Kết thúc toàn cầu hóa, tài sản tài chính đối mặt với thanh lý
Từ khi Thế chiến II bùng nổ vào năm 1939 cho đến năm 2024, chúng ta đã trải qua một đợt siêu tăng giá chưa từng có. Đợt tăng giá kéo dài này đã hình thành nên một thế hệ nhà đầu tư thụ động, những người tin rằng "thị trường sẽ không bao giờ gặp vấn đề" và "thị trường chỉ tăng lên". Tuy nhiên, bữa tiệc này có thể đã kết thúc, và nhiều người sắp phải đối mặt với việc thanh lý.
Sự hình thành của siêu thị trường bò
Siêu thị trường bò này từ năm 1939 đến 2024 không phải là ngẫu nhiên, mà là do một loạt các cải cách cấu trúc đã định hình lại nền kinh tế toàn cầu, với Hoa Kỳ luôn giữ vị trí trung tâm.
nổi lên như một siêu cường toàn cầu sau Thế chiến II
Chiến tranh thế giới thứ hai đã đưa Hoa Kỳ từ một cường quốc trung bình trở thành nhà lãnh đạo không thể tranh cãi của "thế giới tự do". Đến năm 1945, Hoa Kỳ đã sản xuất hơn một nửa sản phẩm công nghiệp toàn cầu, kiểm soát một phần ba xuất khẩu toàn cầu, và nắm giữ khoảng hai phần ba dự trữ vàng toàn cầu. Sự bá quyền kinh tế này đã đặt nền tảng cho sự tăng trưởng trong vài thập kỷ tiếp theo.
Sau Thế chiến II, Mỹ tích cực chấp nhận vai trò lãnh đạo toàn cầu, thúc đẩy sự thành lập Liên Hợp Quốc, thực hiện "Kế hoạch Marshall", bơm hơn 13 tỷ đô la vào Tây Âu. Đây không chỉ là viện trợ, mà còn là việc tạo ra thị trường mới cho sản phẩm của Mỹ, đồng thời thiết lập vị thế thống trị về văn hóa và kinh tế.
Mở rộng lực lượng lao động: Phụ nữ và các nhóm thiểu số
Trong thời kỳ Chiến tranh Thế giới thứ hai, khoảng 6,7 triệu phụ nữ đã gia nhập thị trường lao động, khiến tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ tăng gần 50% trong thời gian ngắn. Mặc dù sau chiến tranh, nhiều phụ nữ rời bỏ vị trí công việc, nhưng cuộc huy động quy mô lớn này đã thay đổi vĩnh viễn cái nhìn của xã hội về việc làm của phụ nữ.
Đến năm 1950, xu hướng phụ nữ đã kết hôn tham gia lao động ngày càng rõ ràng, tỷ lệ tham gia lao động của hầu hết các nhóm tuổi phụ nữ tăng lên 10 điểm phần trăm chưa từng có. Điều này đánh dấu sự chuyển biến cơ bản trong mô hình kinh tế của Mỹ. "Lệnh cấm hôn nhân" (chính sách cấm phụ nữ đã kết hôn làm việc) đã bị bãi bỏ, công việc bán thời gian gia tăng, đổi mới công nghệ trong lao động nội trợ, cùng với trình độ giáo dục cao hơn, tất cả đã thúc đẩy phụ nữ từ lao động tạm thời trở thành những người tham gia lâu dài trong hệ thống kinh tế.
Các cộng đồng dân tộc thiểu số cũng dần dần có được nhiều cơ hội kinh tế hơn. Sự mở rộng lực lượng lao động này đã nâng cao năng lực sản xuất của Hoa Kỳ, hỗ trợ cho sự tăng trưởng kinh tế trong nhiều thập kỷ.
Chiến thắng Chiến tranh Lạnh và làn sóng toàn cầu hóa
Chiến tranh Lạnh đã định hình vai trò chính trị và kinh tế của Hoa Kỳ sau Thế chiến II. Đến năm 1989, Hoa Kỳ đã thiết lập liên minh quân sự với 50 quốc gia và triển khai 1,5 triệu quân tại 117 quốc gia trên toàn cầu. Điều này không chỉ nhằm đảm bảo an ninh quân sự mà còn để thiết lập ảnh hưởng kinh tế của Hoa Kỳ trên toàn thế giới.
