LSDFi запалює нову нішу Децентралізованих фінансів: аналіз стратегій множинного доходу

LSDFi є продуктом DeFi, що базується на ліквідному стейкінгу похідних (LSD). Завдяки LSD, стейкери можуть перетворити стейкований ETH на торгівельні активи, що дозволяє розблокувати ліквідність. Одночасно LSD також знижує поріг стейкінгу ETH, дозволяючи стейкати будь-яку кількість, і після стейкінгу можна отримати токени LSD, що забезпечує множинні вигоди від використання LSD.

LSDFi за своєю суттю є комбінацією Децентралізованих фінансів, нові учасники зазвичай використовують стимули для залучення користувачів до застеакування ETH/LSD на своїх платформах, щоб отримати частку ринку та контроль над LSD. Деякі проекти LSDFi використовують динамічні механізми стимулювання, щоб заохотити користувачів обирати невеликі децентралізовані платформи для застеакування, тим самим досягаючи децентралізації валідаторів.

LSDFi має п'ять основних форм:

1. LP( прибуток понад 10% )

Перед оновленням Шанхая LSD не можна було безпосередньо обміняти на ETH, тому багато проектів DeFi створили ліквідні пул LSD-ETH. Наприклад, у випадку стETH базовий дохід зазвичай нижчий за 5%, більшість з яких підвищується за рахунок субсидій токенів для збільшення APY. Стейкери, крім отримання нагород за стейкінг ETH, також можуть отримувати винагороди у вигляді комісій LP. З розширенням масштабу LSD, після оновлення Шанхая, обсяг LP може ще більше зрости.

2. Циклічне позичання ( дохід понад 10% )

Шляхом стейкінгу ETH на певній торговій платформі для отримання stETH, а потім внесення stETH на певну платформу кредитування для позики ETH, повторюючи процес. Ризик ліквідації досить високий, фактична APR залежить від кількості циклів. Теоретично всі кредитні протоколи можуть бути реалізовані, в майбутньому можуть з'явитися продукти автоматичного кругового кредитування.

3. Агресивне накопичення прибутку (10% більше )

Деякий протокол агрегування доходу створює ліквідний пул на певному DEX, підвищуючи APY stETH до 5,89%. Користувачі можуть безпосередньо заステйкати stETH, наразі вартість цього пулу становить 16,4 мільйона доларів. Подібних зрілих проектів багато, які підвищують загальний дохід шляхом агрегування доходів та субсидій з кількох платформ. Ці старі DeFi проекти займаються сферою LSD, що також відображає важливість треку LSD.

4. EigenLayer( доходи невідомі )

EigenLayer пропонує кілька способів за стейкінгу, включаючи ліквідний стейкінг та суперліквідний стейкінг. Суперліквідний стейкінг дозволяє LP за стейкати, такі як:

• LSD за стейкати: активи, які вже були за стейкати на певній платформі, знову за стейкати на EigenLayer
• LSD LP за стейкінг: якщо токен LP stETH-ETH з певного DEX знову застейкати в EigenLayer

5. Ін incentive LSD DeFi проектів

Підвищення ефективності капіталу за рахунок використання кредитного плеча, структурованих стратегій, опціонів, похідних на облігації тощо, або залучення заощаджень за рахунок високого APY або досягнення інших цілей.

В цілому, проєкти LSDFi змагаються за вплив у сфері LSD, що безпосередньо вплине на кількість їх майбутніх партнерських проєктів та екосистему Децентралізованих фінансів. Як і в інших підсекторах DeFi, зрештою може залишитися лише кілька учасників, а також позиція лідерів може бути оскаржена.

Стабільність стратегії є ключовою для проєкту LSDFi, а високий дохід може стати нормою протягом досить тривалого часу. У майбутньому APY понад 100% може не вважатися аномалією.

З точки зору чистого доходу, застейкати у постачальників ліквідного стейкінгу, які не входять до трійки, може бути вигідніше. Наприклад, спочатку можна скористатися субсидією доходу на певній платформі, щоб отримати 10% доходу, а потім шукати проекти, що сприяють децентралізації верифікації (, такі як деякі проекти з APY, що досягають сотень, щоб взяти участь у видобутку, а після продажу на піку продовжити наступний раунд. Якщо добре використовувати кредитні протоколи, APY теоретично може досягати понад 1000%, але ризик також відповідно зростає.

Наразі вплив LSDFi на валідаторів залишається обмеженим, субсидії LP з токенами є основною моделлю. Але на пізніх етапах конкуренції LSD це може фактично підвищити рівень децентралізації валідації.

Між проектами LSDFi існує широкий простір для співпраці. У майбутньому, з розвитком комбінованості, можуть формуватися різні продукти з рівнями ризику та доходу від 4% до понад 500%.

Конкуренція LSD вже почалася, і ця конкуренція може тривати, поки ставка стейкінгу Ethereum не стабілізується на рівні понад 25%. Причина, чому це 25%, полягає в тому, що стейкінг в екосистемі Ethereum не є дуже вигідним для більшості людей, навіть з урахуванням стимулів LSDFi.

![LSDFi War постійно загострюється, детальний аналіз 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-53fec1837985059610cfa6854fca60b9.webp(

![LSDFi War постійно загострюється, детальний аналіз 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36a549877dd9363e1a3d39c2d9edb9f8.webp(

![LSDFi War постійно загострюється, детальний опис 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35b432218c6e5513d967c988518875dd.webp(

![LSDFi War постійно загострюється, докладно про 5 стратегій, що генерують надприбуток])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04b182b48be746ec51e19adb34b7184d.webp(

![LSDFi War постійно наростає, детальний розгляд 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35e97619109e371218e5b435bb5f6e3c.webp(

![LSDFi Війна постійно загострюється, детальний аналіз 5 стратегій для отримання надлишкових доходів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54072636798dc9fbfa56eb8212705f0d.webp(

![LSDFi War безперервно наростає, детальний розгляд 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b92720b45ce09a4d7e0f60713cc94c4.webp(

![LSDFi War постійно загострюється, детальний аналіз 5 стратегій для отримання надлишкових доходів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066463fd83f6d1f5a0515e5e9c581e0e.webp(

![LSDFi War постійно загострюється, детальний аналіз 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ed496a94b12f055d4b8b8872cd628a3.webp(

![LSDFi War постійно нагрівається, детальний аналіз 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9b6dce0941027b661222125336484e4.webp(

![LSDFi War постійно загострюється, детальний аналіз 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3495e3188b2370e2171e74c782479492.webp(

![LSDFi War постійно загострюється, детальний розгляд 5 стратегій отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-638df68234df5bfb33b5969cc9a7c105.webp(

![LSDFi War постійно наростає, детальний аналіз 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-149541b284831a88a291234891d6d648.webp(

![LSDFi War постійно зростає, детальний аналіз 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4ba6c6a4272fea81d9a982f3a1b32ec.webp(

![LSDFi War постійно загострюється, детальний аналіз 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ab65c483cc49cc946326856649146265.webp(

![LSDFi War постійно загострюється, детальний аналіз 5 стратегій для отримання надприбутків])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8aae187f445c9ad7d3315cdd6ee5e39e.webp(