Equation Ocak TVL'sinin hızlı yükselişi, hacim 500 milyon dolara ulaştı
Equation sadece bir ay içinde toplam kilitli miktarını üç katına çıkardı, hacim ise 500 milyon dolara ulaştı. Bu hızlı yükseliş, ürün tasarımı, token ekonomi modeli ve kullanıcı deneyimi gibi alanlardaki kapsamlı optimizasyonun bir sonucudur. Equation'ın başarı deneyimi, diğer yeni projeler için örnek alınması gereken bir durumdur.
Bu makalede Equation projesi derinlemesine incelenecek ve sürekli sözleşmelerde merkeziyetsiz borsa alanındaki başarısı üzerinde durulacaktır.
Arka Plan Özeti
Her ne kadar spot ticaret alanında merkeziyetsiz borsa önemli bir pazar payına sahip olsa da, sürekli sözleşme ticaretinde zincir üzerindeki hacim, merkezi borsalarla karşılaştırıldığında hala büyük bir fark var. Veriler, zincir üzerindeki sözleşme hacminin merkezi borsaların yalnızca %1.5'ini oluşturduğunu göstermektedir. Bu, zincir üzerindeki sürekli sözleşme ticaret platformlarının hala büyük bir gelişim alanına sahip olduğu anlamına geliyor.
Şu anda, çeşitli yenilikçi zincir üstü süresiz sözleşme borsaları, farklı yöntemler kullanarak süresiz ticaret işlevini gerçekleştirmek üzere hızla ortaya çıkıyor. Bu bağlamda, Equation, benzersiz ürün mekanizması ve teşvik önlemleri ile hızla yükselişe geçti ve büyük bir kullanıcı kitlesi çekti, toplam kilitli değeri (TVL) 16 milyon doları geçti.
Ürün Mekanizması Analizi
Sürekli Sözleşme Tanıtımı
Sonsuz sözleşmelerin geleneksel vadeli işlemlerden en önemli farkı sabit bir vade tarihine sahip olmamasıdır. Geleneksel vadeli işlem sözleşmelerinin belirli bir sonlandırma tarihi vardır, oysa sonsuz sözleşmeler, yatırımcıların açık pozisyonlarını süresiz tutmalarına ve istedikleri zaman kapatmalarına olanak tanır. Sonsuz sözleşmeler genellikle saatler cinsinden bir süre belirler ve vade dolduğunda pozisyon otomatik olarak bir sonraki sözleşmeye "devredilir".
Sürekli sözleşmelerin esnekliği, onları popüler bir ticaret aracı haline getiriyor ve genellikle yüksek kaldıraç kullanma imkanı sunuyor. Potansiyel kar, spot ticaretten yüksek olsa da, risk de buna bağlı olarak artıyor. Sürekli vadeli işlem ticareti, bir tarafın diğerine periyodik olarak küçük ücretler ödemesini gerektiren finansman oranı mekanizmasını benimser; bu, vadeli işlem fiyatının endeks fiyatına (temel varlık fiyatı) yakın olmasını sağlamaktadır.
Equation'un yenilikçi tasarımı
Equation, benzersiz bir işlem mekanizması ve fiyatlandırma yöntemi benimsemiştir:
İşlem mekanizması: Farklı işlem çiftleri için bağımsız işlem havuzları oluşturarak işlemcilerin karşı tarafı olarak hizmet vermektedir. Kullanıcı pozisyon açtığında, kapattığında veya zorla kapatıldığında, likidite sağlayıcıları (LP) otomatik olarak aynı büyüklükte, aynı fiyatla ama ters pozisyonda hedge işlemi gerçekleştirir.
Fiyatlandırma yöntemi: Yenilikçi BRMM (Balance Rate Market Making) mekanizması ile fiyatlandırma yapılmaktadır. Burada, BR (Balance Rate) likidite havuzunun bakiye oranını ifade eder, hesaplama formülü: BR = LP'nin elindeki kısa pozisyon değerinin / LP'nin toplam likiditesi.
BR 0 olduğunda, likidite havuzunun tamamen dengede olduğunu gösterir.
BR negatif olduğunda, LP'nin uzun pozisyonu tuttuğunu gösterir.
Sürekli sözleşme fiyatı prim oranı (PR), sürekli sözleşme likidite havuz fiyatının (P) endeks fiyatına (Pi) göre prim oranıdır ve BR tarafından belirlenir. Özellikle, BR = 0 olduğunda, prim oranı sıfırdır.
