Khả năng gian lận dữ liệu TVL và thảo luận về ý nghĩa thực sự của nó
Gần đây, những người trong ngành đã đưa ra quan điểm về khả năng dữ liệu TVL (Tổng giá trị bị khóa) có thể bị giả mạo, dẫn đến nhiều cuộc thảo luận rộng rãi. Quan điểm này cho rằng cùng một UTXO có thể được tính nhiều lần vào TVL của các dự án khác nhau thông qua nhiều lần ủy quyền. Tuy nhiên, từ góc độ kỹ thuật, tình huống này thực sự không thể xảy ra.
Thiết kế của hệ thống UTXO quyết định rằng nó chỉ có thể bị khóa một lần, ngay cả khi sử dụng các tính năng nâng cao như khóa thời gian băm. Do đó, cùng một UTXO không thể được nhiều dự án thống kê là TVL của riêng chúng. Quan trọng hơn, hầu hết các dự án sẽ công khai địa chỉ staking của mình, ngay cả khi không công khai, cũng có thể theo dõi dòng tiền trên chuỗi để xác thực. Những địa chỉ này không chỉ dành cho người dùng mà còn để cho các nhà đầu tư xác minh quyền kiểm soát của dự án đối với những quỹ này.
Trên thực tế, việc thao túng dữ liệu TVL chủ yếu xảy ra tại các địa chỉ công khai này. Các dự án thường hợp tác với những nhà đầu tư lớn, bơm tiền vào để nâng cao dữ liệu TVL. Đối với các nhà đầu tư lớn, dự án sẽ cam kết một tỷ lệ lợi nhuận tối thiểu nhất định. Cách làm này phổ biến trong các dự án DeFi, bất kể là trong hệ sinh thái Ethereum hay Bitcoin, và không phân biệt dự án ở châu Âu, Mỹ hay châu Á.
Lấy một dự án nổi tiếng làm ví dụ, nó áp dụng một mô hình phổ biến: thực hiện chữ ký đa bên thông qua ví MPC. Các nhà đầu tư lớn thực sự đã chuyển tiền vào địa chỉ ví MPC của dự án, nhưng những khoản tiền này được quản lý chung bởi các nhà đầu tư lớn và bên dự án. Ví MPC thực hiện quản lý hợp tác từ nhiều bên thông qua việc phân mảnh nhiều khóa riêng, đảm bảo không bên nào có thể tự ý sử dụng quỹ. Nhìn từ bên ngoài, những địa chỉ này thuộc về bên dự án, nhưng bên dự án không hoàn toàn kiểm soát những khoản tiền này.
Vậy, "TVL giả" thực sự là gì? Quan trọng là phải hiểu rằng TVL giả không phải là chỉ việc làm giả dữ liệu, mà là những khoản tiền bị khóa này thực tế là tĩnh lặng, không thể tạo ra giá trị thực, chỉ đơn thuần là để thu hút thêm nhà đầu tư và tạo tiếng vang cho dự án.
TVL có thể được chia thành hai loại: TVL thực và TVL giả. TVL thực là tính thanh khoản có thể được sử dụng hiệu quả, chẳng hạn như trong các dự án cho vay hoặc sàn giao dịch, tính thanh khoản cao có thể nâng cao trải nghiệm của người dùng. Trong khi đó, TVL giả là tính thanh khoản bị bỏ trống, chưa được sử dụng đầy đủ, điển hình như các dự án staking.
Đối với các dự án staking, dữ liệu TVL thường không thể phản ánh chính xác giá trị thực của dự án. TVL cao có thể chỉ là sự thịnh vượng bề mặt, trong khi thực tế không đóng góp giá trị thiết thực cho hoạt động cốt lõi của dự án.
Trong một thời gian dài, ngành công nghiệp đã quá chú trọng vào chỉ số TVL. Tuy nhiên, chúng ta cần nhận ra rằng không phải tất cả TVL đều có giá trị như nhau. Là người dùng và nhà đầu tư, chúng ta nên quay trở lại giá trị cốt lõi của dự án: liệu nó có thể thực sự giải quyết vấn đề của người dùng không? Liệu nó có thể tạo ra dòng tiền dương liên tục để chứng minh tính khả thi của mô hình kinh doanh?
Một dự án thực sự xuất sắc nên có khả năng tạo ra giá trị cho người dùng và toàn ngành. Chúng ta cần vượt qua chỉ số TVL đơn lẻ, đánh giá toàn diện tác động thực tế và tiềm năng lâu dài của dự án.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
¯\_(ツ)_/¯
· 07-23 20:16
Công nghệ rảnh rỗi như vậy làm ồn ào cái gì.
Xem bản gốcTrả lời0
SnapshotStriker
· 07-23 16:10
Người mới就想 được chơi cho Suckers?
