đang giảm, điều này cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc tăng giá của BTC.

Nhưng trong tuần này, một ví cổ đại nắm giữ hơn 80.000 BTC đã có sự biến động. Sự biến động lớn của ví này sau 14 năm im lặng đã làm tăng giá trị thanh khoản trên chuỗi.

Dựa trên xu hướng hiện tại, một khi Bitcoin vượt qua 110000 USD, đợt tăng thứ tư sẽ bắt đầu, và việc bán ra của những người nắm giữ lâu dài và Bitcoin có tuổi thọ cao sẽ lại được khởi động. Những đợt bán này sẽ cùng với lực mua xác định giá mới của Bitcoin và quyết định mức độ của nó.

chỉ số chu kỳ

Một công cụ phân tích dữ liệu cho thấy chỉ số chu kỳ Bitcoin là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.