DeFi cho người mới: Từ "Tương tác chỉ bằng một cú nhấp chuột" đến Khởi động lạnh thực sự, Chuỗi có thể vượt qua như thế nào?

Trong thế giới tiền điện tử, có một sự thật thường bị bỏ qua: “Càng đơn giản, càng nguy hiểm.” Khi DeFi phát triển đến ngày hôm nay, nó đang hướng tới “vận hành không thể sai sót”: Không biết cách sử dụng hợp đồng? Không hiểu blockchain? Không vấn đề gì, nhiều SDK, bộ tổng hợp và plugin ví đã đóng gói các hoạt động phức tạp trên chuỗi thành “tương tác một cú nhấp chuột.” Ví dụ, SDK Shogun có thể nén các hoạt động DeFi mà trước đây yêu cầu nhiều bước ký kết, ủy quyền và chuyển tiền thành một cú nhấp chuột, ra mắt trong hệ sinh thái Berachain.

Nghe có vẻ hoàn hảo: ai mà không muốn thực hiện các giao dịch trên chuỗi dễ dàng như quét với Alipay? Nhưng vấn đề là những "công cụ không ngưỡng" này cũng ẩn chứa những rủi ro phức tạp trên chuỗi. Giống như một người điên cuồng với việc rút tiền thấu chi sau khi nhận được thẻ tín dụng, vấn đề không phải là ở thẻ tín dụng mà là ở chỗ họ không nhận ra rằng tiền thấu chi cần phải được trả lại. Trong Tài chính phi tập trung, một khi bạn ủy quyền cho một hợp đồng quản lý tài sản của mình, nó có thể kiểm soát vĩnh viễn toàn bộ số dư của bạn trong ví; đối với những người mới thiếu nhận thức, việc nhấp chuột một cách tùy tiện vào "ủy quyền tất cả tài sản" có thể là khởi đầu của một "thanh lý một lần nhấp."

Đằng sau sự tiện lợi, có một cái bẫy lớn:

• Nhấn "Cho phép tất cả tài sản" giống như việc đưa thẻ ngân hàng và mật khẩu của bạn cho một người lạ một cách vĩnh viễn.
• Đằng sau các chương trình khuyến mãi lợi suất cao, có thể có những rủi ro như trượt giá 100%, bẫy ẩn trong pool thanh khoản, v.v.
• Hầu hết người dùng không nhận thức được rằng một số quyền hạn hợp đồng có thể cho phép người khác kiểm soát ví của bạn vô thời hạn.

Trường hợp thực tế: Vào năm 2023, một người dùng đã mất 180.000 USD chỉ trong 2 phút do vô tình nhấp vào một liên kết lừa đảo - quy trình đơn giản như quét mã QR để thanh toán, nhưng đã dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng.

Tại sao tất cả các chuỗi lại theo đuổi "tương tác không thể sai sót"?

Lý do rất đơn giản: các tương tác trên chuỗi quá phức tạp và cực kỳ không thân thiện với những người mới. Bạn cần tải xuống một ví, quản lý các cụm từ ghi nhớ, hiểu về phí Gas, học về cầu nối chuỗi chéo, hiểu về chuyển đổi token, nhận thức về rủi ro hợp đồng, nhấp vào các quyền truy cập và hoàn tất chữ ký… Bất kỳ sai sót nào trong bất kỳ bước nào có thể dẫn đến mất mát tài sản, và ngay cả sau khi các thao tác đã hoàn tất, bạn vẫn cần chú ý xem các tương tác có thành công hay không, có cần thu hồi quyền truy cập hay không, và các hành động theo dõi khác.

Đối với người dùng Web2 không có nền tảng kỹ thuật, chi phí học tập giống như việc phải học một ngôn ngữ mới chỉ để thực hiện thanh toán trên điện thoại của họ. Để cho phép họ dễ dàng bước vào thế giới on-chain, "ngọn núi công nghệ" trước tiên phải được san phẳng. Do đó, các công cụ tương tác như Shogun SDK đã xuất hiện: cô đọng các thao tác on-chain mà trước đây yêu cầu 100 bước thành 1 bước, giảm trải nghiệm người dùng từ "các thao tác cấp chuyên gia" xuống sự đơn giản của "quét Alipay."

Từ một góc độ sinh thái rộng hơn, các cơ sở hạ tầng như RaaS (Rollup-as-a-Service) và triển khai chuỗi một cú nhấp chuột đang trở nên ngày càng trưởng thành. Trong quá khứ, việc triển khai một chuỗi yêu cầu viết mã nền tảng, triển khai cơ chế đồng thuận, xây dựng trình duyệt và tạo các trang front-end, điều này có thể mất vài tháng phát triển. Hiện nay, với các dịch vụ như Conduit, Caldera và AltLayer, một chuỗi tương thích với EVM có thể được cung cấp trong vòng vài tuần, và nó thậm chí có thể hỗ trợ trong việc cung cấp token quản trị, mô hình kinh tế và trình thám hiểm khối, làm cho nó đơn giản như việc mở một cửa hàng Taobao. Điều này cho phép bất kỳ bên dự án nào, cộng đồng hoặc thậm chí các đội hackathon cá nhân “bắt đầu một doanh nghiệp chuỗi,” thực sự hiện thực hóa “sự dân chủ hóa” trong khởi nghiệp trên chuỗi.

