Solana on-chain RWA ekosistemi panoraması: Hisse senetlerinden gayrimenkule, tokenizasyon varlıkları yedi ana alana yayılıyor
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ), tokenizasyon yöntemiyle on-chain’e alınan hisse senetleri, gayrimenkul, emtia veya kredi araçları gibi fiziksel veya geleneksel finansal varlıkları ifade eder. Bu varlıkların değeri, gerçek dünya kullanımından, kıtlıktan veya talepden kaynaklanır ve genellikle mevcut finansal düzenlemelere tabidir.
Tokenizasyon, bu varlıkların dijital token biçiminde blockchain üzerinde sunulması sürecidir. Mülkiyeti token olarak kodlayarak, ABD hazine bonoları, özel sermaye veya gayrimenkul gibi varlıklar daha verimli bir şekilde ihraç edilebilir, takip edilebilir ve transfer edilebilir. Bu on-chain dönüşüm, kurumsal blockchain uygulamalarının temel sütunu haline gelmekte, 7/24 uzlaşma sağlamakta, şeffaflığı artırmakta ve varlıkların kısmi mülkiyetini desteklemekte, böylece küresel sermaye piyasalarına erişim alanını genişletmektedir.
Bugün, tokenizasyon varlık alanı para piyasası fonları ve devlet tahvilleri gibi geleneksel araçlar tarafından domine edilmektedir. Henüz erken aşamada olmasına rağmen, tokenizasyon gerçek dünya varlıkları alanı hızlı bir büyüme gerçekleştirmiştir ve şu anda blockchain üzerindeki varlıkların toplam değeri ( stabilcoin hariç ) 24 milyar doları aşmıştır, geçen yıla göre 11.2 milyar dolardan %114'lük bir artış göstermiştir.
Bazı danışmanlık şirketleri, 2030 yılına kadar tokenizasyon varlıklarının piyasa değerinin 20 trilyon dolara ulaşabileceğini, ortak fonlar, tahviller, borsa yatırım fonları (ETNs), krediler, menkul kıymetleştirilmiş ürünler ve alternatif yatırım araçları gibi alanları kapsayacağını öngörüyor. Daha iyimser tahminler, 2034 yılına kadar tokenizasyon varlıklarının toplam talebinin 30.1 trilyon dolara fırlayabileceğini gösteriyor. Spesifik tahminler ne olursa olsun, RWA'nın gelecekte önemli ölçüde artacağına dair bir trend oldukça belirgindir.
Tokenizasyon RWA'nın Avantajları
Tokenizasyon RWA, geleneksel finansal altyapının karşılaştırması zor olan bir dizi devrim niteliğinde avantaj sunmaktadır:
Küresel Erişilebilirlik: Şu anda, dünya genelinde yalnızca yaklaşık %15'lik bir nüfus, ABD'nin en büyük ve en likit sermaye piyasalarına katılabiliyor. Tokenizasyon, sermaye piyasalarını daha kapsayıcı hale getirerek, coğrafi konumu veya sosyoekonomik durumu ne olursa olsun, internet bağlantısına sahip herkesin katılmasını sağlıyor.
7/24 Piyasa: Geleneksel finansın sınırlı çalışma saatleri içinde çalışmasından farklı olarak, tokenizasyon varlıkları 7/24 kullanılabilir. Bu sürekli erişilebilirlik, küresel sermayenin anlık akışını ve daha hızlı finansal uzlaşmayı sağlar.
Programlanabilirlik: Tokenizasyon sonrası, RWA programlanabilir dijital varlık haline gelir. Bu, faiz ödemeleri, vade tarihi veya uyum denetimleri gibi finansal sözleşme şartlarının otomatikleşmesini sağlar, böylece yönetim maliyetlerini ve operasyonel riskleri azaltır.
Birleştirilebilirlik: Bir protokol tarafından ihraç edilen tokenizasyon RWA, diğer on-chain finansal ürünler tarafından kullanılabilir. Bu programlar, izin gerektirmeden bir araya gelerek, güçlü çok varlıklı stratejiler ve uygulamalar kilidini açabilir.
Parçalanma: Tokenizasyon, gayrimenkul veya sanat eserleri gibi yüksek değerli varlıkların mülkiyetini daha küçük, daha erişilebilir birimlere ayırarak yatırımcı katılımını artırır, sermaye verimliliğini yükseltir ve yatırım engellerini azaltır.
Şeffaflık: Blockchain tabanlı RWA, değiştirilemez bir defter üzerinde varlık kaynaklarını, sahiplik geçmişini ve işlem akışını gerçek zamanlı görünürlük sağlayarak güveni artırır ve aracıya olan ihtiyacı azaltır.
