Merkezi Olmayan Finans yeni fırsatlar sunuyor: Amerika'daki düzenleyici tutumun ısınması, üç ana kategori takip etmeye değer
Son günlerde, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından düzenlenen kripto para özel çalışma grubu yuvarlak masa toplantısı, kripto para ve Merkezi Olmayan Finans sektörünün olumlu bir duruma girebileceğine dair birçok olumlu sinyal yayımladı. Bu toplantı, Amerika Birleşik Devletleri düzenleyici kurumlarının şimdiye kadar DeFi'ye en fazla destek veren tutumunu sergiledi; resmi bir yasalaşma olmamasına rağmen, toplantıda tartışılan konular:
Yeniliği teşvik eden bir düzenleyici ortam oluşturuldu.
Kendi kendine saklama ve zincir üzerindeki katılımın yasallığı güçlendirildi
Merkezi Olmayan Finans denemesi için daha esnek ve akıllıca kurallar belirlenmesi gerektiği belirtiliyor.
Bu, ABD'nin yeni bir Merkezi Olmayan Finans gelişimini yönlendiren bir katalizör olma ihtimali yüksek. Kripto alanındaki katılımcılar için bu, şüphesiz net bir sinyal yayıyor: ABD düzenlemeleri altında bir Merkezi Olmayan Finans yeni çağı geliyor. Bu, sadece düzenleyici bir değişim değil, aynı zamanda bir yatırım yapısının yeniden şekillenmesidir.
SEC Çalıştayı'nın Anahtar Olumlu Sinyalleri
1. Finansal bağımsızlık
Konferans, ekonomik özgürlük, yenilikçilik ve özel mülkiyet hakkını Merkezi Olmayan Finans'ın ruhuyla ilişkilendiriyor. Bu anlatım, Merkezi Olmayan Finans'ı Amerikan finansal bağımsızlık ruhunun bir devamı olarak yeniden konumlandırıyor, bir düzenleyici tehdit olarak değil. Bu, önceki karşıt tutumla keskin bir tezat oluşturuyor.
2. Howey testinin belirsizliğini ortadan kaldırma: staking, madencilik ve doğrulayıcılar menkul kıymetler arasında değildir.
Toplantıda, staking, madencilik ve doğrulayıcı işlemlerinin menkul kıymet ticareti olmadığı açıkça belirtilmiş, bu da uzun zamandır kurumsal katılımı engelleyen önemli düzenleyici belirsizlikleri ortadan kaldırmıştır. Bu, ağ katılımının Howey testi nedeniyle menkul kıymet düzenlemelerini tetikleyebileceği konusundaki temel endişeleri gidermektedir. Bu açık düzenleme, 47 milyar dolarlık likit staking pazarından doğrudan fayda sağlamaktadır. ABD düzenleyici kurumları, madenci/doğrulayıcı olarak hisse kanıtı veya iş kanıtına katılmanın ya da staking as a service ile staking'e katılmanın, esasen menkul kıymet ticareti olmadığına açıkça ifade etmiştir. Bu, aşağıdaki alanlardaki düzenleyici belirsizliği azaltmıştır:
Likidite Stake Protokolü
Doğrulayıcı Altyapı Şirketi
Staking özelliğine sahip Merkezi Olmayan Finans protokolü
3. Zincir Üzeri Ürün İnovasyon Muafiyeti
Toplantı, yeni DeFi ürünlerinin karmaşık kayıt gereksinimlerine tabi olmaksızın hızlı bir şekilde test edilmesine ve piyasaya sürülmesine izin veren bir "şartlı muafiyet" veya "yenilik muafiyeti" politikası önerdi. Önerilen "şartlı muafiyet" mekanizması, DeFi yeniliği için özel olarak tasarlanmış bir düzenleyici kum havuzu oluşturuyor. Bu yaklaşım, Singapur ve İsviçre gibi yerlerde başarılı finansal teknoloji düzenleme çerçevelerinden esinlenerek, menkul kıymet kayıt gerekliliklerini tam olarak karşılamadan kontrollü denemelere izin veriyor: bu, aşağıdaki durumlar için yol açabilir:
İzin gerektirmeyen yenilik
Amerika'nın Merkezi Olmayan Finans ürünleri yayınlandı
Geleneksel finans ile daha hızlı entegrasyon
4. Kendinize ait cüzdan koruma altında
Toplantı, dijital varlıkların kendi kendine saklanma hakkını savundu ve bunu "Amerika'nın temel değerleri" olarak adlandırdı. Bu, aşağıdaki türdeki ürünlere destek sağladı:
Cüzdan sağlayıcısı
Kayıtlı Olmayan Borsa
Zincir üzerindeki işlem ve yatırım araçları
5. Kripto para yanlısı gündemi açıkça destekle
Toplantıda ABD'nin "küresel kripto para merkezi" olma hedefine vurgu yapıldı ve düzenleyici tonun mevcut siyasi liderlikle uyumlu olması gerektiği belirtildi. 2024 ABD seçimlerinin sonuçlanmasıyla birlikte, bu siyasi uyum daha avantajlı düzenleyici politikaların serbest bırakılmasına ve hükümet destekli kripto altyapı inşasının teşvik edilmesine yol açabilir.
