Платформа Boros: превращение ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент
6 августа 2025 года появился новый блокчейн-протокол под названием Boros. Эта платформа специально преобразует ставку финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемые инструменты дохода, что является очень интересной инновацией.
ставка финансирования механизм简介
Бессрочные фьючерсы являются видом фьючерсного контракта без срока действия. Из-за отсутствия срока действия как механизма привязки цены, биржи вводят "ставку финансирования", чтобы гарантировать, что цена контракта не будет слишком сильно отклоняться от спотовой цены.
Ставка финансирования работает следующим образом:
Когда цена бессрочных фьючерсов выше спотовой, длинные позиции платят ставку финансирования коротким позициям, увеличивая затраты длинных позиций и способствуя снижению цены.
Напротив, когда цена бессрочных фьючерсов ниже спотовой цены, шорты платят лонгам ставку финансирования, что способствует повышению цены.
Этот механизм позволяет ценам контрактов колебаться вокруг цен на спот-рынке, сохраняя относительную стабильность.
В настоящее время суточный объем торгов бессрочными фьючерсами достигает сотен миллиардов долларов. Годовая ставка финансирования для бессрочных фьючерсов BTC и ETH составляет в среднем от 7,8% до 9%, что означает, что ежедневно через ставку финансирования проходит сумма в миллионы долларов.
Проблемы, возникающие из-за колебаний ставки финансирования
Резкие колебания ставки финансирования создают огромную неопределенность для трейдеров и протоколов. В качестве примера доходного стабильного монеты USDe, его доход в основном поступает от шортов бессрочных фьючерсов, получаемых за счет ставки финансирования. Но когда ставка финансирования становится отрицательной, протокол вынужден выплачивать средства, и изначальный источник дохода превращается в бремя затрат.
Чтобы справиться с этим риском, соответствующим соглашениям пришлось принять такие сложные меры, как создание крупных страховых фондов и выпуск токенов в качестве стимула, что значительно увеличило операционные затраты.
Boros: Торговля ставкой финансирования
核心 инновация платформы Boros заключается во введении концепции "Yield Units" (сокращенно YU). YU упаковывает доход от ставки финансирования за будущий период времени в торгуемый актив. Например, 5 YU-ETHUSDT-определенная торговая платформа представляет собой право на доход от ставки финансирования бессрочного фьючерса ETHUSDT объемом 5 ETH на этой платформе в течение определенного срока.
YU торги включают два ключевых понятия:
Имплицированная годовая процентная ставка (Implied APR): цена, установленная на YU рынком, отражает средние ожидания по будущей ставке финансирования.
Базовая фактическая годовая процентная ставка (Underlying APR): фактический доход от ставки финансирования, получаемый от базовых бессрочных фьючерсов, колеблется в зависимости от рыночных изменений.
Логика торговли на Boros заключается в том, чтобы, основываясь на прогнозах тенденции будущей ставки финансирования, фиксировать Implied APR в обмен на плавающий Underlying APR.
Применение Boros
Хеджирование стоимости ставки финансирования для бычьего рынка: в бычьем рынке держатели длинных позиций бессрочных фьючерсов могут зафиксировать стоимость ставки финансирования через длинные позиции, увеличивая определенность стратегии.
Стабильный доход от ставки финансирования: соглашения о шорте бессрочных фьючерсов могут обменять плавающий доход на фиксированный, снизив риск с помощью короткой ставки.
Безрисковая блокировка доходности: арбитражники могут сочетать спот, бессрочные фьючерсы и Boros, чтобы зафиксировать прибыль уже при открытии позиции, подобно традиционной комбинации "спот + фьючерсы".
Влияние Бороса
Для инициирующей платформы запуск Boros знаменует собой переход от концентрации на фиксированном доходе DeFi к расширению на рынок процентных ставок криптопроизводных. Это не только открывает новые каналы дохода от сборов, но и укрепляет позиции платформы на рынке процентных ставок DeFi.
Для всей экосистемы DeFi Boros улучшил инструменты управления рисками на рынке деривативов в блокчейне, что должно привлечь больше учреждений и устойчивых фондов к участию в торговле на блокчейне и снизить системные риски.
Будущее
В настоящее время Boros имеет лимиты на позиции и ограничения по кредитному плечу, поддерживает лишь несколько видов бессрочных фьючерсов. С учетом зрелости системы ожидается открытие большего числа рынков активов и платформ для деривативов.
