Анализ инвестиционных путей Web3: возможности и вызовы

Недавние резкие колебания на крипторынке вызвали глубокие размышления в индустрии о инвестиционных стратегиях. Одна известная инвестиционная компания объявила о прекращении инвестиций в новые проекты и приостановке планов по сбору средств, сосредоточившись на стратегическом инкубировании и размещении на вторичном рынке, что привлекло широкое внимание рынка.

На самом деле, проблемы с инвестициями на первичном рынке уже проявились. Большинство венчурных капиталов сталкиваются с убытками, один инвестор публично заявил, что его инвестиции в ETH стали убыточными на более чем 20 миллионов долларов. В этом контексте для новых инвесторов становится важным вопрос, как выбрать подходящий путь участия.

В этой статье будет систематически изложены основные способы инвестирования и механизмы участия в индустрии Web3, чтобы предоставить инвесторам справочные материалы.

Один. Путь первичного рынка

Инвестиции на первичном рынке в основном осуществляются через криптофонд для участия в раннем финансировании Web3 проектов. Команда управления фондом отвечает за отбор проектов и исследование инвестиций, а инвесторы выступают в качестве LP, внося средства и делясь прибылью.

Особенности:

• Потребность в финансировании: обычно минимальная инвестиция составляет более 100 000 долларов США, а для ведущих фондов может достигать 1 000 000 долларов США
• Период выхода: 1-3 года, выход через вторичный рынок после上市 токенов проекта
• Активность стратегии: низкая активность LP, зависимость от выполнения фондовой команды
• Модель доходности: высокий риск, высокая доходность, захват раннего альфа проектов
• Требования к соблюдению: чаще использовать офшорные структуры, ориентированные на квалифицированных инвесторов

Подходящая аудитория:

Инвесторы с высоким чистым капиталом, стремящиеся к раннему Alpha и готовые к блокировке ликвидности, особенно те, кто не имеет прямых возможностей для исследования проектов.

Второй, путь вторичного рынка

Вторичный рынок представляет собой операции купли-продажи и маркет-мейкинга уже上市 токенов через открытые торговые площадки. Высококвалифицированные инвесторы могут участвовать с помощью специализированных инструментов, таких какQuantitative Fund.

Характеристики:

• Потребность в финансах: крайне гибкая, от десятков тысяч до миллионов долларов
• Период выхода: активы могут торговаться в любое время, обладают полной ликвидностью
• Активность стратегии: очень высокая, необходимо активно строить и корректировать стратегические комбинации
• Модель дохода: арбитраж волатильности, захват тренда и события.
• Требования к соблюдению: необходимо использовать соответствующую торговую платформу, обращать внимание на трансграничное налогообложение

Подходящая аудитория:

Квалифицированные управляющие количественными фондами, обладающие способностью к стратегическому проектированию, стремятся гибко управлять активами высококачественных индивидуальных инвесторов.

Три, инкубационный путь

Инвестиции в инкубационные проекты акцентируют внимание на сочетании стратегического сотрудничества и вливания капитала, инвесторы активно участвуют в ключевых этапах проекта.

Особенности:

• Потребность в финансах: более гибкая, от десятков тысяч до миллиона долларов, также необходимо предоставить нефинансовые ресурсы
• Период выхода: от 6 месяцев до 2 лет, в зависимости от хода проекта
• Активность стратегии: очень высокая, напрямую влияет на направление проекта и операционную деятельность
• Модель дохода: раннее получение большого процента токенов или акций, высокая доходность и высокий риск
• Требования к соблюдению: обращайте внимание на место выпуска токена, проектирование структуры капитала и другие аспекты соблюдения норм.

Подходящая аудитория:

Инвесторы, обладающие промышленными ресурсами и продуктовыми возможностями, готовые глубоко участвовать в инкубации проектов.

Четыре, структурированные инвестиционные пути

Структурированные инвестиции осуществляются через профессиональные платформы для распределения активов и выполнения стратегий, инвесторам не нужно напрямую участвовать в конкретных операциях.

Особенности:

• Потребность в финансах: минимальные инвестиции обычно составляют от 5 до 50 тысяч долларов США.
• Период выхода: среднесрочный, с регулярными окнами корректировки
• Активность стратегии: средняя-низкая, зависит от выполнения профессиональной команды
• Модель доходности: диверсифицированная стратегия распределения, акцент на управление рисками
• Требования к соблюдению: необходимо обеспечить соответствие платформы, следить за трансграничным налогообложением

Подходящая аудитория:

Надеемся, что высокообеспеченные инвесторы доверят управление активами профессиональной команде для оптимизации соотношения риска и доходности.

Заключение

Экосистема инвестиций в Web3 развивается в более гибком и разнообразном направлении. Выбор инвестиционных путей должен соответствовать личным ресурсам, уровню риска и целям. В будущем, с постоянной эволюцией рынка, инвестиционные стратегии также будут продолжать оптимизироваться и инновацироваться.