On-chain borç verme protokolü, finansal yeniliğin önemli bir parçası olarak, dünya genelindeki bireylere ve işletmelere adil bir fon erişim kanalı sağlamayı amaçlamaktadır. Bu model, daha adil ve verimli bir sermaye piyasası oluşturma potansiyeline sahip olup, ekonomik büyümeyi teşvik etmektedir.
Ancak, mevcutta on-chain kredi alanının ana kullanıcıları hala kripto para yerel alanında yoğunlaşmış durumda ve kullanım amaçları da çoğunlukla spekülatif işlemlerle sınırlıdır. Bu, pazar kapsamını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Bu makale, kullanıcı grubunu nasıl kademeli olarak genişletebileceğimizi, daha üretken kredi senaryolarına nasıl geçiş yapabileceğimizi ve karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimizi araştıracaktır.
On-chain kredi durumları
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme pazarı kavram aşamasından, piyasa testine tabi tutulmuş birçok olgun protokole hızlı bir şekilde gelişti. Bu protokoller birçok şiddetli piyasa dalgalanması yaşadı, ancak kötü alacak oluşmadı. Şu ana kadar, on-chain borç verme protokolleri toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekti ve 18.6 milyar dolar tutarında temerrüde düşmemiş kredi verdi.
Günümüzde, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Spekülatif Ticaret: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alıyor.
Likidite elde etme: Yatırımcılar, varlıkları doğrudan satmaktan kaçınarak kripto varlıklarının likiditesini sağlamak için borçlanma yoluyla elde eder.
Arbitraj Flaş Kredisi: Piyasalardaki geçici fiyat dengesizliğinden yararlanmak için arbitrajcılar tarafından kullanılan çok kısa vadeli kredi.
Bu uygulamalar esas olarak kripto yerel kullanıcılara hizmet etmektedir ve spekülasyona odaklanmaktadır. Ancak, on-chain borçlanmanın potansiyeli bunun çok ötesindedir.
Küresel borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin kredi toplamı 120 trilyon dolara kıyasla, on-chain borç verme protokollerinin mevcut 18,6 milyar dolarlık temerrüde düşmüş kredisi bu toplamın sadece önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borç verme, küçük işletme finansmanı, kişisel araç veya konut kredisi gibi daha verimli sermaye kullanımına doğru evrim geçirdikçe, piyasa ölçeğinin büyüme potansiyeli oldukça yüksektir.
On-chain borçlanmanın gelecekteki gelişim yönleri
On-chain borç verme uygulamasını geliştirmek için iki anahtar iyileştirme yapılması gerekmektedir:
1. Teminat varlık kapsamını genişlet
Şu anda, sadece birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borçlu sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain borç verme genellikle yüksek teminat oranları talep etmekte, bu da borç talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Aşırı düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanmaktadır; yani borç alan kişinin sağlaması gereken teminat varlıklarının değeri, borç miktarından daha yüksek olmalıdır. Bu model, sermaye kullanım verimliliğini düşürmekte ve birçok pratik uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Ultra düşük teminatlı kredi kullanarak, on-chain kredi daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Bu iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorlukları farklıdır, kolaydan zora doğru adım adım ilerlenebilir.
Teminat varlık kapsamını genişletme yolu
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri, küresel finansal varlıkların yalnızca küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Teminat kapsamını belirli kripto varlıklarla sınırlamak, on-chain borçlanmanın büyüme potansiyelini büyük ölçüde sınırlamaktadır.
Varlıkların tokenleştirilmesi ile on-chain borç verme bir araya getirilerek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini borç verme için daha etkili bir şekilde kullanmalarını sağlar, bu da yalnızca kripto varlıkların küçük bir kısmıyla sınırlı kalmayarak potansiyel borçluların kapsamını genişletir.
Teminat varlıklarının kapsamını genişletmenin ilk adımı, hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller gibi yüksek likiditeye ve sık işlem gören varlıklarla başlayabilir. Uzun vadede, düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklar ( gibi tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti ) ile genişletilmesi büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacaktır.