6. Zincir üstü dayanıklılığın teşviki
Toplantıda S&P Global verilerine atıfta bulunularak, merkezi finans sisteminin çöküşü sırasında Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) hala çalışır durumda kalması övgüyle karşılandı. Bu, DeFi'nin baskı ortamındaki güvenilirliğine doğrudan bir tanıma.
Stratejik Konumlandırma Çerçevesi
Birinci Katman: Temel Altyapı Protokolü
Regülasyon netliğinin en doğrudan faydalanıcısı, DeFi altyapısının belkemiğini oluşturan protokollerdir. Bu protokoller genellikle yüksek toplam kilitli değer (TVL), olgun bir yönetişim yapısı ve geleneksel finansal hizmetlerle uyumlu belirgin bir fayda işlevine sahiptir.
Likidite Teminat Protokolü: Teminat kurallarının netleşmesiyle birlikte, likidite teminat protokollerinin uyumlu teminat çözümleri arayan kurumsal fonların ilgisini çekmesi bekleniyor. Düzenleyici engellerin ortadan kalkmasıyla birlikte, 47 milyar dolarlık likidite teminat pazarının önemli ölçüde büyümesi mümkün.
Merkezi Olmayan Borsa: Bazı DEX'ler hem kendine ait saklama korumasından faydalanır hem de yenilikçi muafiyetlerden yararlanır. Bu platformlar, düzenleyici gecikmelerle karşılaşmadan daha karmaşık finansal ürünleri piyasaya sürebilir.
Kredi Anlaşması: Bazı kredi platformları, düzenlemenin daha net olduğu durumlarda kurumsal ürünlerini genişletebilir, özellikle otomatik kredilendirme ve sentetik varlık oluşturma alanında.
İkinci Kat: Gerçek Dünya Varlıkları Entegrasyonu
Yenilikçi muafiyet çerçevesi, özellikle geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finans protokollerini birleştirmek açısından faydalıdır. Gerçek dünya varlıkları (RWA) protokolleri artık karmaşık menkul kıymet kaydı süreçlerine gerek kalmadan tokenleştirme modelini denemeye başlayabilir.
RWA alanındaki liderlerin, kurumların tokenleştirilmiş menkul kıymetler, şirket kredisi ve yapısal ürünlerin benimsemesini hızlandırması bekleniyor. Şu anda RWA alanındaki TVL yaklaşık 8 milyar dolar ve eğer düzenleyici yol haritası daha net olursa, bu alan hızla genişleyebilir.
Üçüncü Katman: Yeni Gelişen İnovasyon Kategorisi
Koşullu muafiyet mekanizması, daha önce düzenleyici belirsizlikler nedeniyle duraklayan yeni bir DeFi ürün kategorisi için fırsatlar yarattı.
Küresel Zincir Altyapısı: Çapraz zincir güvenli varlık transferini destekleyen protokoller artık menkul kıymet yasalarını ihlal etme endişesi duymadan daha karmaşık ürünler geliştirebilir.
Otomatik Finans Ürünleri: Getiri optimize protokolleri, otomatik ticaret sistemleri ve algoritmik varlık yönetim araçları artık ABD pazarında daha hızlı bir şekilde geliştirilip dağıtılabiliyor.
Gelecekteki Merkezi Olmayan Finans boğa piyasasına nasıl hazırlanılır?
