Ngân hàng trung ương toàn cầu giảm lãi suất, Tài sản tiền điện tử chào đón một đợt thị trường tăng mới
Tỷ giá USD-JPY là một chỉ số quan trọng trong kinh tế vĩ mô. Ngân hàng trung ương của Nhóm Bảy dường như chọn cách hỗ trợ đồng yên bằng cách thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa yên và các loại tiền tệ khác. Để đạt được mục tiêu này, các ngân hàng trung ương khác phải giảm lãi suất chính sách.
Hiện tại, lãi suất chính sách của Ngân hàng Nhật Bản chỉ là 0.1%, trong khi các quốc gia khác dao động khoảng 4-5%. Tỷ giá chủ yếu bị ảnh hưởng bởi chênh lệch lãi suất giữa đồng nội tệ và ngoại tệ. Từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2022, các quốc gia đã thực hiện chính sách nới lỏng. Khi lạm phát ảnh hưởng nghiêm trọng đến đời sống của người dân, các ngân hàng trung ương của nhóm bảy quốc gia khác ngoài Nhật Bản bắt đầu tăng lãi suất.
Ngân hàng Nhật Bản khó có thể tăng lãi suất vì nó nắm giữ một lượng lớn trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Việc tăng lãi suất sẽ dẫn đến sự sụt giảm giá trái phiếu, gây ra tổn thất lớn cho Ngân hàng Nhật Bản. Do đó, lựa chọn duy nhất để thu hẹp chênh lệch lãi suất là các ngân hàng trung ương khác giảm lãi suất.
Truyền thống, khi lạm phát thấp hơn mục tiêu, Ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất. Tuy nhiên, hiện tại, tỷ lệ lạm phát của các nước G7 đều cao hơn mục tiêu 2%. Lạm phát dường như đang hình thành đáy trong khoảng 2-3%, có khả năng tăng thêm.
Mặc dù vậy, Ngân hàng Canada và Ngân hàng trung ương châu Âu vẫn giảm lãi suất trong tuần này khi lạm phát cao hơn mục tiêu. Cách làm này là không bình thường, vì hiện không có sự bất ổn tài chính rõ ràng nào cần chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.
Nguyên nhân thực sự của việc giảm lãi suất có thể là để đối phó với sự yếu kém của đồng yên. Nếu đồng yên không được hỗ trợ, Trung Quốc có thể sẽ giảm giá đồng nhân dân tệ để duy trì tính cạnh tranh trong xuất khẩu, điều này có thể dẫn đến việc bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ, đe dọa vị thế thống trị tài chính toàn cầu của Mỹ.
Cuộc họp sắp tới của Nhóm bảy quốc gia (G7) đáng được chú ý. Họ có thể sẽ công bố hành động phối hợp để hỗ trợ đồng yên, hoặc đồng ý để các quốc gia khác ngoài Nhật Bản bắt đầu giảm lãi suất.
Việc Cục Dự trữ Liên bang có giảm lãi suất khi cuộc bầu cử tổng thống sắp tới vẫn là một điều gây tò mò. Thông thường, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không thay đổi chính sách trước thềm cuộc bầu cử. Tuy nhiên, với tình hình chính trị đặc biệt hiện nay, mọi thứ có thể khác đi.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 6, tỷ giá đô la Mỹ so với yen Nhật có thể giảm mạnh. Tuy nhiên, với tác động của lạm phát đối với tình hình bầu cử, khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất là không cao. Ngân hàng Anh cũng có thể bất ngờ cắt giảm lãi suất.
Với sự chuyển hướng của chính sách ngân hàng trung ương, thị trường tài sản tiền điện tử có khả năng thoát khỏi tình trạng ảm đạm mùa hè. Sự chuyển biến này đến sớm hơn dự kiến. Các ngân hàng trung ương biên giới đã bắt đầu một vòng nới lỏng mới.
Trong môi trường vĩ mô này, các nhà đầu tư nên xem xét việc tăng cường nắm giữ Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác. Đối với các dự án đang được phát triển, bây giờ có thể là thời điểm tốt để phát hành token. Thị trường tăng mã hóa sắp đến, dự kiến sẽ một lần nữa thách thức hệ thống tài chính truyền thống.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cuộc đổ bộ giảm lãi suất toàn cầu của Ngân hàng trung ương có thể mang đến một đợt thị trường tăng mới cho tài sản tiền điện tử.
