Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, mã hóa kỹ thuật số tài sản bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) chỉ định nghĩa là cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng và các tài sản tài chính truyền thống khác được mã hóa kỹ thuật số và trên chuỗi. Giá trị của những tài sản này đến từ tính hữu dụng, sự khan hiếm hoặc nhu cầu trong thế giới thực, thường bị ràng buộc bởi quy định tài chính hiện hành.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày những tài sản này dưới dạng token trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, vốn cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain trong tổ chức, mang lại khả năng thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số đang được chi phối bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn trong giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa kỹ thuật số đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên blockchain ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt qua 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD một năm trước.
Một số công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ ETF(, cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Các dự đoán lạc quan hơn cho thấy rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 triệu tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu RWA trong tương lai chắc chắn sẽ tăng trưởng đáng kể.
![Hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp(
Mã hóa kỹ thuật số RWA có những ưu điểm
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế mang tính cách mạng mà hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối Internet tham gia, bất kể vị trí địa lý hay tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn 24/7. Khả năng tiếp cận liên tục này đã tạo điều kiện cho dòng vốn toàn cầu ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính có thể lập trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này cho phép tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro vận hành.
Tính kết hợp: Một mã thông báo RWA được phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như các khối xây dựng, không cần giấy phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn và dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng hiển thị thời gian thực về nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng giao dịch trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời kỳ cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã ngang bằng hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép nhà đầu tư vào và ra khỏi thị trường một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên blockchain Solana, nhằm mục đích trình bày sự đa dạng ngày càng tăng của các sản phẩm RWA và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty dưới dạng mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu thô như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: Đại diện chính cho tiền pháp định số của đô la Mỹ.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thế giới thực cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu tài sản vật chất độc đáo bằng mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, mỗi tháng đều có các dự án và thông báo mới xuất hiện. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan rộng rãi và có tính đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến bộ. Mặc dù việc đọc bài viết này theo trình tự sẽ hiệu quả nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập, có thể đọc riêng lẻ.
![Hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
R3 và Corda
Trong một hội nghị gần đây, Solana đã thông báo rằng họ đã đạt được sự tích hợp chiến lược với công ty phần mềm Anh R3), nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda (, đây là một cột mốc quan trọng trong việc thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác của Solana.
Corda là một trong những blockchain được sử dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm sàn giao dịch kỹ thuật số cho ngân hàng trung ương Thụy Sĩ quản lý CBDC ), nền tảng mã hóa của Ngân hàng Thanh toán Châu Âu, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp và hệ thống thanh toán quốc gia của Ý.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân tán quyền truy cập lớn nhất thế giới (DLT), xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ USD tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm Ngân hàng Thanh toán Quốc tế châu Âu, Ngân hàng HSBC, Ngân hàng Mỹ, Ngân hàng Trung ương Ý và Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore.
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với chuỗi khối công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư vào R3, và chủ tịch quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
此次集成推出了 ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác minh trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo rằng không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm vào blockchain công khai.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện chuyển nhượng tài sản mã hóa bằng stablecoin trên Solana, đạt được giao hàng nguyên tử và thanh toán mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có khả năng trực tiếp chuyển vào mạng chính của Solana, mở rộng quyền truy cập vào các bể thanh khoản toàn cầu.
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, cấp quyền cho cổ đông yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ đô la, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm trong dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng chủ đạo, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ đô la, chiếm hơn một nửa tổng số toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản số hoạt động 24/7. Sự tiếp cận toàn cầu đến cổ phiếu Mỹ không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể trực tiếp tham gia thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết rất tốn kém và phức tạp, chi phí trung bình cho IPO đầu tiên của Mỹ (IPO) dao động từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm chi phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế kênh tài trợ cho các doanh nghiệp mới nổi.
Giải pháp mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
( Chuông Mở của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đã đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi nhận và mã hóa kỹ thuật số bởi Superstate với tư cách là đại lý chuyển nhượng đã đăng ký SEC, Superstate Services LLC, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và thu hồi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần phụ thuộc vào các vị thế tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc các giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành việc xác minh khách hàng ) KYC ###, bao gồm cả nhà đầu tư đủ và không đủ điều kiện (, có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu giống như giao dịch Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và khám phá giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn đầu tư tối thiểu cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư bản địa trong lĩnh vực tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York.
