İkinci Çeyrek Şifreleme Girişim Sermayesi Dinamiklerini Derinlemesine İnceleme

İkinci çeyrekteki şifreleme risk sermayesi pazarı bazı ilginç eğilimler göstermektedir. Risk sermayesi şirketleri ayı piyasasının kendilerini gösterme fırsatı olduğunu iddia etse de, aslında en büyük şirketler bile son zamanlarda girişim projelerine olan yatırım miktarını azaltmıştır. Bu makale, ikinci çeyrekteki girişim finansmanı durumunu analiz edecek ve hangi yeni ortaya çıkan şirketlerin risk sermayesinin dikkatini çektiğini tartışacaktır.

Sıradan yatırımcılar için, halka açık şifreleme varlıkları pazarı ana yatırım kanalıdır. Ancak, kripto para birimlerinin özel yatırım pazarı genellikle halka açık değildir. Birçok bölgede yatırımcıların özel yatırım pazarına girmeden önce sertifikalı olmaları gerekmektedir. Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'nde, nitelikli yatırımcı statüsü esas olarak gelir ve net varlık eşiğine bağlıdır; belirli mesleki nitelikler de bireylerin nitelik kazanmasına yardımcı olabilir.

Çoğu yatırımcının kripto para özel piyasa katılımı mümkün olmasa da, bu piyasanın tüm sektör için önemini göz ardı etmemek gerekir. Bu alternatif piyasa yapısı olmadan, yeni projelerin geliştirme ve tanıtım için gerekli başlangıç sermayesini elde etmeleri zor olacaktır.

Şifreleme risk sermayesi finansman durumu

Risk sermayesi (VC), özel pazarda aktif olan şirketler ve bireylerdir; bunlar kendi sermayelerini, bağlantılarını ve sektör deneyimlerini kullanarak girişimlerin büyümesine yardımcı olurlar.

2022'de şifreleme para piyasası büyük ölçüde düştü, ancak şifreleme risk sermayesi şirketleri yine de rekor düzeyde 21.6 milyar dolar yeni fon topladı. Ancak, 2023'te Ethereum ve Bitcoin gibi varlıkların belirgin bir şekilde toparlanmasına rağmen, risk sermayesi bu yıl yatırımcılardan sektöre daha fazla yatırım alma konusunda pek fazla ilgi göremedi. Kısacası, bu yıl itibarıyla yapılan yatırımlar dik bir şekilde düşerek geçen yıla göre %98 azaldı.

Finansman arayan şifreleme girişimleri için bu, yine zorlu bir çeyrek. Bir veri platformunun istatistiklerine göre, ikinci çeyrekte toplam 382 işlem gerçekleşti ve toplam finansman miktarı 2.34 milyar dolar oldu. Dikkate değer bir nokta, bu, 2022'nin ilk çeyreğinden bu yana ardışık beşinci çeyrek boyunca risk sermayesinin düştüğüdür; o dönemde şifreleme girişimlerine yatırılan fon 12.14 milyar dolara ulaşmıştı.

Bu sürekli düşüş, bu döngüdeki ayı piyasasında şifreleme girişimlerine yapılan yatırımların henüz dip noktasına ulaşmadığımızı gösteriyor. Bazı ağ ile ilgili varlıklara yönelik düzenleyici baskıların artması göz önüne alındığında, bu eğilim şaşırtıcı değil. Düzenlemelerin sıkılaşması, yatırımcıların gelecekte belirli bir fiyatla belirli bir miktar token alma hakkına sahip olduğu "token satın alma hakları"nın ekonomik etkisini etkileyebilir. Anlaşılabilir bir şekilde, girişim sermayesi şirketleri ve onların sınırlı ortakları, son birkaç yıla kıyasla kripto para piyasasının likit olmayan özel alanlarına girerken daha temkinli davranıyorlar.

Haziran Popüler Finansman Projeleri

Bu yıl genel finansman ortamı sıkılaşmasına rağmen, girişim sermayesi hala büyük miktarda yatırım yapılabilir fon bulunduruyor. Özel piyasalardaki işlem aktiviteleri belirgin bir şekilde yavaşlamış olsa da, nitelikli şifreleme projeleri hala yeterli finansman desteği alabiliyor.

Veriler, girişim sermayesinin hala büyük miktarda yatırılmayı bekleyen paraya sahip olduğunu gösteriyor. Geçen ay, bazı pek bilinmeyen şifreleme girişimleri dikkat çekici finansman tutarlarını açıkladı. İşte dikkate değer birkaç proje:

Efsanevi Oyunlar

Finansman Miktarı: 3700 milyon dolar

Sektör: Oyun

Giriş: Mythical Games, tam hizmet veren bir Web3 oyun stüdyosudur. Şirket, birçok şifreleme oyunu geliştirmiştir ve bu oyunları desteklemek için özel şifreleme ürünleri oluşturmuştur. Mythical platformu, bu oyunları entegre eder ve her oyunun isteğe bağlı Web3 işlevleri için bir şifreleme katmanı olarak hizmet eder. Platform, lisanslı otorite onaylı bir blok zincirinde çalışmakta olup, fiat para ve şifreleme para birimi işlemlerini desteklemektedir. Ayrıca, Mythical platformu dolandırıcılık koruması, maliyet optimizasyonu ve alım-satım fiyatlandırma önerileri gibi özellikler de sunmaktadır.