1. Yüksek güvenilirlikteki Merkezi Olmayan Finans protokollerine çift kat bahis yapın
takip etmesi umulan, düzenleyici netlikten fayda sağlayacak olan protokoller:
Stake et LST
Merkezi Olmayan Borsa
Stabilcoin Protokolü
RWA protokolü
2. Yönetim tokenlerini biriktirmek
Kritik Merkezi Olmayan Finans altyapısının tokenları (özellikle yüksek TVL'ye sahip ve düzenleyici uyumluluğu iyi olan tokenlar) fayda görebilir.
3. Zincir üstü yönetişime katılmak
Yönetim forumuna katılın ve vekaletle oy kullanın. Düzenleyici kurumlar, şeffaf ve merkeziyetsiz yönetim protokollerine daha fazla eğilim gösterebilir.
4. Amerika'daki kripto ekosistemine katkıda bulunmak veya inşa etmek
Regülatörlerin sinyalleri aşağıdaki tarafları daha güvenli hale getirecektir:
Zincir Üstü Girişim
Cüzdan Geliştiricisi
Hisse Senedi Hizmeti Şirketi
Açık kaynak yazılım katkıcısı
Şimdi gitmek için tam zamanıdır:
Kamusal ürünler sunmak veya katkıda bulunmak
Fon talep et veya DAO ekosisteminin inşasına katıl
Amerika'daki Merkezi Olmayan Finans organizasyonuna veya DAO'ya katıl
5. Kurumsal katılım projelerine önceden yerleşim yapın
takip et kurum fon akışını ve yenilikçi muafiyet pilot projelerini:
Kurumsal olarak entegre edilebilen likidite Merkezi Olmayan Finans protokollerinde pozisyon oluşturmak
bazı büyük finans kurumlarının pilot duyurularını takip et
Ethereum ekosistemini yakından takip et, özellikle staking'in netliği ve altyapının yüksek benimseme oranı göz önüne alındığında.
6. "İnovasyon Muafiyeti" kılavuzunu takip et
Eğer ABD düzenleyici kurumları net standartlar yayınlarsa, yapabilirsiniz:
Muafiyet şartlarına uygun yeni DeFi araçları sunuldu
Uyum protokollerinden airdrop veya teşvik almak
Basitleştirilmiş muafiyet çerçevesinin içeriğini veya hizmetlerini oluşturmak
Kurumlar Katalizör Analizi Kullanıyor
sermaye akış tahmini
Regülasyonun netliği, kurumların daha önce engellenmiş olan birden fazla yolu benimsemesine olanak tanıdı:
Geleneksel Varlık Yönetim Şirketleri: Büyük varlık yönetim şirketleri şimdi, gelir artışı, portföy çeşitlendirmesi ve operasyonel verimlilik sağlamak için Merkezi Olmayan Finans'ı işlerine entegre etme fırsatını keşfediyor. Şu anda, kurumsal düzeyde Merkezi Olmayan Finans'a benimseme oranı, geleneksel varlık yönetimi ölçeğinin %5'inden daha azdır, bu da büyük bir büyüme potansiyeline sahip olduğunu göstermektedir.
Şirket fon yönetimi: Artık şirketler, nakit rezervlerinin gelir oluşturma ve otomatik ödeme sistemleri dahil olmak üzere fon yönetimi işinde DeFi protokollerini kullanmayı düşünebilirler. Şirket fon yönetimi pazarında yaklaşık 50 trilyon dolar varlık bulunmaktadır ve bu varlıkların bir kısmı DeFi protokollerine taşınabilir.
Emeklilik fonları ve egemen fonlar: Büyük kurumsal yatırımcılar artık Merkezi Olmayan Finans protokollerini meşru bir yatırım kategorisi olarak varlık tahsisi yapmak için görebilirler. Bu yatırımcılar genellikle 100 milyon ila 1 milyar dolar arasında fon büyüklükleriyle yatırım yapmaktadır, bu da protokolün toplam değerinin (TVL) muazzam bir artış yaşaması anlamına gelebilir.
