RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường toàn cầu
Một, Định nghĩa RWA, quá trình phát triển
RWA là quá trình sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi tài sản trong thế giới thực thành các token kỹ thuật số. Các token này đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền thu lợi của tài sản, có thể được giao dịch và quản lý trên blockchain. Mục tiêu cốt lõi là giải quyết các vấn đề về xác nhận quyền sở hữu, hiệu quả lưu thông thấp và tính thanh khoản không đủ trong giao dịch tài sản truyền thống thông qua các đặc tính của blockchain.
RWA token hóa bao gồm ba giai đoạn quan trọng:
Quyền sở hữu ngoài chuỗi: Xác nhận quyền sở hữu tài sản và đánh giá giá trị thông qua quy trình tuân thủ pháp luật.
Ánh xạ trên chuỗi: ánh xạ quyền sở hữu tài sản lên blockchain, tạo ra token tương ứng.
Quản trị trên chuỗi: Thực hiện phân phối lợi nhuận, thanh lý đặt cọc và các quản lý tự động khác thông qua hợp đồng thông minh.
So với chứng khoán hóa tài sản truyền thống, RWA yêu cầu đánh giá bổ sung về kiến trúc blockchain, độ an toàn của hợp đồng thông minh và khả năng tương tác xuyên chuỗi.
Lịch sử phát triển RWA:
Khám phá sớm (2017-2020: Khái niệm bắt đầu hình thành, các dự án sớm tập trung vào việc token hóa bất động sản và tác phẩm nghệ thuật.
Các tổ chức tham gia )2021-2023: Các giao thức DeFi bắt đầu đưa RWA vào hệ sinh thái, các tổ chức tài chính truyền thống ra mắt sản phẩm token hóa.
Tăng trưởng bùng nổ (2024-2025: Các tổ chức tài chính truyền thống tăng tốc bố trí RWA, thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường.
![Một cái nhìn tổng quát về RWA: Phân tích xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6254943308afd98be1cbe0fe5e59d3f5.webp(
II. Quy mô thị trường và xu hướng tăng trưởng
Đến cuối tháng 5 năm 2025, tổng giá trị RWA trên chuỗi toàn cầu khoảng 23 tỷ USD. Vào tháng 3 năm 2025, TVL của các giao thức RWA lần đầu tiên vượt mốc 10 tỷ USD. Từ đầu năm 2025 đến nay, tỷ lệ tăng trưởng TVL gần 140%. TVL của các giao thức chính tăng mạnh, chẳng hạn như TVL của MakerDAO RWA khoảng 1.3 tỷ USD, TVL của Ondo Finance khoảng 1.283 tỷ USD.
Xu hướng tăng trưởng:
Sự tham gia của các tổ chức tăng tốc: Các ông lớn tài chính truyền thống đồng loạt gia nhập vào lĩnh vực RWA.
Sự phát triển công nghệ thúc đẩy nâng cao hiệu suất: Hệ sinh thái Ethereum chiếm ưu thế, các liên kết hiệu suất cao và giải pháp mở rộng liên tục xuất hiện.
Chính sách quản lý ngày càng nghiêm ngặt: Các quốc gia bắt đầu xây dựng các quy định liên quan đến RWA, cung cấp bảo đảm制度 cho sự phát triển của thị trường.
![Một bài viết hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adf0ed15dbaf9cd39e738ccaf41cbfc4.webp(
Ba, Đường dẫn kỹ thuật RWA và tiêu chuẩn cốt lõi
Đường đi kỹ thuật bao gồm:
Quy trình đưa tài sản lên chuỗi và token hóa
Công nghệ giao thức hỗ trợ RWA
Tiêu chuẩn và công cụ cốt lõi:
ERC-3643 )T-REX(: Hỗ trợ danh sách trắng danh tính, kiểm soát quy định và quản lý quyền.
ERC-1400: Kiến trúc tuân thủ dành cho token chứng khoán
Chainlink / Pyth Oracles: Cung cấp dữ liệu đồng bộ tin cậy về giá cả, trạng thái tài sản và các dữ liệu ngoài chuỗi khác.
Công cụ đa chữ ký/giữ hộ: như Gnosis Safe, Anchorage Custody, v.v.
TEE) Môi trường thực thi đáng tin cậy (: Đảm bảo dữ liệu nhạy cảm ngoài chuỗi vẫn có thể hoạt động an toàn và riêng tư trong các tương tác trên chuỗi.
