ABD-Çin ticaret çatışması yükseliyor, imalat sektörü döngüsü aşağı yönlü risklerle karşı karşıya.

2025-07-30 11:20:47

Abstract generation in progress

ABD-Çin Ticaret Savaşının İmalat Sektörü Döngüsü ve Enflasyon Üzerindeki Etkilerinin Analizi

Uzun Vadeli Etkiler

Yüksek gümrük vergileri talebi baskılayacak ve tedarik zincirinin kopmasını hızlandıracak. ABD'de üretim maliyetlerinin %8-%15 artması bekleniyor. 2026'da envanter baskısının zirveye ulaşması veya üretim sektörü döngüsünün aşağı yönlü risklerle karşılaşması muhtemel.

Piyasa Tepkisi

Kısa vadede ABD hisse senetleri sanayi sektörü yükselebilir, ancak teknoloji hisseleri baskı altında. Kripto para piyasası, enflasyon beklentileri ve likiditedeki değişikliklerle dalgalanabilir.

Yatırım Tavsiyesi

Satın alma yöneticileri endeksine (PMI) ve birinci çeyrek finansal raporlarına dikkat edin. İmalat sektörü ile ilgili varlıklara temkinli bir şekilde yatırım yapın, tedarik zinciri dönüşümünden faydalanabilecek Güneydoğu Asya hisse senetlerini değerlendirebilirsiniz.

Makro Çevre Analizi

Mevcut Çin-Amerika ticaret çatışması bir çıkmaz durumunda, her iki taraf da öncelikle taviz vermek istemediği için gümrük vergileri sürekli artmakta ve ekonomik kayıplar giderek büyümektedir. Dünya genelinde yaklaşık 80 ülkenin tutumu bu mücadelede kritik bir rol oynayacak, özellikle ticaret savaşının tırmanması ve tedarik zinciri yeniden yapılandırma sorunlarında. Gelecekte Çin-Amerika mücadelesi "korkaklar oyunu"ndan "şahin güvercin oyunu"na geçebilir, küresel ekonomik birliklerin desteği, tarafların ticaret savaşını uzlaşma veya sert önlemlerle sonlandırıp sonlandıramayacağını belirleyecektir. Bu mücadelenin sonucu, küresel ekonomik istikrar ve gelişim üzerinde derin bir etki yaratacaktır.

Fon Akışı Analizi

Bu hafta ETF fonlarına 30.14 milyar büyük bir akış gerçekleşti, bu da fon durumunun iyileştiğini gösteriyor. Stabil coinler bu hafta 21.7 milyar artırıldı ve orta seviyelerde. Piyasa dışı prim bir miktar yükseldi, ancak hala hafif bir prim durumunda.

Bitcoin ( BTC ) teknik açıdan dört saatlik dilimde yüksek seviyelerde bulunuyor, yükseliş sonrası geri çekilme riskine dikkat edilmeli. Zincir üzerindeki veriler, token zirvesinin tekrar 93,000 dolar civarına döndüğünü gösteriyor.

Ethereum ( ETH ), BTC'den daha zayıf bir seyir izliyor, ETH/BTC oranı bu hafta aşağı yönlü kırıldı, sermaye sürekli BTC'ye geri akıyor. Zincir üzerindeki veriler aktif adreslerin arttığını gösteriyor, bu da aşamalı bir dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Gümrük Tarife Etkisi Analizi

Şirket Geri Bildirimi

%30'luk bir işletme gümrük vergilerini en büyük endişe olarak görüyor
%19.2'si işletmeler ara malların fiyatının artacağını, %32.3'ü ise hammaddelerin %3-%4 oranında artacağını tahmin ediyor.
%41'lik bir oranla, üreticiler Çin'deki siparişlerin %50'sinden fazlasının etkileneceğini öngörüyor.
%60 tedarikçi yeniden fiyatlandırma, Güneydoğu Asya fabrikaları acil sipariş aldı
%20 üreticiler Güneydoğu Asya, Tayvan, Japonya, Güney Kore ve Hindistan gibi bölgelere yöneliyor.

Kısa vadeli etkisi (2025 yılının Q2-Q3)

Çin, Vietnam, ABD'nin ithalat ve ihracatı %20 arttı
Tüketici elektroniği Q2 sevkiyatları yukarı yönlü revize edildi, ancak 2025 yılı büyüme hızı %0-3'e düştü.
Tekstil ve Ayakkabı: Ayakkabı fiyatları %11.6 arttı, satışlar %10-15 düştü
Otomobil Q2 satışları rekor kırdı, ikinci yarıda talep düşebilir.
Üreticiler gümrük vergilerinden kaçınmak için stok yapıyor, Q3 envanter birikim riski artıyor

Orta ve uzun vadeli etki (Q4-2026)

Tüketici elektroniği: Fiyatlar %10-20 artacak, 2025'te sevkiyat aynı kalacak.
Tekstil ve Ayakkabı: %145 gümrük vergisi, Çin'in ihracatını %80 düşürdü, ayakkabı fiyatları %50 arttı, satışlar %15 düştü
Elektrikli araç fiyatları %10-15 artarken, satışlar düştü, tedarik zinciri parçalandı
Tedarik zinciri yeniden yapılandırılması: Çin, küresel üretimin %30'unu karşılıyor, ABD-Meksika-Kanada maliyetleri %8-%15 arttı
2026'da stok erime baskısı zirveye ulaşacak, sanayi döngüsü kötüleşecek.

2018 Ticaret Savaşı ile Karşılaştırma

Benzer: Yumuşak veriler Q2 zirve yaptı, sert veriler Q3'te geri çekildi.
Farklı: 2025'te daha yüksek gümrük vergileri, daha derin ayrışma, daha güçlü enflasyon

Anahtar Gözlem Noktaları

PMI'ye dikkat edin, fiyat beklentileri Q2-Q3 zirve sinyalleri
Q2 ihracat/endüstriyel üretim büyüme hızını izlemek, Q3'ten sonra yavaşlayabilir.
Apple, Nike ve Tesla'nın Q1 mali raporlarındaki gümrük maliyetleri ve talep tahminlerine odaklanma
ABD Merkez Bankası'nın enflasyon beklentileri ve faiz indirim temposuna, ayrıca gümrük vergisi muafiyet politikasına dikkat edin.

BTC-0.3%

ETH-0.59%

View Original

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.

22 Likes