Thị trường tài chính đang dấy lên một cơn sốt mua lại quyền nợ FTX. Được biết, nhiều công ty đầu tư nổi tiếng đang tích cực đàm phán để mua lại các quyền nợ này, trong đó có một số công ty quản lý tài sản lớn. Một số công ty đầu tư nhỏ đã mua lại một vài quyền nợ từ các quỹ phòng hộ đang có ý định nhanh chóng rút lui. Cần lưu ý rằng số tiền thu được từ việc bán quyền nợ có thể thấp hơn số tiền cuối cùng được phân bổ trong quy trình phá sản.
Là một cường quốc trong lĩnh vực sàn giao dịch tiền điện tử, FTX đã nộp đơn xin bảo vệ phá sản vào tháng trước, để lại khoảng 1 triệu chủ nợ, với tổng số nợ lên tới hàng tỷ đô la. Theo tài liệu của tòa án, chỉ riêng số nợ của 50 chủ nợ hàng đầu đã lên tới 3,1 tỷ đô la. Mặc dù nhiều người chọn chờ đợi quá trình phá sản hoàn tất, quá trình này có thể mất vài năm, nhưng cũng có một số người bắt đầu tiếp cận các nhà môi giới và người mua nợ xấu, hy vọng có thể nhanh chóng thoát ra.
Hiện tại, việc chọn ngay lập tức mua lại vốn có nghĩa là phải chịu tổn thất lớn, vì giá bán của các khoản nợ chỉ bằng một tỷ lệ phần trăm của mệnh giá. Còn đối với người mua nợ, họ cần có đủ kiên nhẫn để thu hồi nhiều tiền mặt hơn thông qua quy trình phá sản.
Một chuyên gia cho biết: "Thị trường đang quan tâm đến những khoản nợ này, nhưng nhiều người không hiểu rõ sự phức tạp của chúng. Có những người thậm chí còn không nắm rõ các khái niệm cơ bản về tiền điện tử."
Trong việc xử lý các vị thế tài sản tiền điện tử phức tạp, một số nhà đầu tư đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm. Họ đã mua lại các khoản nợ của các công ty tài sản kỹ thuật số khác đã sụp đổ. Tuy nhiên, việc mua các khoản nợ như vậy đòi hỏi sự kiên nhẫn lớn: các tranh chấp pháp lý do các sự kiện hack của một số sàn giao dịch tiền điện tử trước đây để lại thường mất nhiều năm để được làm rõ hoàn toàn.
Nỗi khổ của các nhà đầu tư tổ chức
FTX đã thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức, bao gồm cả quỹ phòng hộ tiền điện tử, nhờ vào nguồn thanh khoản dồi dào của mình. Một số giám đốc điều hành của các công ty quản lý tài sản tiết lộ rằng họ có hàng triệu đến hàng chục triệu đô la tiền bị mắc kẹt trên nền tảng FTX. Một số công ty quản lý tài sản tiền điện tử thậm chí đã lưu trữ "đại đa số" tài sản của họ tại FTX.
Các chuyên gia trong ngành cho biết hầu hết các công ty quỹ đều hy vọng có thể nhanh chóng thoát khỏi tình hình này, và không muốn đối mặt với các quy trình tòa án kéo dài. Một số khách hàng của FTX cũng bày tỏ mong muốn hoàn tất việc bán nợ trước cuối năm để có thể thực hiện việc giảm lỗ khi khai thuế.
Theo thông tin, hiện tại có các nhà đầu tư đã mua lại một số khoản nợ FTX với giá trị danh nghĩa từ 5-6%, các khoản nợ này có giá trị danh nghĩa dao động từ vài triệu đô la đến gần chục triệu đô la. Đồng thời, cũng có một số khoản nợ quy mô lớn hơn đang trong quá trình đàm phán, với số tiền từ hàng chục triệu đô la đến hàng trăm triệu đô la. Giá yêu cầu của các quỹ này thường gần bằng 10% giá trị danh nghĩa của khoản nợ.
Đánh giá quyền nợ: Nghệ thuật hay Khoa học?