Nhưng ngưỡng kỹ thuật thấp không có nghĩa là khởi đầu dễ dàng.

Nhiều người nhầm tưởng rằng "có thể nhanh chóng xây dựng một chuỗi" đồng nghĩa với thành công. Thực tế, vấn đề lớn nhất với việc khởi động lạnh không phải là "có thể thực hiện được không," mà là "có ai sử dụng nó không?" Công nghệ chỉ là một bước đệm; chìa khóa để một chuỗi có thể tồn tại là nó có thể tích lũy hành vi người dùng thực sự và bền vững hay không.

Các khoản trợ cấp và airdrop thực sự có thể thu hút một số lượng lớn người dùng và TVL trong giai đoạn đầu, giống như một cửa hàng trà sữa có thể thu hút mọi người xếp hàng qua đường với các sự kiện miễn phí— nhưng khi các khoản trợ cấp dừng lại, nó giống như trà sữa trở về giá gốc; nếu sản phẩm tự nó không ngon và dịch vụ kém, người tiêu dùng sẽ quay lưng lại, và hàng dài sẽ biến mất trong nháy mắt.

Tình hình trên chuỗi cũng giống như vậy: nhiều chuỗi mới xuất hiện có TVL rất cao trong thời gian trợ cấp, nhưng phần lớn chỉ là các đội ngũ dự án, quỹ, hoặc tổ chức cam kết tiền cho nhau, tạo ra một mặt tiền dữ liệu giả, và số lượng người dùng thực tế cũng như khối lượng giao dịch không tăng lên. Khi các khoản trợ cấp và APY cao kết thúc, thanh khoản rút lui như thủy triều, khối lượng giao dịch trên chuỗi giảm mạnh, và TVL bốc hơi.

Thậm chí tệ hơn, nếu thiếu nhu cầu giao dịch thực sự trên chuỗi, các quỹ được thúc đẩy bởi trợ cấp chỉ tạo ra một chu kỳ chênh lệch giá ngắn hạn—người dùng nhằm "tận dụng và rời đi" thay vì sử dụng các ứng dụng trên chuỗi và hình thành một vòng tuần hoàn sinh thái. Trợ cấp càng cao, càng có nhiều quỹ đầu cơ; một khi trợ cấp dừng lại, việc rút tiền sẽ nhanh hơn. Điều thực sự quyết định liệu một chuỗi có thể khởi động thành công hay không không phải là quy mô của các airdrop hay trợ cấp, mà là liệu có những dự án có thể thu hút người dùng liên tục ở lại trên chuỗi để tiêu dùng, giao dịch và tham gia vào cộng đồng—đây là điểm khởi đầu để một chuỗi công cộng bước vào một vòng lặp tích cực.

Lấy PoL làm ví dụ: Chuỗi khuyến khích nền kinh tế thực như thế nào

Trong số nhiều chuỗi mới, Berachain đã có những khám phá thú vị. Nó tiên phong trong cơ chế PoL (Proof of Liquidity) - khác với PoS truyền thống phân phối phần thưởng cho các nút, PoL trực tiếp phân bổ phần thưởng lạm phát của chuỗi cho người dùng cung cấp thanh khoản, sử dụng các ưu đãi để thúc đẩy các hoạt động kinh tế thực sự trên chuỗi.

Một ví dụ thực tế: Các chuỗi công khai PoS truyền thống giống như việc thưởng cổ phiếu công ty cho các trung tâm dữ liệu (nút) để bảo trì máy chủ; trong khi đó, Berachain trực tiếp phân phối cổ phiếu cho bạn—miễn là bạn cung cấp thanh khoản cho các giao thức như DEX, cho vay và LST trên Berachain, bạn có thể liên tục nhận thưởng.

Điều thú vị hơn nữa là thiết kế hệ thống ba token của Berachain:

• BERA: Token gốc của mainnet, chịu trách nhiệm thanh toán phí Gas và phục vụ như phương tiện chính cho phần thưởng PoL.
• HONEY: Một stablecoin trong hệ sinh thái, được sử dụng cho giao dịch, cho vay, và nhiều hơn nữa;
• BGT: Token quản trị có thể được sử dụng để tham gia bỏ phiếu hoặc kiếm thêm phần thưởng thông qua staking.

Sự tương tác của ba loại tiền tệ tạo thành một vòng quay "Kiếm - Sử dụng - Quản lý", thúc đẩy việc giữ lại quỹ trên chuỗi trong khi nâng cao sự tham gia vào quản lý.