Gelecekte, on-chain borç verme, ipotek kredisi için teminat olarak taşınmaz mülkleri destekleyecek seviyeye ulaşabilir. Kredi verilmesi, mülk alımı ve mülkün teminat olarak borç verme sözleşmesine yatırılması, bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Aynı şekilde, işletmeler de borç verme sözleşmesi aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanları satın alırken bunları aynı zamanda teminat olarak sözleşmeye yatırabilirler.
Düşük teminatlı kredi gelişimini teşvik etmek
Kripto sektöründe, düşük teminatlı kredi talebinin başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelmesi muhtemeldir. Bazı yeni projeler, daha fazla on-chain bileşeni korurken düşük teminatlı krediyi yeniden getirmeye çalışıyor.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı borç verme kişisel krediler ve ticari kredilerde yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı pazarlardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Düşük ve orta gelir gruplarına daha rekabetçi kredi faiz oranları sunmak.
Küçük işletmelerin finansmanı: Küçük işletmelere iş genişlemesi veya işletme sermayesi için daha kolay ve verimli finansman kanalları sağlamak.
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iyileştirmeler, on-chain kredi alımının potansiyel kullanıcı tabanını büyük ölçüde genişletecek olsa da, bir dizi yeni zorluğu da beraberinde getirmektedir, bunlar arasında:
Likit olmayan varlıklarla desteklenen borç pozisyonlarını işleme
Fiziksel teminat varlıklarının tasfiye sorunu
Risk priminin belirlenmesi
Merkeziyetsiz kredi riski modelinin oluşturulması
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, mevzuata uyumluluk ve borç alınan gelirlerin gerçek dünya faydaları için daha kolay bir şekilde kullanılabilmesi gibi konular da bulunmaktadır.
Sonuç
Son yıllarda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini gerçekleştiremediler. Bir sonraki aşama on-chain borç verme daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara doğru kademeli olarak geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain kredi verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmayı umuyor ve tüm işletmelerin ve bireylerin, nerede olurlarsa olsunlar, eşit bir şekilde sermaye elde etmelerini sağlıyor. Bu hedef, finansal sistemi daha adil ve verimli bir yöne yönlendirecek ve mücadele etmeye değer büyük bir vizyondur.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
7
Share
Comment
0/400
AltcoinAnalyst
· 07-18 01:34
TVL trendine bakarak, likidite risk kontrolü konusunda daha çok endişeleniyorum.
On-chain borç verme: spekülatif ticaretten pratik finansal hizmetlere evrim yolu
On-chain Borç Alma: Spekülatif Olmaktan Kullanıma Geçişin Evrimi
On-chain borç verme protokolü, finansal yeniliğin önemli bir parçası olarak, dünya genelindeki bireylere ve işletmelere adil bir fon erişim kanalı sağlamayı amaçlamaktadır. Bu model, daha adil ve verimli bir sermaye piyasası oluşturma potansiyeline sahip olup, ekonomik büyümeyi teşvik etmektedir.
Ancak, mevcutta on-chain kredi alanının ana kullanıcıları hala kripto para yerel alanında yoğunlaşmış durumda ve kullanım amaçları da çoğunlukla spekülatif işlemlerle sınırlıdır. Bu, pazar kapsamını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Bu makale, kullanıcı grubunu nasıl kademeli olarak genişletebileceğimizi, daha üretken kredi senaryolarına nasıl geçiş yapabileceğimizi ve karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimizi araştıracaktır.
On-chain kredi durumları
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme pazarı kavram aşamasından, piyasa testine tabi tutulmuş birçok olgun protokole hızlı bir şekilde gelişti. Bu protokoller birçok şiddetli piyasa dalgalanması yaşadı, ancak kötü alacak oluşmadı. Şu ana kadar, on-chain borç verme protokolleri toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekti ve 18.6 milyar dolar tutarında temerrüde düşmemiş kredi verdi.
Günümüzde, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Bu uygulamalar esas olarak kripto yerel kullanıcılara hizmet etmektedir ve spekülasyona odaklanmaktadır. Ancak, on-chain borçlanmanın potansiyeli bunun çok ötesindedir.