Operasyon verimliliği: Birden fazla manuel işlem ve uzlaştırma sürecini ortadan kaldırarak, tokenizasyon, varlıkların ihraçtan uzlaştırmaya kadar olan yaşam döngüsü maliyetlerini ve sürtünmeyi azaltır.
Likidite: Zirve dönemlerinde, kripto para piyasasının işlem hacmi, Nasdaq veya New York Borsa'sı gibi geleneksel borsaları bile geçebilecek seviyelere ulaşmıştır. Tokenizasyon RWA, bu büyük ve küresel likiditeden faydalanarak yatırımcıların piyasaya daha hızlı ve verimli bir şekilde girmesini ve çıkmasını sağlar.
Bu rapor, Solana blok zincirindeki RWA alanının kapsamlı bir özetini sunmakta olup, artan çeşitlilikteki RWA ürünlerini ve bunların pratik uygulamalarını sergilemeyi amaçlamaktadır. Temel analiz, aşağıdaki yedi ana kategori etrafında şekillenmektedir:
Hisse senedi: Şirketin kısmi mülkiyetini temsil eden tokenizasyon hisse senetleri.
Para piyasası fonu: ABD Hazine bonoları ve diğer düşük riskli nakit benzeri varlıklar tarafından desteklenen on-chain varlık.
Emtia: Altın, petrol veya doğal gaz gibi somut hammaddeyle desteklenen Token.
Stabilcoin: Temelde ABD Doları'nın dijital fiat para birimini temsil eder.
Özel kredi: Gerçek dünya kredileri sağlamak için işletmelere veya bireylere sunulan on-chain borç araçlarını temsil eder.
Koleksiyon: Benzersiz fiziksel varlık mülkiyetini temsil eden dijital Token.
Geleneksel finansal teknoloji ve şirketler, RWA'nın tokenizasyonunu hızla benimsemektedir. Buna paralel olarak, Solana'nın RWA ekosistemi, her ay yeni projeler ve duyuruların ortaya çıkmasıyla şaşırtıcı bir hızda büyümektedir. Bu makalenin geniş ve temsili bir genel bakış sağlamayı amaçladığına rağmen, bu alandaki hızlı gelişim her bir ilerlemeyi kapsamanın mümkün olmayabileceği anlamına gelmektedir. Bu makalenin sırayla okunması en iyi sonucu verse de, her bölüm bağımsız olarak tasarlanmış olup ayrı ayrı okunabilir.
R3 ve Corda
Son günlerdeki bir konferansta, Solana, İngiliz yazılım şirketi R3('in kurumsal düzeyde blok zinciri platformu Corda'nın geliştiricisi ) ile stratejik entegrasyon sağladığını duyurdu. Bu, Solana'nın kurumsal benimsemeyi RWA ile teşvik etmesi ve birlikte çalışabilirliği artırması için önemli bir kilometre taşıdır.
Corda, kurum alanında en yaygın kullanılan blok zincirlerinden biridir ve 60'tan fazla gerçek zamanlı çözümü desteklemektedir. Ünlü uygulamalar arasında, İsviçre Ulusal Bankası'nın merkezi bankacılık dijital para birimi (CBDC) için dijital borsa, Avrupa İskontro Bankası'nın tokenizasyon platformu, teminat likidite ağı ve İtalya Ulusal Ödeme Sistemi bulunmaktadır.
Corda ekosistemi, dünya çapında en büyük izinli dağıtık defter teknolojisi (DLT) platform ağına sahiptir, her ay on milyonlarca işlem gerçekleştirmekte ve yüz milyarlarca dolarlık tokenizasyon varlığının güvenliğini sağlamaktadır. R3'ün müşterileri arasında Avrupa İskonto Bankası, HSBC, Bank of America, İtalya Merkez Bankası ve Singapur Finans Otoritesi bulunmaktadır.
Solana ile entegrasyon, R3'ün geleneksel olarak izole edilmiş özel defter ortamının yüksek performanslı kamu blok zinciri ile doğrudan etkileşime geçişini simgeliyor. Solana Vakfı, R3'e yatırım yapma taahhüdünde bulundu ve Solana Vakfı başkanı R3 yönetim kuruluna katılacak, bu da iş birliğinin önemini vurguluyor.
Bu entegrasyon, üç ana çekirdek işlev sunmaktadır:
Solana'da gerçek zamanlı işlem onayları: Corda işlemleri artık Solana üzerinde doğrulanabilir, Corda içindeki noterlere ihtiyaç duymadan. Corda mimarisi, hassas işlem verilerinin kamu blok zincirine ulaşmasını sağlar.