Sau khi Liên Xô tan rã năm 1991, Mỹ trở thành siêu cường duy nhất trên toàn cầu, bước vào thời kỳ mà nhiều người coi là thế giới đơn cực. Đây không chỉ là chiến thắng về ý thức hệ, mà còn là sự mở cửa của thị trường toàn cầu, Mỹ đã có thể dẫn dắt cấu trúc thương mại toàn cầu.
Từ những năm 1990 đến đầu thế kỷ 21, các doanh nghiệp Mỹ đã mở rộng mạnh mẽ vào các thị trường mới nổi. Điều này không phải là sự tiến hóa tự nhiên, mà là kết quả của những lựa chọn chính sách lâu dài. Ví dụ, trong thời kỳ Chiến tranh Lạnh, lượng hàng nhập khẩu từ các quốc gia mà CIA can thiệp đã tăng đáng kể, đặc biệt là trong các ngành mà Mỹ không có lợi thế cạnh tranh rõ ràng.
Chủ nghĩa tư bản phương Tây chiến thắng chủ nghĩa cộng sản phương Đông không chỉ dựa vào lợi thế quân sự hoặc ý thức hệ. Hệ thống dân chủ tự do phương Tây có khả năng thích ứng tốt hơn, có thể điều chỉnh cấu trúc kinh tế một cách hiệu quả sau cuộc khủng hoảng dầu mỏ năm 1973. "Cú sốc Volcker" năm 1979 đã định hình lại sự thống trị tài chính toàn cầu của Mỹ, biến thị trường vốn toàn cầu thành động lực tăng trưởng mới của Mỹ trong kỷ nguyên hậu công nghiệp.
Những biến đổi cấu trúc này - sự trỗi dậy thành siêu cường sau Thế chiến II, sự tham gia của phụ nữ và các nhóm thiểu số vào thị trường lao động, cũng như chiến thắng trong Chiến tranh Lạnh - đã cùng nhau thúc đẩy một siêu thị trường tài sản tài chính chưa từng có. Tuy nhiên, vấn đề cốt lõi là: những biến đổi này đều là sự kiện một lần, không thể lặp lại. Bạn không thể để phụ nữ một lần nữa tham gia vào thị trường lao động, bạn không thể một lần nữa đánh bại Liên Xô. Và bây giờ, cả hai đảng đều đang thúc đẩy sự phi toàn cầu hóa, chúng ta đang chứng kiến sự hỗ trợ cuối cùng cho giai đoạn tăng trưởng dài hạn này bị rút ra.
Xu hướng tương lai
Phụ nữ sẽ không còn tham gia vào thị trường lao động một cách ồ ạt: Khi một số người tinh hoa thúc đẩy tăng tỷ lệ sinh, tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ có thể giảm.
Các dân tộc thiểu số sẽ không còn được tiếp nhận nhiều vào thị trường lao động: Chính sách nhập cư thắt chặt đã trở thành sự đồng thuận giữa các đảng phái.
Lãi suất sẽ không giảm mạnh một lần nữa: Các chính phủ sẽ cố gắng hết sức để tránh giảm lãi suất và tái khởi động lạm phát.
Quá trình toàn cầu hóa sẽ đảo ngược: Xu hướng phi toàn cầu hóa rõ rệt.
Sẽ không còn giành chiến thắng trong một cuộc chiến tranh thế giới khác: Tình hình địa chính trị ngày càng phức tạp.
Tất cả các xu hướng vĩ mô toàn cầu đã thúc đẩy thị trường chứng khoán trong suốt một thế kỷ qua, giờ đây đang đảo ngược. Triển vọng thị trường rất đáng lo ngại.
Thời đại áp bức tài chính
Khi một đế chế bước vào giai đoạn suy tàn, cuộc sống sẽ trở nên rất khó khăn. Lấy Nhật Bản làm ví dụ, nếu bạn mua vào chỉ số Nikkei 225 tại đỉnh lịch sử vào năm 1989 và giữ đến nay, sau 36 năm, tỷ lệ hoàn vốn khoảng -5%. Đây chính là điển hình của "mua vào giữ, đau khổ không ngừng". Chúng ta có thể đang đi trên cùng một con đường.