Yenilik Hızlandırıcı Göstergesi
Yenilikçi muafiyet çerçevesi, Merkezi Olmayan Finans'ın gelişim sürecini önemli ölçüde hızlandırabilir:
Ürün geliştirme süresi: Önceden, yeni nesil Merkezi Olmayan Finans ürünlerinin yasal inceleme için 18 ila 24 ay sürmesi gerekiyordu ve bu durum düzenleyici kurumların müdahalesini de içerebilir. Muafiyet çerçevesinin bu süreyi 6 ila 12 aya indirmesi ve böylece finansal yenilik hızını etkili bir şekilde artırması bekleniyor.
Bölgesel geri akış: ABD düzenlemelerindeki belirsizlik nedeniyle, birçok Merkezi Olmayan Finans protokolü yurtdışında geliştirilmekte. Yeni çerçeve, bu projelerin ABD yargı alanına geri dönmesini teşvik edebilir ve böylece yerel blok zinciri geliştirme faaliyetlerini artırabilir.
Vaka Çalışması: 10.000 ile 100.000 Doları 100.000 ile 1.000.000 Dolar Arasına Dönüştürmek
Yukarıda belirtilen stratejik çerçeve, farklı bütçeler için uygulanabilir, farklı risk tercihleri ve yatırım sürelerine göre belirli varlık dağılım stratejileri geliştirilir.
Zaman Çizelgesi: 12 ile 24 ay
Fon aralığı: 10,000 ile 100,000 ABD Doları
Hedef yatırım getirisi: Kombinasyon stratejisi kullanarak 10 kat getiri sağlamak
Perakende Yatırımcı Stratejisi (Sermaye Aralığı: 10,000 ile 25,000 Dolar)
Bireysel yatırımcılar için odak, düzenleyici pozisyonu net olan ve güçlü temel verilere sahip olgun protokollere yönlendirilmelidir. Muhafazakar bir strateji, fonların %60'ını likiditesi yüksek olan staking protokollerine ve ana akım DEX'lere, %25'ini borç verme protokollerine ve %15'ini yüksek yükseliş potansiyeline sahip yeni kategorilere ayırabilir.
Anahtar, daha önce sadece profesyonel yatırımcıların sahip olabildiği yönetişim katılım haklarına ve gelir yaratma fırsatlarına erişim sağlamaktır. Düzenlemenin net olduğu durumlarda, bu protokoller daha şeffaf ve katılımı kolaylaştıran mekanizmalar sunabilir.
Yüksek Net Değer Stratejisi (Sermaye Aralığı: 25,000 - 100,000 Dolar)
Bu sermaye kapsamı, doğrudan protokollere katılım, temsili yönetim ve kurumsal düzeyde Merkezi Olmayan Finans ürünlerini kullanma gibi daha karmaşık stratejileri destekleyebilir. Stratejik dağılım, ana protokollerin yönetim tokenlerine (%40), doğrudan staking pozisyonlarına (%30), RWA protokol açığına (%20) ve yenilikçi aşama protokollerine (%10) odaklanabilir.
Yüksek net değerli katılımcılar, yönetime daha aktif bir şekilde katılabilir ve yönetişim madenciliği ile protokolün erken aşama geliştirilmesine katılarak potansiyel ek değer yaratabilirler.
Kurumsal Strateji (Fon Miktarı: 100.000 Dolar ve Üzeri)
Kurumsal ölçekli sermaye, doğrudan doğrulama düğümleri işletmek, protokol hazine yönetimi yapmak ve karmaşık gelir stratejileri uygulamak da dahil olmak üzere toptan DeFi işlerine katılabilir. Bu katılımcılar ayrıca protokol iş birliklerine ve özelleştirilmiş entegrasyon geliştirmeye de katılabilir.
Kurumsal stratejiler, operasyon protokollerine vurgu yapmalı ve net bir düzenleyici uyum çerçevesi, sağlam bir yönetişim yapısı ve kurumsal düzeyde güvenlik önlemleri oluşturmalıdır. Bu ölçek altında, doğrudan staking işlemleri uygulanabilir hale gelir ve likit staking protokollerine kıyasla, risk ayarlı getirileri daha yüksek olabilir.
Getiri Potansiyeli Analizi
Geçmişteki Merkezi Olmayan Finans uygulama döngülerine dayanan temkinli tahminler, bu fon aralıklarında elde edilebilecek getirilerin aşağıdaki gibi olabileceğini göstermektedir:
Token değer artışı: Kurumsal benimsemenin hızlanması ve protokolün faydasının artması ile birlikte, düzenlemenin netliği genellikle avantajlı durumdaki yönetişim tokenlerinin 3 ila 5 kat değer kazanmasını sağlar.
