Bitcoin ve Federal Rezerv (FED) Faiz İndirimleri: Etkilerini ve Gelecek Yönelimlerini Tartışmak
Son dönemde Bitcoin piyasası tam anlamıyla yangın ve buz gibi. Haziran ortasında, CPI verileri açıklandıktan sonra, Bitcoin fiyatı 70.000 dolara yakın bir seviyeye fırladı. Ancak, Federal Rezerv (FED) Başkanı'nın faiz indirimine gitmeyeceğini açıklamasının ardından, fiyat hızla 60.000 dolar seviyesinin altına düştü.
Bu yıl Bitcoin'in üç büyük avantajından biri olan spot ETF ve Bitcoin yarılanması gerçekleşti. Ocak ayında spot ETF onaylandıktan sonra, Bitcoin fiyatı 30.000 dolardan 40.000 doların üzerine yükseldi. Nisan ayında Bitcoin yarılanmasından sonra, fiyat 60.000 doları aştı ve 60.000-70.000 dolar aralığında konsolide oldu.
O halde, son olumlu gelişme - Federal Rezerv (FED) faiz indirimlerinin gerçekleşmesi durumunda, Bitcoin fiyatı ne seviyeye ulaşacak? Bu soruyu derinlemesine analiz edelim.
Tarihsel Faiz İndirimlerinin Bitcoin Üzerindeki Etkisi
Federal Rezerv (FED) en son faiz indirimini 2020 yılında, pandemi nedeniyle, oranı neredeyse sıfıra düşürerek gerçekleştirmiştir. 2019'un ikinci yarısına geri dönersek, bu iki faiz indirimini aynı döngü olarak görmek mümkündür.
2019'da faiz indirimleri
Temmuz 2019'dan Ekim 2019'a kadar faiz indirim döngüsü yaşandı. Bu dönemde Bitcoin fiyatı, yılın başındaki 3-4 bin dolardan 8 bin dolara yükseldi. Faiz indirimi haberi açıklandığında, fiyat Temmuz'da 10 bin dolarlık zirveye ulaştı, ardından düşüşe geçti. Bu durum, faiz indiriminin Bitcoin fiyatı üzerindeki doğrudan etkisinin belirgin olmadığını göstermektedir.
2020 yılında faiz indirimleri
2020 yılının Mart ayında, Federal Rezerv (FED) kısa bir süre içinde iki kez faiz indirdi ve faizi %0-0.25 aralığına düşürdü. Ancak, o zamanlar Bitcoin fiyatı sadece 5 bin dolardan fazlaydı ve hemen bir artış göstermedi. Yıl sonuna kadar büyük bir artış başladı ve 30 bin dolar barajını aştı.
ABD Tahvil Faiz Oranı ile Bitcoin İlişkisi
5 yıllık devlet tahvili getirisi ile Bitcoin fiyatı hareketlerini analiz ettiğimizde, 2019 yılındaki faiz indirimleri sırasında, devlet tahvili getirisi %3'ten %2'nin altına düştü, Bitcoin fiyatı ise 3 binin üstünden yaklaşık 10 bin dolara yükseldi. Ancak, ardından devlet tahvili getirisi daha da düştüğünde, Bitcoin fiyatı hemen fırlamadı, aksine yarım yıldan fazla bir süre sonra tepki verdi.
Enflasyon Oranı ve Bitcoin İlişkisi
5 yıllık CPI (enflasyon oranı) verilerini ve Bitcoin fiyat hareketlerini karşılaştırdığımızda, 2020 yılının sonunda Bitcoin'in hızlı bir şekilde yükselmesinin, ABD CPI'sinin hızlı bir artışıyla çakıştığını görüyoruz. Bu, enflasyon oranının Bitcoin fiyatını etkileyen önemli faktörlerden biri olabileceğini gösteriyor.
Gerçek Faiz Oranlarının Etkisi
Gerçek faiz oranı (nominal faiz oranı eksi enflasyon oranı) ile Bitcoin fiyatı arasındaki ilişki daha yakındır:
2019 yılının ilk yarısı: Enflasyon oranındaki artış, reel faiz oranlarının düşmesine neden oldu ve Bitcoin fiyatı yükseldi.
2019'un ikinci yarısı: Faiz oranlarının düşmesine rağmen, enflasyon oranı da düşüyor, reel faiz oranı %0-0.5 aralığında kalıyor, Bitcoin fiyatı ise nispeten stabil.
2021: Pandemi, enflasyon oranının fırlamasına neden oldu, tahvil faiz oranları düşük kalırken, reel faiz oranı negatif oldu, bu da paranın diğer enflasyona karşı varlıklara yönelmesine neden oldu, Bitcoin fiyatı patladı.