Solana üzerindeki stabil coin ile hesaplama: Corda'nın kuruluşları, Solana üzerindeki stabil coinleri kullanarak tokenizasyon varlık transferi hesaplamaları yapabilecek, böylece aracı veya dış protokol olmaksızın atomik teslimat ve ödeme hesaplamaları gerçekleştirilecektir.
Solana'ya doğrudan likidite köprüsü: Corda üzerinde ihraç edilen varlıklar (, hisse senetleri, dijital tahviller ve tokenizasyon fonları ) doğrudan Solana ana ağına akabilmekte, küresel likidite havuzuna erişimi genişletmektedir.
Hisse Senedi
Hisseler, şirket sahipliğini temsil eder ve hissedarlara şirketin kârları ve varlıkları üzerinde talep hakkı verir. 2025 yılı başı itibarıyla, dünya genelindeki hisse senedi piyasası yaklaşık 48.000 halka açık şirketi kapsamaktadır ve toplam piyasa değeri yaklaşık 124 trilyon dolar olup, bir önceki yıla göre %13 artış göstermiştir. Uzun vadeli yıllık büyüme oranı ise yaklaşık %6'dır. ABD hâlâ baskın güç konumundadır ve 2024 yılı sonunda piyasa değeri 63 trilyon doları aşarak dünya toplamının yarısından fazlasını temsil edecektir.
Büyüklüğüne rağmen, hisse senedi piyasası hala çok sayıda yapısal kısıtlamaya tabidir. İşlemler sadece iş günleriyle sınırlıdır, hafta sonları ve tatilleri kapsamaz, bu da 7/24 açık olan dijital varlık piyasasıyla karşılaştırıldığında likiditeyi ve tepki yeteneğini kısıtlar. Küresel ölçekte ABD hisse senetlerine erişim dengesizdir, birçok yatırımcı düzenleyici, saklama veya platform engelleri nedeniyle piyasaya doğrudan katılamaz. Şirketler için halka arz süreci pahalı ve karmaşıktır, ABD'de ilk halka arz ( IPO ) ortalama maliyeti 10 milyon ile 30 milyon dolar arasında değişmektedir; bu, aracılık, hukuksal, uyum ve listeleme masraflarını içermekte olup yüksek giriş engeli oluşturarak yeni girişimlerin finansman kanallarını kısıtlamaktadır.
Solana üzerindeki tokenizasyon bu sürtüşme noktalarını çözüyor, artırılmış likidite, küresel erişilebilirlik ve daha düşük sermaye oluşturma engelleri sunuyor. Birçok Solana tabanlı proje bu fırsatı değerlendiriyor, bunlar arasında Superstate'in Opening Bell'i de var.
Superstate'in Açılış Zili
Opening Bell, Superstate tarafından geliştirilen bir platformdur ve şirketlerin SEC tarafından kaydedilmiş hisse senetlerini blockchain üzerinde, öncelikle Solana'dan başlamak üzere, ihraç etmelerini sağlar. Hisse senetleri, Superstate'in SEC kaydı, blockchain destekli devir aracı ( Superstate Services LLC ) tarafından kaydedilir ve tokenizasyon yapılır, mülkiyet izleme, hisse senedi ihraç etme ve geri alma ile temettü dağıtımından sorumludur. Önemli olan, Opening Bell tokenlerinin gerçek hisse senetlerini temsil etmesidir, tamamen uyumlu ve on-chain olarak ihraç edilir, sentetik maruziyet, paketlenmiş varlıklar veya offshore çözümlerine bağımlılık olmadan.
Beyaz liste ve izin kontrolü entegrasyonu sayesinde, Opening Bell yalnızca uygun olan ve ( KYC ) doğrulamasını tamamlayan yatırımcıların (, nitelikli ve niteliksiz yatırımcılar ) dahil olmak üzere katılmalarını sağlar. Yatırımcılar, standart Token'ları alıp satar gibi hisse senetlerini alıp satabilir, 24/7 DeFi ticareti, anlık uzlaşma ve şeffaf fiyat keşfi avantajlarından yararlanabilirler. Platformun ücret yapısı henüz açıklanmamış olmasına rağmen, niteliksiz yatırımcılar için herhangi bir yatırım alt sınırı yoktur.
Opening Bell, mevcut halka açık şirketler ve daha sonra özel şirketler için açıktır. Halka açık şirketler yeni likidite elde edebilir ve kripto yerli yatırımcıları çekebilirken, özel şirketler geleneksel piyasaların izin vermesinden önce daha erken halka açılabilir ve Nasdaq veya New York Borsa'sında tam olarak listelenme yollarına sahip olabilir.
Solana altyapısına odaklanan Kanada'da halka açık bir şirket, Superstate aracılığıyla Solana'da adi hisselerini listeleme planını duyuran ilk şirketlerden biridir.