![Một bài viết giúp bạn hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-072dc8cd03ec6896c131c46af8b66895.webp(
![Một văn bản hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-55f19dbfcbdb64f95779e794d52003e1.webp(
Bốn, Các loại tài sản RWA điển hình và ứng dụng thực tế
Các loại tài sản RWA điển hình:
Tài sản thuộc loại nợ ) chứng khoán thế giới thực (
Tài sản bất động sản ) bất động sản v.v. (
Tài sản hàng hóa ) vàng, tín dụng carbon, dầu mỏ, v.v. (
Các loại tài sản thực khác ) bản quyền, bảo hiểm, hóa đơn, sở hữu trí tuệ, v.v. (
Ứng dụng thực tiễn của RWA:
Đầu tư định hướng RWA: Định hình lợi tức của tài sản ảo
Hướng dẫn tài chính RWA: Giải phóng tính thanh khoản của tài sản truyền thống
Quy trình phát hành RWA thực tế bao gồm kiến trúc nền tảng số và cấu trúc dự án tổng thể.
![Một bài viết để hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bcfd943e75b6133582261227930d7.webp(
![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22770705b6e88149e1e796efef913771.webp(
V. Tình trạng phát triển hiện tại của thị trường toàn cầu và thị trường Hồng Kông Trung-Mỹ cùng các dự án tiêu biểu
Thị trường RWA toàn cầu đang tăng trưởng nhanh chóng, dự kiến đến tháng 5 năm 2024 quy mô thị trường sẽ vượt qua 22 tỷ USD. Các thị trường phát triển như Hoa Kỳ và các nền tảng đổi mới đang dẫn đầu xu hướng. Quy mô thị trường chứng khoán chính phủ được token hóa đang tăng nhanh, đã vượt qua 1 tỷ USD.
Thị trường Trung Quốc chủ yếu được triển khai từ góc độ kỹ thuật và chuỗi công nghiệp, chẳng hạn như các dự án thí điểm tài sản năng lượng và thiết bị lên chuỗi. Hong Kong đang tích cực thúc đẩy việc thực hiện RWA, khởi động "Hộp cát Dự án Ensemble".
![Hiểu rõ về RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-912c2869be516c18119bfea91e2df48e.webp(
Sáu, Thái độ quản lý và chính sách tuân thủ ở các địa phương
Chính sách quản lý ở Hồng Kông: từ đổi mới thí điểm đến quản lý hai đường, xây dựng hệ thống "thuộc tính tài sản tài chính cơ bản là chính, quản lý công nghệ là phụ."
Chính sách quản lý của Mỹ: Các thử nghiệm chức năng và các tiền lệ pháp lý chiếm ưu thế, thái độ cốt lõi là "Có phải là chứng khoán hay không, phụ thuộc vào phân tích thực chất của bài kiểm tra Howey."
Chính sách quản lý Dubai: Tích cực hỗ trợ đổi mới token hóa RWA, đã thiết lập khung quy định khá rõ ràng.
![Một bài viết hiểu rõ về RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1095463ee2e4a9deab0bb47e2a224dcb.webp(
Bảy, Triển vọng Tương lai và Dự đoán Tiềm năng
Xu hướng phát triển tương lai của RWA:
Nhiều vốn từ các tổ chức tham gia hơn
Mở rộng đa dạng loại tài sản
Nâng cấp công nghệ và tiêu chuẩn
Hệ thống quản lý hoàn thiện
Sự kết hợp giữa tài chính xanh và đổi mới
Dự kiến đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản được mã hóa toàn cầu có thể đạt khoảng 16 nghìn tỷ USD. RWA sẽ trở thành cực tăng trưởng quan trọng trong ngành Web3, mở ra kỷ nguyên tài chính kỹ thuật số mới.
![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94514b6ed7eea82a4e476c7c9431ae4d.webp(
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường RWA bùng nổ tăng lên, TVL vượt 23 tỷ đô la vào năm 2025
RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường toàn cầu
Một, Định nghĩa RWA, quá trình phát triển
RWA là quá trình sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi tài sản trong thế giới thực thành các token kỹ thuật số. Các token này đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền thu lợi của tài sản, có thể được giao dịch và quản lý trên blockchain. Mục tiêu cốt lõi là giải quyết các vấn đề về xác nhận quyền sở hữu, hiệu quả lưu thông thấp và tính thanh khoản không đủ trong giao dịch tài sản truyền thống thông qua các đặc tính của blockchain.