2022'den sonra: Federal Rezerv (FED) faiz artırmaya başladı, reel faiz negatiften pozitif hale geçti, ABD tahvilleri enflasyonu yeniden geride bıraktı, Bitcoin fiyatı büyük ölçüde düştü.
ABD Tahvili Büyüklüğü ve Gelecek Eğilimler
Son 5 yılda ABD tahvillerinin büyüklüğü 22 trilyon dolardan 34 trilyon dolara çıkarken, GSYİH büyümesi nispeten yavaş kaldı. Uzun vadede, ABD tahvillerinin büyüklüğünün GSYİH büyümesini sürekli olarak aşması zor görünüyor, bu nedenle gelecekte faiz indirme önlemleri almak zorunda kalabilir. Bu, reel faiz oranlarının tekrar negatif olmasına yol açabilir ve Bitcoin için elverişli bir ortam yaratabilir.
Faiz İndirimi Sonrası Bitcoin Fiyat Tahmini
Bitcoin fiyatını etkileyen ana faktör gerçek faiz oranıdır, yani nominal faiz oranı ile enflasyon oranı arasındaki farktır. Eğer enflasyon oranı sabit kalırsa, Federal Rezerv (FED) faiz oranlarını sıfıra düşürürse, Bitcoin fiyatı 120,000 doları geçerek iki katına çıkabilir. Ancak faiz oranlarının sıfıra düşme olasılığının düşük olduğu göz önüne alındığında, faiz oranları %2 civarına düşerse, Bitcoin fiyatı 80,000-100,000 dolara ulaşabilir.
Dikkate değer olan, 2024 Kasım'ın bu döngünün kritik bir zaman noktası olabileceğidir. Piyasa, Kasım'dan önce faiz indirimlerinin başlayacağına dair genel bir beklenti içinde ve aynı zamanda devlet tahvili sorunu, ABD seçim tartışmalarının ana konusu haline gelecektir. Uzun vadeli borç büyüklüğünü sınırlayan güçlü taahhütler ortaya çıkarsa, Bitcoin yeni bir boğa piyasasıyla karşılaşabilir.
Genel olarak, enflasyon oranı düşmekte zorlandığı sürece, Bitcoin'i bir hedge aracı olarak tutmak akıllıca bir seçim olmaya devam ediyor. ABD tahvillerinin enflasyona karşı bir yatırım aracı olarak durumu zayıflayabilirken, Bitcoin'in "elektronik altın" olarak konumu daha fazla tanınma kazanma potansiyeline sahip.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
5
Share
Comment
0/400
RektButSmiling
· 07-24 23:56
干了兄弟们 Hepsi içeride all in
View OriginalReply0
OnchainHolmes
· 07-24 00:26
🔬on-chain eski enayiler, şanssız üç yıl sonunda bir şeyler anlamalı
Bir sigara içip coin fiyatına bak~~
Cevap: Kimse fazla düşünmesin, daha gençiz bir hamle yeter.
Federal Rezerv (FED) faiz indirimleri, Bitcoin fiyatının 100.000 doları aşmasını tetikleyebilir.
Bitcoin ve Federal Rezerv (FED) Faiz İndirimleri: Etkilerini ve Gelecek Yönelimlerini Tartışmak
Son dönemde Bitcoin piyasası tam anlamıyla yangın ve buz gibi. Haziran ortasında, CPI verileri açıklandıktan sonra, Bitcoin fiyatı 70.000 dolara yakın bir seviyeye fırladı. Ancak, Federal Rezerv (FED) Başkanı'nın faiz indirimine gitmeyeceğini açıklamasının ardından, fiyat hızla 60.000 dolar seviyesinin altına düştü.
Bu yıl Bitcoin'in üç büyük avantajından biri olan spot ETF ve Bitcoin yarılanması gerçekleşti. Ocak ayında spot ETF onaylandıktan sonra, Bitcoin fiyatı 30.000 dolardan 40.000 doların üzerine yükseldi. Nisan ayında Bitcoin yarılanmasından sonra, fiyat 60.000 doları aştı ve 60.000-70.000 dolar aralığında konsolide oldu.
O halde, son olumlu gelişme - Federal Rezerv (FED) faiz indirimlerinin gerçekleşmesi durumunda, Bitcoin fiyatı ne seviyeye ulaşacak? Bu soruyu derinlemesine analiz edelim.
Tarihsel Faiz İndirimlerinin Bitcoin Üzerindeki Etkisi
Federal Rezerv (FED) en son faiz indirimini 2020 yılında, pandemi nedeniyle, oranı neredeyse sıfıra düşürerek gerçekleştirmiştir. 2019'un ikinci yarısına geri dönersek, bu iki faiz indirimini aynı döngü olarak görmek mümkündür.