Kazanç üretimi: DeFi protokolleri, staking ödülleri, işlem ücretleri ve kredi faizleri gibi çeşitli mekanizmalar aracılığıyla %4-15 arasında yıllık getiri sunmaktadır. Kurumsal sermayenin piyasaya girmesiyle birlikte, düzenleyici netlik bu getirileri istikrara kavuşturabilir ve muhtemelen artırabilir.
Yeni Girişim: Erken aşama katılımı, yenilikçi muafiyet protokollerinin yüksek geri dönüşler (5 ila 10 kat) sağlaması mümkün olabilir, çünkü bu projeler yeni finansal terimler geliştirecek ve yeni kategorilerde pazar payı kapmaya çalışacak.
Bileşik Etki: Token değer artışı, gelir üretimi ve yönetişim katılımının birleşimi, bileşik getiriler üretebilir ve 12 ila 24 aylık bir zaman diliminde getirileri geleneksel yatırım planlarını önemli ölçüde aşabilir.
uygulama zaman çizelgesi değerlendirmesi
Birinci Aşama (2025'in üçüncü çeyreğinden dördüncü çeyreğine kadar): İlk düzenleyici kılavuzların uygulanması, erken dönem kurumsal pilot projeler, avantajlı pozisyondaki anlaşmaların yönetişim token'larının değer kazanması.
İkinci aşama (2026'nın ilk çeyreği ile ikinci çeyreği): Daha geniş kurumsal benimseme, yenilikçi muafiyet kapsamında yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
18 Likes
Reward
18
3
Share
Comment
0/400
MemeCurator
· 07-13 19:23
Amerika'nın bu hamlesi sağlam, başlıyoruz!
View OriginalReply0
LiquidityWitch
· 07-12 12:55
Uyumlulukdefi artık eğlenceli olmayacak…
View OriginalReply0
SignatureVerifier
· 07-12 12:54
hmm... teknik olarak konuşursak, bu düzenleyici "sıcaklık" daha fazla denetim gerektiriyor... olası bir saldırı vektörü tespit edildi.
Amerikan düzenleyici tutumu ısınırken DeFi yeni fırsatlar yakalıyor. Üç ana pist takip etmeye değer.
Merkezi Olmayan Finans yeni fırsatlar sunuyor: Amerika'daki düzenleyici tutumun ısınması, üç ana kategori takip etmeye değer
Son günlerde, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından düzenlenen kripto para özel çalışma grubu yuvarlak masa toplantısı, kripto para ve Merkezi Olmayan Finans sektörünün olumlu bir duruma girebileceğine dair birçok olumlu sinyal yayımladı. Bu toplantı, Amerika Birleşik Devletleri düzenleyici kurumlarının şimdiye kadar DeFi'ye en fazla destek veren tutumunu sergiledi; resmi bir yasalaşma olmamasına rağmen, toplantıda tartışılan konular:
Bu, ABD'nin yeni bir Merkezi Olmayan Finans gelişimini yönlendiren bir katalizör olma ihtimali yüksek. Kripto alanındaki katılımcılar için bu, şüphesiz net bir sinyal yayıyor: ABD düzenlemeleri altında bir Merkezi Olmayan Finans yeni çağı geliyor. Bu, sadece düzenleyici bir değişim değil, aynı zamanda bir yatırım yapısının yeniden şekillenmesidir.
SEC Çalıştayı'nın Anahtar Olumlu Sinyalleri
1. Finansal bağımsızlık
Konferans, ekonomik özgürlük, yenilikçilik ve özel mülkiyet hakkını Merkezi Olmayan Finans'ın ruhuyla ilişkilendiriyor. Bu anlatım, Merkezi Olmayan Finans'ı Amerikan finansal bağımsızlık ruhunun bir devamı olarak yeniden konumlandırıyor, bir düzenleyici tehdit olarak değil. Bu, önceki karşıt tutumla keskin bir tezat oluşturuyor.
2. Howey testinin belirsizliğini ortadan kaldırma: staking, madencilik ve doğrulayıcılar menkul kıymetler arasında değildir.