Opening Bell'in arkasındaki New York blok zinciri şirketi Superstate, DeFi öncüsü Robert Leshner tarafından yönetilmektedir. Leshner, Compound borç verme protokolünün kurucusu ve erken dönem kripto risk sermayesi fonu Robot Ventures'ın ortağıdır.
Kraken xStocks
2025 Mayıs'ında yapılan bir toplantıda, merkezi borsa Kraken, Solana'yı yeni tokenizasyon hisse senedi ürünü xStocks'un resmi yayın ortağı olarak duyurdu ve dünya genelindeki en popüler menkul kıymetlere izin gerektirmeyen, kendi kendine saklama erişimi sağladı.
xStocks, Amerika'da en popüler 55'ten fazla halka açık hisse senedi ve ETF'yi temsil eden tokenizasyon izleme sertifikasıdır ve Solana blok zincirinde SPL token olarak ihraç edilmektedir.
Küresel olarak uygun kullanıcılar için, xStocks, geleneksel aracılara veya saklayıcılara bağımlı kalmadan Amerikan piyasasına erişim sağlamanın yeni bir yolunu sunmaktadır. Kullanıcılar, xStocks'u kendi kendine yönetilen cüzdanlarında tutabilir, merkeziyetsiz borsa üzerinde işlem yapabilir ve geleneksel varlıkların kullanımını genişletmek için borç verme protokollerinde teminat olarak kullanabilirler.
Ondo Global Markets
Ondo Finance, RWA tokenizasyonunun lideridir ve Ondo Global Markets(Ondo GM)'i piyasaya sürmeye hazırlanıyor.
Bu platform başlangıçta likit ABD borsa hisse senetleri, tahviller ve ETF'leri destekleyecek ve uluslararası hisse senetleri ile kurumsal tahviller gibi diğer varlık sınıflarına genişlemeyi planlamaktadır. Her bir Token, düzenlenmiş aracılar ve saklayıcılar tarafından tutulan temel varlıkların 1:1 desteğini temsil eder. Bu Token'lar, düzenleyici uyum sağlamak için transfer kısıtlamaları ile birlikte olacak ve yalnızca Ondo GM ekosisteminde doğrulanmış katılımcılar arasında transfer edilmesine izin verilecektir.
Kullanıcılar, hesaplarına fiat para veya stabil coin ile para yatırabilir ve on-chain programı, API veya web arayüzü aracılığıyla talimat gönderebilirler. Ondo GM, belirli menkul kıymetleri satın alır. Bu hisse senetleri, Nasdaq gibi geleneksel borsalarda satın alınır ve düzenlenmiş brokerler ve saklayıcılar tarafından tutulur. Karşılığında, kullanıcılar varlık tokenizasyonunu temsil eden belgeler alır.
Bu vizyonu desteklemek için Ondo, tokenizasyon varlıklarının standartlarını ve birlikte çalışabilirliğini teşvik etmek amacıyla küresel bir pazar ittifakı kurduğunu duyurdu. Bu ittifak, Solana Vakfı, çeşitli cüzdanlar, borsa ve DeFi protokolleri gibi tanınmış paydaşları bir araya getirerek likidite, yatırımcı koruması, birlikte çalışabilirlik ve bileşenlik konularında en iyi uygulamaları geliştirmeyi amaçlıyor.
Remora
Remora Markets(, Moose Capital)'nin öncülüğünde, bir uyumlu tokenizasyon geleneksel hisse senetleri için Solana platformu geliştiriyor. 2024 Aralık'ta Step Finance tarafından satın alındıktan sonra, Remora kullanıcıların ABD'de listelenen hisse senetlerinin tamamını veya kısmen doğrudan on-chain satın almalarına olanak tanıyacak.
Her tokenizasyon hisse senedi, Solana DeFi ekosistemine kesintisiz entegrasyon sağlamak için SPL token olarak ihraç edilmektedir. Bu varlıklar DEX'te işlem görebilir, likidite havuzunda likidite olarak kullanılabilir, borç verme protokollerinde teminat olarak ya da gelir üretim stratejilerine dağıtılabilir ve böylece gerçek dünya hisse senedi pozisyonlarını on-chain finansına entegre edebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
8
Share
Comment
0/400
WalletsWatcher
· 07-22 12:18
Zincir üzerine almak gerçekten güvenli mi? Bu işlem pek iyi gitmedi.
View OriginalReply0
TestnetScholar
· 07-22 09:30
Solana rwa ile bu dalga Aya doğru mu?
View OriginalReply0
LightningClicker
· 07-21 17:19
sol yeniden yükseliyor, sanırım yatırım yapma zamanı.
