Phân tích ba xu hướng của đầu tư mạo hiểm mã hóa: Từ việc dẫn dắt Token đến đầu tư mạo hiểm Thanh khoản
Môi trường tài chính hiện tại ngày càng trở nên khắc nghiệt, chủ yếu xuất phát từ thách thức về tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư và tình hình tài chính của các đối tác hạn chế. Trong toàn ngành đầu tư mạo hiểm, số tiền các quỹ ở các giai đoạn khác nhau hoàn trả cho các đối tác hạn chế đã giảm so với những năm trước, dẫn đến việc giảm thiểu quỹ có sẵn cho đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm hiện tại và mới, làm trầm trọng thêm khó khăn trong việc huy động vốn cho những người sáng lập.
Xu hướng này đã có ảnh hưởng đáng kể đến đầu tư mạo hiểm mã hóa. Năm 2025, mặc dù số lượng giao dịch đã giảm, nhưng nhịp độ triển khai vốn vẫn cơ bản ổn định so với năm 2024. Sự giảm sút số lượng giao dịch có thể liên quan đến việc nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đang gần đến cuối vòng đời và nguồn vốn khả dụng giảm đi. Tuy nhiên, một số quỹ lớn vẫn đang thực hiện các giao dịch lớn, giữ vững tính ổn định trong việc triển khai vốn.
Trong hai năm qua, hoạt động mua bán và sáp nhập trong lĩnh vực mã hóa đã liên tục cải thiện, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho thanh khoản và cơ hội thoát. Nhiều vụ mua bán và sáp nhập lớn gần đây đã cung cấp thêm sự đảm bảo cho việc tích hợp ngành và thoát vốn đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa.
Trong năm qua, tổng khối lượng giao dịch duy trì ổn định, trong đó một số giao dịch quy mô lớn hơn được thông báo hoàn thành vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025. Điều này chủ yếu là do nhiều giao dịch tập trung vào giai đoạn đầu, giai đoạn mà vốn vẫn tương đối dồi dào.
Từ góc độ giai đoạn tài trợ, các nền tảng tăng tốc và khởi động đứng đầu về số lượng giao dịch. Kể từ năm 2024, đã xuất hiện hàng loạt nền tảng như vậy trên thị trường, điều này có thể phản ánh rằng trong bối cảnh môi trường tài trợ trở nên chặt chẽ, các nhà sáng lập có xu hướng phát hành Token sớm để khởi động dự án.
Quy mô trung vị của các vòng tài trợ sớm đang có xu hướng phục hồi. Vào giai đoạn sớm nhất, nguồn vốn vẫn dồi dào, trung vị tài trợ của vòng hạt giống, vòng A và vòng B đã gần hoặc phục hồi về mức của năm 2022.
Dự đoán ba xu hướng trong tương lai của đầu tư mạo hiểm mã hóa
Token sẽ trở thành cơ chế đầu tư chính
Thị trường sẽ chuyển từ cấu trúc "Token + cổ phần" sang mô hình "tài sản đơn lẻ mang giá trị". Tương lai sẽ chú trọng hơn vào một tài sản tương ứng với một bộ logic tích lũy giá trị.
Đầu tư mạo hiểm công nghệ tài chính và đầu tư mạo hiểm mã hóa tăng tốc hợp nhất
Các nhà đầu tư công nghệ tài chính đang chuyển đổi sang lĩnh vực đầu tư mã hóa, họ quan tâm đến mạng lưới thanh toán thế hệ tiếp theo, ngân hàng số mới và nền tảng token hóa tài sản dựa trên blockchain. Điều này tạo ra áp lực cạnh tranh cho các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa, đặc biệt là trong lĩnh vực stablecoin và thanh toán.
"Thanh khoản đầu tư mạo hiểm" đang nổi lên
"Thanh khoản đầu tư mạo hiểm" chỉ việc tìm kiếm cơ hội đầu tư mạo hiểm trong thị trường token có thể lưu thông. Mô hình này có những lợi thế sau:
Thanh khoản cao hơn, có nghĩa là đường ra nhanh hơn
Ngưỡng đầu tư được giảm, cho phép mua trực tiếp Token hoặc thông qua giao dịch ngoài sàn.
Quản lý vị thế linh hoạt, phù hợp với các quỹ có quy mô khác nhau
Quản lý tài chính linh hoạt hơn, có thể đầu tư vào các Token chất lượng trong chu kỳ thị trường gấu
Lĩnh vực mã hóa sẽ tiếp tục dẫn đầu sự đổi mới trong đầu tư mạo hiểm. Sự hội nhập giữa thị trường vốn công khai và tư nhân là xu hướng tất yếu, trong khi ngành công nghiệp mã hóa đã đi đầu trong lĩnh vực này. Với việc nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, phương thức huy động vốn "ưu tiên chuỗi" có thể trở thành lựa chọn của nhiều công ty hơn.