Thậm chí tồi tệ hơn, chúng ta nên chuẩn bị đối mặt với các biện pháp kiểm soát vốn và chính sách đàn áp tài chính. Khi chính sách tiền tệ truyền thống không còn hiệu quả, chính phủ sẽ chuyển sang các biện pháp kiểm soát tài chính trực tiếp hơn.
sắp tới sẽ có kiểm soát vốn
Áp lực tài chính đề cập đến việc khiến người tiết kiệm nhận được lợi tức thấp hơn mức lạm phát, để ngân hàng có thể cung cấp các khoản vay giá rẻ cho doanh nghiệp và chính phủ, đồng thời giảm áp lực thanh toán nợ. Chiến lược này đặc biệt hiệu quả trong việc chính phủ thanh lý nợ bằng đồng nội tệ. Ngày nay, những chiến lược này ngày càng xuất hiện nhiều hơn trong các nền kinh tế phát triển.
Khi gánh nặng nợ công của Mỹ vượt qua 120% GDP, khả năng trả nợ bằng các phương pháp truyền thống ngày càng giảm. Và "cẩm nang" của việc đàn áp tài chính đã bắt đầu được thực hiện hoặc thử nghiệm, bao gồm:
Giới hạn trực tiếp hoặc gián tiếp đối với nợ chính phủ và lãi suất tiền gửi
Chính phủ kiểm soát các tổ chức tài chính và thiết lập rào cản cạnh tranh
Yêu cầu dự trữ cao
Tạo ra thị trường nợ nội địa khép kín, buộc các tổ chức phải mua trái phiếu chính phủ
Kiểm soát vốn, hạn chế dòng chảy tài sản xuyên biên giới
Kể từ năm 2010, lãi suất quỹ liên bang của Mỹ đã ở dưới tỷ lệ lạm phát hơn 80% thời gian, điều này thực sự đang ép buộc chuyển giao tài sản của những người tiết kiệm sang tay những người vay tiền (bao gồm cả chính phủ).
Tài khoản hưu trí: Mục tiêu tiếp theo của chính phủ
Nếu chính phủ không thể dựa vào việc in tiền để mua trái phiếu, hạ thấp lãi suất để tránh khủng hoảng nợ, họ sẽ nhắm đến các tài khoản hưu trí. Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện các tài khoản ưu đãi thuế như 401(k) bị buộc phải phân bổ ngày càng nhiều trái phiếu "an toàn và đáng tin cậy" của chính phủ. Chính phủ không cần in thêm tiền, chỉ cần trực tiếp sử dụng quỹ hiện có trong hệ thống.
Đây chính là kịch bản mà chúng ta đã thấy trong vài năm qua:
Tài sản bị đóng băng: Tháng 4 năm 2024, một chính phủ đã ký luật cho phép tịch thu tài sản dự trữ của một số quốc gia tại Hoa Kỳ, mở ra tiền lệ rằng chính phủ có thể đóng băng dự trữ ngoại hối bất cứ lúc nào.
Sự kiện biểu tình của đoàn xe tự do ở một quốc gia: Chính phủ đã phong tỏa khoảng 280 tài khoản ngân hàng mà không có sự phê duyệt của tòa án.
Sự cưỡng chế và giám sát vàng
Trong lịch sử Mỹ đã từng có những hành động tương tự:
Năm 1933, chính phủ ban hành sắc lệnh hành chính, yêu cầu công dân nộp vàng, nếu không sẽ phải đối mặt với án tù. Mặc dù các biện pháp thi hành hạn chế, nhưng Tòa án Tối cao hỗ trợ quyền tịch thu vàng của chính phủ.
Khả năng giám sát của chính phủ đã nhanh chóng mở rộng sau sự kiện 911. Các đạo luật liên quan đã trao cho các cơ quan chính phủ quyền lực gần như vô hạn, giám sát các cuộc giao tiếp của công dân, hồ sơ cuộc gọi, thói quen đọc sách, lịch sử mua sắm, hồ sơ y tế và thông tin tài chính cá nhân.
Vấn đề không phải là "sự đàn áp tài chính có đến hay không", mà là "nó sẽ nghiêm trọng đến mức nào". Khi áp lực kinh tế do quá trình giảm toàn cầu hóa gia tăng, sự kiểm soát của chính phủ đối với vốn chỉ trở nên trực tiếp và nghiêm ngặt hơn.