Việc đánh giá giá trị tương lai của các khoản nợ phá sản giống như một nghệ thuật hơn là một khoa học chính xác. Thông qua các phép tính sơ bộ, nhà đầu tư có thể có cái nhìn tổng quát về tài sản và nợ phải trả có sẵn, nhưng việc đạt được lợi nhuận khổng lồ thường phụ thuộc vào các lập luận pháp lý.
Một số nhà đầu tư đặt cược vào chiến lược pháp lý rằng: Tòa án Hoa Kỳ sẽ công nhận tài sản của khách hàng được nắm giữ dưới hình thức tín thác dựa trên các luật liên quan. Điều này có nghĩa là tài sản được nắm giữ trong tín thác sẽ được ưu tiên quyền lợi, và khách hàng liên quan có khả năng được thanh toán trước.
Tuy nhiên, không phải tất cả các khoản nợ đều liên quan đến tài sản của khách hàng. Trên thị trường còn lưu truyền một số hợp đồng lao động đặc biệt, trong đó chứa một số điều khoản gây tranh cãi, chẳng hạn như đảm bảo thanh toán lương trong nhiều năm. Tuy nhiên, các chuyên gia chỉ ra rằng, các tòa án ở Mỹ có khả năng không thi hành những điều khoản như vậy, và những khoản lương chưa thanh toán này có thể gần như không có giá trị trong các yêu cầu phá sản.
Với sự tiến triển của vụ phá sản FTX, xu hướng của thị trường trái phiếu sẽ tiếp tục thu hút sự chú ý từ nhiều phía. Các nhà đầu tư khi tham gia vào những giao dịch có rủi ro cao như vậy cần phải xem xét đầy đủ các yếu tố như rủi ro pháp lý, môi trường thị trường và lợi nhuận dài hạn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BrokenDAO
· 07-19 22:56
đồ ngốc chơi đùa với mọi người đổi áo vest thu hoạch đợt hai đúng không
Sự bùng nổ mua lại nợ của FTX xảy ra, nhà đầu tư đối mặt với rủi ro cao và thời gian chờ đợi lâu.
Cơn sốt mua lại các khoản nợ sau vụ phá sản FTX
Thị trường tài chính đang dấy lên một cơn sốt mua lại quyền nợ FTX. Được biết, nhiều công ty đầu tư nổi tiếng đang tích cực đàm phán để mua lại các quyền nợ này, trong đó có một số công ty quản lý tài sản lớn. Một số công ty đầu tư nhỏ đã mua lại một vài quyền nợ từ các quỹ phòng hộ đang có ý định nhanh chóng rút lui. Cần lưu ý rằng số tiền thu được từ việc bán quyền nợ có thể thấp hơn số tiền cuối cùng được phân bổ trong quy trình phá sản.
Là một cường quốc trong lĩnh vực sàn giao dịch tiền điện tử, FTX đã nộp đơn xin bảo vệ phá sản vào tháng trước, để lại khoảng 1 triệu chủ nợ, với tổng số nợ lên tới hàng tỷ đô la. Theo tài liệu của tòa án, chỉ riêng số nợ của 50 chủ nợ hàng đầu đã lên tới 3,1 tỷ đô la. Mặc dù nhiều người chọn chờ đợi quá trình phá sản hoàn tất, quá trình này có thể mất vài năm, nhưng cũng có một số người bắt đầu tiếp cận các nhà môi giới và người mua nợ xấu, hy vọng có thể nhanh chóng thoát ra.
Hiện tại, việc chọn ngay lập tức mua lại vốn có nghĩa là phải chịu tổn thất lớn, vì giá bán của các khoản nợ chỉ bằng một tỷ lệ phần trăm của mệnh giá. Còn đối với người mua nợ, họ cần có đủ kiên nhẫn để thu hồi nhiều tiền mặt hơn thông qua quy trình phá sản.
Một chuyên gia cho biết: "Thị trường đang quan tâm đến những khoản nợ này, nhưng nhiều người không hiểu rõ sự phức tạp của chúng. Có những người thậm chí còn không nắm rõ các khái niệm cơ bản về tiền điện tử."
