Phân tích pullback thị trường Tài sản tiền điện tử: Ảnh hưởng từ các yếu tố vi mô và vĩ mô
Thời gian gần đây, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua một đợt điều chỉnh lớn, thông tin thị trường trở nên hỗn loạn, cộng thêm các sự kiện tấn công hacker quy mô lớn liên tiếp, đã mang lại sự không chắc chắn cho xu hướng thị trường trong ngắn hạn. Bài viết này phân tích các nguyên nhân chính của đợt pullback hiện tại từ hai góc độ vi mô và vĩ mô.
Cấp độ vi mô: Việc số tiền lớn liên tục bị đánh cắp gây lo ngại cho các khoản tiền truyền thống
Vụ tấn công của hacker vào Bybit và Infini gần đây đã thu hút sự chú ý của thị trường. Đối với Bybit, khoản thua lỗ 1,5 tỷ USD tương đương với lợi nhuận ròng một năm của họ, gây áp lực lớn cho công ty đang trong giai đoạn mở rộng. Dựa trên dữ liệu của các đối thủ, quỹ dự trữ tiền mặt của Bybit khoảng 700-1.000 triệu USD, khó có thể bù đắp hoàn toàn cho khoản thua lỗ. Điều này cần phải vượt qua khủng hoảng thông qua các phương thức tài trợ khác, nhưng sẽ làm tăng chi phí vốn, ảnh hưởng đến sự mở rộng trong tương lai.
Mặc dù lỗ hổng cốt lõi nằm ở Safe chứ không phải Bybit, nhưng việc thu hồi tổn thất vẫn phải đối mặt với những thách thức như khung pháp lý chưa hoàn thiện. Đối với Infini, tổn thất 50 triệu USD là một cú sốc lớn đối với một công ty khởi nghiệp.
Hai sự kiện này ảnh hưởng hạn chế đến các nhà giao dịch tiền điện tử có thói quen chấp nhận rủi ro cao, nhưng rõ ràng đã làm lung lay niềm tin của các nhà đầu tư truyền thống. Từ dòng tiền vào quỹ ETF BTC có thể thấy, sau sự cố tấn công đã xuất hiện dòng chảy ra lớn, phản ánh tâm lý tiêu cực của các nhà đầu tư truyền thống. Nếu lo ngại kéo dài đến tiến trình xây dựng khung pháp lý thân thiện với quy định, ảnh hưởng có thể sâu rộng hơn. Do đó, sự cố bị đánh cắp trở thành ngòi nổ vi mô cho đợt pullback này.
Cấp độ vĩ mô: Cạnh tranh giữa các cường quốc gia tăng và di chuyển thanh khoản
Từ góc độ vĩ mô, các yếu tố sau đây gây áp lực lên thị trường tài sản tiền điện tử trong ngắn hạn:
Vấn đề thâm hụt ngân sách của Mỹ
Thâm hụt ngân sách của Mỹ bắt nguồn từ các biện pháp kích thích kinh tế chưa từng có trong thời gian đại dịch COVID-19 và việc điều chỉnh cấu trúc nợ gần đây. Sự gia tăng nợ ngắn hạn đã dẫn đến áp lực trả nợ gia tăng, gây ra lo ngại về khủng hoảng nợ. Điều này có thể làm tăng lãi suất trung tính, gây áp lực lên tăng trưởng kinh tế.
Nguy cơ đình trệ tại Mỹ
Việc chính phủ cắt giảm chi tiêu có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế. Đồng thời, những thành tựu mã nguồn mở của DeepSeek đang tác động đến lợi thế của lĩnh vực AI tại Mỹ, gây áp lực lên định giá của các doanh nghiệp liên quan. Việc định giá cổ phiếu công nghệ Trung Quốc trở về mức bình thường cũng đã dẫn đến dòng vốn chảy đổi.
Xu hướng của đô la
Chính sách đô la gặp phải sự khác biệt, cả đô la mạnh và yếu đều có lợi và bất lợi. Xét đến mục tiêu phục hồi ngành, đô la yếu phù hợp hơn với hướng chính sách, nhưng có thể làm trầm trọng thêm sự yếu kém của nền kinh tế. Dự đoán đô la sẽ có xu hướng mạnh trước rồi yếu sau.