Vàng và Bitcoin
Biểu đồ nến tháng vàng từ năm 1970 đến nay là biểu đồ nến mạnh nhất thế giới. Dựa trên phương pháp loại trừ, tài sản tài chính phù hợp nhất để mua đã trở nên rõ ràng - bạn cần một tài sản không có mối liên hệ lịch sử với thị trường, khó bị chính phủ tịch thu và không bị kiểm soát bởi các chính phủ phương Tây.
Cuộc đua dự trữ vàng toàn cầu
Nhiều quốc gia đang nhanh chóng gia tăng dự trữ vàng để đối phó với sự thay đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu:
Trung Quốc: Tháng 1 năm 2025, tăng cường nắm giữ vàng 5 tấn trong một tháng, liên tiếp ba tháng mua ròng, tổng khối lượng nắm giữ đạt 2.285 tấn.
Nga: Kiểm soát 2,335.85 tấn vàng, trở thành quốc gia có dự trữ vàng lớn thứ năm toàn cầu.
Ấn Độ: Xếp hạng thứ tám toàn cầu, nắm giữ 853,63 tấn và tiếp tục gia tăng.
Đây không phải là hành động tùy tiện, mà là sự bố trí chiến lược. Sau khi dự trữ ngoại hối của một số quốc gia bị đóng băng, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã chú ý đến điều này. Một cuộc khảo sát cho thấy, 96% ngân hàng trung ương được hỏi xem uy tín của vàng như một tài sản trú ẩn là động lực để tiếp tục đầu tư.
Năm 2024, một quốc gia đã tăng dự trữ vàng thêm 74,79 tấn, tăng 13,85%. Một quốc gia khác cũng đã tăng dự trữ vàng thêm 89,54 tấn, tăng gần 25%. Ngay cả một số quốc gia nhỏ cũng đang tăng cường lượng vàng nắm giữ. Đây là một động thái đồng bộ nhằm thoát khỏi hệ thống tài chính có thể bị vũ khí hóa.
Các chính phủ các nước cảm thấy yên tâm nhất về vàng, vì họ đã thiết lập hệ thống sử dụng vàng cho dự trữ và thanh toán thương mại. Tổng lượng vàng nắm giữ của ngân hàng trung ương của một số nhóm quốc gia chiếm hơn 20% tổng lượng vàng nắm giữ của các ngân hàng trung ương toàn cầu.
Tiềm năng của Bitcoin
Thời kỳ vàng chiếm ưu thế này có thể kéo dài một thời gian, nhưng cuối cùng, những hạn chế của nó sẽ được thể hiện. Nhiều quốc gia vừa và nhỏ không có đủ hệ thống ngân hàng và hải quân để quản lý logistics vàng toàn cầu, những quốc gia này có thể trở thành nhóm đầu tiên áp dụng Bitcoin thay thế cho vàng.
Một quốc gia: Năm 2021 trở thành quốc gia đầu tiên chấp nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp, đến năm 2025, dự trữ Bitcoin của quốc gia này đã tăng lên hơn 550 triệu USD.
Một quốc gia khác: Sử dụng năng lượng thủy điện để khai thác, dự trữ Bitcoin đã vượt qua 1 tỷ USD, chiếm một phần ba GDP của quốc gia đó.
Khi thế giới trở nên hỗn loạn hơn, các quốc gia ít có khả năng gửi vàng cho đồng minh. Rủi ro bị tịch thu là quá lớn, và thất bại trong việc một quốc gia thu hồi vàng từ một ngân hàng là minh chứng rõ ràng. Đối với các quốc gia nhỏ hơn, Bitcoin cung cấp một giải pháp thay thế hấp dẫn - nó không cần kho vàng vật lý để lưu trữ, không cần tàu thuyền để chuyển giao, và không cần quân đội để bảo vệ.
Giai đoạn chuyển tiếp này sẽ thúc đẩy chúng ta bước vào giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng Bitcoin, nhưng cần phải kiên nhẫn. Thế giới sẽ không thay đổi qua đêm, hệ thống tiền tệ cũng vậy. Đến năm 2025, chúng ta đã thấy sự khởi đầu của sự chuyển biến này, tỷ lệ áp dụng Bitcoin ở một số quốc gia ngày càng tăng, khi người dân tìm kiếm sự bảo vệ để chống lại lạm phát và sự bất ổn tài chính.
