Blok Zinciri Kredi ve Maddi Varlıklar: Fırsatlar ve Zorluklar

Arka Plan

Blok Zinciri ve kripto para alanındaki yeni bir trend, fiziksel varlıkları kullanarak zincir üzerindeki krediyi genişletmektir. Bu, Blok Zinciri teknolojisini kullanarak gayrimenkul, emtia veya sanat eserleri gibi fiziksel varlıkların dijital temsillerini oluşturmayı ve bunları teminat olarak kullanarak zincir üzerindeki krediyi dağıtmayı içerir. Bu yöntem, borçluların krediye daha kolay ve daha ucuz bir şekilde ulaşmasını sağlarken, kredi verenler de sahip oldukları varlıklardan likidite sağlayarak faiz kazanabilirler.

Geleneksel tahvil piyasası büyük bir ölçeğe sahiptir ve 2021 itibarıyla tahmini olarak 123 trilyon dolarlık bir borç stoku bulunmaktadır. Ancak, gelişen ülkelerin bu piyasadaki payı oldukça düşüktür ve yalnızca yaklaşık %20'dir. Bu durum, kredi fırsatlarına erişimde eşitsizlik yaratmaktadır.

Geleneksel finansal kredilerin yüksek işlem maliyetleri, şeffaflık eksikliği, yavaş ve verimsiz süreçler, sınırlı kredi fırsatları gibi bazı zorluklarla karşı karşıya kalması, insanların blok zinciri tabanlı borç verme çözümlerine olan talebini artırmıştır.

Blok Zinciri Borç Verme ve Gerçek Varlıkların Avantajları

1. Stabilite: Fiziksel varlıklar, blok zinciri finansal ürünlere daha stabil ve güvenilir bir değerleme temeli sağlar.

2. Demokratikleşme: Daha fazla insanın kredi almasını sağlayabilir, özellikle geleneksel finansal hizmetlerin erişemediği gruplar için.

3. Şeffaflık: Tüm işlemler kamu defterinde kaydedilir, dolandırıcılık riskini azaltır.

4. Uluslararası Erişilebilirlik: Coğrafi sınırlamalardan etkilenmez, dünya genelindeki kullanıcılar katılabilir.

5. Kripto finans araçlarının erişilebilirliği: Diğer DeFi projeleriyle birlikte çalışabilir.

6. Konsensüs ve Demokratik Karar Alma: Ağdaki tüm katılımcıların karar alma sürecinde söz hakkı vardır.

Blok Zinciri Kredi Vermenin Sınırlamaları

1. Kredi Riski: Borçlu hâlâ temerrüde düşmeyi seçebilir.

2. Küresel Uyum Sorunları: Farklı ülkelerin düzenleyici çerçeveleri farklıdır, bu da zorluklar doğurur.

3. Teknik Risk: Blok Zinciri teknolojisi hala gelişim aşamasındadır, güvenlik gibi sorunlar mevcuttur.

4. Varlık Değerlendirme Zorluğu: Teminat değerini doğru bir şekilde değerlendirmek zordur.

Önemli Proje Örnekleri

Santrifüj

• TVL:192.1M
• Özellikler: Zincir üstü ve zincir altı yapı, çeşitli teminatlar, yüksek temerrüt oranı(5.6%)

Akçaağaç

• TVL:28.4M
• Özellikler: CLO modu, merkezi karar verme, orta düzeyde temerrüt oranı 2.935%

( Altın Çıvgın

• TVL:66M
• Özellikler: merkeziyetsiz karar verme, yenilikçi kredi modeli, çeşitli borçlular, birleşik risk havuzu, düşük temerrüt riski

![RWA Yarışma Gözlemi: Zincir Üzerinde Kredi Projeleri Karşılaştırma Analizi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f83d353aafda3c338818c252e1c86134.webp###

( Credix

• Özellikler: Merkeziyetçi ihraç, piyasa bölünmesi, devredilemez token, üç katmanlı temerrüt koruması

![RWA Yarışma Gözlemi: Zincir Üzerinde Kredi Projeleri Karşılaştırma Analizi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-30b41501e95a00e807ce7300854e0932.webp###

( TrueFi

• Özellikler: Kredi puanlamasına dayalı, merkezi yapı, düşük temerrüt oranı)0.258%###

Sonuç

1. Fiziksel varlık borç verme pazarı devasa, ancak şu anda kripto projelerin kısa vadede büyük ölçekte genişlemesi zor.

2. Kripto dünyası, kredi değerini ve istikrarı artırmak için fiziksel varlıklara ihtiyaç duyar.

3. Küresel finansal sistemin dengesiz gelişimi, fiziksel varlıkların ödünç alınması için fırsatlar sağladı.

4. Altyapı eksikliği ana zorluktur, gerçek teminatlarla işlem yapmak hala pahalı ve zaman alıcıdır.

5. KYC ve uyum, müşteriler için sadece pasif bir gereklilik olup, güvenlik işlevini tam olarak yerine getirmemektedir.

6. Mevcut sorunları çözmek için daha fazla inovasyona ihtiyaç var, örneğin temerrüt yönetimi, kredi değerlendirmesi gibi.