Fonlama oranı: BRMM modelinde, fonlama oranının ödeme yönü LP'nin pozisyon durumuna bağlıdır. LP kısa pozisyonda olduğunda, uzun pozisyon sahipleri kısa pozisyon sahiplerine tazminat öder; LP uzun pozisyonda olduğunda ise durum tersine döner.
Kullanıcı Deneyimi Optimizasyonu
Equation, hem ticaret hem de LP alanlarında kullanıcı deneyimini optimize etti:
İşlem açısından: Diğer platformlarla karşılaştırıldığında, Equation daha düşük teminat gereksinimi ve daha yüksek kaldıraç sunmaktadır. Bu yüksek kaldıraç aracı, kripto dünyası kullanıcılarının risk tercihleriyle daha uyumludur.
LP açısından: Kullanıcıların geçici ticari karşıtları olarak LP'lerin zarar görmesi durumunda, Risk Yastık Fonu (RBF) tasarlanmıştır. RBF, tüm geçici kayıpları üstlenir ve fonlar tükenene kadar bu durumu devam ettirir. Bu, LP'lerin geçici kayıplardan etkilenme olasılığını önemli ölçüde azaltır.
Token Ekonomi Modeli
Equation'ın token tasarımı, kullanıcı katılımını en üst düzeye çıkarmak için %100 adil dağıtım aracılığıyla FT (Fungible Token) ve NFT (Non-Fungible Token) içerir:
EQU: Yerel token olarak, %100 pozisyon madenciliği, likidite madenciliği ve tavsiye madenciliği ile üretilmektedir. Madencilikten sonra 90 gün boyunca kilitlenir, erken çıkış ceza alır. ve modeli ile güçlendirilmiştir, kullanıcılar EQU-ETH Pool LP'yi kilitlediklerinde ve veEQU elde ederler, bu da onlara protokol işlem ücretlerinin %25'ini kazandırır.
EFC NFT: Farklı seviyelere ayrılmıştır, bunlar arasında Üye, Bağlayıcı ve Mimari bulunmaktadır; her biri farklı haklar ve gelir dağıtım planlarına sahiptir.
Bu tasarım sayesinde, Equation kullanıcıları katılmaya ve ekosistemin sağlıklı gelişimine teşvik etmeyi başardı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Equation Ocak ayında TVL 3 kat arttı, hacim 500 milyon doları aştı.
Equation Ocak TVL'sinin hızlı yükselişi, hacim 500 milyon dolara ulaştı
Equation sadece bir ay içinde toplam kilitli miktarını üç katına çıkardı, hacim ise 500 milyon dolara ulaştı. Bu hızlı yükseliş, ürün tasarımı, token ekonomi modeli ve kullanıcı deneyimi gibi alanlardaki kapsamlı optimizasyonun bir sonucudur. Equation'ın başarı deneyimi, diğer yeni projeler için örnek alınması gereken bir durumdur.
Bu makalede Equation projesi derinlemesine incelenecek ve sürekli sözleşmelerde merkeziyetsiz borsa alanındaki başarısı üzerinde durulacaktır.
Arka Plan Özeti
Her ne kadar spot ticaret alanında merkeziyetsiz borsa önemli bir pazar payına sahip olsa da, sürekli sözleşme ticaretinde zincir üzerindeki hacim, merkezi borsalarla karşılaştırıldığında hala büyük bir fark var. Veriler, zincir üzerindeki sözleşme hacminin merkezi borsaların yalnızca %1.5'ini oluşturduğunu göstermektedir. Bu, zincir üzerindeki sürekli sözleşme ticaret platformlarının hala büyük bir gelişim alanına sahip olduğu anlamına geliyor.
Şu anda, çeşitli yenilikçi zincir üstü süresiz sözleşme borsaları, farklı yöntemler kullanarak süresiz ticaret işlevini gerçekleştirmek üzere hızla ortaya çıkıyor. Bu bağlamda, Equation, benzersiz ürün mekanizması ve teşvik önlemleri ile hızla yükselişe geçti ve büyük bir kullanıcı kitlesi çekti, toplam kilitli değeri (TVL) 16 milyon doları geçti.