Boros преобразует эту важную, но волатильную доходность в бессрочные фьючерсы ставку финансирования в стандартизированные процентные продукты, которые можно торговать и хеджировать. Это не только предоставляет пользователям DeFi новые инструментальные стратегии, но и способствует интеграции криптофинансов и традиционных финансов. Уверен, что с распространением таких инноваций DeFi сможет вместить больший объем торгов и более сложные финансовые операции, обеспечивая полную доступность, торговлю и хеджирование доходов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TokenStorm
· 6ч назад
Все в одну волну, посмотрим, уже отработали 10 раз.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropBlackHole
· 08-14 02:20
Смотрим на родителей, которые спекулируют на арбитраже.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrybaby
· 08-13 06:01
Ах, этот способ тарификации упаковки кажется довольно заманчивым.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MrDecoder
· 08-13 05:53
Еще довольно приятно, стоит следовать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FallingLeaf
· 08-13 05:52
Тсс, наша ставка финансирования снова играет фокусы.
Boros впервые представил инструмент торговли ставкой финансирования для управления рисками производных Децентрализованных финансов.
Платформа Boros: превращение ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент
6 августа 2025 года появился новый блокчейн-протокол под названием Boros. Эта платформа специально преобразует ставку финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемые инструменты дохода, что является очень интересной инновацией.
ставка финансирования механизм简介
Бессрочные фьючерсы являются видом фьючерсного контракта без срока действия. Из-за отсутствия срока действия как механизма привязки цены, биржи вводят "ставку финансирования", чтобы гарантировать, что цена контракта не будет слишком сильно отклоняться от спотовой цены.
Ставка финансирования работает следующим образом:
Этот механизм позволяет ценам контрактов колебаться вокруг цен на спот-рынке, сохраняя относительную стабильность.
В настоящее время суточный объем торгов бессрочными фьючерсами достигает сотен миллиардов долларов. Годовая ставка финансирования для бессрочных фьючерсов BTC и ETH составляет в среднем от 7,8% до 9%, что означает, что ежедневно через ставку финансирования проходит сумма в миллионы долларов.
Проблемы, возникающие из-за колебаний ставки финансирования
Резкие колебания ставки финансирования создают огромную неопределенность для трейдеров и протоколов. В качестве примера доходного стабильного монеты USDe, его доход в основном поступает от шортов бессрочных фьючерсов, получаемых за счет ставки финансирования. Но когда ставка финансирования становится отрицательной, протокол вынужден выплачивать средства, и изначальный источник дохода превращается в бремя затрат.
Чтобы справиться с этим риском, соответствующим соглашениям пришлось принять такие сложные меры, как создание крупных страховых фондов и выпуск токенов в качестве стимула, что значительно увеличило операционные затраты.
Boros: Торговля ставкой финансирования
核心 инновация платформы Boros заключается во введении концепции "Yield Units" (сокращенно YU). YU упаковывает доход от ставки финансирования за будущий период времени в торгуемый актив. Например, 5 YU-ETHUSDT-определенная торговая платформа представляет собой право на доход от ставки финансирования бессрочного фьючерса ETHUSDT объемом 5 ETH на этой платформе в течение определенного срока.
YU торги включают два ключевых понятия:
Логика торговли на Boros заключается в том, чтобы, основываясь на прогнозах тенденции будущей ставки финансирования, фиксировать Implied APR в обмен на плавающий Underlying APR.
Применение Boros
Хеджирование стоимости ставки финансирования для бычьего рынка: в бычьем рынке держатели длинных позиций бессрочных фьючерсов могут зафиксировать стоимость ставки финансирования через длинные позиции, увеличивая определенность стратегии.
Стабильный доход от ставки финансирования: соглашения о шорте бессрочных фьючерсов могут обменять плавающий доход на фиксированный, снизив риск с помощью короткой ставки.
Безрисковая блокировка доходности: арбитражники могут сочетать спот, бессрочные фьючерсы и Boros, чтобы зафиксировать прибыль уже при открытии позиции, подобно традиционной комбинации "спот + фьючерсы".
Влияние Бороса
Для инициирующей платформы запуск Boros знаменует собой переход от концентрации на фиксированном доходе DeFi к расширению на рынок процентных ставок криптопроизводных. Это не только открывает новые каналы дохода от сборов, но и укрепляет позиции платформы на рынке процентных ставок DeFi.
Для всей экосистемы DeFi Boros улучшил инструменты управления рисками на рынке деривативов в блокчейне, что должно привлечь больше учреждений и устойчивых фондов к участию в торговле на блокчейне и снизить системные риски.
Будущее
В настоящее время Boros имеет лимиты на позиции и ограничения по кредитному плечу, поддерживает лишь несколько видов бессрочных фьючерсов. С учетом зрелости системы ожидается открытие большего числа рынков активов и платформ для деривативов.
Boros преобразует эту важную, но волатильную доходность в бессрочные фьючерсы ставку финансирования в стандартизированные процентные продукты, которые можно торговать и хеджировать. Это не только предоставляет пользователям DeFi новые инструментальные стратегии, но и способствует интеграции криптофинансов и традиционных финансов. Уверен, что с распространением таких инноваций DeFi сможет вместить больший объем торгов и более сложные финансовые операции, обеспечивая полную доступность, торговлю и хеджирование доходов.