Con đường tiến lên rất rõ ràng: trước tiên là vàng, sau đó là Bitcoin. Khi ngày càng nhiều quốc gia nhận ra những hạn chế của vàng vật chất trong thế giới ngày càng kỹ thuật số và phân mảnh, đề xuất Bitcoin như một loại vàng kỹ thuật số trở nên hấp dẫn hơn. Vấn đề không phải là liệu sự chuyển đổi này có xảy ra hay không, mà là khi nào sẽ xảy ra - và quốc gia nào sẽ dẫn đầu xu hướng.
Giá Bitcoin có thể tăng mạnh, nhưng các nhà đầu tư cần kiên nhẫn. Hãy chuẩn bị sẵn sàng để đối mặt với một thị trường gấu khắc nghiệt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BridgeTrustFund
· 07-15 15:44
Tsk, đã đến lúc thanh lý rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketHustler
· 07-15 02:02
thị trường tăng là điểm kết thúc Thị trường Bear là điểm khởi đầu
Xem bản gốcTrả lời0
TooScaredToSell
· 07-13 07:05
麻了 Bắt đầu đóng tất cả các vị thế Giao ngay
Xem bản gốcTrả lời0
GhostWalletSleuth
· 07-12 20:36
thị trường tăng kết thúc nhập một vị thế vàng！
Xem bản gốcTrả lời0
All-InQueen
· 07-12 20:35
Đừng hoảng, thị trường có tôi đây.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkMaster
· 07-12 20:13
Lại thấy sự thay đổi giữa bò và gấu, nhớ lại những ngày tháng đã từng Phiếu giảm giá. Trước tiên chuẩn bị chút usdt để nuôi con.
Toàn cầu hóa kết thúc Tài sản tài chính đối mặt với thanh lý Vàng Bitcoin có thể trở thành lựa chọn trú ẩn
Kết thúc toàn cầu hóa, tài sản tài chính đối mặt với thanh lý
Từ khi Thế chiến II bùng nổ vào năm 1939 cho đến năm 2024, chúng ta đã trải qua một đợt siêu tăng giá chưa từng có. Đợt tăng giá kéo dài này đã hình thành nên một thế hệ nhà đầu tư thụ động, những người tin rằng "thị trường sẽ không bao giờ gặp vấn đề" và "thị trường chỉ tăng lên". Tuy nhiên, bữa tiệc này có thể đã kết thúc, và nhiều người sắp phải đối mặt với việc thanh lý.
Sự hình thành của siêu thị trường bò
Siêu thị trường bò này từ năm 1939 đến 2024 không phải là ngẫu nhiên, mà là do một loạt các cải cách cấu trúc đã định hình lại nền kinh tế toàn cầu, với Hoa Kỳ luôn giữ vị trí trung tâm.
nổi lên như một siêu cường toàn cầu sau Thế chiến II
Chiến tranh thế giới thứ hai đã đưa Hoa Kỳ từ một cường quốc trung bình trở thành nhà lãnh đạo không thể tranh cãi của "thế giới tự do". Đến năm 1945, Hoa Kỳ đã sản xuất hơn một nửa sản phẩm công nghiệp toàn cầu, kiểm soát một phần ba xuất khẩu toàn cầu, và nắm giữ khoảng hai phần ba dự trữ vàng toàn cầu. Sự bá quyền kinh tế này đã đặt nền tảng cho sự tăng trưởng trong vài thập kỷ tiếp theo.
Sau Thế chiến II, Mỹ tích cực chấp nhận vai trò lãnh đạo toàn cầu, thúc đẩy sự thành lập Liên Hợp Quốc, thực hiện "Kế hoạch Marshall", bơm hơn 13 tỷ đô la vào Tây Âu. Đây không chỉ là viện trợ, mà còn là việc tạo ra thị trường mới cho sản phẩm của Mỹ, đồng thời thiết lập vị thế thống trị về văn hóa và kinh tế.
Mở rộng lực lượng lao động: Phụ nữ và các nhóm thiểu số
Trong thời kỳ Chiến tranh Thế giới thứ hai, khoảng 6,7 triệu phụ nữ đã gia nhập thị trường lao động, khiến tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ tăng gần 50% trong thời gian ngắn. Mặc dù sau chiến tranh, nhiều phụ nữ rời bỏ vị trí công việc, nhưng cuộc huy động quy mô lớn này đã thay đổi vĩnh viễn cái nhìn của xã hội về việc làm của phụ nữ.