View OriginalReply0
FUD_Whisperer
· 07-21 16:19
sol zinciri üzerinde her şey tokenizasyon oldu, yani arazi satışı oldukça iyi yapılıyor.
Solana zinciri RWA ekosistemi panoraması: Yedi ana alandaki varlık tokenizasyonu ilerlemeleri ve avantajları
Solana on-chain RWA ekosistemi panoraması: Hisse senetlerinden gayrimenkule, tokenizasyon varlıkları yedi ana alana yayılıyor
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ), tokenizasyon yöntemiyle on-chain’e alınan hisse senetleri, gayrimenkul, emtia veya kredi araçları gibi fiziksel veya geleneksel finansal varlıkları ifade eder. Bu varlıkların değeri, gerçek dünya kullanımından, kıtlıktan veya talepden kaynaklanır ve genellikle mevcut finansal düzenlemelere tabidir.
Tokenizasyon, bu varlıkların dijital token biçiminde blockchain üzerinde sunulması sürecidir. Mülkiyeti token olarak kodlayarak, ABD hazine bonoları, özel sermaye veya gayrimenkul gibi varlıklar daha verimli bir şekilde ihraç edilebilir, takip edilebilir ve transfer edilebilir. Bu on-chain dönüşüm, kurumsal blockchain uygulamalarının temel sütunu haline gelmekte, 7/24 uzlaşma sağlamakta, şeffaflığı artırmakta ve varlıkların kısmi mülkiyetini desteklemekte, böylece küresel sermaye piyasalarına erişim alanını genişletmektedir.
Bugün, tokenizasyon varlık alanı para piyasası fonları ve devlet tahvilleri gibi geleneksel araçlar tarafından domine edilmektedir. Henüz erken aşamada olmasına rağmen, tokenizasyon gerçek dünya varlıkları alanı hızlı bir büyüme gerçekleştirmiştir ve şu anda blockchain üzerindeki varlıkların toplam değeri ( stabilcoin hariç ) 24 milyar doları aşmıştır, geçen yıla göre 11.2 milyar dolardan %114'lük bir artış göstermiştir.
Bazı danışmanlık şirketleri, 2030 yılına kadar tokenizasyon varlıklarının piyasa değerinin 20 trilyon dolara ulaşabileceğini, ortak fonlar, tahviller, borsa yatırım fonları (ETNs), krediler, menkul kıymetleştirilmiş ürünler ve alternatif yatırım araçları gibi alanları kapsayacağını öngörüyor. Daha iyimser tahminler, 2034 yılına kadar tokenizasyon varlıklarının toplam talebinin 30.1 trilyon dolara fırlayabileceğini gösteriyor. Spesifik tahminler ne olursa olsun, RWA'nın gelecekte önemli ölçüde artacağına dair bir trend oldukça belirgindir.
Tokenizasyon RWA'nın Avantajları
Tokenizasyon RWA, geleneksel finansal altyapının karşılaştırması zor olan bir dizi devrim niteliğinde avantaj sunmaktadır:
Küresel Erişilebilirlik: Şu anda, dünya genelinde yalnızca yaklaşık %15'lik bir nüfus, ABD'nin en büyük ve en likit sermaye piyasalarına katılabiliyor. Tokenizasyon, sermaye piyasalarını daha kapsayıcı hale getirerek, coğrafi konumu veya sosyoekonomik durumu ne olursa olsun, internet bağlantısına sahip herkesin katılmasını sağlıyor.
7/24 Piyasa: Geleneksel finansın sınırlı çalışma saatleri içinde çalışmasından farklı olarak, tokenizasyon varlıkları 7/24 kullanılabilir. Bu sürekli erişilebilirlik, küresel sermayenin anlık akışını ve daha hızlı finansal uzlaşmayı sağlar.
Programlanabilirlik: Tokenizasyon sonrası, RWA programlanabilir dijital varlık haline gelir. Bu, faiz ödemeleri, vade tarihi veya uyum denetimleri gibi finansal sözleşme şartlarının otomatikleşmesini sağlar, böylece yönetim maliyetlerini ve operasyonel riskleri azaltır.
Birleştirilebilirlik: Bir protokol tarafından ihraç edilen tokenizasyon RWA, diğer on-chain finansal ürünler tarafından kullanılabilir. Bu programlar, izin gerektirmeden bir araya gelerek, güçlü çok varlıklı stratejiler ve uygulamalar kilidini açabilir.
Parçalanma: Tokenizasyon, gayrimenkul veya sanat eserleri gibi yüksek değerli varlıkların mülkiyetini daha küçük, daha erişilebilir birimlere ayırarak yatırımcı katılımını artırır, sermaye verimliliğini yükseltir ve yatırım engellerini azaltır.