Küresel borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin kredi toplamı 120 trilyon dolara kıyasla, on-chain borç verme protokollerinin mevcut 18,6 milyar dolarlık temerrüde düşmüş kredisi bu toplamın sadece önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borç verme, küçük işletme finansmanı, kişisel araç veya konut kredisi gibi daha verimli sermaye kullanımına doğru evrim geçirdikçe, piyasa ölçeğinin büyüme potansiyeli oldukça yüksektir.
On-chain borçlanmanın gelecekteki gelişim yönleri
On-chain borç verme uygulamasını geliştirmek için iki anahtar iyileştirme yapılması gerekmektedir:
1. Teminat varlık kapsamını genişlet
Şu anda, sadece birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borçlu sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain borç verme genellikle yüksek teminat oranları talep etmekte, bu da borç talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Aşırı düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanmaktadır; yani borç alan kişinin sağlaması gereken teminat varlıklarının değeri, borç miktarından daha yüksek olmalıdır. Bu model, sermaye kullanım verimliliğini düşürmekte ve birçok pratik uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Ultra düşük teminatlı kredi kullanarak, on-chain kredi daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Bu iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorlukları farklıdır, kolaydan zora doğru adım adım ilerlenebilir.
Teminat varlık kapsamını genişletme yolu
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri, küresel finansal varlıkların yalnızca küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Teminat kapsamını belirli kripto varlıklarla sınırlamak, on-chain borçlanmanın büyüme potansiyelini büyük ölçüde sınırlamaktadır.
Varlıkların tokenleştirilmesi ile on-chain borç verme bir araya getirilerek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini borç verme için daha etkili bir şekilde kullanmalarını sağlar, bu da yalnızca kripto varlıkların küçük bir kısmıyla sınırlı kalmayarak potansiyel borçluların kapsamını genişletir.
Teminat varlıklarının kapsamını genişletmenin ilk adımı, hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller gibi yüksek likiditeye ve sık işlem gören varlıklarla başlayabilir. Uzun vadede, düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklar ( gibi tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti ) ile genişletilmesi büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacaktır.
Gelecekte, on-chain borç verme, ipotek kredisi için teminat olarak taşınmaz mülkleri destekleyecek seviyeye ulaşabilir. Kredi verilmesi, mülk alımı ve mülkün teminat olarak borç verme sözleşmesine yatırılması, bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Aynı şekilde, işletmeler de borç verme sözleşmesi aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanları satın alırken bunları aynı zamanda teminat olarak sözleşmeye yatırabilirler.
Düşük teminatlı kredi gelişimini teşvik etmek
Kripto sektöründe, düşük teminatlı kredi talebinin başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelmesi muhtemeldir. Bazı yeni projeler, daha fazla on-chain bileşeni korurken düşük teminatlı krediyi yeniden getirmeye çalışıyor.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı borç verme kişisel krediler ve ticari kredilerde yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı pazarlardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Düşük ve orta gelir gruplarına daha rekabetçi kredi faiz oranları sunmak.
Küçük işletmelerin finansmanı: Küçük işletmelere iş genişlemesi veya işletme sermayesi için daha kolay ve verimli finansman kanalları sağlamak.
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iyileştirmeler, on-chain kredi alımının potansiyel kullanıcı tabanını büyük ölçüde genişletecek olsa da, bir dizi yeni zorluğu da beraberinde getirmektedir, bunlar arasında:
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, mevzuata uyumluluk ve borç alınan gelirlerin gerçek dünya faydaları için daha kolay bir şekilde kullanılabilmesi gibi konular da bulunmaktadır.
Sonuç
Son yıllarda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini gerçekleştiremediler. Bir sonraki aşama on-chain borç verme daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara doğru kademeli olarak geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain kredi verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmayı umuyor ve tüm işletmelerin ve bireylerin, nerede olurlarsa olsunlar, eşit bir şekilde sermaye elde etmelerini sağlıyor. Bu hedef, finansal sistemi daha adil ve verimli bir yöne yönlendirecek ve mücadele etmeye değer büyük bir vizyondur.