Токеномика DYDX включает тщательно продуманную стратегию распределения, направленную на обеспечение долгосрочной устойчивости и децентрализованного управления. Распределение токенов DYDX демонстрирует сильный подход, ориентированный на сообщество, при этом ровно половина от общего объема выделена для членов сообщества. Эта значительная доля подчеркивает приверженность проекта децентрализации и расширению прав пользователей в разработке протокола и принятии управленческих решений.
| Группа заинтересованных сторон | Процент распределения токенов |
|-------------------|----------------------------|
| Сообщество | 50.0% |
| Инвесторы | 27.7% |
| Основатели и сотрудники | 15.2% |
| Другие распределения | 7.1% |
Инвесторы занимают вторую по величине долю в 27,7%, включая известные венчурные капитальные фирмы, которые поддерживали развитие dYdX с его ранних этапов. Доля основателя и сотрудников в 15,2% обеспечивает команде стимулы для постоянного улучшения платформы, сохраняя при этом соответствие интересам держателей токенов. Эта модель распределения соответствует лучшим практикам отрасли, где основным командам обычно выделяется от 10 до 20% предложения токенов. Оставшиеся 7,1% выделяются на другие стратегические инициативы и резервы. Рыночные данные указывают на то, что протоколы с сбалансированным распределением токенов, такие как dYdX, как правило, демонстрируют более устойчивый рост и устойчивые структуры управления во время колебаний рынка.
Дефляционная модель без инфляции и механизма сжигания токенов
dYdX реализует уникальную экономическую структуру, которая принципиально отличается от традиционных моделей криптовалют. В отличие от большинства сетей Proof of Stake, которые вводят новые токены в качестве staking вознаграждений, dYdX принимает дефляционный подход с нулевой инфляцией. Протокол не выпускает дополнительные токены для вознаграждения валидаторов; вместо этого он распределяет реальный доход в USDC, полученный от комиссий с объема торгов на платформе dYdX v4.
Механизм сжигания токенов служит краеугольным камнем дефляционной стратегии dYdX. Постоянно удаляя токены из обращения, протокол систематически снижает общее предложение с течением времени. Например, dYdX недавно провел значительное сжигание 24,066 миллиона токенов DYDX, стоимостью примерно 15,7 миллиона долларов, что демонстрирует его приверженность этой дефляционной модели.
| Аспект | Традиционные PoS сети | Модель dYdX |
|--------|--------------------------|------------|
| Награды валидаторов | Новые эмиссии токенов (инфляция) | USDC от торговых комиссий |
| Динамика поставок | Часто инфляционная или стабильная | Дефляционная за счет сжиганий |
| Создание стоимости | Разбавление предложения токенов | Увеличение дефицита и спроса |
Этот дефляционный подход создает устойчивую токеномическую структуру, предназначенную для поддержания и потенциального увеличения стоимости токена со временем, поскольку объем торгов на платформе растет, в то время как обращающаяся эмиссия постепенно уменьшается, создавая благоприятную динамику спроса и предложения для долгосрочных держателей токенов.
Права управления и вознаграждения за стекинг, связанные с торговыми сборами
Механизм управления DYDX создает прямую связь между торговой деятельностью, держателями токенов и безопасностью протокола. Держатели токенов обладают значительной властью голосования по критически важным решениям, включая ставки инфляции токенов, распределение средств казны сообщества и обновления протокола. Эта структура управления обеспечивает эволюцию экосистемы в соответствии с предпочтениями заинтересованных сторон, при этом участие пользователей напрямую влияет на развитие платформы.
Система вознаграждений за стекинг реализует модель, основанную на производительности, где до 90% чистых торговых сборов распределяются между участниками в токенах DYDX. Этот подход согласует экономические стимулы между трейдерами, валидаторами и держателями токенов, как показано в структуре вознаграждений:
| Тип Участника | Распределение Награды | Основная Функция |
|------------------|-------------------|------------------|
| Валидация | Основанный на производительности | Безопасность сети |
| Стейкеры | Пропорциональная доля | Поддержка протокола |
| Трейдеры | До 90% от сборов | Обеспечение ликвидности |
Участвуя в стекинге DYDX, участники способствуют безопасности сети, зарабатывая пропорциональные вознаграждения от фактического объема торгов. Система создает замкнутый круг, в котором увеличенная торговая активность генерирует более высокие сборы, что приводит к большим вознаграждениям за стекинг, что, в свою очередь, привлекает больше участников. Доказательства эффективности этой системы можно увидеть в росте объемов торгов, которые достигли 200 миллионов долларов США в открытых позициях в Q2, при этом рынки BTC и ETH составляют примерно 80% от объема торгов по бессрочным futures.
