Изменения в глобальной экономической структуре и перспективы крипторынка
В текущей сложной и изменчивой международной обстановке, хотя крипторынок стал центром внимания многих инвесторов, особенно после того, как биткойн показал явные признаки восстановления после халвинга, сейчас рынок, похоже, вошел в относительно спокойную фазу. Многие держатели криптовалют уже завершили инвестиционные размещения, и выбор наблюдать за изменениями может быть наиболее разумной стратегией в данный момент.
Для большинства инвесторов принятие долгосрочной инвестиционной перспективы может упростить процесс принятия решений и снизить необходимость частых корректировок. В настоящее время, кажется, лучшим выбором является либо долгосрочное удержание, либо внимание к новым перспективным токенам.
Несмотря на то, что крипторынок временно тихий, это дает нам возможность рассмотреть макроэкономику, так как макроэкономические тенденции неизбежно влияют на развитие криптовалют. Даже если крипторынок на поверхности стоит на месте, изменения в макроэкономической среде все равно заслуживают нашего глубокого обсуждения.
В последнее время два тесно связанных значительных экономических события привлекли широкое внимание:
Одна страна массово распродает американские казначейские облигации и облигации учреждений.
США объявили о значительном повышении пошлин на импортируемые товары из этой страны.
Фон и влияние этих двух событий заслуживают дальнейшего анализа.
Долгое время эта страна постепенно накапливала большие долларовые активы, покупая американские государственные облигации, и в какой-то момент владела почти 10% всех американских облигаций. У этой практики есть несколько основных причин:
Государственные облигации США рассматриваются как одни из самых безопасных инвестиций в мире, обеспечивая стабильную доходность и крайне низкий риск, что делает их подходящими для управления крупными валютными резервами.
Эта страна экспортирует в США большое количество товаров и получает значительные доходы в долларах. Инвестирование в государственные облигации США может приносить дополнительный процент.
Покупка государственного долга США способствует поддержанию относительной стабильности валюты страны, что позволяет сохранять конкурентоспособность экспортируемых товаров.
Однако недавно эта страна начала значительно сокращать свои вложения в американский долг. Сообщается, что в первом квартале этого года страна рекордно распродала американские государственные облигации и облигации учреждений. Этот шаг вызвал недовольство с американской стороны, основные причины включают:
Массовая распродажа увеличила предложение государственных облигаций США на рынке, что привело к падению цен на облигации и росту процентных ставок.
Повышение процентных ставок означает, что правительству США необходимо нести более высокие расходы на обслуживание долга.
На начальном этапе это может укрепить доллар, но в долгосрочной перспективе это может ослабить доллар.
10% доли является значительным пробелом, в настоящее время неясно, кто сможет заполнить эту пустоту.
Такое поведение также может повлиять на стоимость доллара по отношению к валюте этой страны, что сделает экспортные товары этой страны более дорогими и может навредить ее экономике. Тем не менее, похоже, что эта страна больше сосредоточена на стратегической цели дедолларизации.
В условиях этой ситуации меры, которые США могут предпринять, включают: возобновление программы количественного смягчения Федеральной резервной системой, даже в текущей среде высоких процентных ставок; требование к банкам и другим учреждениям увеличить вложения в государственные облигации и т. д. Однако эти меры могут привести к новым вызовам, таким как повышение рисков инфляции.
В то же время правительство США объявило о значительном повышении тарифов на импортные товары из страны. Это решение продолжает политику предыдущего правительства, хотя нынешний президент ранее критиковал эти меры за то, что они увеличивают бремя для американских потребителей.
Новая тарифная политика значительно увеличила затраты на импорт множества товаров, включая электромобили, литий-ионные батареи, изделия из стали и алюминия, полупроводники, солнечные панели и т.д. Кроме того, были введены новые тарифы на ряд ключевых минералов, магнитов, крупного подъемного оборудования и медицинских продуктов.
Этот шаг направлен на повышение цен на товары этой страны на американском рынке и стимулирование потребителей к переходу на американские товары. Однако эта стратегия сталкивается с проблемой недостаточной внутренней производительности в США. Для увеличения отечественного производства может потребоваться масштабная финансовая стимуляция, что означает большее количество денежной эмиссии и государственного долга.
Для крипторынка эти макроэкономические изменения могут иметь сложное влияние. Замедление глобальной экономики может сократить располагаемый доход для инвестирования в шифрование, но потенциальные фискальные стимулы и эмиссия валюты также могут увеличить привлекательность биткойна как инструмента хеджирования от инфляции.