Nói chung, hiện tại có nhiều yếu tố không chắc chắn trên thị trường. Các nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược tạ, kết hợp tài sản tiền điện tử blue-chip và các tài sản có độ biến động cao, nhằm tăng cường khả năng chống lại sự yếu kém của danh mục đầu tư. Mặc dù có áp lực giá trong ngắn hạn, nhưng chưa thấy rõ ràng rủi ro cấu trúc, việc xây dựng vị thế vào những lúc giảm giá quá mức cũng là một lựa chọn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RunWithRugs
· 07-24 14:55
Rủi ro ở đâu cũng có, chỉ cần giữ là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
StableNomad
· 07-23 22:22
không phải lần đầu của tôi... thật ra đã thấy những dump tồi tệ hơn
Xem bản gốcTrả lời0
OldLeekNewSickle
· 07-22 13:04
đồ ngốc cuối cùng sẽ bị chơi đùa với mọi người, chơi đùa với mọi người là xong~
Xem bản gốcTrả lời0
GetRichLeek
· 07-22 12:56
Sao lại giảm nặng như vậy [开心] Đêm qua lại Rekt 100U
Phân tích pullback thị trường tiền điện tử: Sự kiện hacker vi mô và áp lực kinh tế vĩ mô kép
Phân tích pullback thị trường Tài sản tiền điện tử: Ảnh hưởng từ các yếu tố vi mô và vĩ mô
Thời gian gần đây, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua một đợt điều chỉnh lớn, thông tin thị trường trở nên hỗn loạn, cộng thêm các sự kiện tấn công hacker quy mô lớn liên tiếp, đã mang lại sự không chắc chắn cho xu hướng thị trường trong ngắn hạn. Bài viết này phân tích các nguyên nhân chính của đợt pullback hiện tại từ hai góc độ vi mô và vĩ mô.
Cấp độ vi mô: Việc số tiền lớn liên tục bị đánh cắp gây lo ngại cho các khoản tiền truyền thống
Vụ tấn công của hacker vào Bybit và Infini gần đây đã thu hút sự chú ý của thị trường. Đối với Bybit, khoản thua lỗ 1,5 tỷ USD tương đương với lợi nhuận ròng một năm của họ, gây áp lực lớn cho công ty đang trong giai đoạn mở rộng. Dựa trên dữ liệu của các đối thủ, quỹ dự trữ tiền mặt của Bybit khoảng 700-1.000 triệu USD, khó có thể bù đắp hoàn toàn cho khoản thua lỗ. Điều này cần phải vượt qua khủng hoảng thông qua các phương thức tài trợ khác, nhưng sẽ làm tăng chi phí vốn, ảnh hưởng đến sự mở rộng trong tương lai.
Mặc dù lỗ hổng cốt lõi nằm ở Safe chứ không phải Bybit, nhưng việc thu hồi tổn thất vẫn phải đối mặt với những thách thức như khung pháp lý chưa hoàn thiện. Đối với Infini, tổn thất 50 triệu USD là một cú sốc lớn đối với một công ty khởi nghiệp.
Hai sự kiện này ảnh hưởng hạn chế đến các nhà giao dịch tiền điện tử có thói quen chấp nhận rủi ro cao, nhưng rõ ràng đã làm lung lay niềm tin của các nhà đầu tư truyền thống. Từ dòng tiền vào quỹ ETF BTC có thể thấy, sau sự cố tấn công đã xuất hiện dòng chảy ra lớn, phản ánh tâm lý tiêu cực của các nhà đầu tư truyền thống. Nếu lo ngại kéo dài đến tiến trình xây dựng khung pháp lý thân thiện với quy định, ảnh hưởng có thể sâu rộng hơn. Do đó, sự cố bị đánh cắp trở thành ngòi nổ vi mô cho đợt pullback này.
Cấp độ vĩ mô: Cạnh tranh giữa các cường quốc gia tăng và di chuyển thanh khoản
Từ góc độ vĩ mô, các yếu tố sau đây gây áp lực lên thị trường tài sản tiền điện tử trong ngắn hạn:
Vấn đề thâm hụt ngân sách của Mỹ
Thâm hụt ngân sách của Mỹ bắt nguồn từ các biện pháp kích thích kinh tế chưa từng có trong thời gian đại dịch COVID-19 và việc điều chỉnh cấu trúc nợ gần đây. Sự gia tăng nợ ngắn hạn đã dẫn đến áp lực trả nợ gia tăng, gây ra lo ngại về khủng hoảng nợ. Điều này có thể làm tăng lãi suất trung tính, gây áp lực lên tăng trưởng kinh tế.
Nguy cơ đình trệ tại Mỹ
Việc chính phủ cắt giảm chi tiêu có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế. Đồng thời, những thành tựu mã nguồn mở của DeepSeek đang tác động đến lợi thế của lĩnh vực AI tại Mỹ, gây áp lực lên định giá của các doanh nghiệp liên quan. Việc định giá cổ phiếu công nghệ Trung Quốc trở về mức bình thường cũng đã dẫn đến dòng vốn chảy đổi.
Xu hướng của đô la
Chính sách đô la gặp phải sự khác biệt, cả đô la mạnh và yếu đều có lợi và bất lợi. Xét đến mục tiêu phục hồi ngành, đô la yếu phù hợp hơn với hướng chính sách, nhưng có thể làm trầm trọng thêm sự yếu kém của nền kinh tế. Dự đoán đô la sẽ có xu hướng mạnh trước rồi yếu sau.
Nói chung, hiện tại có nhiều yếu tố không chắc chắn trên thị trường. Các nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược tạ, kết hợp tài sản tiền điện tử blue-chip và các tài sản có độ biến động cao, nhằm tăng cường khả năng chống lại sự yếu kém của danh mục đầu tư. Mặc dù có áp lực giá trong ngắn hạn, nhưng chưa thấy rõ ràng rủi ro cấu trúc, việc xây dựng vị thế vào những lúc giảm giá quá mức cũng là một lựa chọn.