Ürün Mekanizması Analizi
Sürekli Sözleşme Tanıtımı
Sonsuz sözleşmelerin geleneksel vadeli işlemlerden en önemli farkı sabit bir vade tarihine sahip olmamasıdır. Geleneksel vadeli işlem sözleşmelerinin belirli bir sonlandırma tarihi vardır, oysa sonsuz sözleşmeler, yatırımcıların açık pozisyonlarını süresiz tutmalarına ve istedikleri zaman kapatmalarına olanak tanır. Sonsuz sözleşmeler genellikle saatler cinsinden bir süre belirler ve vade dolduğunda pozisyon otomatik olarak bir sonraki sözleşmeye "devredilir".
Sürekli sözleşmelerin esnekliği, onları popüler bir ticaret aracı haline getiriyor ve genellikle yüksek kaldıraç kullanma imkanı sunuyor. Potansiyel kar, spot ticaretten yüksek olsa da, risk de buna bağlı olarak artıyor. Sürekli vadeli işlem ticareti, bir tarafın diğerine periyodik olarak küçük ücretler ödemesini gerektiren finansman oranı mekanizmasını benimser; bu, vadeli işlem fiyatının endeks fiyatına (temel varlık fiyatı) yakın olmasını sağlamaktadır.
Equation'un yenilikçi tasarımı
Equation, benzersiz bir işlem mekanizması ve fiyatlandırma yöntemi benimsemiştir:
İşlem mekanizması: Farklı işlem çiftleri için bağımsız işlem havuzları oluşturarak işlemcilerin karşı tarafı olarak hizmet vermektedir. Kullanıcı pozisyon açtığında, kapattığında veya zorla kapatıldığında, likidite sağlayıcıları (LP) otomatik olarak aynı büyüklükte, aynı fiyatla ama ters pozisyonda hedge işlemi gerçekleştirir.
Fiyatlandırma yöntemi: Yenilikçi BRMM (Balance Rate Market Making) mekanizması ile fiyatlandırma yapılmaktadır. Burada, BR (Balance Rate) likidite havuzunun bakiye oranını ifade eder, hesaplama formülü: BR = LP'nin elindeki kısa pozisyon değerinin / LP'nin toplam likiditesi.
Sürekli sözleşme fiyatı prim oranı (PR), sürekli sözleşme likidite havuz fiyatının (P) endeks fiyatına (Pi) göre prim oranıdır ve BR tarafından belirlenir. Özellikle, BR = 0 olduğunda, prim oranı sıfırdır.
Kullanıcı Deneyimi Optimizasyonu
Equation, hem ticaret hem de LP alanlarında kullanıcı deneyimini optimize etti:
İşlem açısından: Diğer platformlarla karşılaştırıldığında, Equation daha düşük teminat gereksinimi ve daha yüksek kaldıraç sunmaktadır. Bu yüksek kaldıraç aracı, kripto dünyası kullanıcılarının risk tercihleriyle daha uyumludur.
LP açısından: Kullanıcıların geçici ticari karşıtları olarak LP'lerin zarar görmesi durumunda, Risk Yastık Fonu (RBF) tasarlanmıştır. RBF, tüm geçici kayıpları üstlenir ve fonlar tükenene kadar bu durumu devam ettirir. Bu, LP'lerin geçici kayıplardan etkilenme olasılığını önemli ölçüde azaltır.
Token Ekonomi Modeli
Equation'ın token tasarımı, kullanıcı katılımını en üst düzeye çıkarmak için %100 adil dağıtım aracılığıyla FT (Fungible Token) ve NFT (Non-Fungible Token) içerir:
EQU: Yerel token olarak, %100 pozisyon madenciliği, likidite madenciliği ve tavsiye madenciliği ile üretilmektedir. Madencilikten sonra 90 gün boyunca kilitlenir, erken çıkış ceza alır. ve modeli ile güçlendirilmiştir, kullanıcılar EQU-ETH Pool LP'yi kilitlediklerinde ve veEQU elde ederler, bu da onlara protokol işlem ücretlerinin %25'ini kazandırır.
EFC NFT: Farklı seviyelere ayrılmıştır, bunlar arasında Üye, Bağlayıcı ve Mimari bulunmaktadır; her biri farklı haklar ve gelir dağıtım planlarına sahiptir.
Bu tasarım sayesinde, Equation kullanıcıları katılmaya ve ekosistemin sağlıklı gelişimine teşvik etmeyi başardı.