Tình hình Tài sản tiền điện tử Stablecoin thay đổi mạnh mẽ: USDC trỗi dậy, cầu nối giữa Tài chính phi tập trung và TradFi hình thành

Năm 2021, thị trường stablecoin đã xuất hiện những xu hướng mới. Mặc dù USDT vẫn chiếm ưu thế trên các sàn giao dịch, nhưng USDC đã vươn lên trong lĩnh vực DeFi, các chỉ số cho thấy nó được người dùng DeFi ưa chuộng hơn. Đồng thời, stablecoin không còn chỉ là công cụ để người dùng mã hóa phòng ngừa rủi ro, mà còn đang trở thành kênh tuân thủ cho tài chính truyền thống tiến vào thị trường mã hóa và lĩnh vực DeFi.

Stablecoin luôn là tâm điểm của thị trường mã hóa, đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử với cơ chế tương đối tập trung, đặc biệt trong các tình huống giao dịch và chuyển khoản tại sàn giao dịch tập trung, giúp người dùng giảm thiểu rủi ro biến động của tài sản mã hóa và khóa lợi nhuận.

Vào tháng 1 năm nay, Cục Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) đã cho phép các ngân hàng Mỹ sử dụng stablecoin USD để thanh toán và giải quyết, đánh dấu việc stablecoin được công nhận bởi sự quản lý. Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử mạnh mẽ vào năm 2021, nhu cầu về stablecoin như một tài sản thanh toán chính đã tăng vọt, tổng giá trị thị trường đã tăng từ 28 tỷ USD vào đầu năm lên 108,1 tỷ USD.

Trong một thời gian dài, thị trường đã hy vọng sẽ có một stablecoin mới thay thế vị trí thống trị của USDT để giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn. Mặc dù các stablecoin tuân thủ như USDC đã liên tục thách thức USDT trong những năm gần đây, nhưng do thói quen của người dùng, USDT vẫn chiếm ưu thế tuyệt đối trên các sàn giao dịch tập trung.

Vào tháng 5 năm nay, nhà phát hành USDT lần đầu tiên công bố chi tiết về tình hình dự trữ, cho thấy gần 76% là tiền mặt hoặc tài sản tương đương, bao gồm giấy thương mại, tiền gửi tín thác, v.v. Phần còn lại là cho vay có bảo đảm, trái phiếu và các khoản đầu tư khác. Điều này phần nào đã giảm bớt lo ngại của thị trường về sự an toàn của USDT.

Tuy nhiên, vị thế của USDT trong thị trường tài sản tiền điện tử tổng thể đã có sự thay đổi. Dữ liệu cho thấy, tổng phát hành của USDT đạt 64,3 tỷ USD, tăng gần 3 lần so với đầu năm, nhưng tỷ lệ của nó trong tổng lượng stablecoin đã giảm từ 75% đầu năm xuống còn 58%, phản ánh sức mạnh thống trị của nó trong ngành đang suy yếu, điều này phần lớn là do sự bùng nổ của thị trường Tài chính phi tập trung.

Trong thị trường Tài chính phi tập trung, do lý do tuân thủ và an toàn, hầu hết các dự án đều có xu hướng sử dụng ETH và USDC để thiết lập các bể thanh khoản cho cặp giao dịch. USDT không còn có lợi thế về độ sâu và tính thanh khoản như trước đây trên các sàn giao dịch tập trung, và người dùng cũng có nhiều lựa chọn hơn nhờ cơ chế AMM. Do đó, USDC có tính tuân thủ cao hơn đã trở thành stablecoin được người dùng DeFi và các bên dự án ưa chuộng.

Dữ liệu cho thấy, trên nhiều nền tảng DeFi chính, khối lượng khóa, khối lượng giao dịch và khối lượng cho vay của USDC đều vượt trội so với USDT, phản ánh rằng USDC đã trở thành tài sản stablecoin được người dùng DeFi ưa chuộng nhất, và đóng vai trò không thể thay thế trong các giao dịch và hoạt động cho vay của hệ sinh thái DeFi.

USDC đang tìm cách trở thành kênh chính để các thị trường tài chính truyền thống tham gia vào thị trường tiền điện tử và Tài chính phi tập trung, thách thức USDT từ một chiều cao hơn. USDC luôn được quảng bá với tính tuân thủ, và nhà phát hành của nó đã nhận được giấy phép quản lý tại nhiều quốc gia và khu vực, do đó, được nhiều tổ chức tài chính truyền thống công nhận, các tình huống sử dụng rõ ràng đã gia tăng.

Gần đây, nhiều tổ chức đã tung ra các sản phẩm tiết kiệm dựa trên USDC với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 4%, cao hơn nhiều so với tỷ lệ lãi suất tiết kiệm của ngân hàng truyền thống. Những sản phẩm này đã đơn giản hóa quy trình để người dùng truyền thống vào thị trường Tài chính phi tập trung, hứa hẹn thu hút một lượng lớn vốn đổ vào thị trường tài sản tiền điện tử, trở thành cầu nối quan trọng giữa Tài chính phi tập trung và tài chính truyền thống.

Dưới tác động của nhu cầu, lượng cung USDC đã tăng gần 20 lần kể từ đầu năm, đạt 25,1 tỷ USD. Trong tương lai, USDC sẽ được phát hành trên nhiều mạng blockchain khác nhau, mở rộng hơn nữa lợi thế của nó trên thị trường Tài chính phi tập trung.

Hiện tại, thị trường tài sản tiền điện tử ổn định đang ngày càng rõ ràng. USDT và USDC là hai động lực chính phát triển thị trường, USDT chủ yếu phục vụ cho các kịch bản sàn giao dịch tập trung, trong khi USDC cố gắng trở thành phương tiện chính giữa Tài chính phi tập trung và thế giới mã hóa. Các stablecoin khác như DAI và BUSD có các ứng dụng và định vị cụ thể.

Với sự trưởng thành ngày càng tăng của thị trường tiền điện tử, vai trò của stablecoin ngày càng quan trọng. USDC với tính tuân thủ của nó đã trở thành tiêu chuẩn trong lĩnh vực này và thúc đẩy sự phát triển của ngành, tương tự như vị trí của Coinbase trên thị trường sàn giao dịch. Trong tương lai, stablecoin sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc kết nối tài chính truyền thống với tài chính phi tập trung.