RWA token hóa bao gồm ba giai đoạn quan trọng:
So với chứng khoán hóa tài sản truyền thống, RWA yêu cầu đánh giá bổ sung về kiến trúc blockchain, độ an toàn của hợp đồng thông minh và khả năng tương tác xuyên chuỗi.
Lịch sử phát triển RWA:
![Một cái nhìn tổng quát về RWA: Phân tích xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6254943308afd98be1cbe0fe5e59d3f5.webp(
II. Quy mô thị trường và xu hướng tăng trưởng
Đến cuối tháng 5 năm 2025, tổng giá trị RWA trên chuỗi toàn cầu khoảng 23 tỷ USD. Vào tháng 3 năm 2025, TVL của các giao thức RWA lần đầu tiên vượt mốc 10 tỷ USD. Từ đầu năm 2025 đến nay, tỷ lệ tăng trưởng TVL gần 140%. TVL của các giao thức chính tăng mạnh, chẳng hạn như TVL của MakerDAO RWA khoảng 1.3 tỷ USD, TVL của Ondo Finance khoảng 1.283 tỷ USD.
Xu hướng tăng trưởng:
![Một bài viết hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adf0ed15dbaf9cd39e738ccaf41cbfc4.webp(
Ba, Đường dẫn kỹ thuật RWA và tiêu chuẩn cốt lõi
Đường đi kỹ thuật bao gồm:
Tiêu chuẩn và công cụ cốt lõi:
![Một bài viết giúp bạn hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-072dc8cd03ec6896c131c46af8b66895.webp(
![Một văn bản hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-55f19dbfcbdb64f95779e794d52003e1.webp(
Bốn, Các loại tài sản RWA điển hình và ứng dụng thực tế
Các loại tài sản RWA điển hình:
Ứng dụng thực tiễn của RWA:
Quy trình phát hành RWA thực tế bao gồm kiến trúc nền tảng số và cấu trúc dự án tổng thể.
![Một bài viết để hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bcfd943e75b6133582261227930d7.webp(
![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22770705b6e88149e1e796efef913771.webp(
V. Tình trạng phát triển hiện tại của thị trường toàn cầu và thị trường Hồng Kông Trung-Mỹ cùng các dự án tiêu biểu
Thị trường RWA toàn cầu đang tăng trưởng nhanh chóng, dự kiến đến tháng 5 năm 2024 quy mô thị trường sẽ vượt qua 22 tỷ USD. Các thị trường phát triển như Hoa Kỳ và các nền tảng đổi mới đang dẫn đầu xu hướng. Quy mô thị trường chứng khoán chính phủ được token hóa đang tăng nhanh, đã vượt qua 1 tỷ USD.
Thị trường Trung Quốc chủ yếu được triển khai từ góc độ kỹ thuật và chuỗi công nghiệp, chẳng hạn như các dự án thí điểm tài sản năng lượng và thiết bị lên chuỗi. Hong Kong đang tích cực thúc đẩy việc thực hiện RWA, khởi động "Hộp cát Dự án Ensemble".
![Hiểu rõ về RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-912c2869be516c18119bfea91e2df48e.webp(
Sáu, Thái độ quản lý và chính sách tuân thủ ở các địa phương
Chính sách quản lý ở Hồng Kông: từ đổi mới thí điểm đến quản lý hai đường, xây dựng hệ thống "thuộc tính tài sản tài chính cơ bản là chính, quản lý công nghệ là phụ."
Chính sách quản lý của Mỹ: Các thử nghiệm chức năng và các tiền lệ pháp lý chiếm ưu thế, thái độ cốt lõi là "Có phải là chứng khoán hay không, phụ thuộc vào phân tích thực chất của bài kiểm tra Howey."
Chính sách quản lý Dubai: Tích cực hỗ trợ đổi mới token hóa RWA, đã thiết lập khung quy định khá rõ ràng.
![Một bài viết hiểu rõ về RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1095463ee2e4a9deab0bb47e2a224dcb.webp(
Bảy, Triển vọng Tương lai và Dự đoán Tiềm năng
Xu hướng phát triển tương lai của RWA:
Dự kiến đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản được mã hóa toàn cầu có thể đạt khoảng 16 nghìn tỷ USD. RWA sẽ trở thành cực tăng trưởng quan trọng trong ngành Web3, mở ra kỷ nguyên tài chính kỹ thuật số mới.
![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94514b6ed7eea82a4e476c7c9431ae4d.webp(