Şeffaflık: Blockchain tabanlı RWA, değiştirilemez bir defter üzerinde varlık kaynaklarını, sahiplik geçmişini ve işlem akışını gerçek zamanlı görünürlük sağlayarak güveni artırır ve aracıya olan ihtiyacı azaltır.
Operasyon verimliliği: Birden fazla manuel işlem ve uzlaştırma sürecini ortadan kaldırarak, tokenizasyon, varlıkların ihraçtan uzlaştırmaya kadar olan yaşam döngüsü maliyetlerini ve sürtünmeyi azaltır.
Likidite: Zirve dönemlerinde, kripto para piyasasının işlem hacmi, Nasdaq veya New York Borsa'sı gibi geleneksel borsaları bile geçebilecek seviyelere ulaşmıştır. Tokenizasyon RWA, bu büyük ve küresel likiditeden faydalanarak yatırımcıların piyasaya daha hızlı ve verimli bir şekilde girmesini ve çıkmasını sağlar.
Bu rapor, Solana blok zincirindeki RWA alanının kapsamlı bir özetini sunmakta olup, artan çeşitlilikteki RWA ürünlerini ve bunların pratik uygulamalarını sergilemeyi amaçlamaktadır. Temel analiz, aşağıdaki yedi ana kategori etrafında şekillenmektedir:
Hisse senedi: Şirketin kısmi mülkiyetini temsil eden tokenizasyon hisse senetleri.
Para piyasası fonu: ABD Hazine bonoları ve diğer düşük riskli nakit benzeri varlıklar tarafından desteklenen on-chain varlık.
Emtia: Altın, petrol veya doğal gaz gibi somut hammaddeyle desteklenen Token.
Stabilcoin: Temelde ABD Doları'nın dijital fiat para birimini temsil eder.
Özel kredi: Gerçek dünya kredileri sağlamak için işletmelere veya bireylere sunulan on-chain borç araçlarını temsil eder.
Gayrimenkul: Gayrimenkul varlıklarının kısmi mülkiyetinin tokenizasyonu.
Koleksiyon: Benzersiz fiziksel varlık mülkiyetini temsil eden dijital Token.
Geleneksel finansal teknoloji ve şirketler, RWA'nın tokenizasyonunu hızla benimsemektedir. Buna paralel olarak, Solana'nın RWA ekosistemi, her ay yeni projeler ve duyuruların ortaya çıkmasıyla şaşırtıcı bir hızda büyümektedir. Bu makalenin geniş ve temsili bir genel bakış sağlamayı amaçladığına rağmen, bu alandaki hızlı gelişim her bir ilerlemeyi kapsamanın mümkün olmayabileceği anlamına gelmektedir. Bu makalenin sırayla okunması en iyi sonucu verse de, her bölüm bağımsız olarak tasarlanmış olup ayrı ayrı okunabilir.
R3 ve Corda
Son günlerdeki bir konferansta, Solana, İngiliz yazılım şirketi R3('in kurumsal düzeyde blok zinciri platformu Corda'nın geliştiricisi ) ile stratejik entegrasyon sağladığını duyurdu. Bu, Solana'nın kurumsal benimsemeyi RWA ile teşvik etmesi ve birlikte çalışabilirliği artırması için önemli bir kilometre taşıdır.
Corda, kurum alanında en yaygın kullanılan blok zincirlerinden biridir ve 60'tan fazla gerçek zamanlı çözümü desteklemektedir. Ünlü uygulamalar arasında, İsviçre Ulusal Bankası'nın merkezi bankacılık dijital para birimi (CBDC) için dijital borsa, Avrupa İskontro Bankası'nın tokenizasyon platformu, teminat likidite ağı ve İtalya Ulusal Ödeme Sistemi bulunmaktadır.
Corda ekosistemi, dünya çapında en büyük izinli dağıtık defter teknolojisi (DLT) platform ağına sahiptir, her ay on milyonlarca işlem gerçekleştirmekte ve yüz milyarlarca dolarlık tokenizasyon varlığının güvenliğini sağlamaktadır. R3'ün müşterileri arasında Avrupa İskonto Bankası, HSBC, Bank of America, İtalya Merkez Bankası ve Singapur Finans Otoritesi bulunmaktadır.
Solana ile entegrasyon, R3'ün geleneksel olarak izole edilmiş özel defter ortamının yüksek performanslı kamu blok zinciri ile doğrudan etkileşime geçişini simgeliyor. Solana Vakfı, R3'e yatırım yapma taahhüdünde bulundu ve Solana Vakfı başkanı R3 yönetim kuruluna katılacak, bu da iş birliğinin önemini vurguluyor.