Đến năm 1950, xu hướng phụ nữ đã kết hôn tham gia lao động ngày càng rõ ràng, tỷ lệ tham gia lao động của hầu hết các nhóm tuổi phụ nữ tăng lên 10 điểm phần trăm chưa từng có. Điều này đánh dấu sự chuyển biến cơ bản trong mô hình kinh tế của Mỹ. "Lệnh cấm hôn nhân" (chính sách cấm phụ nữ đã kết hôn làm việc) đã bị bãi bỏ, công việc bán thời gian gia tăng, đổi mới công nghệ trong lao động nội trợ, cùng với trình độ giáo dục cao hơn, tất cả đã thúc đẩy phụ nữ từ lao động tạm thời trở thành những người tham gia lâu dài trong hệ thống kinh tế.
Các cộng đồng dân tộc thiểu số cũng dần dần có được nhiều cơ hội kinh tế hơn. Sự mở rộng lực lượng lao động này đã nâng cao năng lực sản xuất của Hoa Kỳ, hỗ trợ cho sự tăng trưởng kinh tế trong nhiều thập kỷ.
Chiến thắng Chiến tranh Lạnh và làn sóng toàn cầu hóa
Chiến tranh Lạnh đã định hình vai trò chính trị và kinh tế của Hoa Kỳ sau Thế chiến II. Đến năm 1989, Hoa Kỳ đã thiết lập liên minh quân sự với 50 quốc gia và triển khai 1,5 triệu quân tại 117 quốc gia trên toàn cầu. Điều này không chỉ nhằm đảm bảo an ninh quân sự mà còn để thiết lập ảnh hưởng kinh tế của Hoa Kỳ trên toàn thế giới.
Sau khi Liên Xô tan rã năm 1991, Mỹ trở thành siêu cường duy nhất trên toàn cầu, bước vào thời kỳ mà nhiều người coi là thế giới đơn cực. Đây không chỉ là chiến thắng về ý thức hệ, mà còn là sự mở cửa của thị trường toàn cầu, Mỹ đã có thể dẫn dắt cấu trúc thương mại toàn cầu.
Từ những năm 1990 đến đầu thế kỷ 21, các doanh nghiệp Mỹ đã mở rộng mạnh mẽ vào các thị trường mới nổi. Điều này không phải là sự tiến hóa tự nhiên, mà là kết quả của những lựa chọn chính sách lâu dài. Ví dụ, trong thời kỳ Chiến tranh Lạnh, lượng hàng nhập khẩu từ các quốc gia mà CIA can thiệp đã tăng đáng kể, đặc biệt là trong các ngành mà Mỹ không có lợi thế cạnh tranh rõ ràng.
Chủ nghĩa tư bản phương Tây chiến thắng chủ nghĩa cộng sản phương Đông không chỉ dựa vào lợi thế quân sự hoặc ý thức hệ. Hệ thống dân chủ tự do phương Tây có khả năng thích ứng tốt hơn, có thể điều chỉnh cấu trúc kinh tế một cách hiệu quả sau cuộc khủng hoảng dầu mỏ năm 1973. "Cú sốc Volcker" năm 1979 đã định hình lại sự thống trị tài chính toàn cầu của Mỹ, biến thị trường vốn toàn cầu thành động lực tăng trưởng mới của Mỹ trong kỷ nguyên hậu công nghiệp.
Những biến đổi cấu trúc này - sự trỗi dậy thành siêu cường sau Thế chiến II, sự tham gia của phụ nữ và các nhóm thiểu số vào thị trường lao động, cũng như chiến thắng trong Chiến tranh Lạnh - đã cùng nhau thúc đẩy một siêu thị trường tài sản tài chính chưa từng có. Tuy nhiên, vấn đề cốt lõi là: những biến đổi này đều là sự kiện một lần, không thể lặp lại. Bạn không thể để phụ nữ một lần nữa tham gia vào thị trường lao động, bạn không thể một lần nữa đánh bại Liên Xô. Và bây giờ, cả hai đảng đều đang thúc đẩy sự phi toàn cầu hóa, chúng ta đang chứng kiến sự hỗ trợ cuối cùng cho giai đoạn tăng trưởng dài hạn này bị rút ra.