Кроме того, с учетом экономических вызовов, с которыми сталкиваются правительства различных стран, их регуляторная позиция по отношению к криптовалютам, особенно к биткойну, кажется, смягчается. В долгосрочной перспективе, если доллар будет обесцениваться из-за увеличения долгов и расширения денежной массы, биткойн может извлечь выгоду из своей позиции альтернативной валюты.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новые возможности крипторынка в условиях изменений глобальной экономической структуры
Изменения в глобальной экономической структуре и перспективы крипторынка
В текущей сложной и изменчивой международной обстановке, хотя крипторынок стал центром внимания многих инвесторов, особенно после того, как биткойн показал явные признаки восстановления после халвинга, сейчас рынок, похоже, вошел в относительно спокойную фазу. Многие держатели криптовалют уже завершили инвестиционные размещения, и выбор наблюдать за изменениями может быть наиболее разумной стратегией в данный момент.
Для большинства инвесторов принятие долгосрочной инвестиционной перспективы может упростить процесс принятия решений и снизить необходимость частых корректировок. В настоящее время, кажется, лучшим выбором является либо долгосрочное удержание, либо внимание к новым перспективным токенам.
Несмотря на то, что крипторынок временно тихий, это дает нам возможность рассмотреть макроэкономику, так как макроэкономические тенденции неизбежно влияют на развитие криптовалют. Даже если крипторынок на поверхности стоит на месте, изменения в макроэкономической среде все равно заслуживают нашего глубокого обсуждения.
В последнее время два тесно связанных значительных экономических события привлекли широкое внимание:
Фон и влияние этих двух событий заслуживают дальнейшего анализа.
Долгое время эта страна постепенно накапливала большие долларовые активы, покупая американские государственные облигации, и в какой-то момент владела почти 10% всех американских облигаций. У этой практики есть несколько основных причин:
Однако недавно эта страна начала значительно сокращать свои вложения в американский долг. Сообщается, что в первом квартале этого года страна рекордно распродала американские государственные облигации и облигации учреждений. Этот шаг вызвал недовольство с американской стороны, основные причины включают:
Такое поведение также может повлиять на стоимость доллара по отношению к валюте этой страны, что сделает экспортные товары этой страны более дорогими и может навредить ее экономике. Тем не менее, похоже, что эта страна больше сосредоточена на стратегической цели дедолларизации.
В условиях этой ситуации меры, которые США могут предпринять, включают: возобновление программы количественного смягчения Федеральной резервной системой, даже в текущей среде высоких процентных ставок; требование к банкам и другим учреждениям увеличить вложения в государственные облигации и т. д. Однако эти меры могут привести к новым вызовам, таким как повышение рисков инфляции.
В то же время правительство США объявило о значительном повышении тарифов на импортные товары из страны. Это решение продолжает политику предыдущего правительства, хотя нынешний президент ранее критиковал эти меры за то, что они увеличивают бремя для американских потребителей.
Новая тарифная политика значительно увеличила затраты на импорт множества товаров, включая электромобили, литий-ионные батареи, изделия из стали и алюминия, полупроводники, солнечные панели и т.д. Кроме того, были введены новые тарифы на ряд ключевых минералов, магнитов, крупного подъемного оборудования и медицинских продуктов.
Этот шаг направлен на повышение цен на товары этой страны на американском рынке и стимулирование потребителей к переходу на американские товары. Однако эта стратегия сталкивается с проблемой недостаточной внутренней производительности в США. Для увеличения отечественного производства может потребоваться масштабная финансовая стимуляция, что означает большее количество денежной эмиссии и государственного долга.
Для крипторынка эти макроэкономические изменения могут иметь сложное влияние. Замедление глобальной экономики может сократить располагаемый доход для инвестирования в шифрование, но потенциальные фискальные стимулы и эмиссия валюты также могут увеличить привлекательность биткойна как инструмента хеджирования от инфляции.
Кроме того, с учетом экономических вызовов, с которыми сталкиваются правительства различных стран, их регуляторная позиция по отношению к криптовалютам, особенно к биткойну, кажется, смягчается. В долгосрочной перспективе, если доллар будет обесцениваться из-за увеличения долгов и расширения денежной массы, биткойн может извлечь выгоду из своей позиции альтернативной валюты.