Утилита токена в обеспечении безопасности сети и согласовании стимулов валидаторов
Токен DYDX играет критическую роль в безопасности и операционной целостности цепи dYdX благодаря своему сложному механизму стекинга. В отличие от традиционных сетей с доказательством доли, которые полагаются на инфляционную токеномику, DYDX принимает подход распределения доходов, при котором валидаторы получают реальные вознаграждения в USDC, полученные от торговых комиссий. Это создает самоусиливающуюся экономическую петлю, где безопасность сети напрямую коррелирует с производительностью протокола.
Токен обеспечивает консенсус через ставку валидаторов, одновременно выравнивая экономические стимулы в экосистеме. По своему замыслу, валидаторы не просто участники консенсуса, но и выступают в качестве поставщиков инфраструктуры для основного торгового движка. Эта уникальная структура связывает показатели производительности непосредственно с потенциальной прибылью и рисковым воздействием, создавая мощные стимулы для валидаторов поддерживать оптимальные условия сети.
Утилита DYDX выходит за рамки безопасности и охватывает управление и финансирование протокола. Держатели токенов участвуют в критически важных процессах принятия решений, формирующих будущее протокола, о чем свидетельствует голосование по управлению сообществом в 2023 году, которое установило DYDX как нативный токен новой цепочки. Эта многофункциональная утилита преобразует DYDX из простого актива для управления в комплексный механизм координации, который поддерживает децентрализованную инфраструктуру, обеспечивает экономическую устойчивость и позволяет развитию, основанному на сообществе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Что такое модель экономии токенов и как она влияет на стоимость крипто?
Распределение токенов DYDX: 50% сообществу, 27.7% инвесторам, 15.2% основателям и сотрудникам
Токеномика DYDX включает тщательно продуманную стратегию распределения, направленную на обеспечение долгосрочной устойчивости и децентрализованного управления. Распределение токенов DYDX демонстрирует сильный подход, ориентированный на сообщество, при этом ровно половина от общего объема выделена для членов сообщества. Эта значительная доля подчеркивает приверженность проекта децентрализации и расширению прав пользователей в разработке протокола и принятии управленческих решений.
| Группа заинтересованных сторон | Процент распределения токенов | |-------------------|----------------------------| | Сообщество | 50.0% | | Инвесторы | 27.7% | | Основатели и сотрудники | 15.2% | | Другие распределения | 7.1% |
Инвесторы занимают вторую по величине долю в 27,7%, включая известные венчурные капитальные фирмы, которые поддерживали развитие dYdX с его ранних этапов. Доля основателя и сотрудников в 15,2% обеспечивает команде стимулы для постоянного улучшения платформы, сохраняя при этом соответствие интересам держателей токенов. Эта модель распределения соответствует лучшим практикам отрасли, где основным командам обычно выделяется от 10 до 20% предложения токенов. Оставшиеся 7,1% выделяются на другие стратегические инициативы и резервы. Рыночные данные указывают на то, что протоколы с сбалансированным распределением токенов, такие как dYdX, как правило, демонстрируют более устойчивый рост и устойчивые структуры управления во время колебаний рынка.
Дефляционная модель без инфляции и механизма сжигания токенов
dYdX реализует уникальную экономическую структуру, которая принципиально отличается от традиционных моделей криптовалют. В отличие от большинства сетей Proof of Stake, которые вводят новые токены в качестве staking вознаграждений, dYdX принимает дефляционный подход с нулевой инфляцией. Протокол не выпускает дополнительные токены для вознаграждения валидаторов; вместо этого он распределяет реальный доход в USDC, полученный от комиссий с объема торгов на платформе dYdX v4.