Xu hướng tương lai
Tất cả các xu hướng vĩ mô toàn cầu đã thúc đẩy thị trường chứng khoán trong suốt một thế kỷ qua, giờ đây đang đảo ngược. Triển vọng thị trường rất đáng lo ngại.
Thời đại áp bức tài chính
Khi một đế chế bước vào giai đoạn suy tàn, cuộc sống sẽ trở nên rất khó khăn. Lấy Nhật Bản làm ví dụ, nếu bạn mua vào chỉ số Nikkei 225 tại đỉnh lịch sử vào năm 1989 và giữ đến nay, sau 36 năm, tỷ lệ hoàn vốn khoảng -5%. Đây chính là điển hình của "mua vào giữ, đau khổ không ngừng". Chúng ta có thể đang đi trên cùng một con đường.
Thậm chí tồi tệ hơn, chúng ta nên chuẩn bị đối mặt với các biện pháp kiểm soát vốn và chính sách đàn áp tài chính. Khi chính sách tiền tệ truyền thống không còn hiệu quả, chính phủ sẽ chuyển sang các biện pháp kiểm soát tài chính trực tiếp hơn.
sắp tới sẽ có kiểm soát vốn
Áp lực tài chính đề cập đến việc khiến người tiết kiệm nhận được lợi tức thấp hơn mức lạm phát, để ngân hàng có thể cung cấp các khoản vay giá rẻ cho doanh nghiệp và chính phủ, đồng thời giảm áp lực thanh toán nợ. Chiến lược này đặc biệt hiệu quả trong việc chính phủ thanh lý nợ bằng đồng nội tệ. Ngày nay, những chiến lược này ngày càng xuất hiện nhiều hơn trong các nền kinh tế phát triển.
Khi gánh nặng nợ công của Mỹ vượt qua 120% GDP, khả năng trả nợ bằng các phương pháp truyền thống ngày càng giảm. Và "cẩm nang" của việc đàn áp tài chính đã bắt đầu được thực hiện hoặc thử nghiệm, bao gồm:
Kể từ năm 2010, lãi suất quỹ liên bang của Mỹ đã ở dưới tỷ lệ lạm phát hơn 80% thời gian, điều này thực sự đang ép buộc chuyển giao tài sản của những người tiết kiệm sang tay những người vay tiền (bao gồm cả chính phủ).
Tài khoản hưu trí: Mục tiêu tiếp theo của chính phủ
Nếu chính phủ không thể dựa vào việc in tiền để mua trái phiếu, hạ thấp lãi suất để tránh khủng hoảng nợ, họ sẽ nhắm đến các tài khoản hưu trí. Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện các tài khoản ưu đãi thuế như 401(k) bị buộc phải phân bổ ngày càng nhiều trái phiếu "an toàn và đáng tin cậy" của chính phủ. Chính phủ không cần in thêm tiền, chỉ cần trực tiếp sử dụng quỹ hiện có trong hệ thống.
Đây chính là kịch bản mà chúng ta đã thấy trong vài năm qua:
Sự cưỡng chế và giám sát vàng
Trong lịch sử Mỹ đã từng có những hành động tương tự:
Năm 1933, chính phủ ban hành sắc lệnh hành chính, yêu cầu công dân nộp vàng, nếu không sẽ phải đối mặt với án tù. Mặc dù các biện pháp thi hành hạn chế, nhưng Tòa án Tối cao hỗ trợ quyền tịch thu vàng của chính phủ.
Khả năng giám sát của chính phủ đã nhanh chóng mở rộng sau sự kiện 911. Các đạo luật liên quan đã trao cho các cơ quan chính phủ quyền lực gần như vô hạn, giám sát các cuộc giao tiếp của công dân, hồ sơ cuộc gọi, thói quen đọc sách, lịch sử mua sắm, hồ sơ y tế và thông tin tài chính cá nhân.
Vấn đề không phải là "sự đàn áp tài chính có đến hay không", mà là "nó sẽ nghiêm trọng đến mức nào". Khi áp lực kinh tế do quá trình giảm toàn cầu hóa gia tăng, sự kiểm soát của chính phủ đối với vốn chỉ trở nên trực tiếp và nghiêm ngặt hơn.