Một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell được dẫn dắt bởi người tiên phong DeFi Robert Leshner, người sáng lập giao thức cho vay Compound và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
) Kraken xStocks
Tại một cuộc họp vào tháng 5 năm 2025, sàn giao dịch tập trung Kraken đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số mới xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự quản cho một số chứng khoán phổ biến nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết tại Hoa Kỳ phổ biến nhất, được phát hành dưới dạng token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần dựa vào các nhà môi giới hoặc người giữ truyền thống. Người dùng có thể nắm giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
( Ondo Global Markets
Ondo Finance là người dẫn đầu trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM(.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 đối với tài sản cơ sở được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể nạp tiền vào tài khoản bằng tiền pháp định hoặc stablecoin, và gửi lệnh thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể. Những cổ phiếu này được mua trên các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được đại diện mã hóa kỹ thuật số của tài sản.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến đa ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán mã hóa. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi bật bao gồm Quỹ Solana, nhiều ví, sàn giao dịch và giao thức DeFi, cùng nhau xây dựng các phương thức tốt nhất liên quan đến tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
) Remora
Remora Markets### trước đây là Moose Capital### đang phát triển một nền tảng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu truyền thống tuân thủ trên Solana. Sau khi bị Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua trực tiếp trên chuỗi toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu niêm yết tại Mỹ.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng Token SPL, nhằm đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng làm thanh khoản trong các bể thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa sự tiếp xúc với cổ phiếu thế giới thực vào tài chính on-chain.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WalletsWatcher
· 07-22 12:18
Liệu lên chuỗi có thật sự an toàn không? Đợt thao tác này không ổn lắm.
Xem bản gốcTrả lời0
TestnetScholar
· 07-22 09:30
Solana chơi rwa lần này sẽ To da moon sao?
Xem bản gốcTrả lời0
LightningClicker
· 07-21 17:19
sol lại tăng giá rồi, có vẻ như tôi phải mua vào.
Xem bản gốcTrả lời0
FUD_Whisperer
· 07-21 16:19
sol on-chain gì cũng mã hóa kỹ thuật số rồi, chính là bán đất rất giỏi.
Xem bản gốcTrả lời0
PerennialLeek
· 07-19 14:29
Đáng tin cậy, có triển vọng.
Xem bản gốcTrả lời0
ClassicDumpster
· 07-19 14:28
sol好 chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
GhostInTheChain
· 07-19 14:22
solana thật tuyệt
Xem bản gốcTrả lời0
PositionPhobia
· 07-19 14:16
Cuối cùng cũng có một phân tích có thể xem được. Đỉnh.
Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên chuỗi Solana: Tiến trình và lợi ích của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản trong bảy lĩnh vực.
Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, mã hóa kỹ thuật số tài sản bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) chỉ định nghĩa là cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng và các tài sản tài chính truyền thống khác được mã hóa kỹ thuật số và trên chuỗi. Giá trị của những tài sản này đến từ tính hữu dụng, sự khan hiếm hoặc nhu cầu trong thế giới thực, thường bị ràng buộc bởi quy định tài chính hiện hành.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày những tài sản này dưới dạng token trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, vốn cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain trong tổ chức, mang lại khả năng thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số đang được chi phối bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn trong giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa kỹ thuật số đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên blockchain ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt qua 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD một năm trước.
Một số công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ ETF(, cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Các dự đoán lạc quan hơn cho thấy rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 triệu tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu RWA trong tương lai chắc chắn sẽ tăng trưởng đáng kể.
![Hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp(
Mã hóa kỹ thuật số RWA có những ưu điểm
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế mang tính cách mạng mà hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối Internet tham gia, bất kể vị trí địa lý hay tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn 24/7. Khả năng tiếp cận liên tục này đã tạo điều kiện cho dòng vốn toàn cầu ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính có thể lập trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này cho phép tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro vận hành.