Xem bản gốcTrả lời0
BitcoinDaddy
· 07-22 19:56
TVL khóa cái gì chứ chỉ là dữ liệu trên giấy thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinMarathoner
· 07-22 19:50
như dặm 20 trong defi... những chu kỳ tvl fud này chỉ là một bức tường tâm lý khác để vượt qua. đã ở trong chiến hào từ năm 2018, thật sự đã thấy tất cả.
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingersFOMO
· 07-22 19:49
Cả ngày làm giả làm giả, còn có thể chơi vui vẻ không?
Sự thật về việc giả mạo TVL: Sự thao túng dữ liệu và sự suy nghĩ lại về giá trị của dự án
Khả năng gian lận dữ liệu TVL và thảo luận về ý nghĩa thực sự của nó
Gần đây, những người trong ngành đã đưa ra quan điểm về khả năng dữ liệu TVL (Tổng giá trị bị khóa) có thể bị giả mạo, dẫn đến nhiều cuộc thảo luận rộng rãi. Quan điểm này cho rằng cùng một UTXO có thể được tính nhiều lần vào TVL của các dự án khác nhau thông qua nhiều lần ủy quyền. Tuy nhiên, từ góc độ kỹ thuật, tình huống này thực sự không thể xảy ra.
Thiết kế của hệ thống UTXO quyết định rằng nó chỉ có thể bị khóa một lần, ngay cả khi sử dụng các tính năng nâng cao như khóa thời gian băm. Do đó, cùng một UTXO không thể được nhiều dự án thống kê là TVL của riêng chúng. Quan trọng hơn, hầu hết các dự án sẽ công khai địa chỉ staking của mình, ngay cả khi không công khai, cũng có thể theo dõi dòng tiền trên chuỗi để xác thực. Những địa chỉ này không chỉ dành cho người dùng mà còn để cho các nhà đầu tư xác minh quyền kiểm soát của dự án đối với những quỹ này.
Trên thực tế, việc thao túng dữ liệu TVL chủ yếu xảy ra tại các địa chỉ công khai này. Các dự án thường hợp tác với những nhà đầu tư lớn, bơm tiền vào để nâng cao dữ liệu TVL. Đối với các nhà đầu tư lớn, dự án sẽ cam kết một tỷ lệ lợi nhuận tối thiểu nhất định. Cách làm này phổ biến trong các dự án DeFi, bất kể là trong hệ sinh thái Ethereum hay Bitcoin, và không phân biệt dự án ở châu Âu, Mỹ hay châu Á.
Lấy một dự án nổi tiếng làm ví dụ, nó áp dụng một mô hình phổ biến: thực hiện chữ ký đa bên thông qua ví MPC. Các nhà đầu tư lớn thực sự đã chuyển tiền vào địa chỉ ví MPC của dự án, nhưng những khoản tiền này được quản lý chung bởi các nhà đầu tư lớn và bên dự án. Ví MPC thực hiện quản lý hợp tác từ nhiều bên thông qua việc phân mảnh nhiều khóa riêng, đảm bảo không bên nào có thể tự ý sử dụng quỹ. Nhìn từ bên ngoài, những địa chỉ này thuộc về bên dự án, nhưng bên dự án không hoàn toàn kiểm soát những khoản tiền này.
Vậy, "TVL giả" thực sự là gì? Quan trọng là phải hiểu rằng TVL giả không phải là chỉ việc làm giả dữ liệu, mà là những khoản tiền bị khóa này thực tế là tĩnh lặng, không thể tạo ra giá trị thực, chỉ đơn thuần là để thu hút thêm nhà đầu tư và tạo tiếng vang cho dự án.
TVL có thể được chia thành hai loại: TVL thực và TVL giả. TVL thực là tính thanh khoản có thể được sử dụng hiệu quả, chẳng hạn như trong các dự án cho vay hoặc sàn giao dịch, tính thanh khoản cao có thể nâng cao trải nghiệm của người dùng. Trong khi đó, TVL giả là tính thanh khoản bị bỏ trống, chưa được sử dụng đầy đủ, điển hình như các dự án staking.
Đối với các dự án staking, dữ liệu TVL thường không thể phản ánh chính xác giá trị thực của dự án. TVL cao có thể chỉ là sự thịnh vượng bề mặt, trong khi thực tế không đóng góp giá trị thiết thực cho hoạt động cốt lõi của dự án.
Trong một thời gian dài, ngành công nghiệp đã quá chú trọng vào chỉ số TVL. Tuy nhiên, chúng ta cần nhận ra rằng không phải tất cả TVL đều có giá trị như nhau. Là người dùng và nhà đầu tư, chúng ta nên quay trở lại giá trị cốt lõi của dự án: liệu nó có thể thực sự giải quyết vấn đề của người dùng không? Liệu nó có thể tạo ra dòng tiền dương liên tục để chứng minh tính khả thi của mô hình kinh doanh?
Một dự án thực sự xuất sắc nên có khả năng tạo ra giá trị cho người dùng và toàn ngành. Chúng ta cần vượt qua chỉ số TVL đơn lẻ, đánh giá toàn diện tác động thực tế và tiềm năng lâu dài của dự án.