Bu entegrasyon, üç ana çekirdek işlev sunmaktadır:
Solana'da gerçek zamanlı işlem onayları: Corda işlemleri artık Solana üzerinde doğrulanabilir, Corda içindeki noterlere ihtiyaç duymadan. Corda mimarisi, hassas işlem verilerinin kamu blok zincirine ulaşmasını sağlar.
Solana üzerindeki stabil coin ile hesaplama: Corda'nın kuruluşları, Solana üzerindeki stabil coinleri kullanarak tokenizasyon varlık transferi hesaplamaları yapabilecek, böylece aracı veya dış protokol olmaksızın atomik teslimat ve ödeme hesaplamaları gerçekleştirilecektir.
Solana'ya doğrudan likidite köprüsü: Corda üzerinde ihraç edilen varlıklar (, hisse senetleri, dijital tahviller ve tokenizasyon fonları ) doğrudan Solana ana ağına akabilmekte, küresel likidite havuzuna erişimi genişletmektedir.
Hisse Senedi
Hisseler, şirket sahipliğini temsil eder ve hissedarlara şirketin kârları ve varlıkları üzerinde talep hakkı verir. 2025 yılı başı itibarıyla, dünya genelindeki hisse senedi piyasası yaklaşık 48.000 halka açık şirketi kapsamaktadır ve toplam piyasa değeri yaklaşık 124 trilyon dolar olup, bir önceki yıla göre %13 artış göstermiştir. Uzun vadeli yıllık büyüme oranı ise yaklaşık %6'dır. ABD hâlâ baskın güç konumundadır ve 2024 yılı sonunda piyasa değeri 63 trilyon doları aşarak dünya toplamının yarısından fazlasını temsil edecektir.
Büyüklüğüne rağmen, hisse senedi piyasası hala çok sayıda yapısal kısıtlamaya tabidir. İşlemler sadece iş günleriyle sınırlıdır, hafta sonları ve tatilleri kapsamaz, bu da 7/24 açık olan dijital varlık piyasasıyla karşılaştırıldığında likiditeyi ve tepki yeteneğini kısıtlar. Küresel ölçekte ABD hisse senetlerine erişim dengesizdir, birçok yatırımcı düzenleyici, saklama veya platform engelleri nedeniyle piyasaya doğrudan katılamaz. Şirketler için halka arz süreci pahalı ve karmaşıktır, ABD'de ilk halka arz ( IPO ) ortalama maliyeti 10 milyon ile 30 milyon dolar arasında değişmektedir; bu, aracılık, hukuksal, uyum ve listeleme masraflarını içermekte olup yüksek giriş engeli oluşturarak yeni girişimlerin finansman kanallarını kısıtlamaktadır.
Solana üzerindeki tokenizasyon bu sürtüşme noktalarını çözüyor, artırılmış likidite, küresel erişilebilirlik ve daha düşük sermaye oluşturma engelleri sunuyor. Birçok Solana tabanlı proje bu fırsatı değerlendiriyor, bunlar arasında Superstate'in Opening Bell'i de var.
Superstate'in Açılış Zili
Opening Bell, Superstate tarafından geliştirilen bir platformdur ve şirketlerin SEC tarafından kaydedilmiş hisse senetlerini blockchain üzerinde, öncelikle Solana'dan başlamak üzere, ihraç etmelerini sağlar. Hisse senetleri, Superstate'in SEC kaydı, blockchain destekli devir aracı ( Superstate Services LLC ) tarafından kaydedilir ve tokenizasyon yapılır, mülkiyet izleme, hisse senedi ihraç etme ve geri alma ile temettü dağıtımından sorumludur. Önemli olan, Opening Bell tokenlerinin gerçek hisse senetlerini temsil etmesidir, tamamen uyumlu ve on-chain olarak ihraç edilir, sentetik maruziyet, paketlenmiş varlıklar veya offshore çözümlerine bağımlılık olmadan.
Beyaz liste ve izin kontrolü entegrasyonu sayesinde, Opening Bell yalnızca uygun olan ve ( KYC ) doğrulamasını tamamlayan yatırımcıların (, nitelikli ve niteliksiz yatırımcılar ) dahil olmak üzere katılmalarını sağlar. Yatırımcılar, standart Token'ları alıp satar gibi hisse senetlerini alıp satabilir, 24/7 DeFi ticareti, anlık uzlaşma ve şeffaf fiyat keşfi avantajlarından yararlanabilirler. Platformun ücret yapısı henüz açıklanmamış olmasına rağmen, niteliksiz yatırımcılar için herhangi bir yatırım alt sınırı yoktur.