Tính kết hợp: Một mã thông báo RWA được phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như các khối xây dựng, không cần giấy phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn và dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng hiển thị thời gian thực về nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng giao dịch trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời kỳ cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã ngang bằng hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép nhà đầu tư vào và ra khỏi thị trường một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên blockchain Solana, nhằm mục đích trình bày sự đa dạng ngày càng tăng của các sản phẩm RWA và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty dưới dạng mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu thô như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: Đại diện chính cho tiền pháp định số của đô la Mỹ.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thế giới thực cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu tài sản vật chất độc đáo bằng mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, mỗi tháng đều có các dự án và thông báo mới xuất hiện. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan rộng rãi và có tính đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến bộ. Mặc dù việc đọc bài viết này theo trình tự sẽ hiệu quả nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập, có thể đọc riêng lẻ.
![Hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
R3 và Corda
Trong một hội nghị gần đây, Solana đã thông báo rằng họ đã đạt được sự tích hợp chiến lược với công ty phần mềm Anh R3), nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda (, đây là một cột mốc quan trọng trong việc thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác của Solana.
Corda là một trong những blockchain được sử dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm sàn giao dịch kỹ thuật số cho ngân hàng trung ương Thụy Sĩ quản lý CBDC ), nền tảng mã hóa của Ngân hàng Thanh toán Châu Âu, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp và hệ thống thanh toán quốc gia của Ý.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân tán quyền truy cập lớn nhất thế giới (DLT), xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ USD tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm Ngân hàng Thanh toán Quốc tế châu Âu, Ngân hàng HSBC, Ngân hàng Mỹ, Ngân hàng Trung ương Ý và Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore.
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với chuỗi khối công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư vào R3, và chủ tịch quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
此次集成推出了 ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác minh trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo rằng không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm vào blockchain công khai.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện chuyển nhượng tài sản mã hóa bằng stablecoin trên Solana, đạt được giao hàng nguyên tử và thanh toán mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có khả năng trực tiếp chuyển vào mạng chính của Solana, mở rộng quyền truy cập vào các bể thanh khoản toàn cầu.
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, cấp quyền cho cổ đông yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ đô la, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm trong dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng chủ đạo, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ đô la, chiếm hơn một nửa tổng số toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản số hoạt động 24/7. Sự tiếp cận toàn cầu đến cổ phiếu Mỹ không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể trực tiếp tham gia thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết rất tốn kém và phức tạp, chi phí trung bình cho IPO đầu tiên của Mỹ (IPO) dao động từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm chi phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế kênh tài trợ cho các doanh nghiệp mới nổi.
Giải pháp mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
( Chuông Mở của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đã đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi nhận và mã hóa kỹ thuật số bởi Superstate với tư cách là đại lý chuyển nhượng đã đăng ký SEC, Superstate Services LLC, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và thu hồi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần phụ thuộc vào các vị thế tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc các giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành việc xác minh khách hàng ) KYC ###, bao gồm cả nhà đầu tư đủ và không đủ điều kiện (, có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu giống như giao dịch Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và khám phá giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn đầu tư tối thiểu cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư bản địa trong lĩnh vực tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York.
Một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell được dẫn dắt bởi người tiên phong DeFi Robert Leshner, người sáng lập giao thức cho vay Compound và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
) Kraken xStocks
Tại một cuộc họp vào tháng 5 năm 2025, sàn giao dịch tập trung Kraken đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số mới xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự quản cho một số chứng khoán phổ biến nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết tại Hoa Kỳ phổ biến nhất, được phát hành dưới dạng token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần dựa vào các nhà môi giới hoặc người giữ truyền thống. Người dùng có thể nắm giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
( Ondo Global Markets
Ondo Finance là người dẫn đầu trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM(.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 đối với tài sản cơ sở được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể nạp tiền vào tài khoản bằng tiền pháp định hoặc stablecoin, và gửi lệnh thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể. Những cổ phiếu này được mua trên các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được đại diện mã hóa kỹ thuật số của tài sản.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến đa ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán mã hóa. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi bật bao gồm Quỹ Solana, nhiều ví, sàn giao dịch và giao thức DeFi, cùng nhau xây dựng các phương thức tốt nhất liên quan đến tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
) Remora
Remora Markets### trước đây là Moose Capital### đang phát triển một nền tảng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu truyền thống tuân thủ trên Solana. Sau khi bị Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua trực tiếp trên chuỗi toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu niêm yết tại Mỹ.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng Token SPL, nhằm đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng làm thanh khoản trong các bể thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa sự tiếp xúc với cổ phiếu thế giới thực vào tài chính on-chain.