В последнее время исследование, использующее формальные методы для измерения прибыли от арбитража между CEX и DEX с помощью MEV Ботов, привлекло внимание в отрасли. Эта работа впервые систематически раскрывает ключевые данные в этой области, предоставляя нам ценную информацию для понимания экосистемы MEV.
Основные выводы
Исследования показывают, что, несмотря на значительную прибыль от арбитража Ботов MEV, фактическая доходность может быть ниже общепринятых ожиданий. Данные показывают, что избыточная доходность лучших трейдеров в основном быстро уменьшается в течение 0,5–2 секунд.
Тенденция к централизации рынка становится все более очевидной, что проявляется не только в области арбитражных ботов, но и на рынке строителей блокчейнов. Однако, с усилением конкуренции между строителями блокчейнов, прибыльность арбитража между CEX и DEX с каждым годом сокращается.
Стоит отметить, что MEV Боты глубоко интегрируются в процесс построения блоков различными способами. Исследования показывают, что чем теснее Боты связаны с построителями блоков, тем тоньше их поверхностная прибыль, а фактическая прибыль может быть перенаправлена к связанным сторонам. Интересно, что у построителей блоков с небольшой долей рынка их связанные арбитражные трейдеры могут сохранить более высокую фактическую норму прибыли.
Даже у ведущих в отрасли строителей блоков маржа прибыли довольно мала. Это подчеркивает высокую конкурентоспособность и низкую прибыльность бизнеса по строительству блоков.
Данные инсайты
Исследовательская группа проанализировала производительность 19 лучших Арбитраж Ботов CEX-DEX за 1 год и 7 месяцев:
Общий объем торгов: 2410 миллиардов долларов США
Общая прибыль: 233,8 миллиона долларов США
Чистая прибыль: 90,10 миллиона долларов США (выплачено строителям блоков 143,7 миллиона долларов США)
В среднем, прибыльность арбитража между CEX и DEX составляет 38.5%.
Глубокий анализ данных о ценовых различиях, отмеченных Binance, показывает, что большинство сигналов арбитража CEX-DEX быстро исчезают в течение нескольких секунд, а лучшие моменты для хеджирования обычно возникают в диапазоне от 0,5 до 1,5 секунд.
Изменение рыночной структуры
Анализ доли рынка показывает, что рынок MEV CEX-DEX уже демонстрирует высокую степень монополизации. Тем не менее, рыночная динамика продолжает изменяться. Например, блокостроитель rsync, когда-то занимавший третье место, после отказа от "войны ордеров" снизил свою долю на рынке, но его рентабельность выросла с 5% до более чем 25%, а общая рентабельность составила около 27%.
В то же время, ситуация с прибылью у двух лучших строителей блоков выглядит не слишком оптимистично. За 18 месяцев данные показывают, что у beaverbuild, занимающего первое место, общая прибыльность составляет всего 7,92% (включая доходы от арбитража), а у Titan (второе место), не занимающегося собственным арбитражным бизнесом, прибыльность составляет лишь 5,85%.
Перспективы отрасли
Исследования показывают, что текущий механизм аукциона блоков имеет явные недостатки. С одной стороны, механизм субсидирования сжимает прибыль блокостроителей; с другой стороны, эксклюзивное сотрудничество приводит к разрыву потоков заказов, что увеличивает время ожидания транзакций в блокчейне.
Столкнувшись с этими вызовами, отрасль исследует новые решения. Например, новый проект BuilderNet может предложить новые идеи для повышения доходов строителей блоков и оптимизации рыночной эффективности.
В целом, это исследование не только глубоко анализирует текущее состояние экосистемы MEV, но и указывает направление для будущего развития отрасли. С учетом технологических инноваций и рыночных изменений, у нас есть основания ожидать, что область MEV вступит в более здоровую и эффективную стадию развития.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeThunder
· 11ч назад
0.5 секунд уменьшение доходности… Тьфу, даже убытки от газа уже почти не побеждают.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGrillMaster
· 11ч назад
Маленькая прибыль, много продаж — это закон, в конце концов все остынет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_fee_therapist
· 11ч назад
приятель, эта возможность заработать уже исчерпана.