Механизм сжигания токенов служит краеугольным камнем дефляционной стратегии dYdX. Постоянно удаляя токены из обращения, протокол систематически снижает общее предложение с течением времени. Например, dYdX недавно провел значительное сжигание 24,066 миллиона токенов DYDX, стоимостью примерно 15,7 миллиона долларов, что демонстрирует его приверженность этой дефляционной модели.
| Аспект | Традиционные PoS сети | Модель dYdX | |--------|--------------------------|------------| | Награды валидаторов | Новые эмиссии токенов (инфляция) | USDC от торговых комиссий | | Динамика поставок | Часто инфляционная или стабильная | Дефляционная за счет сжиганий | | Создание стоимости | Разбавление предложения токенов | Увеличение дефицита и спроса |
Этот дефляционный подход создает устойчивую токеномическую структуру, предназначенную для поддержания и потенциального увеличения стоимости токена со временем, поскольку объем торгов на платформе растет, в то время как обращающаяся эмиссия постепенно уменьшается, создавая благоприятную динамику спроса и предложения для долгосрочных держателей токенов.
Права управления и вознаграждения за стекинг, связанные с торговыми сборами
Механизм управления DYDX создает прямую связь между торговой деятельностью, держателями токенов и безопасностью протокола. Держатели токенов обладают значительной властью голосования по критически важным решениям, включая ставки инфляции токенов, распределение средств казны сообщества и обновления протокола. Эта структура управления обеспечивает эволюцию экосистемы в соответствии с предпочтениями заинтересованных сторон, при этом участие пользователей напрямую влияет на развитие платформы.
Система вознаграждений за стекинг реализует модель, основанную на производительности, где до 90% чистых торговых сборов распределяются между участниками в токенах DYDX. Этот подход согласует экономические стимулы между трейдерами, валидаторами и держателями токенов, как показано в структуре вознаграждений:
| Тип Участника | Распределение Награды | Основная Функция | |------------------|-------------------|------------------| | Валидация | Основанный на производительности | Безопасность сети | | Стейкеры | Пропорциональная доля | Поддержка протокола | | Трейдеры | До 90% от сборов | Обеспечение ликвидности |
Участвуя в стекинге DYDX, участники способствуют безопасности сети, зарабатывая пропорциональные вознаграждения от фактического объема торгов. Система создает замкнутый круг, в котором увеличенная торговая активность генерирует более высокие сборы, что приводит к большим вознаграждениям за стекинг, что, в свою очередь, привлекает больше участников. Доказательства эффективности этой системы можно увидеть в росте объемов торгов, которые достигли 200 миллионов долларов США в открытых позициях в Q2, при этом рынки BTC и ETH составляют примерно 80% от объема торгов по бессрочным futures.
Утилита токена в обеспечении безопасности сети и согласовании стимулов валидаторов
Токен DYDX играет критическую роль в безопасности и операционной целостности цепи dYdX благодаря своему сложному механизму стекинга. В отличие от традиционных сетей с доказательством доли, которые полагаются на инфляционную токеномику, DYDX принимает подход распределения доходов, при котором валидаторы получают реальные вознаграждения в USDC, полученные от торговых комиссий. Это создает самоусиливающуюся экономическую петлю, где безопасность сети напрямую коррелирует с производительностью протокола.
Токен обеспечивает консенсус через ставку валидаторов, одновременно выравнивая экономические стимулы в экосистеме. По своему замыслу, валидаторы не просто участники консенсуса, но и выступают в качестве поставщиков инфраструктуры для основного торгового движка. Эта уникальная структура связывает показатели производительности непосредственно с потенциальной прибылью и рисковым воздействием, создавая мощные стимулы для валидаторов поддерживать оптимальные условия сети.
Утилита DYDX выходит за рамки безопасности и охватывает управление и финансирование протокола. Держатели токенов участвуют в критически важных процессах принятия решений, формирующих будущее протокола, о чем свидетельствует голосование по управлению сообществом в 2023 году, которое установило DYDX как нативный токен новой цепочки. Эта многофункциональная утилита преобразует DYDX из простого актива для управления в комплексный механизм координации, который поддерживает децентрализованную инфраструктуру, обеспечивает экономическую устойчивость и позволяет развитию, основанному на сообществе.