Ужесточение регулирования шифрования в Индии: новые налоговые правила 2025 года вызывают беспокойство в отрасли

Недавний проект бюджета Индии на 2025 год вводит более строгие меры по регулированию шифрования. Эта новая политика вводит более строгие требования к отчетности и усиливает механизмы регулирования на основе 30% налога, введенного в 2022 году. Статья 115BBH Закона о подоходном налоге 2022 года впервые официально включила шифрованные активы (VDA) в налоговую систему, но не позволяет трейдерам компенсировать убытки другими доходами. Пункт 285BAA, добавленный в бюджет на 2025 год, дополнительно расширяет область регулирования, требуя от определенных учреждений сообщать о шифрованных сделках в установленные сроки. В то же время правительство расширило определение VDA, охватывающее все шифрованные активы на основе технологии распределенного реестра, чтобы соответствовать развитию отрасли.

В последние годы регулирование криптовалют в странах мира постепенно изменяется от паники и чрезмерного контроля к более гибкому, осторожному и адаптивному подходу. Тем не менее, как одна из самых активных стран в глобальной криптоторговле, Индия по-прежнему сохраняет строгие правила и жесткую налоговую политику, значительно отставая от дружественного регулирования криптоактивов на международном рынке.

Налоговая система Индии по шифрованию считается одной из самых строгих в мире, она не только подрывает доверие инвесторов, но и серьезно препятствует инновациям и развитию применения технологий блокчейн. Несмотря на то, что представители рынка многократно призывали смягчить налоговую политику, позиция индийского правительства остается неизменной. В бюджетной смете на 2025 год и в поправках к Закону о подоходном налоге индийское правительство внесло определенные коррективы в действующую налоговую систему, однако в целом это по-прежнему не изменило текущую ситуацию с ограничениями на сделки с криптовалютой.

В настоящее время в Индии налог на доходы от шифрования активов составляет 30%, что является экстремальным уровнем на глобальном уровне. Кроме того, эта налоговая система не позволяет инвесторам вычитать убытки или операционные расходы, что привело к тому, что множество шифровальных компаний и инвесторов переехали в более дружественные юрисдикции. Бюджетное предложение на 2025 год также расширило определение "шифрованных активов" (VDA), включив все шифрованные активы, основанные на технологии блокчейн, в налоговую область. Однако это определение все еще не классифицирует различные типы шифрованных активов, не различая их техническое применение и экономические характеристики, что приводит к увеличению неопределенности в области соблюдения нормативных требований.

Законодательство о налогах на доходы вводит более строгие меры наказания за не задекларированные VDA, классифицируя их как "недекларированный доход" и налагая штрафы до 70%, без каких-либо исключений или смягчающих обстоятельств. Эта жесткость наказания отражает высокое давление со стороны правительства Индии по отношению к шифрованию активов, а более важно, что определение шифрования активов правительством Индии слишком широко, что приводит к чрезмерной налоговой нагрузке на пользователей шифрования в Индии.

В таких суровых налоговых условиях массовый выезд местных шифровальных компаний из Индии стал тенденцией, а постоянный рост объема торгов на шифровальном рынке отражает огромные разрывы между регулирующей политикой и рыночной реальностью. Несмотря на то, что правительство пытается сдержать шифровальный рынок с помощью высоких налоговых ставок, молодое поколение инвесторов в Индии по-прежнему рассматривает шифровальные активы как основной или дополнительный источник дохода.

Жесткая налоговая политика в Индии, безусловно, усложняет деятельность криптовалютных компаний на местном рынке. Несмотря на то, что криптоиндустрия в Индии по-прежнему сохраняет высокую активность, более дружелюбная регуляторная среда в других регионах привлекает компании к переезду. Исследования прогнозируют, что к 2035 году объем индийского крипторынка может вырасти с нынешних 2,5 миллиардов долларов до 15 миллиардов долларов. Однако чрезмерно строгая регуляция может привести к тому, что капитал индийской криптоиндустрии будет уходить в другие страны, что приведет к снижению налоговых поступлений для индийского правительства, ограничению инноваций на рынке и негативно скажется на конкурентоспособности Индии в глобальной экосистеме цифровых финансов.

Еще одним серьезным вызовом для индийского рынка шифрования является сложность соблюдения нормативных требований и юридическая неопределенность. Несмотря на то что индийское правительство еще в 2021 году предложило разработать комплексную регулирующую структуру для шифрования, законопроект больше склоняется к запрету биткойнов и альткойнов, а также к внедрению цифровой валюты центрального банка (CBDC), что в конечном итоге привело к тому, что законопроект долго не мог быть реализован. В таких условиях регулирования участники рынка сталкиваются с резкими изменениями в политике и рисками соблюдения нормативных требований, что затрудняет долгосрочные инвестиции. Компании и инвесторы обеспокоены возможными будущими атаками со стороны правительства или дополнительными налоговыми бременами, что влияет на бизнес-решения и рыночную активность.

В общем, несмотря на то что правительство Индии усиливает регулирование под предлогом финансовой стабильности, строгая налоговая система и неясная регуляторная структура серьезно ограничивают инновационные способности индийского рынка шифрования и влияют на глобальную конкурентоспособность Индии. Правительству Индии необходимо найти баланс между защитой инвесторов и развитием рынка, снизить налоговые ставки, уточнить классификацию активов и уменьшить юридическую неопределенность, чтобы повысить доверие к рынку и привлечь больше капитала. Если Индия продолжит поддерживать нынешнюю регуляторную позицию, она может упустить экономические возможности в области блокчейна и цифровых финансов, в противном случае Индия все еще может стать важным участником глобального рынка шифрования.