Toplantıda, staking, madencilik ve doğrulayıcı işlemlerinin menkul kıymet ticareti olmadığı açıkça belirtilmiş, bu da uzun zamandır kurumsal katılımı engelleyen önemli düzenleyici belirsizlikleri ortadan kaldırmıştır. Bu, ağ katılımının Howey testi nedeniyle menkul kıymet düzenlemelerini tetikleyebileceği konusundaki temel endişeleri gidermektedir. Bu açık düzenleme, 47 milyar dolarlık likit staking pazarından doğrudan fayda sağlamaktadır. ABD düzenleyici kurumları, madenci/doğrulayıcı olarak hisse kanıtı veya iş kanıtına katılmanın ya da staking as a service ile staking'e katılmanın, esasen menkul kıymet ticareti olmadığına açıkça ifade etmiştir. Bu, aşağıdaki alanlardaki düzenleyici belirsizliği azaltmıştır:
3. Zincir Üzeri Ürün İnovasyon Muafiyeti
Toplantı, yeni DeFi ürünlerinin karmaşık kayıt gereksinimlerine tabi olmaksızın hızlı bir şekilde test edilmesine ve piyasaya sürülmesine izin veren bir "şartlı muafiyet" veya "yenilik muafiyeti" politikası önerdi. Önerilen "şartlı muafiyet" mekanizması, DeFi yeniliği için özel olarak tasarlanmış bir düzenleyici kum havuzu oluşturuyor. Bu yaklaşım, Singapur ve İsviçre gibi yerlerde başarılı finansal teknoloji düzenleme çerçevelerinden esinlenerek, menkul kıymet kayıt gerekliliklerini tam olarak karşılamadan kontrollü denemelere izin veriyor: bu, aşağıdaki durumlar için yol açabilir:
4. Kendinize ait cüzdan koruma altında
Toplantı, dijital varlıkların kendi kendine saklanma hakkını savundu ve bunu "Amerika'nın temel değerleri" olarak adlandırdı. Bu, aşağıdaki türdeki ürünlere destek sağladı:
5. Kripto para yanlısı gündemi açıkça destekle
Toplantıda ABD'nin "küresel kripto para merkezi" olma hedefine vurgu yapıldı ve düzenleyici tonun mevcut siyasi liderlikle uyumlu olması gerektiği belirtildi. 2024 ABD seçimlerinin sonuçlanmasıyla birlikte, bu siyasi uyum daha avantajlı düzenleyici politikaların serbest bırakılmasına ve hükümet destekli kripto altyapı inşasının teşvik edilmesine yol açabilir.
6. Zincir üstü dayanıklılığın teşviki
Toplantıda S&P Global verilerine atıfta bulunularak, merkezi finans sisteminin çöküşü sırasında Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) hala çalışır durumda kalması övgüyle karşılandı. Bu, DeFi'nin baskı ortamındaki güvenilirliğine doğrudan bir tanıma.
Stratejik Konumlandırma Çerçevesi
Birinci Katman: Temel Altyapı Protokolü
Regülasyon netliğinin en doğrudan faydalanıcısı, DeFi altyapısının belkemiğini oluşturan protokollerdir. Bu protokoller genellikle yüksek toplam kilitli değer (TVL), olgun bir yönetişim yapısı ve geleneksel finansal hizmetlerle uyumlu belirgin bir fayda işlevine sahiptir.
Likidite Teminat Protokolü: Teminat kurallarının netleşmesiyle birlikte, likidite teminat protokollerinin uyumlu teminat çözümleri arayan kurumsal fonların ilgisini çekmesi bekleniyor. Düzenleyici engellerin ortadan kalkmasıyla birlikte, 47 milyar dolarlık likidite teminat pazarının önemli ölçüde büyümesi mümkün.
Merkezi Olmayan Borsa: Bazı DEX'ler hem kendine ait saklama korumasından faydalanır hem de yenilikçi muafiyetlerden yararlanır. Bu platformlar, düzenleyici gecikmelerle karşılaşmadan daha karmaşık finansal ürünleri piyasaya sürebilir.
Kredi Anlaşması: Bazı kredi platformları, düzenlemenin daha net olduğu durumlarda kurumsal ürünlerini genişletebilir, özellikle otomatik kredilendirme ve sentetik varlık oluşturma alanında.