İlgilenme Nedeni: Mythical Games, NFL ve NFL Oyuncuları Derneği ile iş birliği yaparak geliştirdiği "NFL Rivals" adlı oyun 26 Nisan'da ilk kez iOS ve Android platformlarında yayımlandı ve hızla spor listelerinde zirveye çıktı. Şu anda, bu oyun bir uygulama mağazasındaki ücretsiz spor oyunları sıralamasında hâlâ 11. sırada yer almakta. Yerel bir şifreleme oyunu için bu, oldukça iyi bir pazar penetrasyon oranıdır ve gelecekteki yayınlar için güven verdi. Oyun endüstrisi sadece bir devrim niteliğinde ürüne ihtiyaç duyar ve Mythical Games böyle bir oyunun geliştiricisi olma potansiyeline sahip.

Taiko

Finansman Tutarı: 22 milyon ABD Doları

Sektör: L2 genişletme çözümü

Tanıtım: Taiko, Ethereum'un ölçeklenebilirlik sorunlarını çözmeye çalışıyor ve teknik ve felsefi olarak mümkün olduğunca Ethereum'u taklit etmeye çalışıyor. Taiko ekibi, Ethereum mimarisiyle uyumluluğu önceliklendiren ve kanıtlayıcı maliyetlerini en aza indirmektense, Ethereum ile karşılaştırılabilir bir Type 1 zkEVM Layer 2 rollup çözümü inşa ediyor. Bu, L1'de dağıtılan protokollerin, kod veya dağıtım ortamında değişiklik yapmadan Taiko'ya geçiş yapmasına olanak tanıyacak.

Bu proje "başından itibaren merkeziyetsizleşme" ilkesini izliyor. Taiko için bu, merkeziyetsiz önericiler ve doğrulayıcılarla birlikte dağıtım yapmayı, herkesin izin almadan zincirin altyapı katmanına katılmasına ve ücret kazanmasına olanak tanımayı ifade ediyor.

Takip Etme Nedeni: Ethereum'un nihai hedefi sıfır bilgi rollup'ıdır ve Taiko, sıfır bilgi rollup geliştirmek için az kişinin tercih ettiği bir yolu deniyor. Ethereum L1 ile tamamen eşit olmak, geliştiricilerin Ethereum akıllı sözleşmelerini zincire sorunsuz bir şekilde dağıtmasına olanak tanıyacak ve Taiko'nun Ethereum ile altyapıyı paylaşabileceği anlamına geliyor.

Ethereum standartlarına sıkı sıkıya uyulmasının başarılı bir strateji olup olmadığının piyasa tarafından doğrulanması bekleniyor, ancak EVM Rollup'tan sapmış birçok proje arasında Taiko kesinlikle benzersiz bir rollup çözümü ve tersine bir bahis.

Maverick protokolü

Finansman Tutarı: 9.000.000 $

Sektör: DeFi

Giriş: Maverick, Ethereum, zkSync ve BNB zincirinde dağıtılan bir AMM'dir ve likidite sağlama deneyimini köklü bir şekilde değiştirmeyi amaçlamaktadır. Bu protokol, önceden tanımlanmış parametrelere göre likiditeyi akıllıca aktarmak için "modlar" olarak adlandırılan dört hazır otomatik likidite stratejisi sunmaktadır ve likiditeyi aktif tutmaktadır. Maverick'in pozisyon artırma özelliği, belirli bir türde likiditeyi teşvik etmek için herkese olanak tanır ve ETH likiditesini kiralamak isteyen ve bunu hazine tarafından tutulan yerel token ile eşleştirmek isteyen protokoller için fırsatlar yaratır.

Maverick, likert fiyat aralıkları olarak adlandırılan "bin" içinde likiditeyi yoğunlaştırır, bu da bazı DEX'lerin anlık fiyat tekliflerine benzer ve bin içinde sıfır kayma ile işlem yapar. Bu özellik, bu DEX'i büyük işlem yapanlar ve toplayıcılar için son derece çekici bir ticaret yeri haline getirir.

Takip Sebebi: Birçok borsada, volatilitesi yüksek varlık sepetlerine likidite sağlayan kurumlar büyük zorluklarla karşı karşıya kalmaktadır. Geleneksel AMM modeli, perakende LP'lerin yüksek kalıcı kayıplara maruz kalmasına ve yetersiz getiri elde etmesine yol açabilir. Merkezi likidite yapısı genellikle yalnızca profesyonel piyasa yapıcıların kâr elde edebilmesine olanak tanırken, kapsamlı likidite yapısının sermaye verimliliği oldukça düşüktür.

Maverick, kullanıcıların sağladığı likiditeyi etkilemesine izin vererek yönlendirilmiş fiyat sapmalarının üzerinden perakende LP'lerin kâr elde etmelerine yardımcı olmaktadır. Ayrıca, Maverick yeni yerel token'ını piyasaya sürdü; bu, yatırımcıların artık bu projeye açık pazardan erişim sağlayabileceği anlamına geliyor.