Анализ доходности арбитража MEV Ботов CEX-DEX: Подъем концентрации рынка приводит к сужению прибыли
Анализ прибыли от арбитража MEV Ботов на CEX-DEX
В последнее время исследование, использующее формальные методы для измерения прибыли от арбитража между CEX и DEX с помощью MEV Ботов, привлекло внимание в отрасли. Эта работа впервые систематически раскрывает ключевые данные в этой области, предоставляя нам ценную информацию для понимания экосистемы MEV.
Основные выводы
Исследования показывают, что, несмотря на значительную прибыль от арбитража Ботов MEV, фактическая доходность может быть ниже общепринятых ожиданий. Данные показывают, что избыточная доходность лучших трейдеров в основном быстро уменьшается в течение 0,5–2 секунд.
Тенденция к централизации рынка становится все более очевидной, что проявляется не только в области арбитражных ботов, но и на рынке строителей блокчейнов. Однако, с усилением конкуренции между строителями блокчейнов, прибыльность арбитража между CEX и DEX с каждым годом сокращается.
Стоит отметить, что MEV Боты глубоко интегрируются в процесс построения блоков различными способами. Исследования показывают, что чем теснее Боты связаны с построителями блоков, тем тоньше их поверхностная прибыль, а фактическая прибыль может быть перенаправлена к связанным сторонам. Интересно, что у построителей блоков с небольшой долей рынка их связанные арбитражные трейдеры могут сохранить более высокую фактическую норму прибыли.
Даже у ведущих в отрасли строителей блоков маржа прибыли довольно мала. Это подчеркивает высокую конкурентоспособность и низкую прибыльность бизнеса по строительству блоков.
Данные инсайты
Исследовательская группа проанализировала производительность 19 лучших Арбитраж Ботов CEX-DEX за 1 год и 7 месяцев:
В среднем, прибыльность арбитража между CEX и DEX составляет 38.5%.
Глубокий анализ данных о ценовых различиях, отмеченных Binance, показывает, что большинство сигналов арбитража CEX-DEX быстро исчезают в течение нескольких секунд, а лучшие моменты для хеджирования обычно возникают в диапазоне от 0,5 до 1,5 секунд.
Изменение рыночной структуры
Анализ доли рынка показывает, что рынок MEV CEX-DEX уже демонстрирует высокую степень монополизации. Тем не менее, рыночная динамика продолжает изменяться. Например, блокостроитель rsync, когда-то занимавший третье место, после отказа от "войны ордеров" снизил свою долю на рынке, но его рентабельность выросла с 5% до более чем 25%, а общая рентабельность составила около 27%.
В то же время, ситуация с прибылью у двух лучших строителей блоков выглядит не слишком оптимистично. За 18 месяцев данные показывают, что у beaverbuild, занимающего первое место, общая прибыльность составляет всего 7,92% (включая доходы от арбитража), а у Titan (второе место), не занимающегося собственным арбитражным бизнесом, прибыльность составляет лишь 5,85%.
Перспективы отрасли
Исследования показывают, что текущий механизм аукциона блоков имеет явные недостатки. С одной стороны, механизм субсидирования сжимает прибыль блокостроителей; с другой стороны, эксклюзивное сотрудничество приводит к разрыву потоков заказов, что увеличивает время ожидания транзакций в блокчейне.
Столкнувшись с этими вызовами, отрасль исследует новые решения. Например, новый проект BuilderNet может предложить новые идеи для повышения доходов строителей блоков и оптимизации рыночной эффективности.
В целом, это исследование не только глубоко анализирует текущее состояние экосистемы MEV, но и указывает направление для будущего развития отрасли. С учетом технологических инноваций и рыночных изменений, у нас есть основания ожидать, что область MEV вступит в более здоровую и эффективную стадию развития.