İkinci Kat: Gerçek Dünya Varlıkları Entegrasyonu
Yenilikçi muafiyet çerçevesi, özellikle geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finans protokollerini birleştirmek açısından faydalıdır. Gerçek dünya varlıkları (RWA) protokolleri artık karmaşık menkul kıymet kaydı süreçlerine gerek kalmadan tokenleştirme modelini denemeye başlayabilir.
RWA alanındaki liderlerin, kurumların tokenleştirilmiş menkul kıymetler, şirket kredisi ve yapısal ürünlerin benimsemesini hızlandırması bekleniyor. Şu anda RWA alanındaki TVL yaklaşık 8 milyar dolar ve eğer düzenleyici yol haritası daha net olursa, bu alan hızla genişleyebilir.
Üçüncü Katman: Yeni Gelişen İnovasyon Kategorisi
Koşullu muafiyet mekanizması, daha önce düzenleyici belirsizlikler nedeniyle duraklayan yeni bir DeFi ürün kategorisi için fırsatlar yarattı.
Küresel Zincir Altyapısı: Çapraz zincir güvenli varlık transferini destekleyen protokoller artık menkul kıymet yasalarını ihlal etme endişesi duymadan daha karmaşık ürünler geliştirebilir.
Otomatik Finans Ürünleri: Getiri optimize protokolleri, otomatik ticaret sistemleri ve algoritmik varlık yönetim araçları artık ABD pazarında daha hızlı bir şekilde geliştirilip dağıtılabiliyor.
Gelecekteki Merkezi Olmayan Finans boğa piyasasına nasıl hazırlanılır?
1. Yüksek güvenilirlikteki Merkezi Olmayan Finans protokollerine çift kat bahis yapın
takip etmesi umulan, düzenleyici netlikten fayda sağlayacak olan protokoller:
2. Yönetim tokenlerini biriktirmek
Kritik Merkezi Olmayan Finans altyapısının tokenları (özellikle yüksek TVL'ye sahip ve düzenleyici uyumluluğu iyi olan tokenlar) fayda görebilir.
3. Zincir üstü yönetişime katılmak
Yönetim forumuna katılın ve vekaletle oy kullanın. Düzenleyici kurumlar, şeffaf ve merkeziyetsiz yönetim protokollerine daha fazla eğilim gösterebilir.
4. Amerika'daki kripto ekosistemine katkıda bulunmak veya inşa etmek
Regülatörlerin sinyalleri aşağıdaki tarafları daha güvenli hale getirecektir:
Şimdi gitmek için tam zamanıdır:
5. Kurumsal katılım projelerine önceden yerleşim yapın
takip et kurum fon akışını ve yenilikçi muafiyet pilot projelerini:
6. "İnovasyon Muafiyeti" kılavuzunu takip et
Eğer ABD düzenleyici kurumları net standartlar yayınlarsa, yapabilirsiniz:
Kurumlar Katalizör Analizi Kullanıyor
sermaye akış tahmini
Regülasyonun netliği, kurumların daha önce engellenmiş olan birden fazla yolu benimsemesine olanak tanıdı:
Yenilik Hızlandırıcı Göstergesi
Yenilikçi muafiyet çerçevesi, Merkezi Olmayan Finans'ın gelişim sürecini önemli ölçüde hızlandırabilir:
Vaka Çalışması: 10.000 ile 100.000 Doları 100.000 ile 1.000.000 Dolar Arasına Dönüştürmek
Yukarıda belirtilen stratejik çerçeve, farklı bütçeler için uygulanabilir, farklı risk tercihleri ve yatırım sürelerine göre belirli varlık dağılım stratejileri geliştirilir.
Zaman Çizelgesi: 12 ile 24 ay
Fon aralığı: 10,000 ile 100,000 ABD Doları
Hedef yatırım getirisi: Kombinasyon stratejisi kullanarak 10 kat getiri sağlamak
Perakende Yatırımcı Stratejisi (Sermaye Aralığı: 10,000 ile 25,000 Dolar)
Bireysel yatırımcılar için odak, düzenleyici pozisyonu net olan ve güçlü temel verilere sahip olgun protokollere yönlendirilmelidir. Muhafazakar bir strateji, fonların %60'ını likiditesi yüksek olan staking protokollerine ve ana akım DEX'lere, %25'ini borç verme protokollerine ve %15'ini yüksek yükseliş potansiyeline sahip yeni kategorilere ayırabilir.