Cần lưu ý rằng phân phối lợi nhuận của thị trường mã hóa thường cực đoan hơn, thể hiện đặc điểm "phân phối mũi". Mặc dù vậy, tiềm năng lợi nhuận không đối xứng vẫn sẽ thu hút một lượng lớn vốn đổ vào lĩnh vực đầu tư mạo hiểm mã hóa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SelfRugger
· 07-22 13:29
Hê hê đồ ngốc bản đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinOracle
· 07-22 11:27
hấp dẫn... các tín hiệu chuyên nghiệp của tôi chỉ ra rằng một siêu chu kỳ thanh khoản đang hình thành tại điểm giao của vốn mạo hiểm
Xem bản gốcTrả lời0
ConsensusBot
· 07-19 14:00
thế giới tiền điện tử要入冬了
Xem bản gốcTrả lời0
HodlNerd
· 07-19 13:59
nói một cách thống kê, cuộc khủng hoảng thanh khoản này là không thể tránh khỏi... đang tích lũy szn
Mô hình đầu tư mạo hiểm mã hóa ba xu hướng chính: Token chiếm ưu thế, sự tích hợp công nghệ tài chính, sự trỗi dậy của đầu tư thanh khoản.
Phân tích ba xu hướng của đầu tư mạo hiểm mã hóa: Từ việc dẫn dắt Token đến đầu tư mạo hiểm Thanh khoản
Môi trường tài chính hiện tại ngày càng trở nên khắc nghiệt, chủ yếu xuất phát từ thách thức về tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư và tình hình tài chính của các đối tác hạn chế. Trong toàn ngành đầu tư mạo hiểm, số tiền các quỹ ở các giai đoạn khác nhau hoàn trả cho các đối tác hạn chế đã giảm so với những năm trước, dẫn đến việc giảm thiểu quỹ có sẵn cho đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm hiện tại và mới, làm trầm trọng thêm khó khăn trong việc huy động vốn cho những người sáng lập.
Xu hướng này đã có ảnh hưởng đáng kể đến đầu tư mạo hiểm mã hóa. Năm 2025, mặc dù số lượng giao dịch đã giảm, nhưng nhịp độ triển khai vốn vẫn cơ bản ổn định so với năm 2024. Sự giảm sút số lượng giao dịch có thể liên quan đến việc nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đang gần đến cuối vòng đời và nguồn vốn khả dụng giảm đi. Tuy nhiên, một số quỹ lớn vẫn đang thực hiện các giao dịch lớn, giữ vững tính ổn định trong việc triển khai vốn.
Trong hai năm qua, hoạt động mua bán và sáp nhập trong lĩnh vực mã hóa đã liên tục cải thiện, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho thanh khoản và cơ hội thoát. Nhiều vụ mua bán và sáp nhập lớn gần đây đã cung cấp thêm sự đảm bảo cho việc tích hợp ngành và thoát vốn đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa.
Trong năm qua, tổng khối lượng giao dịch duy trì ổn định, trong đó một số giao dịch quy mô lớn hơn được thông báo hoàn thành vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025. Điều này chủ yếu là do nhiều giao dịch tập trung vào giai đoạn đầu, giai đoạn mà vốn vẫn tương đối dồi dào.
Từ góc độ giai đoạn tài trợ, các nền tảng tăng tốc và khởi động đứng đầu về số lượng giao dịch. Kể từ năm 2024, đã xuất hiện hàng loạt nền tảng như vậy trên thị trường, điều này có thể phản ánh rằng trong bối cảnh môi trường tài trợ trở nên chặt chẽ, các nhà sáng lập có xu hướng phát hành Token sớm để khởi động dự án.
Quy mô trung vị của các vòng tài trợ sớm đang có xu hướng phục hồi. Vào giai đoạn sớm nhất, nguồn vốn vẫn dồi dào, trung vị tài trợ của vòng hạt giống, vòng A và vòng B đã gần hoặc phục hồi về mức của năm 2022.
Dự đoán ba xu hướng trong tương lai của đầu tư mạo hiểm mã hóa
Thị trường sẽ chuyển từ cấu trúc "Token + cổ phần" sang mô hình "tài sản đơn lẻ mang giá trị". Tương lai sẽ chú trọng hơn vào một tài sản tương ứng với một bộ logic tích lũy giá trị.
Các nhà đầu tư công nghệ tài chính đang chuyển đổi sang lĩnh vực đầu tư mã hóa, họ quan tâm đến mạng lưới thanh toán thế hệ tiếp theo, ngân hàng số mới và nền tảng token hóa tài sản dựa trên blockchain. Điều này tạo ra áp lực cạnh tranh cho các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa, đặc biệt là trong lĩnh vực stablecoin và thanh toán.
"Thanh khoản đầu tư mạo hiểm" chỉ việc tìm kiếm cơ hội đầu tư mạo hiểm trong thị trường token có thể lưu thông. Mô hình này có những lợi thế sau:
Lĩnh vực mã hóa sẽ tiếp tục dẫn đầu sự đổi mới trong đầu tư mạo hiểm. Sự hội nhập giữa thị trường vốn công khai và tư nhân là xu hướng tất yếu, trong khi ngành công nghiệp mã hóa đã đi đầu trong lĩnh vực này. Với việc nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, phương thức huy động vốn "ưu tiên chuỗi" có thể trở thành lựa chọn của nhiều công ty hơn.
Cần lưu ý rằng phân phối lợi nhuận của thị trường mã hóa thường cực đoan hơn, thể hiện đặc điểm "phân phối mũi". Mặc dù vậy, tiềm năng lợi nhuận không đối xứng vẫn sẽ thu hút một lượng lớn vốn đổ vào lĩnh vực đầu tư mạo hiểm mã hóa.