Opening Bell, mevcut halka açık şirketler ve daha sonra özel şirketler için açıktır. Halka açık şirketler yeni likidite elde edebilir ve kripto yerli yatırımcıları çekebilirken, özel şirketler geleneksel piyasaların izin vermesinden önce daha erken halka açılabilir ve Nasdaq veya New York Borsa'sında tam olarak listelenme yollarına sahip olabilir.
Solana altyapısına odaklanan Kanada'da halka açık bir şirket, Superstate aracılığıyla Solana'da adi hisselerini listeleme planını duyuran ilk şirketlerden biridir.
Opening Bell'in arkasındaki New York blok zinciri şirketi Superstate, DeFi öncüsü Robert Leshner tarafından yönetilmektedir. Leshner, Compound borç verme protokolünün kurucusu ve erken dönem kripto risk sermayesi fonu Robot Ventures'ın ortağıdır.
Kraken xStocks
2025 Mayıs'ında yapılan bir toplantıda, merkezi borsa Kraken, Solana'yı yeni tokenizasyon hisse senedi ürünü xStocks'un resmi yayın ortağı olarak duyurdu ve dünya genelindeki en popüler menkul kıymetlere izin gerektirmeyen, kendi kendine saklama erişimi sağladı.
xStocks, Amerika'da en popüler 55'ten fazla halka açık hisse senedi ve ETF'yi temsil eden tokenizasyon izleme sertifikasıdır ve Solana blok zincirinde SPL token olarak ihraç edilmektedir.
Küresel olarak uygun kullanıcılar için, xStocks, geleneksel aracılara veya saklayıcılara bağımlı kalmadan Amerikan piyasasına erişim sağlamanın yeni bir yolunu sunmaktadır. Kullanıcılar, xStocks'u kendi kendine yönetilen cüzdanlarında tutabilir, merkeziyetsiz borsa üzerinde işlem yapabilir ve geleneksel varlıkların kullanımını genişletmek için borç verme protokollerinde teminat olarak kullanabilirler.
Ondo Global Markets
Ondo Finance, RWA tokenizasyonunun lideridir ve Ondo Global Markets(Ondo GM)'i piyasaya sürmeye hazırlanıyor.
Bu platform başlangıçta likit ABD borsa hisse senetleri, tahviller ve ETF'leri destekleyecek ve uluslararası hisse senetleri ile kurumsal tahviller gibi diğer varlık sınıflarına genişlemeyi planlamaktadır. Her bir Token, düzenlenmiş aracılar ve saklayıcılar tarafından tutulan temel varlıkların 1:1 desteğini temsil eder. Bu Token'lar, düzenleyici uyum sağlamak için transfer kısıtlamaları ile birlikte olacak ve yalnızca Ondo GM ekosisteminde doğrulanmış katılımcılar arasında transfer edilmesine izin verilecektir.
Kullanıcılar, hesaplarına fiat para veya stabil coin ile para yatırabilir ve on-chain programı, API veya web arayüzü aracılığıyla talimat gönderebilirler. Ondo GM, belirli menkul kıymetleri satın alır. Bu hisse senetleri, Nasdaq gibi geleneksel borsalarda satın alınır ve düzenlenmiş brokerler ve saklayıcılar tarafından tutulur. Karşılığında, kullanıcılar varlık tokenizasyonunu temsil eden belgeler alır.
Bu vizyonu desteklemek için Ondo, tokenizasyon varlıklarının standartlarını ve birlikte çalışabilirliğini teşvik etmek amacıyla küresel bir pazar ittifakı kurduğunu duyurdu. Bu ittifak, Solana Vakfı, çeşitli cüzdanlar, borsa ve DeFi protokolleri gibi tanınmış paydaşları bir araya getirerek likidite, yatırımcı koruması, birlikte çalışabilirlik ve bileşenlik konularında en iyi uygulamaları geliştirmeyi amaçlıyor.
Remora
Remora Markets(, Moose Capital)'nin öncülüğünde, bir uyumlu tokenizasyon geleneksel hisse senetleri için Solana platformu geliştiriyor. 2024 Aralık'ta Step Finance tarafından satın alındıktan sonra, Remora kullanıcıların ABD'de listelenen hisse senetlerinin tamamını veya kısmen doğrudan on-chain satın almalarına olanak tanıyacak.
Her tokenizasyon hisse senedi, Solana DeFi ekosistemine kesintisiz entegrasyon sağlamak için SPL token olarak ihraç edilmektedir. Bu varlıklar DEX'te işlem görebilir, likidite havuzunda likidite olarak kullanılabilir, borç verme protokollerinde teminat olarak ya da gelir üretim stratejilerine dağıtılabilir ve böylece gerçek dünya hisse senedi pozisyonlarını on-chain finansına entegre edebilir.