Trong việc xử lý các vị thế tài sản tiền điện tử phức tạp, một số nhà đầu tư đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm. Họ đã mua lại các khoản nợ của các công ty tài sản kỹ thuật số khác đã sụp đổ. Tuy nhiên, việc mua các khoản nợ như vậy đòi hỏi sự kiên nhẫn lớn: các tranh chấp pháp lý do các sự kiện hack của một số sàn giao dịch tiền điện tử trước đây để lại thường mất nhiều năm để được làm rõ hoàn toàn.
Nỗi khổ của các nhà đầu tư tổ chức
FTX đã thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức, bao gồm cả quỹ phòng hộ tiền điện tử, nhờ vào nguồn thanh khoản dồi dào của mình. Một số giám đốc điều hành của các công ty quản lý tài sản tiết lộ rằng họ có hàng triệu đến hàng chục triệu đô la tiền bị mắc kẹt trên nền tảng FTX. Một số công ty quản lý tài sản tiền điện tử thậm chí đã lưu trữ "đại đa số" tài sản của họ tại FTX.
Các chuyên gia trong ngành cho biết hầu hết các công ty quỹ đều hy vọng có thể nhanh chóng thoát khỏi tình hình này, và không muốn đối mặt với các quy trình tòa án kéo dài. Một số khách hàng của FTX cũng bày tỏ mong muốn hoàn tất việc bán nợ trước cuối năm để có thể thực hiện việc giảm lỗ khi khai thuế.
Theo thông tin, hiện tại có các nhà đầu tư đã mua lại một số khoản nợ FTX với giá trị danh nghĩa từ 5-6%, các khoản nợ này có giá trị danh nghĩa dao động từ vài triệu đô la đến gần chục triệu đô la. Đồng thời, cũng có một số khoản nợ quy mô lớn hơn đang trong quá trình đàm phán, với số tiền từ hàng chục triệu đô la đến hàng trăm triệu đô la. Giá yêu cầu của các quỹ này thường gần bằng 10% giá trị danh nghĩa của khoản nợ.
Đánh giá quyền nợ: Nghệ thuật hay Khoa học?
Việc đánh giá giá trị tương lai của các khoản nợ phá sản giống như một nghệ thuật hơn là một khoa học chính xác. Thông qua các phép tính sơ bộ, nhà đầu tư có thể có cái nhìn tổng quát về tài sản và nợ phải trả có sẵn, nhưng việc đạt được lợi nhuận khổng lồ thường phụ thuộc vào các lập luận pháp lý.
Một số nhà đầu tư đặt cược vào chiến lược pháp lý rằng: Tòa án Hoa Kỳ sẽ công nhận tài sản của khách hàng được nắm giữ dưới hình thức tín thác dựa trên các luật liên quan. Điều này có nghĩa là tài sản được nắm giữ trong tín thác sẽ được ưu tiên quyền lợi, và khách hàng liên quan có khả năng được thanh toán trước.
Tuy nhiên, không phải tất cả các khoản nợ đều liên quan đến tài sản của khách hàng. Trên thị trường còn lưu truyền một số hợp đồng lao động đặc biệt, trong đó chứa một số điều khoản gây tranh cãi, chẳng hạn như đảm bảo thanh toán lương trong nhiều năm. Tuy nhiên, các chuyên gia chỉ ra rằng, các tòa án ở Mỹ có khả năng không thi hành những điều khoản như vậy, và những khoản lương chưa thanh toán này có thể gần như không có giá trị trong các yêu cầu phá sản.
Với sự tiến triển của vụ phá sản FTX, xu hướng của thị trường trái phiếu sẽ tiếp tục thu hút sự chú ý từ nhiều phía. Các nhà đầu tư khi tham gia vào những giao dịch có rủi ro cao như vậy cần phải xem xét đầy đủ các yếu tố như rủi ro pháp lý, môi trường thị trường và lợi nhuận dài hạn.