Theo dữ liệu, mainnet của Berachain mới chỉ hoạt động được 5 tháng, với TVL gần 600 triệu đô la và hơn 150 dự án nội địa đang hoạt động. So với các L1 phổ biến như Solana, Sui và Avalanche, tỷ lệ MC/TVL của nó chỉ là 0.3x (trung bình ngành thường trên 1), cho thấy rằng vốn hóa thị trường hiện tại chưa phản ánh giá trị kinh tế trên chuỗi của nó.

Dữ liệu này đã kích hoạt một sự phân chia cảm xúc trong cộng đồng:

• Những người bi quan (FUD): tin rằng các khoản thưởng PoL có thể dễ dàng dẫn đến "khai thác, rút tiền và bán hàng," và lo ngại rằng giá dài hạn của token sẽ bị áp lực.
• Bull: Tin rằng các giao dịch thực tế và việc triển khai sinh thái do PoL thúc đẩy sẽ đẩy giá lên cao hơn khi hệ sinh thái phát triển.

Chìa khóa là liệu nhu cầu giao dịch thực sự có thể được hình thành trong hệ sinh thái hay không; nếu không, các khoản trợ cấp APY cao có thể phát triển thành một "chu kỳ cấp vốn."

Rất may, những dự án có thể mang lại thu nhập giao dịch thực sự đã xuất hiện trong hệ sinh thái này:

• PuffPaw: Khuyến khích người dùng bỏ thuốc lá với "Vape-to-Earn", kết hợp hành vi lành mạnh với phần thưởng token, và đã hợp tác với hơn 50 cơ sở y tế tại 17 quốc gia.
• Các dự án như Kodiak, Dolomite và Infrared DEX, cho vay và LST đang thúc đẩy giao dịch tài sản thực và liên tục tăng TVL.

Hoạt động và khả năng tạo doanh thu của những dự án như vậy là chìa khóa để giải quyết vấn đề "tính thanh khoản trợ cấp không bền vững".

Khám phá khởi động lạnh trên các chuỗi khác

Khi việc triển khai một chuỗi công khai trở nên dễ dàng như mở một cửa hàng trực tuyến, cốt lõi của sự cạnh tranh trở thành: liệu nó có thể liên tục tạo ra nhu cầu giao dịch thực và phí, thay vì phụ thuộc vào trợ cấp để duy trì TVL.

Các chuỗi khác nhau đang tìm kiếm những đột phá với những câu chuyện khác nhau:

• Pharos Network: Tập trung vào RWA (Tài sản Thế giới Thực), đưa tài sản vật lý lên chuỗi;
• Initia: Khám phá những con đường mới trong khởi đầu lạnh thông qua phản hồi subchain và phân tán sinh thái.
• Các hệ sinh thái mới như HyperEVM thu hút các dự án bổ sung khối lượng giao dịch của riêng họ thông qua việc triển khai đa chuỗi.

Những khám phá này đều chỉ ra cùng một câu hỏi: nếu không có một chuỗi với các giao dịch thực, các khoản trợ cấp cuối cùng sẽ cạn kiệt; chỉ khi có người dùng, khi mọi người sẵn sàng trả tiền, và khi các quỹ sẵn sàng ở lại trên chuỗi, chuỗi mới thực sự có thể khởi động bánh đà.

Suy nghĩ cuối cùng

Việc đơn giản hóa các hoạt động DeFi và giảm bớt ngưỡng tham gia thực sự là điều cần thiết để cho nhiều người hơn có thể tham gia vào blockchain. Tuy nhiên, con đường này không thể chỉ dựa vào "các tương tác một cú nhấp chuột"; nó cũng phải được hỗ trợ bởi giáo dục người dùng, kiểm soát rủi ro minh bạch và một mô hình kinh tế bền vững được thúc đẩy bởi nhu cầu thực trong hệ sinh thái.

Nếu không, sự tiện lợi của “cho phép mọi người tương tác chỉ với một cú nhấp chuột” có thể chỉ biến thành một thảm họa của “mất mọi thứ chỉ với một cú nhấp chuột.”

Cũng giống như những người mở cửa hàng trực tuyến biết rằng việc gửi bao lì xì có thể thu hút khách hàng mới, điều thực sự duy trì một doanh nghiệp là giữ chân những khách hàng cũ sẵn sàng mua lại. Việc xây dựng một blockchain cũng tương tự: để làm cho người dùng cảm thấy an toàn khi sử dụng, có thể sử dụng và hiểu rõ ràng, và liên tục tạo ra giao dịch, đó mới là khởi đầu thực sự của việc khởi động lạnh chuỗi công khai.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được đăng lại từ [TechFlow] Bản quyền thuộc về tác giả gốc [0xresearch] Nếu có bất kỳ phản đối nào về việc tái bản, xin vui lòng liên hệ Đội ngũ Gate LearnNhóm sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo các thủ tục liên quan.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Những quan điểm và ý kiến được trình bày trong bài viết này là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi đội ngũ Gate Learn, trừ khi có thông báo khác.CổngTrong những trường hợp như vậy, việc sao chép, phát tán hoặc đạo văn các bài viết đã dịch là bị cấm.