Vàng và Bitcoin
Biểu đồ nến tháng vàng từ năm 1970 đến nay là biểu đồ nến mạnh nhất thế giới. Dựa trên phương pháp loại trừ, tài sản tài chính phù hợp nhất để mua đã trở nên rõ ràng - bạn cần một tài sản không có mối liên hệ lịch sử với thị trường, khó bị chính phủ tịch thu và không bị kiểm soát bởi các chính phủ phương Tây.
Cuộc đua dự trữ vàng toàn cầu
Nhiều quốc gia đang nhanh chóng gia tăng dự trữ vàng để đối phó với sự thay đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu:
Đây không phải là hành động tùy tiện, mà là sự bố trí chiến lược. Sau khi dự trữ ngoại hối của một số quốc gia bị đóng băng, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã chú ý đến điều này. Một cuộc khảo sát cho thấy, 96% ngân hàng trung ương được hỏi xem uy tín của vàng như một tài sản trú ẩn là động lực để tiếp tục đầu tư.
Năm 2024, một quốc gia đã tăng dự trữ vàng thêm 74,79 tấn, tăng 13,85%. Một quốc gia khác cũng đã tăng dự trữ vàng thêm 89,54 tấn, tăng gần 25%. Ngay cả một số quốc gia nhỏ cũng đang tăng cường lượng vàng nắm giữ. Đây là một động thái đồng bộ nhằm thoát khỏi hệ thống tài chính có thể bị vũ khí hóa.
Các chính phủ các nước cảm thấy yên tâm nhất về vàng, vì họ đã thiết lập hệ thống sử dụng vàng cho dự trữ và thanh toán thương mại. Tổng lượng vàng nắm giữ của ngân hàng trung ương của một số nhóm quốc gia chiếm hơn 20% tổng lượng vàng nắm giữ của các ngân hàng trung ương toàn cầu.
Tiềm năng của Bitcoin
Thời kỳ vàng chiếm ưu thế này có thể kéo dài một thời gian, nhưng cuối cùng, những hạn chế của nó sẽ được thể hiện. Nhiều quốc gia vừa và nhỏ không có đủ hệ thống ngân hàng và hải quân để quản lý logistics vàng toàn cầu, những quốc gia này có thể trở thành nhóm đầu tiên áp dụng Bitcoin thay thế cho vàng.
Khi thế giới trở nên hỗn loạn hơn, các quốc gia ít có khả năng gửi vàng cho đồng minh. Rủi ro bị tịch thu là quá lớn, và thất bại trong việc một quốc gia thu hồi vàng từ một ngân hàng là minh chứng rõ ràng. Đối với các quốc gia nhỏ hơn, Bitcoin cung cấp một giải pháp thay thế hấp dẫn - nó không cần kho vàng vật lý để lưu trữ, không cần tàu thuyền để chuyển giao, và không cần quân đội để bảo vệ.
Giai đoạn chuyển tiếp này sẽ thúc đẩy chúng ta bước vào giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng Bitcoin, nhưng cần phải kiên nhẫn. Thế giới sẽ không thay đổi qua đêm, hệ thống tiền tệ cũng vậy. Đến năm 2025, chúng ta đã thấy sự khởi đầu của sự chuyển biến này, tỷ lệ áp dụng Bitcoin ở một số quốc gia ngày càng tăng, khi người dân tìm kiếm sự bảo vệ để chống lại lạm phát và sự bất ổn tài chính.
Con đường tiến lên rất rõ ràng: trước tiên là vàng, sau đó là Bitcoin. Khi ngày càng nhiều quốc gia nhận ra những hạn chế của vàng vật chất trong thế giới ngày càng kỹ thuật số và phân mảnh, đề xuất Bitcoin như một loại vàng kỹ thuật số trở nên hấp dẫn hơn. Vấn đề không phải là liệu sự chuyển đổi này có xảy ra hay không, mà là khi nào sẽ xảy ra - và quốc gia nào sẽ dẫn đầu xu hướng.
Giá Bitcoin có thể tăng mạnh, nhưng các nhà đầu tư cần kiên nhẫn. Hãy chuẩn bị sẵn sàng để đối mặt với một thị trường gấu khắc nghiệt.
![