2019'da faiz indirimleri
Temmuz 2019'dan Ekim 2019'a kadar faiz indirim döngüsü yaşandı. Bu dönemde Bitcoin fiyatı, yılın başındaki 3-4 bin dolardan 8 bin dolara yükseldi. Faiz indirimi haberi açıklandığında, fiyat Temmuz'da 10 bin dolarlık zirveye ulaştı, ardından düşüşe geçti. Bu durum, faiz indiriminin Bitcoin fiyatı üzerindeki doğrudan etkisinin belirgin olmadığını göstermektedir.
2020 yılında faiz indirimleri
2020 yılının Mart ayında, Federal Rezerv (FED) kısa bir süre içinde iki kez faiz indirdi ve faizi %0-0.25 aralığına düşürdü. Ancak, o zamanlar Bitcoin fiyatı sadece 5 bin dolardan fazlaydı ve hemen bir artış göstermedi. Yıl sonuna kadar büyük bir artış başladı ve 30 bin dolar barajını aştı.
ABD Tahvil Faiz Oranı ile Bitcoin İlişkisi
5 yıllık devlet tahvili getirisi ile Bitcoin fiyatı hareketlerini analiz ettiğimizde, 2019 yılındaki faiz indirimleri sırasında, devlet tahvili getirisi %3'ten %2'nin altına düştü, Bitcoin fiyatı ise 3 binin üstünden yaklaşık 10 bin dolara yükseldi. Ancak, ardından devlet tahvili getirisi daha da düştüğünde, Bitcoin fiyatı hemen fırlamadı, aksine yarım yıldan fazla bir süre sonra tepki verdi.
Enflasyon Oranı ve Bitcoin İlişkisi
5 yıllık CPI (enflasyon oranı) verilerini ve Bitcoin fiyat hareketlerini karşılaştırdığımızda, 2020 yılının sonunda Bitcoin'in hızlı bir şekilde yükselmesinin, ABD CPI'sinin hızlı bir artışıyla çakıştığını görüyoruz. Bu, enflasyon oranının Bitcoin fiyatını etkileyen önemli faktörlerden biri olabileceğini gösteriyor.
Gerçek Faiz Oranlarının Etkisi
Gerçek faiz oranı (nominal faiz oranı eksi enflasyon oranı) ile Bitcoin fiyatı arasındaki ilişki daha yakındır:
ABD Tahvili Büyüklüğü ve Gelecek Eğilimler
Son 5 yılda ABD tahvillerinin büyüklüğü 22 trilyon dolardan 34 trilyon dolara çıkarken, GSYİH büyümesi nispeten yavaş kaldı. Uzun vadede, ABD tahvillerinin büyüklüğünün GSYİH büyümesini sürekli olarak aşması zor görünüyor, bu nedenle gelecekte faiz indirme önlemleri almak zorunda kalabilir. Bu, reel faiz oranlarının tekrar negatif olmasına yol açabilir ve Bitcoin için elverişli bir ortam yaratabilir.
Faiz İndirimi Sonrası Bitcoin Fiyat Tahmini
Bitcoin fiyatını etkileyen ana faktör gerçek faiz oranıdır, yani nominal faiz oranı ile enflasyon oranı arasındaki farktır. Eğer enflasyon oranı sabit kalırsa, Federal Rezerv (FED) faiz oranlarını sıfıra düşürürse, Bitcoin fiyatı 120,000 doları geçerek iki katına çıkabilir. Ancak faiz oranlarının sıfıra düşme olasılığının düşük olduğu göz önüne alındığında, faiz oranları %2 civarına düşerse, Bitcoin fiyatı 80,000-100,000 dolara ulaşabilir.
Dikkate değer olan, 2024 Kasım'ın bu döngünün kritik bir zaman noktası olabileceğidir. Piyasa, Kasım'dan önce faiz indirimlerinin başlayacağına dair genel bir beklenti içinde ve aynı zamanda devlet tahvili sorunu, ABD seçim tartışmalarının ana konusu haline gelecektir. Uzun vadeli borç büyüklüğünü sınırlayan güçlü taahhütler ortaya çıkarsa, Bitcoin yeni bir boğa piyasasıyla karşılaşabilir.
Genel olarak, enflasyon oranı düşmekte zorlandığı sürece, Bitcoin'i bir hedge aracı olarak tutmak akıllıca bir seçim olmaya devam ediyor. ABD tahvillerinin enflasyona karşı bir yatırım aracı olarak durumu zayıflayabilirken, Bitcoin'in "elektronik altın" olarak konumu daha fazla tanınma kazanma potansiyeline sahip.
Bir sigara içip coin fiyatına bak~~
Cevap: Kimse fazla düşünmesin, daha gençiz bir hamle yeter.