Anahtar, daha önce sadece profesyonel yatırımcıların sahip olabildiği yönetişim katılım haklarına ve gelir yaratma fırsatlarına erişim sağlamaktır. Düzenlemenin net olduğu durumlarda, bu protokoller daha şeffaf ve katılımı kolaylaştıran mekanizmalar sunabilir.
Yüksek Net Değer Stratejisi (Sermaye Aralığı: 25,000 - 100,000 Dolar)
Bu sermaye kapsamı, doğrudan protokollere katılım, temsili yönetim ve kurumsal düzeyde Merkezi Olmayan Finans ürünlerini kullanma gibi daha karmaşık stratejileri destekleyebilir. Stratejik dağılım, ana protokollerin yönetim tokenlerine (%40), doğrudan staking pozisyonlarına (%30), RWA protokol açığına (%20) ve yenilikçi aşama protokollerine (%10) odaklanabilir.
Yüksek net değerli katılımcılar, yönetime daha aktif bir şekilde katılabilir ve yönetişim madenciliği ile protokolün erken aşama geliştirilmesine katılarak potansiyel ek değer yaratabilirler.
Kurumsal Strateji (Fon Miktarı: 100.000 Dolar ve Üzeri)
Kurumsal ölçekli sermaye, doğrudan doğrulama düğümleri işletmek, protokol hazine yönetimi yapmak ve karmaşık gelir stratejileri uygulamak da dahil olmak üzere toptan DeFi işlerine katılabilir. Bu katılımcılar ayrıca protokol iş birliklerine ve özelleştirilmiş entegrasyon geliştirmeye de katılabilir.
Kurumsal stratejiler, operasyon protokollerine vurgu yapmalı ve net bir düzenleyici uyum çerçevesi, sağlam bir yönetişim yapısı ve kurumsal düzeyde güvenlik önlemleri oluşturmalıdır. Bu ölçek altında, doğrudan staking işlemleri uygulanabilir hale gelir ve likit staking protokollerine kıyasla, risk ayarlı getirileri daha yüksek olabilir.
Getiri Potansiyeli Analizi
Geçmişteki Merkezi Olmayan Finans uygulama döngülerine dayanan temkinli tahminler, bu fon aralıklarında elde edilebilecek getirilerin aşağıdaki gibi olabileceğini göstermektedir:
Token değer artışı: Kurumsal benimsemenin hızlanması ve protokolün faydasının artması ile birlikte, düzenlemenin netliği genellikle avantajlı durumdaki yönetişim tokenlerinin 3 ila 5 kat değer kazanmasını sağlar.
Kazanç üretimi: DeFi protokolleri, staking ödülleri, işlem ücretleri ve kredi faizleri gibi çeşitli mekanizmalar aracılığıyla %4-15 arasında yıllık getiri sunmaktadır. Kurumsal sermayenin piyasaya girmesiyle birlikte, düzenleyici netlik bu getirileri istikrara kavuşturabilir ve muhtemelen artırabilir.
Yeni Girişim: Erken aşama katılımı, yenilikçi muafiyet protokollerinin yüksek geri dönüşler (5 ila 10 kat) sağlaması mümkün olabilir, çünkü bu projeler yeni finansal terimler geliştirecek ve yeni kategorilerde pazar payı kapmaya çalışacak.
Bileşik Etki: Token değer artışı, gelir üretimi ve yönetişim katılımının birleşimi, bileşik getiriler üretebilir ve 12 ila 24 aylık bir zaman diliminde getirileri geleneksel yatırım planlarını önemli ölçüde aşabilir.
uygulama zaman çizelgesi değerlendirmesi
Birinci Aşama (2025'in üçüncü çeyreğinden dördüncü çeyreğine kadar): İlk düzenleyici kılavuzların uygulanması, erken dönem kurumsal pilot projeler, avantajlı pozisyondaki anlaşmaların yönetişim token'larının değer kazanması.
İkinci aşama (2026'nın ilk çeyreği ile ikinci çeyreği): Daha geniş kurumsal benimseme, yenilikçi muafiyet kapsamında yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi