В середине июля появились новости о том, что PayPal (NASDAQ: PYPL) предложит свой PayPal USD на Arbitrum и нескольких других блокчейнах второго уровня.
Это был важный этап в цифровых платежах и напоминание о том, насколько далеко нам еще предстоит идти. PayPal принес цифровые доллары в интернет, а стейблкоины принесли их в блокчейн. Однако остается одна проблема, которую ни одно из них не может решить—доллары на глобальном уровне с истинной совместимостью и соблюдением нормативных требований.
Чтобы перейти от приложений Web2 к истинной денежной инфраструктуре, доллару все еще нужен единый протокол.
Эра PayPal: веб-родная валюта
PayPal не является самой популярной платежной компанией, но ее значение нельзя отрицать. Странная команда, в которую входили Питер Тиль, Илон Маск и теперь уже печально известная мафия PayPal, сделала платежи надежными и доступными для сотен миллионов людей.
Однако проблема однорангового обмена еще не была решена, поэтому PayPal полагался ( и по-прежнему полагается ) на централизованную модель кошелька: балансы хранятся в его базе данных, и это связано с высокими комиссиями, заморозкой аккаунтов и трением. PayPal является идеальным закрытым пространством, и он никогда не был совместим с другими платежными процессорами.
Во многих отношениях PayPal является предшественником современной финансовой технологии — каждая инновация пыталась исправить его ограничения.
И вот пришли стейблкойны
Стейблкойны proliferировали, поскольку блокчейн-технология начала пробиваться в массовое сознание.
BitUSD и Tether были запущены в 2014 году, за ними последовали DAI, USDC и десятки других проприетарных оберток USD. Если судить по последним новостям, каждая коммерческая финансовая организация вскоре выпустит свою стабильную монету.
Стейблкоины имеют множество преимуществ по сравнению с централизованными решениями для кошельков, такими как PayPal: их можно хранить в кошельках, которыми пользователь управляет с помощью приватных ключей, использовать для любых целей, которые желает владелец, а также хранить, предоставлять в кредит, занимать и обменивать по желанию. Они также сделали доллары программируемыми, сопоставимыми в приложениях DeFi, более легкими для глобальной передачи и хранения, а также полезными в приложениях Web3.
Хотя у них есть свои проблемы, такие как централизованная эмиссия и не поддающиеся проверке привязки, стейблкоины, безусловно, сделали цифровые доллары более полезными. Они также сделали их более доступными — люди по всему миру теперь могут хранить свои сбережения в долларах и обменивать их на товары и услуги без разрешения.
Однако это не только плюсы. Текущие стабильные монеты все еще существуют на ограниченных блокчейнах, комиссии высокие, ликвидность фрагментирована между централизованными биржами и ограниченными решениями второго уровня, а крупные эмитенты, такие как Tether, неоднократно отказывались подтверждать резервы.
Кроме того, стейблкоины не так свободны и открыты, как их эмитенты хотят, чтобы мы в это верили. Tether и Circle (NASDAQ: CRCL), эмитенты USDT и USDC соответственно, замораживали монеты и цензурировали транзакции. Что касается стейблкоинов, обеспеченных фиатом, то существует старая проблема доверия к третьим организациям.
Фрагментация — 100 цепочек, нет консенсуса
На данный момент мы достаточно подробно рассмотрели плюсы и минусы стейблкоинов. Однако их полезность останется ограниченной масштабируемостью инфраструктуры, на которой они функционируют.
В настоящее время крупнейшие стейблкоины существуют на Ethereum, Tron и нескольких других блокчейнах. Проблема проста: они не масштабируются на базовом уровне.
Чтобы исправить эту проблему, Фонд Ethereum и другие создали лоскутное одеяло из решений второго уровня, доступных через роллапы и мосты. Помимо известных рисков безопасности, которые эти решения вводят, они делают нечто гораздо хуже — фрагментируют ликвидность и всю экосистему.
В наши дни почти каждая цепочка имеет свой стейблкоин. Пользователи сталкиваются с несколькими обернутыми версиями одного и того же доллара, ликвидность распределена по нескольким цепочкам, и соблюдение норм является настоящим кошмаром. Эти проблемы, скорее всего, усугубятся, когда крупные банки и финансовые учреждения начнут выпускать свои монеты, и вступят в силу такие регуляции, как Закон GENIUS.
Эти проблемы многоаспектны, но у них есть одна общая движущая сила: ни одна из модных блокчейнов не может масштабироваться достаточно, чтобы обрабатывать все на одной книге.
Одна цепь, чтобы править всеми
CoinGeek предсказывал эти проблемы в течение многих лет. Мы кричали на крышах о том, как вступят в силу регуляции, как сеть Lightning потерпит неудачу, как Ethereum 2.0 не поможет ей масштабироваться и как Tether столкнется с вымиранием на регулируемых рынках, если он радикально не изменится.
Мы также продвигали альтернативное видение: один масштабируемый, недорогой, удобный для соблюдения нормативных требований реестр, чтобы править всеми.
Что если всё в «крипте» будет на одном масштабируемом реестре с выпуском токенов, смарт-контрактами, полной прозрачностью и возможностью аудита, а также функциями, соответствующими требованиям комплаенса?
Представьте себе каждую стейблкоин на одной цепочке и огромные ликвидные пулы DeFi и децентрализованные финансовые рынки, которые это позволит. Представьте одну цепочку без роллапов, мостов, сайдчейнов или каких-либо из тех уязвимостей безопасности, которые они вводят. Визуализируйте, каково было бы, если токены для каждого актива жили на одной блокчейн-платформе, способной на атомарные свапы и мгновенный пиринговый перевод.
Подумайте о последствиях для мира, если каждая транзакция будет отмечена временной меткой в неизменном реестре.
А как бы это выглядело, если бы у всех этих систем не было потолка масштабирования с комиссиями в доли цента за транзакцию?
Эта концепция все еще возможна, и некоторые утверждают, что это неизбежно. Так же, как ранние конкуренты интернета обанкротились и все перешло на TCP/IP, сторонники единого реестра предсказывают, что то же самое произойдет с блокчейнами.
С введением регуляций эмитенты стейблкоинов должны будут соблюдать их, и по мере того как крупные банки начнут их использовать, соблюдение правил AML/KYC станет обязательным. Каждый доллар, поддерживающий стейблкоин, должен быть учтен и проверен, а монеты, которые были проверенно использованы преступниками, могут стать недоступными.
На данный момент стейблкоины были чем-то вроде MP3, но пришло время для протокола, который будет работать как Spotify. Точно так же компании, такие как PayPal, работали как почтовые клиенты — пришло время внедрить протокол SMTP, чтобы поддерживать их всех.
Смотрите: Поиск способов использования CBDC вне цифровых валют
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
От PayPal до Протокола: Почему цифровые доллары все еще не дотягивают
В середине июля появились новости о том, что PayPal (NASDAQ: PYPL) предложит свой PayPal USD на Arbitrum и нескольких других блокчейнах второго уровня.
Это был важный этап в цифровых платежах и напоминание о том, насколько далеко нам еще предстоит идти. PayPal принес цифровые доллары в интернет, а стейблкоины принесли их в блокчейн. Однако остается одна проблема, которую ни одно из них не может решить—доллары на глобальном уровне с истинной совместимостью и соблюдением нормативных требований.
Чтобы перейти от приложений Web2 к истинной денежной инфраструктуре, доллару все еще нужен единый протокол.
Эра PayPal: веб-родная валюта
PayPal не является самой популярной платежной компанией, но ее значение нельзя отрицать. Странная команда, в которую входили Питер Тиль, Илон Маск и теперь уже печально известная мафия PayPal, сделала платежи надежными и доступными для сотен миллионов людей.
Однако проблема однорангового обмена еще не была решена, поэтому PayPal полагался ( и по-прежнему полагается ) на централизованную модель кошелька: балансы хранятся в его базе данных, и это связано с высокими комиссиями, заморозкой аккаунтов и трением. PayPal является идеальным закрытым пространством, и он никогда не был совместим с другими платежными процессорами.
Во многих отношениях PayPal является предшественником современной финансовой технологии — каждая инновация пыталась исправить его ограничения.
И вот пришли стейблкойны
Стейблкойны proliferировали, поскольку блокчейн-технология начала пробиваться в массовое сознание.
BitUSD и Tether были запущены в 2014 году, за ними последовали DAI, USDC и десятки других проприетарных оберток USD. Если судить по последним новостям, каждая коммерческая финансовая организация вскоре выпустит свою стабильную монету.
Стейблкоины имеют множество преимуществ по сравнению с централизованными решениями для кошельков, такими как PayPal: их можно хранить в кошельках, которыми пользователь управляет с помощью приватных ключей, использовать для любых целей, которые желает владелец, а также хранить, предоставлять в кредит, занимать и обменивать по желанию. Они также сделали доллары программируемыми, сопоставимыми в приложениях DeFi, более легкими для глобальной передачи и хранения, а также полезными в приложениях Web3.
Хотя у них есть свои проблемы, такие как централизованная эмиссия и не поддающиеся проверке привязки, стейблкоины, безусловно, сделали цифровые доллары более полезными. Они также сделали их более доступными — люди по всему миру теперь могут хранить свои сбережения в долларах и обменивать их на товары и услуги без разрешения.
Однако это не только плюсы. Текущие стабильные монеты все еще существуют на ограниченных блокчейнах, комиссии высокие, ликвидность фрагментирована между централизованными биржами и ограниченными решениями второго уровня, а крупные эмитенты, такие как Tether, неоднократно отказывались подтверждать резервы.
Кроме того, стейблкоины не так свободны и открыты, как их эмитенты хотят, чтобы мы в это верили. Tether и Circle (NASDAQ: CRCL), эмитенты USDT и USDC соответственно, замораживали монеты и цензурировали транзакции. Что касается стейблкоинов, обеспеченных фиатом, то существует старая проблема доверия к третьим организациям. Фрагментация — 100 цепочек, нет консенсуса
На данный момент мы достаточно подробно рассмотрели плюсы и минусы стейблкоинов. Однако их полезность останется ограниченной масштабируемостью инфраструктуры, на которой они функционируют.
В настоящее время крупнейшие стейблкоины существуют на Ethereum, Tron и нескольких других блокчейнах. Проблема проста: они не масштабируются на базовом уровне.
Чтобы исправить эту проблему, Фонд Ethereum и другие создали лоскутное одеяло из решений второго уровня, доступных через роллапы и мосты. Помимо известных рисков безопасности, которые эти решения вводят, они делают нечто гораздо хуже — фрагментируют ликвидность и всю экосистему.
В наши дни почти каждая цепочка имеет свой стейблкоин. Пользователи сталкиваются с несколькими обернутыми версиями одного и того же доллара, ликвидность распределена по нескольким цепочкам, и соблюдение норм является настоящим кошмаром. Эти проблемы, скорее всего, усугубятся, когда крупные банки и финансовые учреждения начнут выпускать свои монеты, и вступят в силу такие регуляции, как Закон GENIUS.
Эти проблемы многоаспектны, но у них есть одна общая движущая сила: ни одна из модных блокчейнов не может масштабироваться достаточно, чтобы обрабатывать все на одной книге.
Одна цепь, чтобы править всеми
CoinGeek предсказывал эти проблемы в течение многих лет. Мы кричали на крышах о том, как вступят в силу регуляции, как сеть Lightning потерпит неудачу, как Ethereum 2.0 не поможет ей масштабироваться и как Tether столкнется с вымиранием на регулируемых рынках, если он радикально не изменится.
Мы также продвигали альтернативное видение: один масштабируемый, недорогой, удобный для соблюдения нормативных требований реестр, чтобы править всеми.
Что если всё в «крипте» будет на одном масштабируемом реестре с выпуском токенов, смарт-контрактами, полной прозрачностью и возможностью аудита, а также функциями, соответствующими требованиям комплаенса?
Представьте себе каждую стейблкоин на одной цепочке и огромные ликвидные пулы DeFi и децентрализованные финансовые рынки, которые это позволит. Представьте одну цепочку без роллапов, мостов, сайдчейнов или каких-либо из тех уязвимостей безопасности, которые они вводят. Визуализируйте, каково было бы, если токены для каждого актива жили на одной блокчейн-платформе, способной на атомарные свапы и мгновенный пиринговый перевод.
Подумайте о последствиях для мира, если каждая транзакция будет отмечена временной меткой в неизменном реестре.
А как бы это выглядело, если бы у всех этих систем не было потолка масштабирования с комиссиями в доли цента за транзакцию?
Эта концепция все еще возможна, и некоторые утверждают, что это неизбежно. Так же, как ранние конкуренты интернета обанкротились и все перешло на TCP/IP, сторонники единого реестра предсказывают, что то же самое произойдет с блокчейнами.
С введением регуляций эмитенты стейблкоинов должны будут соблюдать их, и по мере того как крупные банки начнут их использовать, соблюдение правил AML/KYC станет обязательным. Каждый доллар, поддерживающий стейблкоин, должен быть учтен и проверен, а монеты, которые были проверенно использованы преступниками, могут стать недоступными.
На данный момент стейблкоины были чем-то вроде MP3, но пришло время для протокола, который будет работать как Spotify. Точно так же компании, такие как PayPal, работали как почтовые клиенты — пришло время внедрить протокол SMTP, чтобы поддерживать их всех.
Смотрите: Поиск способов использования CBDC вне цифровых валют