Ngân hàng trung ương toàn cầu giảm lãi suất, Tài sản tiền điện tử chào đón một đợt thị trường tăng mới
Tỷ giá USD-JPY là một chỉ số quan trọng trong kinh tế vĩ mô. Ngân hàng trung ương của Nhóm Bảy dường như chọn cách hỗ trợ đồng yên bằng cách thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa yên và các loại tiền tệ khác. Để đạt được mục tiêu này, các ngân hàng trung ương khác phải giảm lãi suất chính sách.
Hiện tại, lãi suất chính sách của Ngân hàng Nhật Bản chỉ là 0.1%, trong khi các quốc gia khác dao động khoảng 4-5%. Tỷ giá chủ yếu bị ảnh hưởng bởi chênh lệch lãi suất giữa đồng nội tệ và ngoại tệ. Từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2022, các quốc gia đã thực hiện chính sách nới lỏng. Khi lạm phát ảnh hưởng nghiêm trọng đến đời sống của người dân, các ngân hàng trung ương của nhóm bảy quốc gia khác ngoài Nhật Bản bắt đầu tăng lãi suất.
Ngân hàng Nhật Bản khó có thể tăng lãi suất vì nó nắm giữ một lượng lớn trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Việc tăng lãi suất sẽ dẫn đến sự sụt giảm giá trái phiếu, gây ra tổn thất lớn cho Ngân hàng Nhật Bản. Do đó, lựa chọn duy nhất để thu hẹp chênh lệch lãi suất là các ngân hàng trung ương khác giảm lãi suất.
Truyền thống, khi lạm phát thấp hơn mục tiêu, Ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất. Tuy nhiên, hiện tại, tỷ lệ lạm phát của các nước G7 đều cao hơn mục tiêu 2%. Lạm phát dường như đang hình thành đáy trong khoảng 2-3%, có khả năng tăng thêm.
Mặc dù vậy, Ngân hàng Canada và Ngân hàng trung ương châu Âu vẫn giảm lãi suất trong tuần này khi lạm phát cao hơn mục tiêu. Cách làm này là không bình thường, vì hiện không có sự bất ổn tài chính rõ ràng nào cần chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.
Nguyên nhân thực sự của việc giảm lãi suất có thể là để đối phó với sự yếu kém của đồng yên. Nếu đồng yên không được hỗ trợ, Trung Quốc có thể sẽ giảm giá đồng nhân dân tệ để duy trì tính cạnh tranh trong xuất khẩu, điều này có thể dẫn đến việc bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ, đe dọa vị thế thống trị tài chính toàn cầu của Mỹ.
Cuộc họp sắp tới của Nhóm bảy quốc gia (G7) đáng được chú ý. Họ có thể sẽ công bố hành động phối hợp để hỗ trợ đồng yên, hoặc đồng ý để các quốc gia khác ngoài Nhật Bản bắt đầu giảm lãi suất.
Việc Cục Dự trữ Liên bang có giảm lãi suất khi cuộc bầu cử tổng thống sắp tới vẫn là một điều gây tò mò. Thông thường, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không thay đổi chính sách trước thềm cuộc bầu cử. Tuy nhiên, với tình hình chính trị đặc biệt hiện nay, mọi thứ có thể khác đi.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 6, tỷ giá đô la Mỹ so với yen Nhật có thể giảm mạnh. Tuy nhiên, với tác động của lạm phát đối với tình hình bầu cử, khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất là không cao. Ngân hàng Anh cũng có thể bất ngờ cắt giảm lãi suất.
Với sự chuyển hướng của chính sách ngân hàng trung ương, thị trường tài sản tiền điện tử có khả năng thoát khỏi tình trạng ảm đạm mùa hè. Sự chuyển biến này đến sớm hơn dự kiến. Các ngân hàng trung ương biên giới đã bắt đầu một vòng nới lỏng mới.
Trong môi trường vĩ mô này, các nhà đầu tư nên xem xét việc tăng cường nắm giữ Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác. Đối với các dự án đang được phát triển, bây giờ có thể là thời điểm tốt để phát hành token. Thị trường tăng mã hóa sắp đến, dự kiến sẽ một lần nữa thách thức hệ thống tài chính truyền thống.